Sejarah Kebutuhan Regulasi Pajak DeFi dan Pemikiran Keputusan Para Pelaku Industri

Departemen Keuangan AS dan IRS baru-baru ini merilis peraturan baru yang penting, memperluas cakupan undang-undang perpajakan yang ada dengan memasukkan penyedia layanan front-end DeFi ke dalam definisi "perantara". Penyedia layanan ini, termasuk platform yang berinteraksi langsung dengan pengguna, diharuskan untuk mulai mengumpulkan data transaksi pengguna mulai tahun 2026, dan mulai tahun 2027, mengirimkan informasi kepada IRS AS, yang mencakup total pendapatan pengguna, rincian transaksi, dan informasi identitas wajib pajak.

Perubahan sikap Trump di bidang cryptocurrency sangat dramatis. Dari awal yang menyebut Bitcoin sebagai "penipuan berbasis udara", hingga mencoba proyek NFT, menerbitkan proyek Keuangan Desentralisasi, bahkan mengusulkan untuk memasukkan Bitcoin ke dalam cadangan strategis negara, tindakan-tindakan ini tidak hanya mencerminkan dorongan kepentingan pribadi, tetapi juga mencerminkan posisi kompleks industri kripto dalam sistem politik Amerika.

Meskipun peraturan baru akan mulai berlaku dalam waktu yang cukup lama, dan definisi "pialang" masih diperdebatkan serta mungkin akan mengalami perubahan atau dibatalkan, kita perlu membahas keterpaksaan historis dari munculnya peraturan baru ini, serta pilihan strategi yang dihadapi oleh para pelaku industri.

Bagian Pertama: Evolusi Logika Dari Kolonialisme Tradisional ke Kolonialisme Keuangan Baru

1.1 Logika sumber daya kolonial tradisional

Zaman kolonial tradisional terutama mencapai penjarahan sumber daya melalui kekuatan militer dan penguasaan wilayah. Misalnya, Inggris mengontrol kapas dan teh di India, Spanyol merampas emas dari Amerika Latin, semuanya adalah contoh khas pemindahan kekayaan melalui penguasaan langsung sumber daya.

1.2 Pola modern kolonialisasi keuangan

Kolonialisme modern berfokus pada aturan ekonomi, yang mewujudkan transfer kekayaan melalui aliran modal dan kontrol pajak. Undang-Undang Kepatuhan Pajak Akun Asing AS (FATCA) mengharuskan lembaga keuangan global untuk mengungkap informasi aset warga negara AS, memaksa negara lain untuk berpartisipasi dalam pengelolaan pajak AS. Aturan pajak DeFi adalah kelanjutan dari pola ini di bidang aset digital, yang bertujuan untuk memanfaatkan teknologi dan aturan untuk memaksa transparansi modal global, guna mendapatkan lebih banyak pendapatan pajak bagi AS, sekaligus memperkuat penguasaan AS atas ekonomi global.

Bagian Kedua: Alat Kolonialisasi Baru Amerika

2.1 Aturan Pajak: Dari FATCA ke Keuangan Desentralisasi baru

Aturan pajak adalah dasar dari model kolonial baru Amerika. FATCA mewajibkan lembaga keuangan global untuk mengungkapkan informasi aset warga negara Amerika, menciptakan preseden untuk pemanfaatan pajak sebagai senjata. Aturan pajak baru DeFi lebih lanjut melanjutkan logika ini dengan mengharuskan platform DeFi untuk mengumpulkan dan melaporkan data transaksi pengguna, memperluas jangkauan pengendalian Amerika terhadap ekonomi digital. Dengan diterapkannya aturan ini, Amerika akan mendapatkan data aliran modal yang lebih akurat secara global, sehingga semakin memperkuat kontrolnya terhadap ekonomi global.

2.2 Kombinasi Teknologi dan Dolar: Dominasi Stablecoin

Dalam pasar stablecoin senilai 200 miliar dolar AS, stablecoin dolar menyumbang lebih dari 95%, dengan aset yang mendasarinya terutama berupa obligasi pemerintah AS dan cadangan dolar. Stablecoin dolar utama melalui aplikasinya dalam sistem pembayaran global tidak hanya memperkuat posisi global dolar, tetapi juga mengunci lebih banyak modal internasional dalam sistem keuangan AS. Ini adalah bentuk baru dari hegemoni dolar di era ekonomi digital.

2.3 Daya Tarik Produk Keuangan: ETF Bitcoin dan Produk Trust

ETF dan produk trust Bitcoin yang diluncurkan oleh raksasa Wall Street telah menarik banyak aliran modal internasional ke pasar AS melalui legalisasi dan institusionalisasi. Produk keuangan ini tidak hanya memberikan ruang pelaksanaan yang lebih besar untuk aturan pajak AS, tetapi juga lebih lanjut mengintegrasikan investor global ke dalam ekosistem ekonomi AS. Saat ini, skala pasar mencapai 100 miliar dolar.

2.4 Tokenisasi Aset Nyata (RWA)

Tokenisasi aset nyata menjadi tren penting di bidang Keuangan Desentralisasi. Diketahui bahwa skala tokenisasi utang pemerintah AS telah mencapai 4 miliar dolar. Model ini meningkatkan likuiditas aset tradisional melalui teknologi blockchain, sekaligus menciptakan kekuatan penguasaan baru untuk AS di pasar modal global. Dengan mengendalikan ekosistem RWA, AS dapat lebih lanjut mendorong sirkulasi global utang pemerintah.

