Penerbit stablecoin Circle (NASDAQ: CRCL) mencatat kerugian sembilan digit di kuartal pertama sebagai perusahaan publik, sementara keuntungan kripto Presiden Trump berada di kisaran 10 digit dan terus meningkat.
Circle mencatat kerugian Q2, mempersiapkan jaringan stablecoin Arc
Garis antara crypto dan tradfi terus memudar
Paxos mencari piagam bank, bank berusaha mengakhiri imbalan stablecoin
Bank-bank menginginkan persaingan yang setara untuk ekuitas yang ditokenisasi
Demokrat Senat mencantumkan cacat struktur pasar
Pendapatan crypto Trump akan meroket setelah kesepakatan WLFI-ALT5 Sigma
Pada 12 Agustus, Circle, penerbit stablecoin USDC, merilis laporan kuartalan pertamanya sejak terdaftar di bursa Nasdaq pada bulan Juni. Sementara perusahaan ingin Anda fokus pada ‘pendapatan dan pendapatan cadangan’ yang tumbuh 53% tahun-ke-tahun menjadi $658 juta, perusahaan mencatat kerugian bersih sebesar $482 juta berkat $591 juta dalam biaya non-tunai terkait dengan penawaran umum perdana (termasuk $424 juta dalam kompensasi berbasis saham).
Biaya kehadiran USDC di bursa aset digital seperti Coinbase (NASDAQ: COIN) dan Binance terungkap dalam biaya ‘distribusi dan transaksi’ sebesar $407 juta yang dibayar oleh Circle. Angka tersebut meningkat hampir dua per tiga dari periode yang sama tahun lalu, berdasarkan kebutuhan mendesak Circle untuk mengukuhkan peran USDC dalam ekonomi aset digital sebelum pesaing lain selain penerbit USDT, Tether, bergabung.
Sehubungan dengan itu, Circle mengumumkan rencana untuk Arc, "blockchain Layer-1 terbuka" baru mereka, yang bertujuan untuk menyediakan "fondasi tingkat perusahaan untuk pembayaran stablecoin, FX, dan aplikasi pasar modal." Arc yang kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine, yang diharapkan akan meluncurkan testnet publik musim gugur ini, akan menggunakan USDC untuk biaya 'gas' dan akan "diintegrasikan di seluruh platform dan layanan Circle."
Dalam panggilan pendapatan, CEO Circle Jeremy Allaire mengatakan bahwa Arc dimaksudkan untuk memungkinkan institusi "membayar biaya di blockchain dengan cara yang cepat dan dapat diprediksi yang akan sederhana dari perspektif akuntansi dan dapat memberikan biaya yang sangat rendah dan stabil." Arc juga akan menawarkan "kontrol privasi yang dapat dikonfigurasi dengan fitur transfer rahasia opsional."
Tidak semua orang terkesan dengan berita Arc dari Circle, dengan beberapa kritikus mempertanyakan deskripsi diri mereka sebagai Layer-1 yang sebenarnya dan menyarankan bahwa fakta bahwa validator Arc akan ‘divetifikasi oleh Circle’ membuat Arc lebih sebagai "rantai konsorsium."
Dalam panggilan tersebut, Allaire mengatakan Circle "pada akhirnya bercita-cita" agar Arc "dijalankan oleh jaringan validator profesional terdistribusi yang cukup besar ... yang dapat memenuhi harapan keamanan operasional dan kepatuhan bagi orang-orang yang menjalankan infrastruktur kritis ini. Kami ingin itu sangat terdistribusi secara geografis. Kami juga ingin itu terdistribusi di seluruh institusi besar."
Saham Circle melonjak saat pasar dibuka pada hari Selasa tetapi ditutup pada $163.21, kenaikan modest 1.3% dari penutupan hari Senin. Itu jauh dari puncak CRCL yang hampir $300 pada periode euforia setelah Senat AS menyetujui Undang-Undang GENIUS yang berfokus pada stablecoin pada akhir Juni.
Saham turun 5% dalam perdagangan setelah jam. Meskipun investor mungkin terkejut oleh kerugian Q2, mungkin tidak membantu bahwa Circle mengumumkan rencana untuk menawarkan 10 juta saham dari saham biasa Kelas A-nya kepada publik. Dua juta dari jumlah ini berasal dari perusahaan itu sendiri, sementara pemegang saham menawarkan delapan juta lainnya.
Krypto, batasan tradfi menjadi kabur
Saingan utama Circle, Tether, sedang dalam proses membangun jaringan pembayaran stablecoin-nya sendiri(s) untuk mendukung USDT. Dan sementara Allaire mempromosikan peran penting yang diharapkan dimainkan USDC dalam jaringan pembayaran seperti Remitly, MoneyGram, Zeps, Stripe dan bahkan Visa (NASDAQ: V) dan Mastercard (NASDAQ: MA), jaringan-jaringan tersebut mungkin memiliki rencana mereka sendiri yang tidak termasuk USDC.
Pada 3 Agustus, kelompok modal ventura Paradigm memposting lowongan pekerjaan pemasaran produk yang membahas proyek tersembunyi bernama Tempo, "sebuah blockchain berfokus pada pembayaran berkinerja tinggi yang dibangun sebagai hasil kolaborasi antara Paradigm dan Stripe."
Pada bulan Februari, Stripe menyelesaikan akuisisi senilai $1,1 miliar atas Bridge, sebuah platform integrasi stablecoin untuk pedagang yang memiliki kemampuan untuk menerbitkan stablecoin baru, termasuk USDB, yang diluncurkan pada bulan Mei. Pada bulan yang sama, Stripe membuat Akun Keuangan Stablecoin yang didukung oleh Bridge tersedia bagi pelanggan di lebih dari 100 negara, menawarkan penggunaan baik USDC maupun USDB.
