Web3オンチェーンデータの解釈:Solanaの取引は4月に活発で、イーサリアムの資金は戻ってきました

概要

•4月、Solanaは日平均9300万件を超える取引を維持し、4月30日までに累計280億件に達し、全ブロックチェーンで引き続きリードしています。

•4月の各ブロックチェーンの資金流出入データによると、4月28日現在、Ethereumは9.04億ドル以上の純流入を記録し、金額は全ネットで1位です。

•BTCを10,000枚以上保有するウォレットアドレスは、累積スコアが0.9から1の間で、ほぼ完全な純買入状態にあることを示しています。

•BTC UTXOの純増加値が継続して正の値に転換し、モメンタムの回復を示しています。新しいアドレスは依然として日平均30万を維持しており、反発は主に既存のユーザーによって牽引されています。

•4月28日現在、LaunchLabプラットフォームでは25,207のトークンが作成され、卒業率は約0.84%です。

•$TRUMPはゴルフ晩餐会とホワイトハウス見学イベントを利用して市場の熱狂を呼び起こし、価格は50％以上急騰し、オンチェーンの保有とアクティビティが同時に増加しました。

オンチェーンデータの要約

オンチェーン全体の状況

オンチェーン日取引量

4月、Solanaは日平均9300万件を超える取引を維持し、4月30日までに累計280億件に達し、全チェーンでリードを続けています。BaseとSuiはそれぞれ700万件と610万件の範囲で安定し、強い活発度を示しています。Polygon PoSとEthereumの日取引量はそれぞれ290万件と100万件以上で、比較的安定した動きです。TONとBitcoinの取引量は低く、基本的に20万件から40万件の間で維持されています。

全体的に見ると、Solana は安定して第一位を維持しており、新興チェーンの Base と Sui は全体的な規模はまだ小さいものの、相互作用が頻繁でエコシステムの活力が強いです。Base は Coinbase エコシステムの支援と Meme コインの活発な推進の恩恵を受けており、日平均取引量は 700 万件を安定的に超え、4 月中旬には一時的に 35 万ドルの平均 Gas 収入を記録し、商業化の潜在能力を示しています。Sui は Move 言語の開発優位性とゲーム、NFT などの使用シーンを支えに、日平均取引量は 610 万件に達し、高頻度の相互作用を維持しています。両者は低手数料で高い相互作用性を持つチェーン上の環境の中で迅速に拡大しており、現在最も成長の可能性がある新興パブリックチェーンの代表となっています。【1】

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各チェーンの日々のガス料金

4月の期間中、Solanaのガス収入は引き続きリードし、日平均費用は120万ドルを超え、4月30日までに累計で3,750万ドルに達しました。BitcoinとEthereumが続き、日平均収入はおおよそ50万〜70万ドルの範囲です。Baseは月中に一時的に近35万ドルに達し、目覚ましいパフォーマンスを見せました。Sui、Polygon PoS、TONの日平均費用は依然として5万ドル未満で、低位を維持しています。全体的に見て、主要なブロックチェーンは手数料収入の面で引き続きリードしており、新興チェーンであるBaseは徐々に商業化の潜在能力を示しています。【2】

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ソラナの高頻度インタラクションの背後にあるユーザーベースとエコシステムの推進力

4月の間、Solanaは日平均9300万件の取引を維持し、毎日のアクティブアドレスも400万以上を保ち、月平均約450万に達しました。これは、取引の活発さがロボットや単一のプロトコルに依存しているのではなく、広範なユーザーベースに基づいていることを示しています。特に4月11日には、アクティブアドレスが一時620万を超え、エコシステムの熱気の集中した爆発をさらに際立たせました。

さらに、Solanaの平均日次ガス収入は120万ドルを超え、多くのパブリックチェーンを大きく上回っており、これはチェーン上の取引が頻繁であるだけでなく、実際の手数料が支えられていることを示しています。「ゼロコストの量刷り」ではありません。この傾向は、JitoなどのMEV報酬メカニズムと密接に関連しており、多くの高頻度取引者やアービトラージボットがチェーン上で活発に活動し、手数料の上昇を促しています。また、Pump.funなどのミームコイン発行プラットフォームがクリエイターを引き続き惹きつけていることに加えて、Jupiterなどのアグリゲーター取引プラットフォームがサポートするスワップ操作量により、チェーン上のインタラクションは長期にわたって高水準を維持しています。【3】

