Web3 Investment Research Weekly|今週の市場は、わずかな回復幅を示しました。 関税免除政策は、暗号市場で前向きな反応を引き起こしました

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今週の豆知識

今週、暗号資産市場はトランプの関税免除政策によって小幅な回復傾向を見せましたが、実際の上昇幅は限られており、主要なメインストリームコインに集中しています。全体的に見ると、現在市場は構造的な調整状態にあり、市場の今後の動向は依然として外部要因の影響を大きく受けるでしょう。最近、主要コインの価格は明確な上下動を見せていますが、全体として外部からの衝撃に対する対応能力は依然として強力です。

今週、市場の主要通貨はほとんどが小幅な回復傾向を示しています。トランプの関税政策の適時な調整により、米国株式市場と暗号市場に好影響が及んでいますが、現時点では一週間の全体市場規模には大幅な回復の兆しは見られません。

全体として、今週、市場は開始以来、わずかな回復傾向を先導し、ほとんどの主要通貨は全般的に上昇傾向を示しています。 もっとも、外部環境全般に大きな変化がみられなかったことから、今週のトレンドは比較的横ばいで、小幅なレンジで推移しています。 現在、週明けの決算が近づいており、市場の主流は短期的にはわずかな利益と損失の状態にとどまっています。

今週、BTCの価格は明らかに回復し、現在の価格は86000ドルを超えた後にわずかに下落し、85000ドル付近で維持されています。今後の動向は、外部要因の影響を大きく受ける可能性が高いです。

ETHの1週間の価格動向はBTCに似ており、1週間の価格の高点の後に大幅な下落が見られます。1週間の価格の高点は1682ドル近くで、現在は1600ドル前後で維持されています。

今週の主要な暗号通貨の価格の動きは基本的にわずかな回復が主で、現在の暗号市場の総市場価値は先週の同時期と比較して一定の上昇があり、約2.68兆ドルに達しました。24時間以内に約1.54%上昇しました。BTCの現在の価格は約85052ドルに達しています。ETHの現在の価格は1600ドル付近で維持されています。

今週の暗号市場は全体的に構造的調整サイクルにあり、主流のコインは外部要因の影響を受けて価格がほとんど上昇しましたが、全体的な幅はそれほど大きくありません。今週の価格上昇率が最も高かったのはRAYで、1週間で約38%の上昇を達成しました。この主な理由は、Pump.funのイベント後にこのコインがLaunchLabを発表し、シームレスなトークン作成を実現したためです。これにより、RaydiumというAMMプラットフォームの流動性が増加し、RAYトークンの価格が最近高騰しました。

今週末、暗号通貨市場は全体的に小幅な変動を維持する可能性が高く、一定の範囲内での急騰や急落が再び発生する可能性が高いですが、全体的に大幅に下落する可能性は低いです。主要なコインの値動きは引き続き外部のニュース要因によって影響を受けるでしょう。

暗号市場

🔥ブルームバーグの報道によると、トランプ大統領とその家族はほぼすべての暗号業界に関与しています。公開データを計算すると、最近の貿易戦争による市場の変動を考慮しても、これらのプロジェクトの帳簿上の総利益は10億ドル近くに達しています。

🔥 CoinDeskによると、JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者(CEO)は、住宅ローン金利から社債利回りまで、あらゆるものの基調を決め、世界の金融で中心的な役割を果たしている約30兆ドルの米国債市場の混乱に備えている。

🔥CryptoQuantのアナリストmignoletは、ビットコインのクジラがまだ退出していないと述べており、現在の動きは昨年の8月から9月に見られた横ばいの蓄積に似ていると指摘しています。現在見られているものは、持続的なブル市場サイクル内の一時的な調整である可能性が高く（大きな幅ではありますが）、"クジラ"レベルの退出を引き起こす構造的危機ではありません。この偽の危機が解決されると、量的緩和政策が再開されるでしょう。金の後、この流動性の波の次の主要な受益者はビットコインになるでしょう。