Stripe juga memiliki kerja sama stablecoin dengan Visa, yang dicatat oleh Bloomberg minggu ini "tidak menutup kemungkinan untuk meluncurkan stablecoin miliknya sendiri di masa depan." Bloomberg mengutip kepala kripto Visa, Cuy Sheffield, yang mengatakan bahwa stablecoin adalah "hanya mekanisme lain untuk pertukaran nilai" yang ia anggap "secara masif memperluas pasar yang dapat dijangkau kami."
Banyak institusi TradFi, termasuk Bank of America (BOA), JPMorgan (NASDAQ: JPM), dan nama-nama terkenal lainnya telah secara terbuka memperdebatkan inisiatif stablecoin mereka sendiri, baik secara individu maupun kolektif. Ketakutan beberapa penerbit stablecoin adalah bahwa pengenalan merek entitas ini jauh melebihi milik mereka sendiri, yang dapat memungkinkan pendatang baru stablecoin ini untuk mengejar ketertinggalan dengan cepat.
Kembali ke atas ↑
Bank-bank memprotes minat stablecoin yang berpura-pura sebagai imbalan
Pada 11 Agustus, Paxos bergabung dengan Circle dan Ripple Labs dalam mengajukan permohonan untuk piagam kepercayaan nasional dari Kantor Pengawas Mata Uang Departemen Keuangan (OCC). Hingga saat ini, hanya satu perusahaan blockchain (penjaga aset digital Anchorage Digital) yang telah diberikan piagam nasional.
Paxos, penerbit dari stablecoin PYUSD (NASDAQ: PYPL) PayPal, sudah memegang piagam kepercayaan tingkat negara bagian dengan Departemen Layanan Keuangan New York (NYDFS) dan sedang mencari untuk mengubah ini menjadi piagam nasional. Minggu lalu, Paxos mencapai penyelesaian sebesar $48,5 juta dengan NYDFS atas kekurangan uji tuntas dan pencegahan pencucian uang perusahaan.
Saat sektor TradFi dan blockchain saling mempengaruhi, perang wilayah tidak terhindarkan. Misalnya, sementara Undang-Undang GENIUS melarang penerbit stablecoin menawarkan imbal hasil kepada pemegang token, perusahaan seperti Coinbase memberikan 'hadiah' yang merupakan imbal hasil dalam segala hal kecuali nama.
Pada 12 Agustus, Bank Policy Institute (BPI) mengeluarkan pernyataan yang meminta Kongres untuk menutup "celah pembayaran bunga untuk stablecoin." BPI menyoroti bursa yang bertindak sebagai "saluran distribusi untuk penerbit stablecoin atau afiliasi bisnis" yang memungkinkan aturan hasil dari Undang-Undang GENIUS "dapat dengan mudah dihindari dan dirusak dengan memungkinkan pembayaran bunga secara tidak langsung kepada pemegang stablecoin."
BPI, sebuah kelompok advokasi ‘nonpartisan’ yang mewakili bank-bank AS, mengklaim bahwa penerbit stablecoin "tidak diatur, diawasi, atau diperiksa dengan cara yang sama" seperti simpanan bank, dana pasar uang, atau produk investasi. Oleh karena itu, "stablecoin pembayaran tidak seharusnya memberikan bunga seperti yang dilakukan bank yang sangat diatur dan diawasi terhadap simpanan atau menawarkan imbal hasil seperti dana pasar uang."
Bank dan serikat kredit sebelumnya telah mengungkapkan ketidaknyamanan pada pemikiran tentang pen存 yang menarik uang mereka dan menginvestasikannya ke dalam program ‘reward’ berbasis stablecoin. BPI mempertegas ketakutan ini, memperingatkan tentang “risiko pelarian deposit yang lebih besar, terutama di saat-saat sulit, yang akan merusak penciptaan kredit di seluruh ekonomi.” Ini dapat mengakibatkan “suku bunga yang lebih tinggi, lebih sedikit pinjaman, dan biaya yang meningkat bagi bisnis dan rumah tangga di Main Street.”
Kembali ke atas ↑
Bank-bank melihat ekuitas ter-tokenisasi sebagai lapangan permainan yang tidak merata
Bank-bank juga menolak langkah-langkah oleh bursa seperti Coinbase, Kraken, dan Robinhood (NASDAQ: HOOD) untuk menawarkan ekuitas ter-token kepada pelanggan mereka. Coinbase baru-baru ini menyatakan bahwa "segala sesuatu harus di-tokenisasi" tetapi Wall Street memperingatkan bahwa bahaya menanti jika perusahaan blockchain tidak diharuskan mematuhi aturan yang sama seperti bank.
Securities and Exchange Commission (SEC) baru-baru ini mengeluarkan cetak biru Proyek Crypto tentang bagaimana lembaga tersebut akan (atau tidak) menerapkan batasan regulasi pada aset digital. Di antara proposalnya adalah agar SEC "bekerja dengan perusahaan yang ingin mendistribusikan sekuritas yang ditokenisasi di Amerika Serikat."
Para pendukung mengklaim bahwa tokenisasi akan memungkinkan konsumen untuk berdagang di luar periode perdagangan tradisional, memungkinkan respons yang lebih cepat terhadap perubahan kondisi pasar. Sementara beberapa pelaku Wall Street tampak tertarik untuk bergabung dalam pesta ini, yang lain memperingatkan bahwa skenario regulasi dua tingkat berisiko membagi pasar, membuat kedua belah pihak rentan terhadap fluktuasi harga yang lebih besar.