パブリックチェーンブリッジの純流入量

4月の各ブロックチェーンの資金流入データによると、4月28日現在、Ethereumは9.04億ドルを超える純流入を記録し、金額は全ネットワークで1位となり、過去3ヶ月間の資金流出の傾向を反転させ、「価値の蓄積地」としての核心的地位を再確立しました。この資金流入の傾向は、市場のリスク選好の回復、L2チェーン上の活動の安定、およびETFの期待の高まりなどのマクロ背景に関連している可能性があり、長期資本がメインチェーンに戻ることを引き寄せています。

新興のパブリックチェーンにおいて、Sonicは目覚ましいパフォーマンスを見せており、単月で1.24億ドル以上の純流入を引き寄せ、ランキングで2位に躍り出ました。これは、その高性能なアーキテクチャと低コストの取引が新たな資本の関心を引いていることを反映しています。エコシステムの成長ポテンシャルは市場に認められています。同時に、BaseとArbitrumはそれぞれ約6,480万ドルおよび6,210万ドルの純流入を記録し、一部のL2ネットワークが引き続き資金の純流入を維持していることを示しています。これは安定した開発者基盤とユーザーの増加による恩恵を受けています。一方、SuiやHyperliquidなどの小規模なエコチェーンは小幅な純流入を維持しており、取引やゲームなどの垂直なシーンにおいて依然として資金を引き寄せる能力を持っていることを反映しています。

相対的に、Berachainでは7.04億ドルの資金が純流出し、すべてのチェーンの中で最も多かった。OP MainnetおよびPolygon PoSもそれぞれ4億ドルと5,700万ドルが流出し、一部の資金が短期的に他のパブリックチェーンやオフチェーン市場に移動したことを示している。全体的に見ると、4月の資金の流れは構造的に回復し、Ethereumが強力に戻り、Sonicが台頭し、一部の初期のホットプロジェクトは資金再配分の圧力に直面しており、パブリックチェーンの競争構図は静かに変化しつつある。

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ビットコインの重要指標分析

以下は、いくつかのビットコインの重要な指標を選別し分析し、それに基づいて市場のトレンドをまとめます。

ビットコインの異なるポジション規模の買いトレンド：大口資金が継続的に純買い入れ、反発信号が明確

Glassnodeのデータによると、最近のビットコイン価格の回復過程で、大口投資家が明らかに継続的に買い入れを行っていることが示されています。

•10,000 BTC 以上を保有するウォレットアドレスは、スコアが 0.9 から 1 の間に累積されており、ほぼ完全な純買い状態にあることを示しています。

•1,000から10,000枚のBTCを保有するアドレス、累積スコアは0.7から0.8の間で、このグループが積極的に保有を増やしていることを示しています。

•10〜1,000枚のBTCを保有する中型ホルダーは、累積スコアが約0.5に回復し、中立から買いに傾いていることを示しています。

これは、4月中旬の調整以降、ビットコイン価格の反発において、大口ファンド(クジラ)が市場をリードし、チップを吸収し続け、市場の信頼感が徐々に回復するようになったことを意味します。 このタイプのお金は常に価格変動に大きな影響を与えており、その集中的なポジション構築行動は、中長期的な成長の重要なシグナルと見なされることがよくあります。 【5】【6】

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UTXOの純増がプラスに転じ、ビットコインのオンチェーンアクティビティが回復

UTXO（未使用トランザクション出力）はビットコインにおける最も基本的な記帳単位であり、未使用の「お釣り」として考えることができ、対応するアドレスの秘密鍵によって制御され、次の取引に使用されるまで保持されます。このメカニズムはブロックチェーンの透明性と追跡可能性を確保しており、ビットコインの非中央集権的構造の核心です。UTXOの総数の変化はチェーン上のアクティビティを反映し、増加は通常、取引頻度の上昇、新しいアドレスの増加、または資金の分散を示し、ネットワークの活発さを示します。減少は、取引の統合、ユーザーの減少、または市場の様子見を示す可能性があり、ネットワークの使用が鈍化していることを反映しています。