🔥Cointelegraphの報道によると、トランプは関税の徴収を一時停止することを発表した後、ビットコインは今週初めの大部分の下落を回復しました。

🔥CNBCの報道によると、資産運用の巨人ブラックロックのCEOであるラリー・フィンクは、すべての資産（株式から債券、不動産など）をブロックチェーン上でオンライン取引できるようにしたいと考えており、「トークン化」という概念が金融の所有権と投資を根本的に変えると述べ、すべての資産がトークン化できるとしています。

🔥 ベテランの先物・オプショントレーダーであるジム・イウオリオ氏は、CMEグループの公式ウェブサイトに記事を書いて、最近のビットコインの低調なパフォーマンスの理由を分析し、主に2つの理由があると指摘しましたビットコイン。

🔥上級アナリストのジェームズ・ヴァン・ストラテンは、S&Pボラティリティ指数が昨年8月以来の最高水準に急上昇し、市場の不確実性が増していることを示していると述べました。ビットコインとVIXの比率は、長期トレンドラインに達し1903に到達しました。このトレンドラインに最後に達した時は、円アービトラージ取引の決済前後の市場の変動がありました。

🔥Cointelegraphの報道によると、Strategy（以前のMicroStrategy）の創設者Michael Saylorは、イベントに出席した際に「ビットコインはアメリカを必要とせず、アメリカがビットコインを必要としている」と述べました。

🔥Cryptoslateの報道によると、ハリス世論調査会社が実施した調査によれば、現在約5500万人（総人口の21%）のアメリカ成人が暗号通貨を保有しており、76%の保有者はデジタル資産の使用経験が自分にとってポジティブな影響を与えたと考えています。

🔥Cryptodnesの報道によると、ブラックロックのCEOであるラリー・フィンクはCNBCのインタビューで、アメリカでの経済後退の可能性について警告し、経済後退がすでに始まっている可能性があると警告しました。ラリー・フィンクは、経済的圧力の高まりと保護主義的貿易政策が、彼が考える経済の緩やかな縮小の背後にある主要な推進要因であると指摘しました。

🔥Santimentが発表したところによると、トランプの週末の関税免除政策が暗号通貨市場の瞬間的な上昇を引き起こした。

🔥Crypto.newsの報道によると、CryptoSlamのデータによれば、月曜日のNFT取引額は4.7%減少し、9470万ドルに達しました。

🔥アレテキャピタルのマネージングパートナー、マッケンナは、市場が最悪のニュースの中で底を打つことが多いと述べています。彼は、相互関税と株式市場の下落により、ビットコインが7.4万ドルまで下がったことを挙げ、これは彼が見た市場で最も深刻な恐慌の一つだと考えています。彼は、中国との関係が深刻に悪化しない限り、今後のニュースは市場の変動を引き起こすだけだと考えています。

🔥香港証券取引所グループの最高持続可能性責任者、周冠英氏は、ブロックチェーンなどの新技術の活用が、カーボンクレジットの追跡をより透明で効率的にし、国境を越えた取引に役立つ可能性があると述べました。したがって、香港証券取引所は、ブロックチェーンなどの技術を活用して現行のカーボン市場の問題を解決することに対してオープンな態度を持っています。

🔥Galaxy Digitalの研究責任者アレックス・ソーンはXに投稿し、公開文書、破産文書、およびアクティブな貸し手の自発的開示情報の検討に基づき、2024年末までに中央集権的金融（CeFi）貸付の総規模は112億ドルであり、2022年の348億ドルの歴史的ピーク（ATH）から68%減少したと述べた。

🔥DeFiance Capitalの創設者兼チーフインベストメントオフィサーであるArthurがXプラットフォームで投稿し、現在流動性のある暗号通貨市場を悩ませている最大の問題は、プロジェクトとマーケットメーカーがどのように協力して長期間維持できる人為的な価格を作り出すかであり、このプロセスは完全にブラックボックスの状態にあると述べています。

🔥Cointelegraphの報道によると、Bitwiseが発表した《2025年第1四半期企業ビットコイン採用状況》によれば、2025年第1四半期に上場企業は合計で95,431枚のビットコインを購入し、前四半期比で16.11%増加し、上場企業のビットコイン総保有量は688,000枚に達し、2100万枚のビットコインの総供給量の3.28%を占めています。ビットコインを保有する上場企業の数は79社に達し、前四半期比で17.91%増加し、この四半期には12社の新しい企業がビットコインを購入しました。