Bulan lalu, Asosiasi Pasar Sehat (HMA), kelompok advokasi investor, mengirimkan surat kepada Ketua SEC Paul Atkins yang menyatakan keyakinan mereka bahwa “tokenisasi aset menghadirkan peluang untuk perbaikan pasar yang harus dijelajahi oleh Komisi dan Kongres.”
Namun, HMA menyatakan "kekhawatiran mendalam terhadap kurangnya penegakan hukum dan peraturan sekuritas federal yang berlaku, serta proses di mana pengecualian dari mereka sedang dicari."
Politico mengutip kepala HMA Tyler Gellasch yang mengatakan, "[c]membuat celah di pasar tradisional atas nama kripto adalah taruhan yang sangat berisiko untuk diambil dengan pasar yang diandalkan oleh jutaan pensiunan Amerika, penabung perguruan tinggi, dan bisnis."
Penyedia likuiditas Citadel Securities juga menulis kepada SEC, mengatakan bahwa "tidak dapat diterima untuk memberikan pengecualian luas dari regulasi yang telah lama berlaku yang menjadi inti misi SEC untuk melindungi investor, menjaga pasar yang adil, teratur, dan efisien, serta memfasilitasi pembentukan modal".
Perlu dicatat bahwa surat Citadel dan HMA keduanya dikirim jauh sebelum pengumuman Proyek Crypto SEC, jadi jika kekhawatiran ini diperhatikan, kepemimpinan SEC belum menunjukkan hal itu.
Kembali ke atas ↑
Dems Senat melihat cacat struktur pasar
Di Capitol Hill, Partai Demokrat di Komite Perbankan Senat memiliki beberapa pemikiran mengenai Undang-Undang Inovasi Keuangan yang Bertanggung Jawab (RFIA), alias versi Senat dari RUU struktur pasar aset digital CLARITY yang disetujui oleh Dewan Perwakilan Rakyat bulan lalu.
Akhir bulan lalu, kepemimpinan Partai Republik di Komite mengeluarkan draf diskusi RFIA tepat sebelum Senat recess untuk bulan Agustus dan meminta pengajuan dari para pemangku kepentingan dan anggota komite lainnya. Sejauh ini, banyak pengajuan dari operator kripto telah berfokus pada perlakuan draf terhadap platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) serta konsep baru ‘aset tambahan’.
Pada 11 Agustus, anggota peringkat Komite Elizabeth Warren (D-MA) mengeluarkan lembar fakta yang menunjukkan bahwa staf Demokrat telah meninjau draf RFIA dan mengidentifikasi "lima kelemahan besar yang harus diperbaiki Senat" sebelum mendapatkan dukungan Demokrat.
Kelemahan #1 adalah konsep 'aset tambahan', yang diklaim oleh Dems mewakili "jalan raya super untuk sekuritas tradisional agar dapat melarikan diri dari kewenangan SEC." Konsep ini tidak terbatas pada aset digital, membuka pintu bagi perusahaan untuk menjual berbagai jenis aset kepada investor "tanpa perlindungan apa pun yang diberikan oleh undang-undang sekuritas federal dan negara."
Anehnya, sikap ini menemukan Warren yang kritis terhadap kripto dalam kesepakatan langka dengan kelompok modal ventura Andreessen Horowitz (a16z) yang ramah kripto, yang juga percaya bahwa konsep ini terlalu luas didefinisikan. (Politik memang membuat pasangan yang aneh.)
Kekurangan #2 adalah kebebasan yang akan diberikan kepada bank-bank yang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation untuk "secara langsung terlibat dalam berbagai aktivitas crypto atas nama pelanggan dan untuk akun mereka sendiri." Ini akan "membawa aktivitas crypto secara tegas di dalam jaring keselamatan pembayar pajak, mengancam Dana Asuransi Simpanan, keselamatan dan kesehatan sistem perbankan," sekaligus meningkatkan "risiko terjadinya kehancuran finansial."
Kekurangan #3 adalah kegagalan RFIA untuk "menutup salah satu dari celah serius" dalam perlakuannya terhadap pencucian uang, pendanaan teroris, dan penghindaran sanksi. Platform DeFi yang kontroversial seperti koin mixer dikecualikan dari kewajiban "dasar" ( meskipun putusan bersalah minggu lalu terhadap salah satu pendiri Tornado Cash, Roman Storm, menunjukkan bahwa pengadilan mungkin melihatnya secara berbeda ).
Kami akan melewatkan Kelemahan #4 for just a moment, but Flaw #5 adalah "pengecualian dan celah" RFIA untuk token yang mengabaikan SEC, "mengalihkan sebagian besar transaksi kripto ke rezim [Commodity Futures Trading Commission] yang lemah, kekurangan sumber daya, dan deregulasi."
Terlepas dari keberatan Warren, baik Senat maupun Demokrat House menunjukkan sedikit keberanian ketika harus benar-benar memilih menentang aturan crypto yang mereka anggap cacat. Di balik layar, mereka mengakui bahwa gertakan mereka bersifat performatif, lebih memperhatikan untuk tidak membawa beratnya pendanaan kampanye crypto yang besar menimpa mereka.
Ancaman itu ditekankan dalam laporan Semafor tanggal 12 Agustus yang merinci upaya kelompok astroturf yang didanai Coinbase, Stand with Crypto (SwC), untuk mendesak para pembuat undang-undang mendukung upaya struktur pasar apa pun yang muncul dari Senat. Selain membanjiri politisi dengan panggilan dan email, SwC akan mengadakan acara di beberapa kota selama sebulan ke depan, mirip dengan upaya ‘mendorong pemilih crypto’ menjelang pemilihan November lalu.
