Web3 Investment Research Weekly|今週の市場は、わずかな回復幅を示しました。 関税免除政策は、暗号市場で前向きな反応を引き起こしました

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今週の豆知識

今週、暗号通貨市場はトランプの関税免除政策によって小幅な回復の動きを見せましたが、実際の上昇幅は限られており、主に主要なコインに集中しています。全体的に見ると、現在市場は構造的調整の状態にあり、今後の市場の動きは引き続き外部要因に大きく影響されるでしょう。最近、主要コインの価格は揺れ動いていますが、全体として外部の衝撃に対する耐性は依然として強いです。

今週、市場の主流通貨は大部分が小幅な回復傾向を示しています。トランプの関税政策の適時な調整により、米国株式市場と暗号市場は好影響を受けましたが、現時点での一週間の全体市場規模には大幅な回復の兆候は見られません。

全体として、今週の市場はオープン後に小幅な回復傾向を見せ、大部分の主流コインが一般的に上昇しています。しかし、外部の全体的な環境に大きな変化はないため、今週の動きは比較的穏やかで、小さな範囲内に留まっています。現在、週の終わりに近づいており、市場の主流は短期的な小幅な上昇と下降の状態を維持しています。

今週のBTC価格は明らかに回復しており、現在の価格は86000ドルを超えてからわずかに下落し、85000ドルの水準付近で維持されています。今後の動向は外部要因の影響を大きく受ける可能性が高いです。

ETHの1週間の価格動向はBTCと似ており、1週間の価格の高点から大きく下落しています。1週間の価格の高点は1682ドル付近で、現在は1600ドル前後で維持されています。

今週の主要な暗号通貨の価格動向は、基本的に小幅な回復が中心で、現在の暗号市場の総市場価値は先週の同時期と比較して一定の上昇が見られ、約2.68兆ドルに達しました。24時間内で約1.54%上昇しました。BTCの現在の価格は85052ドル付近です。ETHの現在の価格は1600ドル付近で維持されています。

今週の暗号市場は引き続き構造的な調整周期にあり、主流通貨は外部要因の影響を受けて大部分の価格が上昇しましたが、全体的な幅はそれほど大きくありません。今週内での価格上昇率が最も高い通貨はRAYで、一週間で約38%の上昇を達成しました。これは主に、Pump.funイベント後にこの通貨がLaunchLabを立ち上げ、シームレスなトークンの作成を実現したためです。これにより、RaydiumというAMMプラットフォームの流動性が増加し、トークンRAYの価格が最近高騰しました。

今週末、暗号通貨市場は全体的に小幅な振動を維持する可能性が高く、一定の範囲内での急速な上下動が再び発生する可能性が高いです。全体的に大幅に下落する市場の可能性は低く、主要なコインの価格変動は引き続き外部のニュース要因による影響を受けるでしょう。

暗号市場

🔥ブルームバーグの報道によると、トランプ大統領と彼の家族は暗号業界のほぼすべての分野に関与しています。公にされたデータを基に計算すると、最新の貿易戦争による市場の変動を考慮しても、これらのプロジェクトの帳簿上の総収益は10億ドルに近いです。

🔥CoinDeskの報道によると、JPモルガンのCEOであるジェイミー・ダイモンは、近30兆ドルのアメリカ国債市場の混乱に対応する準備を進めており、連邦準備制度は彼らが少しパニックを起こし始めた時にのみ行動を起こすだろう。アメリカ国債市場はグローバル金融において中心的な役割を果たしており、住宅ローン金利から企業債券利回りまで、すべての市場要因の基調を決定している。

🔥CryptoQuantのアナリストであるmignolet氏は、ビットコインクジラはまだ市場から出ておらず、現在の傾向は昨年8月から9月の横ばいトレンドで見られた蓄積に似ていると述べています。 私たちが見ているのは、「クジラ」レベルの出口を引き起こす構造的な危機ではなく、持続的な強気相場サイクル内の単なる引き戻し(大差ではありますが)である可能性が高いです。 この誤った危機が解消されれば、量的緩和が再開される。 金に次いで、この流動性の波の次の主要な受益者はビットコインです。