Glassnodeのオンチェーンデータによると、4月11日以降、UTXOの純成長率はプラスに転じ続けており、緑色のバーは大幅に増加しており、ネットワーク活動が徐々に回復し、オンチェーン取引がより頻繁になっていることを示しています。 同時に、UTXOの総量も回復し始めており、ビットコイン価格の上昇傾向を反映しており、市場が新たな成長サイクルを経ているか、早期の回復段階にある可能性があることを示しています。 この指標は、オンチェーンの資本フローとユーザーの参加に関する重要な参考資料を提供し、市場の熱気とオンチェーンの健全性を判断するための主要なシグナルと見なされることがよくあります。 【7】

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UTXOは、オンチェーン取引活動の増加を反映して4月にプラスに転じましたが、新しいアドレスの数には大きな増加がなかったことは注目に値します。 Glassnodeのデータによると、4月中の新規アドレスの数は1日あたり約30万から35万の範囲にとどまり、大きなブレークスルーを欠いており、今回のオンチェーンラウンドの回復は、新規投資家の参入というよりも、既存ユーザーの復帰と取引頻度の増加**によるものであることを示しています。

この構造的特徴は、現在の市場が既存ユーザー主導の修復段階にあることを示しており、新規ユーザーはまだトレンド的な拡大を形成していないことを示しています。オンチェーン指標は全体的に良好ですが、より長期的な価格上昇を支えるためには、新規アドレスが価格の上昇とともに同期して増加するかどうかを引き続き注視する必要があります。これにより、市場が「増量資金による推進」という新しい段階に入ったかどうかを検証できます。【8】

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ビットコインの利益アドレスの割合が93%に上昇し、市場の感情が温まる

既存のユーザーが戻り、インタラクションの頻度が向上する中、市場の感情も価格の回復に伴い徐々に温まってきている。この点は、利益の出ているアドレスの割合の変化からさらに観察できる。Glassnodeのデータによると、最近のビットコインの価格反発期間中、オンチェーンで利益を得ている状態の保有アドレスの割合が同時に上昇した。この指標（利益の出ているアドレスの割合）は、現在のコイン価格がアドレスの平均購入価格を上回るアドレスの割合を示し、市場全体の「保有利益状態」を測るのに使える。

チャートを見ると、ビットコインの価格が4月中旬に上昇して以来、その割合は急速に回復し、現在は93%に達しています。 これは、ほとんどの投資家が収益性に戻り、以前の修正によって引き起こされた変動損失の圧力が急速に和らいでいることを意味します。 これは通常、悲観的な感情から中立的な感情、さらには強気の感情へのシフトを示しており、新たな買いの勢いを引き起こすだけでなく、利益確定を伴っている場合もあります。 価格が高水準で推移し続け、収益性の高いアドレスの割合がさらに増加すると、市場は新たな上昇サイクルの初期段階に入る可能性があります。 【9】

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市場動向のまとめ

4月のオンチェーンエコシステムのパフォーマンスが分化し、Solanaは取引量とガス収入の両方で首位を維持し、強力なメインチェーンの実力を示しています。BaseとSuiの活発度が向上し、潜在能力が顕在化しています。Ethereumは資金流入でリードしていますが、オンチェーンの活発度は比較的安定しています。BerachainやPolygon PoSなどは資金流出の圧力に直面しています。総合的に見て、メインストリームチェーンはリーダーシップを強化し、新興チェーンの競争が激化しています。

オンチェーンデータを総合的に見ると、ビットコインは現在、構造的な反発の初期段階にあり、大口保有者が先に市場に入り続けてポジションを構築しており、今回の価格上昇の重要な推進力となっています。オンチェーンの未使用トランザクション出力（UTXO）は4月中旬から正の成長に転じ、取引頻度とネットワークの活発度が同時に上昇しており、オンチェーンの勢いが回復していることを示しています。しかし、注意が必要なのは、Glassnodeのデータによれば4月期間中の新規アドレス数は顕著に増加しておらず、日平均で30万から35万の間を維持しているため、現在の回復は主に既存のユーザーによって推進されており、広範な新規資金の流入はまだ迎えていないということです。