Kembali ke atas ↑
WLF dalam kesepakatan perbendaharaan senilai $1,5 miliar dengan ALT5 Sigma
Kembali ke Kelemahan #4, Warren khawatir tentang kegagalan RFIA untuk "mengendalikan korupsi kripto presiden." Tidak ada keraguan bahwa jangkauan kripto Trump sangat luas, termasuk memecoin $TRUMP, proyek DeFi World Liberty Financial (WLF) dan token WLFI serta USD1, koleksi token non-fungible (NFT), berbagai aspek kripto dari Trump Media & Technology Group (TMTG), operasi penambangan hadiah blok, merchandise bertema kripto, dan lainnya.
David Kirkpatrick dari The New Yorker baru-baru ini mencoba menghitung seberapa banyak keluarga Trump mungkin telah mendapatkan keuntungan selama masa kepresidenan Donald. Melewatkan kontribusi dari hotel dan sejenisnya, usaha kripto Trump diperkirakan telah meningkatkan keuntungan bersihnya sekitar $2,4 miliar sejak dia pertama kali mencoba peruntungannya di bidang ini pada tahun 2022. Meskipun keuntungan tersebut sebagian besar merupakan kekayaan kertas, hal ini tetap mewakili lebih dari 43% dari keuntungan yang dikabarkan telah dinikmati Trump selama masa politiknya.
Berbicara kepada CBS News selama akhir pekan, rekan Trump, David Bailey—pengorganisir konferensi BTC di mana Trump berbicara selama kampanye presiden 2024-nya—menolak anggapan bahwa Trump "menerima industri ini untuk memperkaya dirinya sendiri. Saya pikir dia hanya melihat potensi yang sama seperti yang saya lihat."
Berbicara tentang potensi, satu pembayaran besar lainnya untuk Trump tampaknya akan segera terjadi. Pada 11 Agustus, perusahaan fintech blockchain ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) mengumumkan rencana untuk mengumpulkan $1,5 miliar melalui penjualan 200 juta saham saham biasa.
Ini terdiri dari penawaran langsung terdaftar sebanyak 100 juta saham dengan harga $7,50 per saham, ditambah penjualan 100 juta saham lainnya dengan harga yang sama melalui penempatan pribadi yang bersamaan. "Sejumlah kecil dari investor institusi terbesar di dunia dan firma modal ventura kripto terkemuka" berpartisipasi dalam penawaran tersebut, tetapi tidak ada nama yang disebutkan.
$750 juta dalam penempatan pribadi sebagian besar datang dalam bentuk WLFI dari investor utama WLF. Sebagai imbalan, WLF mendapatkan satu juta saham ALT5 dan 99 juta waran yang sudah dibiayai sebelumnya dengan harga pelaksanaan 1¢.
ALT5 berencana untuk menggunakan hasil penjualan untuk "mendanai akuisisi token $WLFI, untuk mendirikan operasi treasury cryptocurrency Perusahaan serta untuk menyelesaikan litigasi yang ada, membayar utang yang ada, mendanai operasi bisnis Perusahaan yang ada dan untuk modal kerja serta tujuan korporasi umum."
Sebagai hasil dari kesepakatan tersebut, co-founder/CEO WLF Zach Witkoff akan menjadi ketua ALT5, co-founder WLF Eric Trump akan menjadi direktur ALT5, co-founder/CEO WLF Zak Folkman akan menjadi pengamat dewan, dan Matt Morgan akan menjadi kepala petugas investasi.
Morgan mengatakan kepada The Block bahwa kesepakatan tersebut memberikan nilai $0,20 pada token WLFI, yang sebelumnya hanya digunakan untuk suara 'governance' di platform WLF. Selama penjualan awalnya, WLFI dihargai hanya 1,5¢ per token, yang menjanjikan pembayaran besar bagi pemegang WLFI awal begitu token mulai diperdagangkan secara publik ( kemungkinan akhir bulan ini ).
Pada 12 Agustus, Eric Trump mencuitkan kegembiraannya bergabung dengan dewan ALT5, menambahkan bahwa "sinergi" antara stablecoin USD1 WLF dan teknologi pembayaran ALT5 "tidak tertandingi." Eric mengatakan bahwa dia dan saudaranya Don Jr. "sangat berkomitmen untuk kesuksesan perusahaan ini."
Don Jr. (juga seorang pendiri WLF) mencuitkan kegembiraannya, mengatakan bahwa antara "strategi perbendaharaan ALT5 untuk mengakuisisi token WLFI" dan sinergi yang disebutkan sebelumnya, "kami percaya sesuatu yang luar biasa sedang diciptakan."
Kedua bersaudara memastikan untuk menunjukkan bahwa komunitas WLF baru-baru ini memilih untuk menjadikan WLFI dapat diperdagangkan "di kedua bursa terpusat besar dan platform terdesentralisasi, memastikan jangkauan dan likuiditas tata kelola global." Untuk dicatat, meskipun sudah hampir setahun, WLF belum benar-benar meluncurkan fungsi DeFi apa pun.
Kabar tentang kesepakatan WLF-ALT5 muncul minggu lalu dalam laporan Bloomberg, menyebabkan lonjakan dramatis namun sementara pada harga saham ALT5. Konfirmasi atas kabar tersebut pada hari Senin tidak banyak membantu mengembalikan harga saham, yang ditutup pada hari Selasa di $5,96, jauh di bawah puncaknya sekitar $11 pada hari Jumat lalu.
