ビットコイン(BTC)が$120,000のマークに向かって押し上げる中、技術的、オンチェーン、及びマクロのファンダメンタルを考慮した深い市場分析を以下に示します:

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1. テクニカル分析
現在の価格: ~$110,000
ターゲット: $120,000 (次の主要な心理的抵抗)
トレンド: 強い上昇トレンド | 価格発見フェーズ
主な指標:
EMA/SMA: BTCはその50日および200日EMAを大きく上回って取引されており、強いブル相場の勢いを示しています。
RSI (相対力指数): 75〜80の範囲で推移 — 過買い状態を示しているが、まだ極端ではない。
ボリューム：各ブレイクアウトで増加 — 動きの背後にある力を確認。
サポートゾーン: $106K, $101K, そして$100Kでの強い心理的サポート。
フィボナッチレベル: 1.618フィボナッチ拡張(は$70Kのブレイクアウト)から$120K–$125K付近に整列し、自然なターゲットゾーンを示唆しています。
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2. オンチェーン メトリクス
a. 為替準備金:
取引所のBTC準備は数年ぶりの低水準にあり、これは長期的な保有行動を示す強気の兆候です。
b. クジラの活動:
>1,000BTCを保有するウォレットは増加しており、機関投資家による蓄積を示しています。
c. マイナーの行動:
マイナーは最近の半減期イベントにもかかわらず、売却圧力を減らすために売却するのではなく、HODLしています。
d. ネットワーク活動:
日次アクティブアドレスと取引量が着実に増加しており、これはオーガニックなネットワークの成長の兆候です。
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3. 基本的およびマクロ要因
a. 機関による採用:
主要ファンド (ブラックロック、フィデリティ) はBTC ETFへの大規模な資金流入を続けています。
ビットコイン ETF は、BTC マーケットに兆の AUM エクスポージャーをもたらしています。
b. 規制の明確性:
米国は、ステーブルコインに関する法律や課税の明確化を含む、プロクリプト規制を推進しています。
SECの複数の暗号製品の承認は、感情をポジティブにシフトさせています。
c. 政治的支援:
米国の大統領候補者が暗号通貨を支持し、トランプの戦略的ビットコイン準備のナラティブやテキサス州が州BTC準備に向かっていることが、ビットコインを主流化させている。
d. インフレーションヘッジ / グローバルマクロ:
インフレと法定通貨の懸念が世界的に高まる中、ビットコインは再びデジタルゴールドのような価値保存手段として扱われています。
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4. 市場のセンチメントとリスク
センチメント:
恐怖と欲望指数: 極度の欲望 — 慎重が必要かもしれないことを示唆しています。
ファンディングレート：高めだが極端ではない — 強気だが過熱していないレバレッジを示唆している。
リスク：
他の主要経済における突然の規制の取り締まり。
過剰レバレッジのロングポジションは短期的なボラティリティを引き起こす可能性があります。
マクロショック (金利のサプライズ、世界的な対立のエスカレーション).
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5. 価格予測シナリオ
シナリオ 説明 ターゲット
強気のケース $120Kを上回るクリーンなブレイクアウト $135K–$150K
横ばいの統合 $106K–$120Kの範囲に束縛 健康的なリセット
弱気ケース $100Kをボリュームと共に下回る $92K–$96K