🔥Cointelegraphの報道によると、MantraのCEOであるJohn Mullinは、OMトークンの大幅な下落に関するコミュニティの懸念に応えました。彼は、MantraとそのパートナーがOMトークンの回復を推進していると保証しましたが、買い戻しと焼却の詳細はまだ策定中です。

🔥CoinDeskの報道によると、VisaはPaxosが発起したGlobal Dollar Network（USDG）ステーブルコインアライアンスに参加し、初めて参加する伝統的金融機関となる。アライアンスのメンバーにはRobinhood、Kraken、Galaxy Digital、Anchorage Digital、Bullish、Nuveiが含まれている。USDGはメンバー間でステーブルコインの収益を共有することを目的としており、流動性と相互運用性の構築を促進し、Tetherなどの収益を保持するモデルとは異なる。

🔥Laser DigitalはXプラットフォームで声明を発表し、$OM（Mantra）の最近の価格暴落とは無関係であると述べました。ソーシャルメディアでのLaserが投資家の売却に関与しているという噂について、同社はその主張が「事実に反し、誤解を招くものである」と述べました。

🔥The Defiantの報告によると、ビットコインはすべての期間において優れたパフォーマンスを示しており、過去14年間、毎年のパフォーマンスはS&P 500指数を上回っています。この期間中、ビットコインは約720万%のリターンを実現し、金の116%のリターンやS&P 500指数の306%のリターンを大きく上回っています。短期間では、ビットコインは過去2年間で173%のリターンを記録し、金やS&P 500指数などの伝統的な投資資産に対する優位性をさらに強化しました。

🔥Ledger Insightsの報道によると、国際決済銀行の最近の中央銀行の準備に関する調査では、2024年に15.9%の中央銀行の回答者が、5年から10年以内にデジタル資産または通貨への投資を検討すると述べています。しかし、2025年の調査では、同じ時間枠内で暗号通貨への投資を検討している中央銀行の割合はわずか2.1%でした。

🔥フォックスネットによると、州富グローバル資産管理香港有限公司は、Galaxy Digital Holdingsの子会社であるGalaxy Asset Managementと提携して、暗号および伝統的な投資アプリ「州富ギャラクシー」を発表しました。

🔥 Cryptoslateが報じたところでは、VanEckのデジタル資産調査責任者であるMatthew Sigel氏は、政府の今後の14兆ドルの借り換えニーズを管理するための新しい戦略として、米国債とビットコインのエクスポージャーを組み合わせたBitBondsと呼ばれる新しいタイプの債務商品を提案しました。

🔥テザーは、自己保管ウォレットとデジタル決済に特化したフィンテック企業Fizenへの戦略的投資を発表しました。これは、安定したコインの世界的な実用性と決済インフラを強化することを目的としています。Fizenは、ユーザーが安定したコインで支払いを行い、QRコードなどを通じて法定通貨の決済を実現できるよう支援し、追加のハードウェアを必要とせず、金融サービスの障壁を打破し、商業者の接続効率を向上させるのに役立ちます。

🔥ZKsyncの公式発表によると、安全チームがエアドロップ契約の管理者アカウントが漏洩したことを発見し、攻撃者が約500万ドルの未請求のZKエアドロップトークンを制御して販売しました。この事件は単一のキーの漏洩によるもので、プロトコル自体やZKトークン契約には影響を与えず、ユーザーの資金は常に安全です。

🔥The Blockの報道によると、投資銀行TD Coweは警告を発し、米国のトランプ大統領およびその政府の関連行動が暗号通貨規制の進展を妨げる可能性があるため、暗号業界の政治リスクが高まっていると述べています。

🔥CryptoSlateによると、MantraのCEOジョン・パトリック・マリンは、自身が保有するOMトークンを焼却することを提案し、プロトコルのネイティブトークンの価格が急落した後に投資家の信頼を回復させることを目指しています。