その一方で、利益を上げているアドレスの割合は迅速に93%に回復し、市場の大多数の投資家が利益の状態に戻っていることを反映しており、恐怖感は明らかに和らぎ、感情は徐々に中立的な強気に向かっています。価格とオンチェーンの活発指標が引き続き強化され、新規ユーザーの増加が同時に進む場合、市場はさらに増加資金の流入を迎え、次の上昇サイクルに入る可能性があります。

人気プロジェクトとトークンの動向

人気プロジェクトデータ概要

ローンチラボ

Solanaエコシステムの主要な分散型取引所Raydiumは、4月16日にクリエイターと開発者に低いハードルで審査なしのオンチェーントークン発行および流動性立ち上げツールを提供するトークン発行プラットフォームLaunchLabを正式に発表しました。【10】ユーザーは、さまざまな価格曲線（線形、指数、対数）および見積もり資産（SOLなど）を使用してトークンを発行し、AMM V4およびロックメカニズムを統合できます。また、クリエイターはトークンが「卒業」した後もAMM取引手数料の10%を引き続き受け取ることができます。

ローンチから約2週間が経過し、4月28日現在、LaunchLabプラットフォームでは合計25,207個のトークンが作成され、そのうち211個（0.84%）が資金を調達しAMM流動性プールに移行した。このことは成功のハードルが高いことを示している。トークン作成のピークは4月27日に集中しており、1日で7,500個以上が作成された。一方、卒業トークンのピークは4月25日と26日に集中しており、2日間で110個以上が卒業した。全体として、LaunchLabはトークン発行のハードルを下げたものの、プロジェクトの成功は依然としてチームの実力と市場の認知に大きく依存している。【11】

! Web3オンチェーンデータ解釈:Solana取引は4月に活発で、イーサリアムの資金は戻ってきました

4月28日を例にとると、Solanaチェーン上の二つの主要なトークン発行プラットフォームは対照的です：

• Pump.fun は29,612個のトークンを作成し、そのうち1,327個が無事に卒業し、卒業率は4.5%でした。

•RaydiumのLaunchLabは、4,272のトークンを作成し、そのうち104が成功裏に卒業しました。卒業率は2.4%で、明らかにPump.funよりも低いです。【12】

! Web3オンチェーンデータの解釈:Solanaトランザクションは4月にアクティブで、イーサリアムの資金が戻ってきました Pump.fun によって作成された新しいコインの数は長い間占められています Solanaのオムニチェーンシェアの大部分は、LaunchLabが稼働した後も高いままでした。 特に、3月上旬から4月末にかけては、Pump.funの1日あたりの発行額が65%以上を占めており、発行数やユーザー活動数でも依然として首位をキープしていることがわかります。 LaunchLabはより柔軟な発行メカニズムと経済的インセンティブを提供しますが、Pump.fun は依然として浸透率と市場支配の点でSolanaで最も支配的なコイン発行プラットフォームです。 【13】

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全体として、Raydiumが立ち上げた新しいトークン発行プラットフォームとして、LaunchLabは短期間で多数のクリエイターとプロジェクト関係者を迅速に集め、強力なエコロジカルな魅力とオンチェーンイノベーションの活力を示しています。 全体的な卒業率はまだ開発の初期段階にありますが、このプラットフォームは発行のしきい値を下げることに成功し、Solanaチェーンのアプリケーションと資産の多様性を豊かにし、将来のより高品質のプロジェクトのインキュベーションと成長のための強固な基盤を築きました。 市場メカニズムの継続的な改善とコミュニティエコシステムの段階的な成熟により、LaunchLabはSolanaチェーンでの金融イノベーションとユーザーエンゲージメントを促進するための重要な力になることが期待されています。

人気トークンデータの概要

**$TRUMP - TRUMPトークンは、政治をテーマにしたミームコインで、Solanaなどの高性能ブロックチェーン上に展開されており、取引コストが低く、発行メカニズムが便利なため、開発者に好まれています。 現在の米国大統領ドナルド・トランプのパブリックイメージに基づいて、トークンはPolitiFi(政治金融)セクターで広く使用されており、コミュニティ文化、ホットなイベント、ソーシャルメディアコミュニケーションを組み合わせて、市場の注目を集めることに成功しています。