Kembali ke atas ↑
Tonton: Teranode & dunia Web3 dengan sistem nilai elektronik dari ujung ke ujung
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Circle mencatat kerugian $482M, WLF Trump menandatangani kesepakatan senilai $1,5 miliar
Penerbit stablecoin Circle (NASDAQ: CRCL) mencatat kerugian sembilan digit di kuartal pertama sebagai perusahaan publik, sementara keuntungan kripto Presiden Trump berada di kisaran 10 digit dan terus meningkat.
Pada 12 Agustus, Circle, penerbit stablecoin USDC, merilis laporan kuartalan pertamanya sejak terdaftar di bursa Nasdaq pada bulan Juni. Sementara perusahaan ingin Anda fokus pada ‘pendapatan dan pendapatan cadangan’ yang tumbuh 53% tahun-ke-tahun menjadi $658 juta, perusahaan mencatat kerugian bersih sebesar $482 juta berkat $591 juta dalam biaya non-tunai terkait dengan penawaran umum perdana (termasuk $424 juta dalam kompensasi berbasis saham).
Biaya kehadiran USDC di bursa aset digital seperti Coinbase (NASDAQ: COIN) dan Binance terungkap dalam biaya ‘distribusi dan transaksi’ sebesar $407 juta yang dibayar oleh Circle. Angka tersebut meningkat hampir dua per tiga dari periode yang sama tahun lalu, berdasarkan kebutuhan mendesak Circle untuk mengukuhkan peran USDC dalam ekonomi aset digital sebelum pesaing lain selain penerbit USDT, Tether, bergabung.
Sehubungan dengan itu, Circle mengumumkan rencana untuk Arc, "blockchain Layer-1 terbuka" baru mereka, yang bertujuan untuk menyediakan "fondasi tingkat perusahaan untuk pembayaran stablecoin, FX, dan aplikasi pasar modal." Arc yang kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine, yang diharapkan akan meluncurkan testnet publik musim gugur ini, akan menggunakan USDC untuk biaya 'gas' dan akan "diintegrasikan di seluruh platform dan layanan Circle."
Dalam panggilan pendapatan, CEO Circle Jeremy Allaire mengatakan bahwa Arc dimaksudkan untuk memungkinkan institusi "membayar biaya di blockchain dengan cara yang cepat dan dapat diprediksi yang akan sederhana dari perspektif akuntansi dan dapat memberikan biaya yang sangat rendah dan stabil." Arc juga akan menawarkan "kontrol privasi yang dapat dikonfigurasi dengan fitur transfer rahasia opsional."
Tidak semua orang terkesan dengan berita Arc dari Circle, dengan beberapa kritikus mempertanyakan deskripsi diri mereka sebagai Layer-1 yang sebenarnya dan menyarankan bahwa fakta bahwa validator Arc akan ‘divetifikasi oleh Circle’ membuat Arc lebih sebagai "rantai konsorsium."
Dalam panggilan tersebut, Allaire mengatakan Circle "pada akhirnya bercita-cita" agar Arc "dijalankan oleh jaringan validator profesional terdistribusi yang cukup besar ... yang dapat memenuhi harapan keamanan operasional dan kepatuhan bagi orang-orang yang menjalankan infrastruktur kritis ini. Kami ingin itu sangat terdistribusi secara geografis. Kami juga ingin itu terdistribusi di seluruh institusi besar."
Saham Circle melonjak saat pasar dibuka pada hari Selasa tetapi ditutup pada $163.21, kenaikan modest 1.3% dari penutupan hari Senin. Itu jauh dari puncak CRCL yang hampir $300 pada periode euforia setelah Senat AS menyetujui Undang-Undang GENIUS yang berfokus pada stablecoin pada akhir Juni.
Saham turun 5% dalam perdagangan setelah jam. Meskipun investor mungkin terkejut oleh kerugian Q2, mungkin tidak membantu bahwa Circle mengumumkan rencana untuk menawarkan 10 juta saham dari saham biasa Kelas A-nya kepada publik. Dua juta dari jumlah ini berasal dari perusahaan itu sendiri, sementara pemegang saham menawarkan delapan juta lainnya.
Krypto, batasan tradfi menjadi kabur
Saingan utama Circle, Tether, sedang dalam proses membangun jaringan pembayaran stablecoin-nya sendiri(s) untuk mendukung USDT. Dan sementara Allaire mempromosikan peran penting yang diharapkan dimainkan USDC dalam jaringan pembayaran seperti Remitly, MoneyGram, Zeps, Stripe dan bahkan Visa (NASDAQ: V) dan Mastercard (NASDAQ: MA), jaringan-jaringan tersebut mungkin memiliki rencana mereka sendiri yang tidak termasuk USDC.
Pada 3 Agustus, kelompok modal ventura Paradigm memposting lowongan pekerjaan pemasaran produk yang membahas proyek tersembunyi bernama Tempo, "sebuah blockchain berfokus pada pembayaran berkinerja tinggi yang dibangun sebagai hasil kolaborasi antara Paradigm dan Stripe."
Pada bulan Februari, Stripe menyelesaikan akuisisi senilai $1,1 miliar atas Bridge, sebuah platform integrasi stablecoin untuk pedagang yang memiliki kemampuan untuk menerbitkan stablecoin baru, termasuk USDB, yang diluncurkan pada bulan Mei. Pada bulan yang sama, Stripe membuat Akun Keuangan Stablecoin yang didukung oleh Bridge tersedia bagi pelanggan di lebih dari 100 negara, menawarkan penggunaan baik USDC maupun USDB.