Bagian Ketiga: Ekonomi dan Keuangan---Tekanan Defisit dan Keadilan Pajak

3.1 Krisis Defisit AS dan Celah Pajak

Defisit federal Amerika Serikat semakin parah, mendekati 1,7 triliun dolar AS untuk tahun fiskal 2023. Sementara itu, nilai pasar global cryptocurrency pernah melampaui 3 triliun dolar AS, namun sebagian besar berada di luar sistem perpajakan. Ini tidak dapat diterima bagi sebuah negara modern yang bergantung pada dukungan pajak.

Pajak adalah dasar kekuasaan negara. Dari sudut pandang sejarah, Amerika selalu mencari untuk memperluas basis pajak di bawah tekanan defisit. Reformasi regulasi hedge fund pada tahun 1980-an adalah contoh bagaimana memperluas cakupan pajak capital gain untuk menutupi kekurangan anggaran. Dan sekarang, cryptocurrency menjadi target terbaru.

3.2 Pertahanan Kedaulatan Keuangan dan Dolar

Keberadaan Keuangan Desentralisasi dan stablecoin menantang dominasi dolar dalam sistem pembayaran global. Meskipun stablecoin merupakan perpanjangan dari dolar, mereka juga melewati kontrol Federal Reserve dan bank tradisional. Pemerintah AS menyadari bahwa bentuk mata uang terdesentralisasi ini dapat menjadi ancaman jangka panjang bagi kedaulatan finansialnya.

Melalui pengawasan pajak, Amerika Serikat tidak hanya berniat untuk mendapatkan manfaat fiskal, tetapi juga berusaha untuk mengembalikan kendali atas arus modal dan membela posisi hegemonik dolar.

Bagian Empat: Perspektif Industri---Pilihan dan Pertimbangan Praktisi

4.1 Penilaian Pentingnya Pasar AS

Sebagai praktisi proyek Keuangan Desentralisasi, pertama-tama perlu untuk secara rasional mengevaluasi nilai strategis pasar AS terhadap bisnis. Jika sebagian besar volume perdagangan dan basis pengguna platform berasal dari pasar AS, maka keluar dari AS mungkin berarti kerugian besar. Namun, jika proporsi pasar AS tidak tinggi, maka keluar sepenuhnya menjadi opsi yang layak.

4.2 Tiga Strategi Utama

Sebagian Mematuhi: Jalur Kompromi

• Mendirikan anak perusahaan di Amerika Serikat, fokus pada memenuhi kebutuhan kepatuhan pengguna di Amerika Serikat.
• Memisahkan protokol dari frontend, mengurangi risiko hukum melalui DAO atau metode pengelolaan berbasis komunitas lainnya.
• Menerapkan mekanisme KYC, hanya melaporkan informasi yang diperlukan untuk pengguna di Amerika Serikat.

Keluar Sepenuhnya: Fokus Pasar Global

• Melakukan pemblokiran geografis dengan membatasi akses pengguna dari AS melalui IP.
• Mengarahkan sumber daya ke pasar yang lebih ramah terhadap cryptocurrency seperti Asia Pasifik, Timur Tengah, dan Eropa.

Sepenuhnya Terdesentralisasi: Mempertahankan Teknologi dan Ideologi

• Menghentikan layanan frontend dan sepenuhnya mengalihkan platform ke otonomi protokol.
• Mengembangkan alat kepatuhan tanpa kepercayaan (seperti sistem pelaporan pajak on-chain), yang secara teknis menghindari regulasi.

Bagian Lima: Pemikiran yang Lebih Dalam---Pertarungan Masa Depan Antara Regulasi dan Kebebasan

5.1 Evolusi dan Tren Jangka Panjang Undang-Undang

Dalam jangka pendek, industri mungkin menunda penerapan aturan melalui litigasi. Namun dalam jangka panjang, tren kepatuhan sulit untuk dibalikkan. Regulasi akan mendorong industri DeFi untuk terbagi menjadi dua kutub: di satu sisi adalah platform besar yang sepenuhnya patuh, di sisi lain adalah proyek desentralisasi kecil yang memilih untuk beroperasi secara tersembunyi.

Amerika Serikat juga mungkin akan menyesuaikan kebijakan di bawah tekanan persaingan global. Jika negara lain mengambil regulasi yang lebih longgar terhadap cryptocurrency, Amerika mungkin akan melonggarkan beberapa batasan untuk menarik para inovator.

5.2 Refleksi Filosofis tentang Kebebasan dan Kontrol

Inti dari Keuangan Desentralisasi adalah kebebasan, sementara inti dari pemerintah adalah kontrol. Permainan ini tidak memiliki akhir. Mungkin industri kripto di masa depan akan ada dalam bentuk "decentralized yang patuh": inovasi teknologi dan kompromi regulasi berdampingan, perlindungan privasi dan transparansi berjalan bergantian.

Kesimpulan: Keniscayaan Sejarah dan Pilihan Industri

Undang-undang ini bukanlah peristiwa yang terisolasi, melainkan hasil yang tak terelakkan dari perkembangan logika politik, ekonomi, dan budaya Amerika. Bagi industri Keuangan Desentralisasi, ini adalah tantangan, tetapi juga kesempatan untuk bertransformasi. Di titik sejarah ini, bagaimana menyeimbangkan kepatuhan dengan inovasi, melindungi kebebasan dengan memikul tanggung jawab, adalah pertanyaan yang harus dijawab oleh setiap pelaku industri.

Masa depan industri kripto tidak hanya bergantung pada kemajuan teknologi, tetapi juga pada bagaimana ia menemukan posisinya antara kebebasan dan aturan.