🔥ナスダックに上場している医療技術会社Semler Scientificは、S-3登録書類を提出し、米国証券取引委員会（SEC）に5億ドルの証券の発行を申請しました。この発行は、主に一般的な企業用途に使用され、ビットコインの購入を含むがこれに限定されません。

🔥フォーチュンの報道によると、トランプは自身のブランドを中心にした不動産系の暗号ゲームを発表する準備を進めており、2人の情報筋によればこのゲームはMonopoly GO!に似ているとのことです。このプロジェクトはトランプ家族の暗号関連の取り組みの一部であり、NFT、ステーブルコイン、DeFi、ビットコインマイニングなどの分野に関与しています。ザンカーはMonopolyとの関連を否定していますが、プロジェクトは4月下旬にローンチ予定で、ブロックチェーン技術の使用方法はまだ明らかにされていません。

🔥The Blockの報道によると、連邦準備制度理事会の議長であるジェローム・パウエルは、今後、銀行と暗号通貨に関連する規則が「緩和」される可能性があると述べました。

🔥Protosの報告によると、DeFiユーザーは最近新しい種類の詐欺手法に遭遇しました：詐欺師は廃棄されたプロジェクトの公式ウェブサイトを乗っ取り、古いユーザーに悪意のある「資金引き抜き」取引に署名させるのです。この受動的な詐欺は従来の能動的な詐欺とは異なり、まだ古いプロジェクトのブックマークを保持している可能性のある古いユーザーをターゲットにしています。

🔥 Bitdeer(BTDR)の会長兼最高経営責任者(CEO)であるWu Jihan氏は、BTDRのショートレポートに対してXに関する声明を発表し、このレポートは先入観に基づいて構築されており、複雑だが無関係な事実をつなぎ合わせ、不条理で誤解を招くような論理を使用して、個人的な利益のために空売り筋の市場センチメントを操作することを目的として物語を構築していると述べた。 同氏は、当社は実際の事業のファンダメンタルズと長期的な価値創造に引き続き注力する一方で、会社の評判と株主の利益を守るために法的措置を取る権利を留保すると強調した。

🔥 コインテレグラフによると、一部のマーケットメーカーはトークンレンディングを収益性の高いマシンに変え、小規模な仮想通貨プロジェクトをデススパイラルに陥れています。 「ローンオプションモデル」として知られるマーケットメーカーモデルにより、プロジェクトはトークンをマーケットメーカーに貸し出し、マーケットメーカーはこれらのトークンを使用して流動性を提供し、価格を安定させ、プロジェクトの暗号取引プラットフォームの立ち上げを支援すると報告されています。 しかし、舞台裏では、一部のマーケットメーカーがこの物議を醸すトークンレンディング構造を自分たちの利益のために利用しており、これらのプロトコルはしばしば「低リスク、高報酬」としてパッケージ化されており、実際にはトークン価格に大きな打撃を与え、駆け出しの暗号チームを混乱と闘争の状態に陥らせる可能性があります。

🔥Bitcoin.comによると、ENSのチーフデベロッパーであるNick Johnsonが、Googleシステムの脆弱性、特に最近修正されたOAuthの脆弱性を利用した巧妙なフィッシング攻撃を暴露しました。

🔥The Blockの報道によると、VanEckは来月、新しい暗号関連のETFを立ち上げる計画をしています。取引コードはNODEです。このETFは、暗号取引所、ビットコインマイナー、データセンターに関連する金融商品や株式に投資することで、投資家により広範な暗号経済へのアクセスを提供することを目的としています。

規制&マクロ政策

🔥 コインテレグラフによると、米国上院銀行・住宅・都市問題委員会のティム・スコット委員長は最近、仮想通貨市場構造法案が2025年8月までに法制化される見込みであると述べた。 また、Tim Scott氏は、上院銀行委員会が2025年3月に包括的なステーブルコイン規制法案であるGENIUS法を提出したことに言及し、同委員会が仮想通貨政策を優先事項としていることを示しています。