Stripe juga memiliki kerja sama stablecoin dengan Visa, yang dicatat oleh Bloomberg minggu ini "tidak menutup kemungkinan untuk meluncurkan stablecoin miliknya sendiri di masa depan." Bloomberg mengutip kepala kripto Visa, Cuy Sheffield, yang mengatakan bahwa stablecoin adalah "hanya mekanisme lain untuk pertukaran nilai" yang ia anggap "secara masif memperluas pasar yang dapat dijangkau kami."
Banyak institusi TradFi, termasuk Bank of America (BOA), JPMorgan (NASDAQ: JPM), dan nama-nama terkenal lainnya telah secara terbuka memperdebatkan inisiatif stablecoin mereka sendiri, baik secara individu maupun kolektif. Ketakutan beberapa penerbit stablecoin adalah bahwa pengenalan merek entitas ini jauh melebihi milik mereka sendiri, yang dapat memungkinkan pendatang baru stablecoin ini untuk mengejar ketertinggalan dengan cepat.
Kembali ke atas ↑
Bank-bank memprotes minat stablecoin yang berpura-pura sebagai imbalan
Pada 11 Agustus, Paxos bergabung dengan Circle dan Ripple Labs dalam mengajukan permohonan untuk piagam kepercayaan nasional dari Kantor Pengawas Mata Uang Departemen Keuangan (OCC). Hingga saat ini, hanya satu perusahaan blockchain (penjaga aset digital Anchorage Digital) yang telah diberikan piagam nasional.
Paxos, penerbit dari stablecoin PYUSD (NASDAQ: PYPL) PayPal, sudah memegang piagam kepercayaan tingkat negara bagian dengan Departemen Layanan Keuangan New York (NYDFS) dan sedang mencari untuk mengubah ini menjadi piagam nasional. Minggu lalu, Paxos mencapai penyelesaian sebesar $48,5 juta dengan NYDFS atas kekurangan uji tuntas dan pencegahan pencucian uang perusahaan.
Saat sektor TradFi dan blockchain saling mempengaruhi, perang wilayah tidak terhindarkan. Misalnya, sementara Undang-Undang GENIUS melarang penerbit stablecoin menawarkan imbal hasil kepada pemegang token, perusahaan seperti Coinbase memberikan 'hadiah' yang merupakan imbal hasil dalam segala hal kecuali nama.
Pada 12 Agustus, Bank Policy Institute (BPI) mengeluarkan pernyataan yang meminta Kongres untuk menutup "celah pembayaran bunga untuk stablecoin." BPI menyoroti bursa yang bertindak sebagai "saluran distribusi untuk penerbit stablecoin atau afiliasi bisnis" yang memungkinkan aturan hasil dari Undang-Undang GENIUS "dapat dengan mudah dihindari dan dirusak dengan memungkinkan pembayaran bunga secara tidak langsung kepada pemegang stablecoin."
BPI, sebuah kelompok advokasi ‘nonpartisan’ yang mewakili bank-bank AS, mengklaim bahwa penerbit stablecoin "tidak diatur, diawasi, atau diperiksa dengan cara yang sama" seperti simpanan bank, dana pasar uang, atau produk investasi. Oleh karena itu, "stablecoin pembayaran tidak seharusnya memberikan bunga seperti yang dilakukan bank yang sangat diatur dan diawasi terhadap simpanan atau menawarkan imbal hasil seperti dana pasar uang."
Bank dan serikat kredit sebelumnya telah mengungkapkan ketidaknyamanan pada pemikiran tentang pen存 yang menarik uang mereka dan menginvestasikannya ke dalam program ‘reward’ berbasis stablecoin. BPI mempertegas ketakutan ini, memperingatkan tentang “risiko pelarian deposit yang lebih besar, terutama di saat-saat sulit, yang akan merusak penciptaan kredit di seluruh ekonomi.” Ini dapat mengakibatkan “suku bunga yang lebih tinggi, lebih sedikit pinjaman, dan biaya yang meningkat bagi bisnis dan rumah tangga di Main Street.”
Kembali ke atas ↑
Bank-bank melihat ekuitas ter-tokenisasi sebagai lapangan permainan yang tidak merata
Bank-bank juga menolak langkah-langkah oleh bursa seperti Coinbase, Kraken, dan Robinhood (NASDAQ: HOOD) untuk menawarkan ekuitas ter-token kepada pelanggan mereka. Coinbase baru-baru ini menyatakan bahwa "segala sesuatu harus di-tokenisasi" tetapi Wall Street memperingatkan bahwa bahaya menanti jika perusahaan blockchain tidak diharuskan mematuhi aturan yang sama seperti bank.
Securities and Exchange Commission (SEC) baru-baru ini mengeluarkan cetak biru Proyek Crypto tentang bagaimana lembaga tersebut akan (atau tidak) menerapkan batasan regulasi pada aset digital. Di antara proposalnya adalah agar SEC "bekerja dengan perusahaan yang ingin mendistribusikan sekuritas yang ditokenisasi di Amerika Serikat."
Para pendukung mengklaim bahwa tokenisasi akan memungkinkan konsumen untuk berdagang di luar periode perdagangan tradisional, memungkinkan respons yang lebih cepat terhadap perubahan kondisi pasar. Sementara beberapa pelaku Wall Street tampak tertarik untuk bergabung dalam pesta ini, yang lain memperingatkan bahwa skenario regulasi dua tingkat berisiko membagi pasar, membuat kedua belah pihak rentan terhadap fluktuasi harga yang lebih besar.