🔥Cointelegraphの報道によると、トランプ氏が関税の徴収を一時停止すると発表した後、ビットコインは今週初めの大部分の下落を回復しました。

🔥CNBCの報道によると、資産管理の巨人ブラックロックのCEOラリー・フィンクは、株式から債券、不動産などすべての資産がブロックチェーン上でオンライン取引できることを望んでおり、彼は「トークン化」という概念が金融の所有権と投資を根本的に変えると述べ、すべての資産はトークン化できるとしています。

🔥ベテランの先物およびオプショントレーダー、Jim Iuorioがシカゴ商品取引所の公式サイトで最近のビットコインの疲弱なパフォーマンスの理由を分析した。彼は主な理由を二つ指摘している。一つは、ビットコインが1月中旬に10.9万ドルのピークに達した後、好材料が市場で消化されており、予想が確認された後に売却を選ぶことでロングポジションの清算が増加すること。もう一つは、多くの機関トレーダーがビットコインとナスダック指数を同じ投資ポートフォリオに組み入れており、ナスダックが大幅に下落した場合にビットコインの売却が発生し、マージン要件を満たすことになる。

🔥高級分析者James Van Stratenは、S&Pボラティリティ指数が昨年8月以来の最高水準に達し、市場の不確実性が増していることを示していると述べました。ビットコインとVIXの比率は長期トレンドラインに達し1903に達しています。前回このトレンドラインに達したのは、円アービトラージ取引の決済前後の市場の波動の時でした。

🔥Cointelegraphの報道によると、Strategy（旧MicroStrategy）の創設者マイケル・セイラーはイベントに出席した際、ビットコインはアメリカを必要とせず、アメリカはビットコインを必要としていると述べました。

🔥Cryptoslateの報道によると、ハリス調査会社が実施した調査では、現在約5500万人（総人口の21%）のアメリカの成人が暗号通貨を保有しており、76%の保有者がデジタル資産の使用経験が自身に対してポジティブな影響を与えたと考えています。

🔥 CNBCとのインタビューで、ブラックロックのラリー・フィンク最高経営責任者(CEO)は、米国の景気後退の可能性を警告し、景気後退がすでに始まっている可能性があると警告したとクリプトドネスは報じた。 ラリー・フィンク氏は、経済圧力の高まりと保護主義的な貿易政策が、緩やかな経済縮小の背後にある主な要因であると指摘した。

🔥Santimentは、トランプの週末の関税免除政策が暗号通貨市場の瞬時の上昇を引き起こしたと投稿しています。

🔥Crypto.newsによると、CryptoSlamのデータでは、月曜日のNFT取引額が4.7%減少し、9470万ドルに達しました。

🔥Arete CapitalのマネージングパートナーであるMcKenna氏は、市場はしばしば最悪のニュースの中で底を打つと述べています。彼は、相互関税と株式市場の下落により、ビットコインが74,000ドルまで下落したことがあり、これは彼が見た中で最も深刻な市場の恐慌の一つだと指摘しました。彼は、中国との関係が深刻に悪化しない限り、今後のニュースは市場に波動をもたらすだけだと考えています。

🔥香港取引所グループの首席持続可能性責任者、周冠英氏は、ブロックチェーンなどの新技術の利用が、カーボンクレジットの追跡をより透明で効率的にし、国境を越えた取引に役立つ可能性があると述べました。そのため、香港取引所は、ブロックチェーンなどの技術を活用して既存のカーボン市場の問題を解決することに対してオープンな態度を持っています。

🔥Galaxy Digitalの研究責任者アレックス・ソーンはXに投稿し、公開された文書、破産文書、および活発な貸し手の自発的な開示情報のレビューに基づいて、2024年末までに中央集権的金融（CeFi）ローンの総規模は112億ドルであり、2022年の348億ドルの歴史的ピーク（ATH）から68%減少すると述べました。

🔥DeFiance Capitalの創設者兼最高投資責任者ArthurがXプラットフォームで発表したところによると、現在流動性のある暗号通貨市場が抱える最大の問題は、プロジェクトとマーケットメーカーがどのように協力して長期的に維持可能な人為的価格を生み出すかということであり、このプロセスは完全にブラックボックスの状態にある。