🔥アメリカ証券取引委員会（SEC）は、NYSE Arcaに提出された規則変更提案の審査期限を延長することを決定しました。この提案は、Grayscale Ethereum Trust ETFとMini Trust ETFが保有するイーサリアムをステーキングすることを許可するものです。

🔥The Defiantによると、米国証券取引委員会（SEC）は、WisdomTreeおよびVanEckの現物ビットコインおよびイーサリアムETFに関する現物購入および償還の決定を2025年6月3日まで延期しました。現物取引は、ビットコインやイーサリアムなどの基礎資産を現金ではなく直接交換することを含みます。

🔥バロンズ誌の報道によると、アメリカ合衆国国土安全保障省の反マネーロンダリングおよび金融犯罪チームが、暗号資産の保管銀行であるAnchorage Digital Bankの調査を開始しました。この会社はウォール街の資本によって支援されており、デジタル資産分野におけるトランプの政策を公然と支持していました。調査の焦点は、そのコンプライアンスおよび金融取引の行動に関するもので、詳細はまだ公開されていません。

🔥ビットコインマガジンによると、トランプ大統領のデジタル資産顧問委員会のエグゼクティブディレクターであるボ・ハインズは、アメリカが関税収入を利用してビットコインを購入する可能性があると述べています。

🔥The Blockによると、スタンダードチャータード銀行の最新報告書は、アメリカで今後導入される「ステーブルコイン規制法案」（GENIUS法案）が、世界のステーブルコインの規模を現在の2300億ドルから2028年末までに2兆ドルに急増させると予測しています。

🔥アブダビグローバルマーケット金融サービス規制局（FSRA）は、暗号会社Hayvnおよびその前CEOクリストファー・フリノスに対し、2018年以降無許可のSPVエンティティACホールディングを通じて顧客取引を処理し、長期間にわたり効果的なマネーロンダリング防止対策が欠如していたため、合計1245万ドルの罰金を科しました。

🔥暗号記者エレノア・テレットによると、米国証券取引委員会（SEC）は第3回暗号通貨政策ラウンドテーブルの詳細を発表しました。4月25日の会議では、保管問題に焦点を当て、ブローカー・ディーラーとウォレットの保管に関するパネルディスカッションと、投資顧問および投資会社の保管に関する別のパネルディスカッションを設ける予定です。

🔥弁護士James K. Filanによると、米国SECとRippleが共同で提出した「控訴の一時停止」動議が裁判所によって承認されました。SECは命令が発表されてから60日以内に案件の状況報告を提出する必要があります。

🔥ロイター通信によると、ロシア財務省の高官が水曜日に、ロシアに関連するデジタルウォレットで保有されていたステーブルコインUSDTが先月凍結された後、ロシアは他の通貨に連動した自国のステーブルコインを開発すべきだと述べた。

🔥The Blockの報道によると、パナマシティの市長メイヤー・ミズラヒ・マタロンは水曜日にXプラットフォームで発表し、パナマシティ政府は暗号通貨を使用して税金、手数料、罰金、ライセンスを支払うことを承認したと述べました。

🔥Cointelegraphによると、ノースカロライナ州のHB 92法案が下院の年金と退職委員会で可決されました。この法案は、州財務長官がビットコインなどの適格なデジタル資産に投資することを許可します。

暗号市場のハイライト

⭐️ 先週、仮想通貨市場全体は外的要因の影響を受け続けており、トランプ大統領の関税免除政策の導入により、主流の金融市場のほとんどが回復し、仮想通貨市場は主にわずかに上昇し、まだ構造調整の段階にあります。 先週、主要通貨は短期的に上昇と下落を続けており、今週の全体的な傾向はわずかに上昇しています。

⭐️今週の暗号市場でRAYは主流コインの中で最も上昇幅が大きく、約38%に達しました。これは主に、最近のPump.funイベント後にLaunchLabを発表したためで、流動性が短期間で増加し、RAYの価格上昇を後押ししました。現在、RAYの価格は約2.2ドルで推移しており、週の高値は約2.4ドルです。現在、短期的な変動トレンドにあり、価格はわずかに下落しています。 !