オンチェーンアクティビティ

今回の $TRUMP の価格急騰は主に市場のニュースによって引き起こされました。トランプ大統領は4月24日に、5月にワシントン近郊のゴルフクラブで前220名の $TRUMP 保有者とディナーを共にし、特に前25名のトップ保有者をプライベートレセプションおよびホワイトハウス見学に招待することを発表しました。このニュースはすぐにソーシャルメディアで広まり、市場の感情を燃え上がらせ、短期間で $TRUMP の価格を50％以上押し上げ、最近のミームコイン市場の中心的なホットスポットの一つとなりました。【14】

このイベントは、$TRUMPのオンチェーン活動を大幅に増加させただけでなく、PolitiFiスペースの可能性に再び注目されることにもつながりました。 投資家はポジションランキングの競争に積極的に参加し始めており、将来的に同様の株式インセンティブメカニズムがもっとあるかどうかに注目しています。 オンチェーンデータによると、4月24日にニュースが発表されて以来、1,000ドル以上を保有する$TRUMPアドレスの数は約18,000から21,900に増加し、21%以上増加しました。 アドレスの総数も640,000から643,000に増加し、市場がコアコミュニティからより広範なユーザーグループに広がったことをさらに確認し、トピックによって推進される政治ミームコインの強力なコミュニケーションと引き付け能力を示しています。 【15】【16】! Web3オンチェーンデータの解釈:Solanaトランザクションは4月にアクティブで、イーサリアムの資金が戻ってきました

注目すべきは、Chainalysisのデータによれば、$TRUMPが発行されて以来、その発行チームは取引手数料を通じて3億2000万ドル以上の収益を上げており、このプロジェクトが単なる炒作を超えて、非常に強力な資金吸引力を持っていることを示しています。5月5日、トランプ氏は5月22日に開催されるディナーの宣伝を再度行い、市場の関心と話題のボリュームを引き続き高めています。この現象は、暗号市場の資金流入の多様化の傾向を浮き彫りにし、投資家に対してこのような高ボラティリティの資産に直面する際はリスク意識を保ち、長期的な価値と持続可能性を慎重に評価することを思い出させています。【17】

まとめ

2025年4月、チェーン上のエコシステムは明らかな分化を示しました。Solanaは、日平均取引量が9300万件を超え、450万を超える日次アクティブアドレスを持ち、引き続きメインチェーンのリーダーシップを維持しています。日平均ガス収入は120万ドルを突破し、その取引活動は実際のユーザーベースに基づいており、活発なエコシステムの相互作用と新しいコイン創出の熱潮によって恩恵を受けています。BaseとSuiの活発度も同時に向上しており、新興チェーンの成長エネルギーを示しています。

ビットコインのチェーン上の構造は引き続き改善されており、大口アドレスの増加、UTXOの転換および利益アドレスの割合の回復（93%に達する）が市場の信頼回復を支えています。しかし、新しいアドレスの数は日平均30万から35万の間で維持されており、現在の反発は依然として既存のユーザーを中心に行われており、広範な新規資金はまだ完全には始動していないことを示しています。

人気プロジェクトに関して、SolanaエコシステムのLaunchLabはクリエイターリソースを迅速に集め、オンチェーン資産構造を豊かにしています。政治系Memeコイン$TRUMPはオフラインの話題とコミュニティインセンティブを利用し、短期間で価格が50％以上急騰し、オンチェーンの保有者が顕著に拡大しました。Chainalysisのデータによれば、彼らの発行チームはすでに3.2億ドル以上の手数料収入を累積しており、伝播力と資金調達能力の両方において優位性を際立たせています。

全体として、オンチェーンの活性化と資金の流動性が同時に回復しており、エコシステムの発展は徐々に基盤チェーンからアプリケーション層へと拡大しています。市場の感情の修復とリスク嗜好の回復が重なり、主流の資産やホットなプロトコルの今後のオンチェーンの動向を引き続き追跡する価値があります。

###参照:

1.アルテミス、

2.アルテミス、

3.アルテミス、

4.アルテミス、

5.X、

6.グラスノード、

7.グラスノード、

8.グラスノード、

9.グラスノード、

10.Xの

11.デューン、

12.デューン、

13.デューン、

14.ブルームバーグ、

15.デューン、

16.デューン、

17.フォーチュン、