🔥Cointelegraphの報道によると、Bitwiseが発表した「2025年第1四半期の企業ビットコイン採用状況」によると、2025年第1四半期に上場企業は合計95,431枚のビットコインを購入し、前四半期比で16.11%増加しました。これにより、上場企業のビットコイン総保有量は68.8万枚に達し、2100万枚のビットコイン総供給量の3.28%を占めています。ビットコインを保有している上場企業の数は79社に達し、前四半期比で17.91%増加しました。この四半期には12社の新しい企業がビットコインを購入しました。

🔥Cointelegraphの報道によると、MantraのCEOであるJohn MullinはOMトークンの急落に関するコミュニティの懸念に応えました。彼は、MantraとそのパートナーがOMトークンの復活を推進していることを保証しましたが、買い戻しと焼却の詳細はまだ策定中です。

🔥CoinDeskによると、VisaはPaxosが発起したGlobal Dollar Network（USDG）ステーブルコインアライアンスに参加し、伝統的金融機関として初めて加入することになりました。アライアンスのメンバーにはRobinhood、Kraken、Galaxy Digital、Anchorage Digital、Bullish、Nuveiが含まれています。USDGは、メンバー間でステーブルコインの収益を共有し、流動性や相互接続性の構築を促進することを目的としており、Tetherなどの収益を保持するモデルとは異なります。

🔥Laser DigitalはXプラットフォームで声明を発表し、$OM（Mantra）の最近の価格暴落とは無関係であると述べています。ソーシャルメディアでのLaserが投資家の売却に関与しているという噂について、同社はその関連の主張が「事実誤認かつ誤解を招くものである」と述べています。

🔥The Defiantの報告によると、ビットコインはすべての期間で優れたパフォーマンスを示しており、過去14年間の毎年のパフォーマンスはS&P 500指数を上回っています。この期間中、ビットコインは約720万％のリターンを達成し、金の116％やS&P 500指数の306％を大きく上回っています。短期間では、ビットコインは過去2年間で173％のリターンを記録し、金やS&P 500指数などの伝統的な投資資産に対する主導的地位をさらに確固たるものにしました。

🔥Ledger Insightsの報告によると、国際決済銀行が最近実施した中央銀行の準備に関する調査によれば、2024年に15.9%の中央銀行の回答者が、5年から10年以内にデジタル資産または通貨に投資することを検討すると述べています。しかし、2025年の調査では、同じ期間内に暗号通貨への投資を検討している中央銀行の割合はわずか2.1%でした。

🔥フォックスネットワークの報道によれば、州富グローバル資産管理香港有限公司は、Galaxy Digital Holdingsの子会社Galaxy Asset Managementと提携し、暗号資産と伝統的な投資アプリ「州富ギャラクシー」を発売することを発表しました。

🔥Cryptoslateの報道によると、VanEckのデジタル資産研究責任者であるMatthew Sigelは、「ビット債（BitBonds）」と呼ばれる新しい債務ツールを提案しました。このツールは、アメリカ国債とビットコインのエクスポージャーを組み合わせ、政府が直面する14兆ドルの再融資ニーズを管理するための新しい戦略として機能します。

🔥テザーは、自己管理型ウォレットとデジタル決済に焦点を当てたフィンテック企業Fizenへの戦略的投資を発表しました。これは、安定したコインの世界的な実用性と決済インフラを強化することを目的としています。Fizenは、ユーザーが安定コインで支払いを行い、QRコードなどを通じて法定通貨の決済を実現できるように支援します。追加のハードウェアは不要で、金融サービスの壁を打破し、商業者の接続効率を向上させるのに役立ちます。

🔥ZKsyncの公式発表によると、安全チームはエアドロップ契約の管理者アカウントの1つが漏洩したことを発見しました。攻撃者は約500万ドルの未請求のZKエアドロップトークンを制御し、販売しました。この事件は単一のキーの漏洩によるもので、プロトコル自体やZKトークン契約には影響を与えておらず、ユーザーの資金は常に安全です。

🔥The Blockの報道によると、投資銀行TD Coweは警告を発し、アメリカのトランプ大統領とその政府の関連行動が暗号通貨規制の進展を妨げる可能性があるため、暗号業界の政治リスクが高まっていると述べています。