Bulan lalu, Asosiasi Pasar Sehat (HMA), kelompok advokasi investor, mengirimkan surat kepada Ketua SEC Paul Atkins yang menyatakan keyakinan mereka bahwa “tokenisasi aset menghadirkan peluang untuk perbaikan pasar yang harus dijelajahi oleh Komisi dan Kongres.” Namun, HMA menyatakan "kekhawatiran mendalam terhadap kurangnya penegakan hukum dan peraturan sekuritas federal yang berlaku, serta proses di mana pengecualian dari mereka sedang dicari."
Politico mengutip kepala HMA Tyler Gellasch yang mengatakan, "[c]membuat celah di pasar tradisional atas nama kripto adalah taruhan yang sangat berisiko untuk diambil dengan pasar yang diandalkan oleh jutaan pensiunan Amerika, penabung perguruan tinggi, dan bisnis."
Penyedia likuiditas Citadel Securities juga menulis kepada SEC, mengatakan bahwa "tidak dapat diterima untuk memberikan pengecualian luas dari regulasi yang telah lama berlaku yang menjadi inti misi SEC untuk melindungi investor, menjaga pasar yang adil, teratur, dan efisien, serta memfasilitasi pembentukan modal".
Perlu dicatat bahwa surat Citadel dan HMA keduanya dikirim jauh sebelum pengumuman Proyek Crypto SEC, jadi jika kekhawatiran ini diperhatikan, kepemimpinan SEC belum menunjukkan hal itu.
Kembali ke atas ↑
Dems Senat melihat cacat struktur pasar
Di Capitol Hill, Partai Demokrat di Komite Perbankan Senat memiliki beberapa pemikiran mengenai Undang-Undang Inovasi Keuangan yang Bertanggung Jawab (RFIA), alias versi Senat dari RUU struktur pasar aset digital CLARITY yang disetujui oleh Dewan Perwakilan Rakyat bulan lalu.
Akhir bulan lalu, kepemimpinan Partai Republik di Komite mengeluarkan draf diskusi RFIA tepat sebelum Senat recess untuk bulan Agustus dan meminta pengajuan dari para pemangku kepentingan dan anggota komite lainnya. Sejauh ini, banyak pengajuan dari operator kripto telah berfokus pada perlakuan draf terhadap platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) serta konsep baru ‘aset tambahan’.
Pada 11 Agustus, anggota peringkat Komite Elizabeth Warren (D-MA) mengeluarkan lembar fakta yang menunjukkan bahwa staf Demokrat telah meninjau draf RFIA dan mengidentifikasi "lima kelemahan besar yang harus diperbaiki Senat" sebelum mendapatkan dukungan Demokrat.
Kelemahan #1 adalah konsep 'aset tambahan', yang diklaim oleh Dems mewakili "jalan raya super untuk sekuritas tradisional agar dapat melarikan diri dari kewenangan SEC." Konsep ini tidak terbatas pada aset digital, membuka pintu bagi perusahaan untuk menjual berbagai jenis aset kepada investor "tanpa perlindungan apa pun yang diberikan oleh undang-undang sekuritas federal dan negara."
Anehnya, sikap ini menemukan Warren yang kritis terhadap kripto dalam kesepakatan langka dengan kelompok modal ventura Andreessen Horowitz (a16z) yang ramah kripto, yang juga percaya bahwa konsep ini terlalu luas didefinisikan. (Politik memang membuat pasangan yang aneh.)
Kekurangan #2 adalah kebebasan yang akan diberikan kepada bank-bank yang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation untuk "secara langsung terlibat dalam berbagai aktivitas crypto atas nama pelanggan dan untuk akun mereka sendiri." Ini akan "membawa aktivitas crypto secara tegas di dalam jaring keselamatan pembayar pajak, mengancam Dana Asuransi Simpanan, keselamatan dan kesehatan sistem perbankan," sekaligus meningkatkan "risiko terjadinya kehancuran finansial."
Kekurangan #3 adalah kegagalan RFIA untuk "menutup salah satu dari celah serius" dalam perlakuannya terhadap pencucian uang, pendanaan teroris, dan penghindaran sanksi. Platform DeFi yang kontroversial seperti koin mixer dikecualikan dari kewajiban "dasar" ( meskipun putusan bersalah minggu lalu terhadap salah satu pendiri Tornado Cash, Roman Storm, menunjukkan bahwa pengadilan mungkin melihatnya secara berbeda ).
Kami akan melewatkan Kelemahan #4 for just a moment, but Flaw #5 adalah "pengecualian dan celah" RFIA untuk token yang mengabaikan SEC, "mengalihkan sebagian besar transaksi kripto ke rezim [Commodity Futures Trading Commission] yang lemah, kekurangan sumber daya, dan deregulasi."
Terlepas dari keberatan Warren, baik Senat maupun Demokrat House menunjukkan sedikit keberanian ketika harus benar-benar memilih menentang aturan crypto yang mereka anggap cacat. Di balik layar, mereka mengakui bahwa gertakan mereka bersifat performatif, lebih memperhatikan untuk tidak membawa beratnya pendanaan kampanye crypto yang besar menimpa mereka.
Ancaman itu ditekankan dalam laporan Semafor tanggal 12 Agustus yang merinci upaya kelompok astroturf yang didanai Coinbase, Stand with Crypto (SwC), untuk mendesak para pembuat undang-undang mendukung upaya struktur pasar apa pun yang muncul dari Senat. Selain membanjiri politisi dengan panggilan dan email, SwC akan mengadakan acara di beberapa kota selama sebulan ke depan, mirip dengan upaya ‘mendorong pemilih crypto’ menjelang pemilihan November lalu.