ビットコイン＆イーサリアムの1週間のパフォーマンス

ビットコイン (BTC)

! (データソース:TradingView)

今週のBTC価格の動きは、オープン後に先週の市場動向を引き継ぎ、日内での連続的な上下動を示し、価格は一週間の低点83000ドルの範囲に下落し、その後複数回の短期的な上下動を示しています。外部のニュース要因の影響を受け、BTC価格は一週間の高点である86400ドルに達しました。その後、再び下落しましたが、基本的には83000-85000ドルの範囲内で維持されています。今週のBTC価格の動きはまずまずで、83000ドルは重要な価格サポートレベルとして、BTCの一週間の価格動向は相対的に堅調です。その後、この通貨は大勢の市場全体の動きに従い続け、短期的には小範囲での持続的な上下動が主流の市場状態となる見込みです。

イーサリアム (ETH)

! (データソース:TradingView)

ETHの今週の価格動向はBTCと大体一致していますが、変動幅は相対的に穏やかです。ETHは一週間の間に価格の高点が1700ドル近くに迫り、週の中頃に短期的に下落し、その後一週間の価格低点1540ドル近くまで下がりました。現在、ETHの価格は再び1600ドルの重要な価格帯を下回り、今後の動向は小幅な範囲内での継続的な上下動が主になるでしょう。現在、ETHの価格は1580ドル近くで持続的に変動しており、週末には新たな価格調整が訪れると予想されています。

Web3プロジェクトのトレンド

今週、7つのカテゴリのプロジェクトの総時価総額は異なる動きを見せましたが、その幅は基本的に狭い範囲内に留まっています。今週の市場全体は外部要因の影響を大きく受け続けており、小幅な回復傾向が顕著です。週末の市場の終値は、現在の市場の動向を継続すると予想されます。

| プロジェクトカテゴリ | 週間上昇下降 | 週間上昇率トップ3のトークン | 概要 | | ------------ | ------------ | ------------ | ------------ | | レイヤー1 | 1.7% | NETZ,BLD,DEC | レイヤー1トラックは今週市場の総価値が若干回復しましたが、主要なコインの上昇幅はそれほど大きくなく、中程度の範囲に留まっています。全体的に見ると、今週のほとんどのプロジェクトは小範囲の上下動を維持しています。| | Layer 2 | -4.3% |COMBO,FHE,PEPU|Layer 2のトラックは今週、下落傾向を続けており、少数のコインのみが上昇傾向を示しています。大部分のコインは下落傾向を継続しています。| | DeFi | 0.5% | BOR,COMBO,SYNO | DeFiセクターの今週の市場総額はわずかに回復しましたが、主要な上昇通貨の上昇幅は基本的にいくつかの通貨に集中しており、セクター内の大部分の通貨には特に明らかな上昇傾向は見られません。| | NFT |3.4% | COMBO,BFOX,REALM |今週のNFT市場は総体的に回復の兆しを見せており、主要な上昇コインは総合的なプロジェクトが中心で、レース内の多くのコインはわずかに回復しています。| | MEME | 0.3% | DWOG,MUNCAT,CATEX| MEMEコインのセクターは今週わずかに上昇しましたが、基本的には先週の同時期とほぼ同じです。主要な上昇コインの上昇幅はまずまずです。| | リキッドステーキング |-2.1% | LBR,AGI,LAY3R | 今週、この分野はわずかに下落しました。主要な上昇銘柄の上昇率は基本的に狭い範囲内で維持されており、分布は引き続き比較的均等な状態を保っています。| | 人工知能(AI) | 2.9パーセント| 蔡、フレア、39A | 今週はAIトラックがある程度持ち直していますが、上昇上位通貨の増加は個別通貨に集中しており、トラック全体でのその他の通貨の増加は比較的小さいです

著者: Charles T., Gate.io Researcher *この記事は著者の見解を示すものであり、いかなる取引の助言を構成するものではありません。投資にはリスクが伴い、決定は慎重に行う必要があります。 *この記事の内容はオリジナルであり、著作権はGate.ioに属します。転載する場合は、著者と出典を明記してください。そうしないと法的責任を追及される可能性があります。