🔥CryptoSlateの報道によると、MantraのCEOであるジョン・パトリック・マリンは、プロトコルのネイティブトークンの価格が暴落した後、投資家の信頼を回復するために、自己保有のOMトークンを焼却することを提案しました。

🔥ナスダック上場の医療技術会社Semler Scientificは、S-3登録書類を提出することにより、アメリカ証券取引委員会（SEC）に5億ドルの証券を発行する申請を行いました。この発行は主に一般的な企業用途に使用される予定であり、ビットコインの購入を含むがこれに限定されません。

🔥フォーチュンの報道によると、トランプは自らのブランドを中心とした不動産系の暗号ゲームを発表する準備を進めており、2人の情報筋によれば、このゲームはMonopoly GO!に似ており、彼の長年のビジネスパートナーであるビル・ザンカーが開発を主導している。このプロジェクトはトランプ家族の暗号関連の取り組みの一環であり、NFT、ステーブルコイン、DeFi、ビットコインマイニングなどの分野にすでに進出している。ザンカーはMonopolyとの関連を否定しているが、プロジェクトは4月下旬にローンチされる予定で、ブロックチェーン技術をどのように使用するかはまだ明らかにされていない。

🔥The Blockの報道によると、連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエルは、今後の銀行と暗号通貨に関連する規則が「緩和」される可能性があると述べました。

🔥Protosの報告によると、DeFiユーザーは最近、新しい詐欺手法に遭遇しています：詐欺師は放棄されたプロジェクトの公式ウェブサイトを乗っ取り、古いユーザーに悪意のある「資金引き抜き」取引に署名させるというものです。この受動的な詐欺は、従来の積極的な詐欺とは異なり、古いプロジェクトのブックマークをまだ保持している可能性のある古いユーザーを特に狙っています。

🔥 Bitdeer(BTDR)の会長兼最高経営責任者(CEO)であるWu Jihan氏は、BTDRのショートレポートに対してXに関する声明を発表し、このレポートは先入観に基づいて構築されており、複雑だが無関係な事実をつなぎ合わせ、不条理で誤解を招くような論理を使用して、個人的な利益のために空売り筋の市場センチメントを操作することを目的として物語を構築していると述べた。 同氏は、当社は実際の事業のファンダメンタルズと長期的な価値創造に引き続き注力する一方で、会社の評判と株主の利益を守るために法的措置を取る権利を留保すると強調した。

🔥 コインテレグラフによると、一部のマーケットメーカーはトークンレンディングを収益性の高いマシンに変え、小規模な仮想通貨プロジェクトをデススパイラルに陥れています。 「ローンオプションモデル」として知られるマーケットメーカーモデルにより、プロジェクトはトークンをマーケットメーカーに貸し出し、マーケットメーカーはこれらのトークンを使用して流動性を提供し、価格を安定させ、プロジェクトの暗号取引プラットフォームの立ち上げを支援すると報告されています。 しかし、舞台裏では、一部のマーケットメーカーがこの物議を醸すトークンレンディング構造を自分たちの利益のために利用しており、これらのプロトコルはしばしば「低リスク、高報酬」としてパッケージ化されており、実際にはトークン価格に大きな打撃を与え、駆け出しの暗号チームを混乱と闘争の状態に陥らせる可能性があります。

🔥Bitcoin.comによると、ENSのチーフ開発者であるNick Johnsonは、最近修正されたOAuthの脆弱性を特に利用した巧妙なフィッシング攻撃を明らかにしました。

🔥 The Blockによると、VanEckは来月、ティッカーシンボルNODEで新しい仮想通貨関連のETFを立ち上げる予定です。 このETFは、仮想通貨取引所、ビットコインマイナー、データセンターに関連する金融商品や株式に投資することで、投資家により広範な仮想通貨経済へのエクスポージャーを提供することを目的としています。

規制&マクロ政策

🔥Cointelegraphの報道によると、アメリカ合衆国上院銀行・住宅・都市問題委員会の委員長Tim Scottは、暗号通貨市場構造法案が2025年8月前に法律になることを予想していると述べた。Tim Scottはまた、上院銀行委員会が2025年3月に包括的なステーブルコイン規制法案であるGENIUS法案を推進したことを指摘し、この委員会が暗号政策を優先事項としていることを示している。