Kembali ke atas ↑
WLF dalam kesepakatan perbendaharaan senilai $1,5 miliar dengan ALT5 Sigma
Kembali ke Kelemahan #4, Warren khawatir tentang kegagalan RFIA untuk "mengendalikan korupsi kripto presiden." Tidak ada keraguan bahwa jangkauan kripto Trump sangat luas, termasuk memecoin $TRUMP, proyek DeFi World Liberty Financial (WLF) dan token WLFI serta USD1, koleksi token non-fungible (NFT), berbagai aspek kripto dari Trump Media & Technology Group (TMTG), operasi penambangan hadiah blok, merchandise bertema kripto, dan lainnya.
David Kirkpatrick dari The New Yorker baru-baru ini mencoba menghitung seberapa banyak keluarga Trump mungkin telah mendapatkan keuntungan selama masa kepresidenan Donald. Melewatkan kontribusi dari hotel dan sejenisnya, usaha kripto Trump diperkirakan telah meningkatkan keuntungan bersihnya sekitar $2,4 miliar sejak dia pertama kali mencoba peruntungannya di bidang ini pada tahun 2022. Meskipun keuntungan tersebut sebagian besar merupakan kekayaan kertas, hal ini tetap mewakili lebih dari 43% dari keuntungan yang dikabarkan telah dinikmati Trump selama masa politiknya.
Berbicara kepada CBS News selama akhir pekan, rekan Trump, David Bailey—pengorganisir konferensi BTC di mana Trump berbicara selama kampanye presiden 2024-nya—menolak anggapan bahwa Trump "menerima industri ini untuk memperkaya dirinya sendiri. Saya pikir dia hanya melihat potensi yang sama seperti yang saya lihat."
Berbicara tentang potensi, satu pembayaran besar lainnya untuk Trump tampaknya akan segera terjadi. Pada 11 Agustus, perusahaan fintech blockchain ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS) mengumumkan rencana untuk mengumpulkan $1,5 miliar melalui penjualan 200 juta saham saham biasa.
Ini terdiri dari penawaran langsung terdaftar sebanyak 100 juta saham dengan harga $7,50 per saham, ditambah penjualan 100 juta saham lainnya dengan harga yang sama melalui penempatan pribadi yang bersamaan. "Sejumlah kecil dari investor institusi terbesar di dunia dan firma modal ventura kripto terkemuka" berpartisipasi dalam penawaran tersebut, tetapi tidak ada nama yang disebutkan.
$750 juta dalam penempatan pribadi sebagian besar datang dalam bentuk WLFI dari investor utama WLF. Sebagai imbalan, WLF mendapatkan satu juta saham ALT5 dan 99 juta waran yang sudah dibiayai sebelumnya dengan harga pelaksanaan 1¢.
ALT5 berencana untuk menggunakan hasil penjualan untuk "mendanai akuisisi token $WLFI, untuk mendirikan operasi treasury cryptocurrency Perusahaan serta untuk menyelesaikan litigasi yang ada, membayar utang yang ada, mendanai operasi bisnis Perusahaan yang ada dan untuk modal kerja serta tujuan korporasi umum."
Sebagai hasil dari kesepakatan tersebut, co-founder/CEO WLF Zach Witkoff akan menjadi ketua ALT5, co-founder WLF Eric Trump akan menjadi direktur ALT5, co-founder/CEO WLF Zak Folkman akan menjadi pengamat dewan, dan Matt Morgan akan menjadi kepala petugas investasi.
Morgan mengatakan kepada The Block bahwa kesepakatan tersebut memberikan nilai $0,20 pada token WLFI, yang sebelumnya hanya digunakan untuk suara 'governance' di platform WLF. Selama penjualan awalnya, WLFI dihargai hanya 1,5¢ per token, yang menjanjikan pembayaran besar bagi pemegang WLFI awal begitu token mulai diperdagangkan secara publik ( kemungkinan akhir bulan ini ).
Pada 12 Agustus, Eric Trump mencuitkan kegembiraannya bergabung dengan dewan ALT5, menambahkan bahwa "sinergi" antara stablecoin USD1 WLF dan teknologi pembayaran ALT5 "tidak tertandingi." Eric mengatakan bahwa dia dan saudaranya Don Jr. "sangat berkomitmen untuk kesuksesan perusahaan ini."
Don Jr. (juga seorang pendiri WLF) mencuitkan kegembiraannya, mengatakan bahwa antara "strategi perbendaharaan ALT5 untuk mengakuisisi token WLFI" dan sinergi yang disebutkan sebelumnya, "kami percaya sesuatu yang luar biasa sedang diciptakan."
Kedua bersaudara memastikan untuk menunjukkan bahwa komunitas WLF baru-baru ini memilih untuk menjadikan WLFI dapat diperdagangkan "di kedua bursa terpusat besar dan platform terdesentralisasi, memastikan jangkauan dan likuiditas tata kelola global." Untuk dicatat, meskipun sudah hampir setahun, WLF belum benar-benar meluncurkan fungsi DeFi apa pun.
Kabar tentang kesepakatan WLF-ALT5 muncul minggu lalu dalam laporan Bloomberg, menyebabkan lonjakan dramatis namun sementara pada harga saham ALT5. Konfirmasi atas kabar tersebut pada hari Senin tidak banyak membantu mengembalikan harga saham, yang ditutup pada hari Selasa di $5,96, jauh di bawah puncaknya sekitar $11 pada hari Jumat lalu.
Kembali ke atas ↑
Tonton: Teranode & dunia Web3 dengan sistem nilai elektronik dari ujung ke ujung