🔥米国証券取引委員会（SEC）は、NYSE Arcaに提出されたルール変更提案の審査期限を延長することを決定しました。この提案は、Grayscale Ethereum Trust ETFとMini Trust ETFが保有するイーサリアムをステーキングすることを可能にするものです。

🔥The Defiantの報道によると、アメリカ証券取引委員会（SEC）はWisdomTreeとVanEckの現物ビットコインおよびイーサリアムETFの実物購入および解約の決定を2025年6月3日まで延期しました。実物取引は、現金ではなく、ビットコインやイーサリアムなどの基礎資産を直接交換することを含みます。

🔥バロンズによると、アメリカ国土安全省の反マネーロンダリングおよび金融犯罪チームが暗号資産の保管銀行であるアンカレッジ・デジタル銀行に対して調査を開始しました。この会社はウォール街の資本によって支援されており、デジタル資産分野におけるトランプの政策を公に支持していました。調査の焦点はそのコンプライアンスと金融取引の行動に関するもので、現在詳細は公開されていません。

🔥ビットコインマガジンの報道によると、トランプ大統領のデジタル資産顧問委員会のエグゼクティブディレクターであるBo Hines氏は、アメリカが関税収入を利用してビットコインを購入する可能性があると述べています。

🔥The Blockの報道によると、スタンダードチャータード銀行の最新レポートは、米国で今後導入される「ステーブルコイン規制法案」（GENIUS法案）が、世界のステーブルコインの規模を現在の2300億ドルから2028年末までに2兆ドルに急増させると予測しています。

🔥アブダビグローバルマーケット金融サービス規制局（FSRA）は、暗号会社Hayvnとその前CEOクリストファー・フリノスに対し、2018年からライセンスのないSPVエンティティACホールディングを通じて顧客取引を処理し、長期間にわたって効果的なマネーロンダリング対策が欠如していたため、合計1245万ドルの罰金を科しました。

🔥 仮想通貨ジャーナリストのエレノア・テレット氏によると、米国証券取引委員会(SEC)は、4月25日にカストディ問題に焦点を当てた第3回仮想通貨政策ラウンドテーブルの詳細を発表し、ブローカーディーラーとウォレットカストディ、投資アドバイザーと投資会社のカストディの2つのパネルディスカッションを行う予定です。

🔥弁護士のJames K. Filanによると、米国SECとRippleが共同で提出した「控訴の一時停止」動議が裁判所によって承認されました。SECは命令発令から60日以内に事件の状況報告を提出する必要があります。

🔥ロイターの報道によると、ロシア財務省の高官が水曜日に、ロシアに関連するデジタルウォレットが保有するステーブルコインUSDTが先月凍結された後、ロシアは他の通貨に連動する国内のステーブルコインを開発すべきだと述べました。

🔥The Blockの報道によると、パナマ市長のメイヤー・ミズラヒ・マタロンは水曜日にXプラットフォームで発表し、パナマ市政府が税金、手数料、罰金、許可証の支払いに暗号通貨を使用することを承認したと述べました。

🔥 コインテレグラフによると、ノースカロライナ州のHB92法案が下院年金・退職委員会を通過した。 この法案により、州の財務官はビットコインなどの適格なデジタル資産に投資することができます。

暗号市場のハイライト

⭐️ 先週、仮想通貨市場全体は外的要因の影響を受け続けており、トランプ大統領の関税免除政策の導入により、主流の金融市場のほとんどが回復し、仮想通貨市場は主にわずかに上昇し、まだ構造調整の段階にあります。 先週、主要通貨は短期的に上昇と下落を続けており、今週の全体的な傾向はわずかに上昇しています。

⭐️今週の暗号市場では、RAYの上昇幅が主要コインの中で第一位に立ち、約38%に達しました。これは、最近Pump.funイベントの後にLaunchLabを発表したためで、短期的に流動性が増加し、RAYの価格が上昇しました。現在、RAYの価格は約2.2ドルで維持されており、一週間の高値は約2.4ドルです。現在、短期的なボラティリティの状態にあり、価格はわずかに下落しています。 !

ビットコイン＆イーサリアムの1週間のパフォーマンス

ビットコイン (BTC)

! (データソース:TradingView)

今週のBTC価格の動きは、オープン後に先週の市場を引き継ぎ、日内での連続的な上昇と下降の動きを示しました。価格は一週間の安値83000ドルの範囲に下落し、その後は連続的に短期的な上昇と下降の動きを見せました。外部のニュース要因の影響を受け、BTC価格は一週間の高値86400ドルに達しましたが、その後再び下落したものの、基本的には83000ドルから85000ドルの範囲内に留まりました。今週のBTC価格の動きはまずまずで、83000ドルは重要な価格支持ラインとして機能し、BTCの一週間の価格動向は比較的堅調でした。今後、この通貨は市場全体の動きを追随し、小範囲での連続的な上昇と下降を維持することが短期的な主流の市場状況となる可能性が高いです。

イーサリアム (ETH)

! (データソース:TradingView)

ETHの今週の価格動向はBTCと大体同じ関係を保っていますが、上昇と下降の幅は相対的に穏やかです。ETHは一週間の価格の高点が1700ドルに迫り、週の中頃には短期的に下落し、週の価格の低点1540ドル付近まで達しました。現在、ETHの価格は再び1600ドルの重要な価格を下回っており、今後の動向は小範囲での持続的な上下が主となるでしょう。現在、ETHの価格は1580ドル付近で持続的に変動しており、週末には新しい価格調整が訪れると予想されます。

Web3プロジェクトのトレンド

今週の7つのプロジェクトの総市場価値は上下の動きが様々でしたが、その幅は基本的に小さい範囲内に留まりました。今週の市場全体は外部要因の影響を大きく受け続け、小幅な回復の動きが明らかになっています。週末の終値では、現在の市場の動きが継続することが予想されます。

| プロジェクトカテゴリ | 週間変動 | 週間上昇率トップ3のトークン | 概要 | | ------------ | ------------ | ------------ | ------------ | | レイヤー1 | 1.7% | NETZ,BLD,DEC | レイヤー1のトラックは今週、市場の総価値がわずかに回復しましたが、主要なコインの上昇幅はそれほど大きくなく、中程度の範囲に留まっています。全体として見ると、今週のほとんどのプロジェクトは小幅な上下動を維持しています。| | Layer 2 | -4.3% |COMBO,FHE,PEPU|Layer 2の市場は今週も下落トレンドを継続しており、ごく少数のコインが上昇トレンドを示しているだけで、大部分のコインは下落トレンドを継続しています。| | DeFi | 0.5% | BOR,COMBO,SYNO | DeFi市場は今週わずかに回復しましたが、主要な上昇銘柄の上昇率は基本的に特定の銘柄に集中しており、ほとんどの銘柄には特に明確な上昇傾向は見られません。| | NFT |3.4% | COMBO,BFOX,REALM |NFT市場は今週、総価値が一定の回復を見せており、主要な上昇銘柄は総合的なプロジェクトが中心で、トラック内のほとんどの銘柄がわずかに回復しています。| | MEME | 0.3% | DWOG,MUNCAT,CATEX| MEMEコインのトラックは今週わずかに上昇しましたが、基本的には先週の同時期とほぼ変わりません。主要な上昇コインの上昇幅はまずまずです。| | リキッドステーキング |-2.1% | LBR,AGI,LAY3R | 今週、この分野はわずかに下落しており、主要な上昇通貨の上昇幅は基本的に狭い範囲に維持されており、分布は引き続き比較的均等な状態を保っています。| | AI | 2.9% | TSAI,FLARE,39A | 今週のAIセクターは一定の回復を見せていますが、主要な上昇コインの上昇率は特定のコインに集中しており、全体のセクターでは他のコインの上昇幅は比較的小さいです。|

著者: Charles T., Gate.io Researcher *この記事は著者の見解のみを表しており、取引のアドバイスを構成するものではありません。投資にはリスクがあり、意思決定は慎重に行う必要があります。 *この記事の内容はオリジナルであり、著作権はGate.ioに帰属します。転載する場合は、著者と出典を明記してください。さもなければ、法的責任を追及します。