分散型金融 2024トレンド:プラットフォーム化の加速 頭部優位性の揺るぎなさ 資金が高効率を追求

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分散型金融エコシステム2024展望:業界のトレンドと未来の方向性

近年、分散型金融分野は急速に発展し、最初の実験的プロジェクトから徐々に暗号通貨エコシステムにおける不可欠な基石へと成長しました。いくつかの有名なプロジェクトが際立っている一方で、この分野の競争もますます激化しています。各プロジェクトは手数料の引き下げや資本効率の向上などを通じてユーザーを引き付ける一方で、市場シェアを拡大するために新製品の開発にも積極的です。それでは、2024年の分散型金融分野にはどのような新しいトレンドが現れる可能性があるのでしょうか?

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プラットフォーム化のトレンドが明確に

DeFi市場の成熟が進む中、主要なプロトコルは単機能から包括的なサービスプラットフォームへの転換を始めています。過去1年間で、いくつかの有名なDeFiプロトコルが新しいビジネスラインを発表しました。例えば、ある有名な貸付プロトコルの子DAOが立ち上がった後、Ethereum上での総ロックアップバリュー(TVL)は16.5億ドルに達し、主要な貸付プラットフォームの1つとなりました。さらに、他の2つの大型プロトコルはそれぞれ自社のステーブルコインを開発し、あるDEXはウォレットアプリを発表し、NFTプラットフォームを買収しました。新興ブロックチェーン上のプロジェクトは、ステーブルコイン、DEX、Launchpad、流動的なステーキングなどの機能を一体的に開発しています。このプラットフォーム化のトレンドは、今後も強化されると予想されています。

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主要プロジェクトの優位性は揺るぎない

有名なDEXや貸出プロトコルなどの主要な分散型金融(DeFi)プロジェクトは、前回の牛市の前に誕生し、市場の長期的な進化の中で自らの地位を強化し続け、強力なネットワーク効果とブランドの影響力を示しています。これらのプロジェクトは新しいバージョンや機能の更新を継続的に発表しており、短期間で置き換えられることは難しいです。例えば、ある主要なDEXがv4バージョンを発表し、"フック"を通じてさまざまなカスタマイズ機能を追加できるようにしました; 別の貸出プラットフォームのv3バージョンは資本効率を向上させ、複数のチェーンに拡大しています。データによると、ある主要なDEXは主要なEVMチェーンでの市場シェアを約55%で維持しています。

資金はより効率的なプロジェクトに流れるでしょう

イーサリアムや特定のLayer1ブロックチェーンなどの成熟したエコシステムでは、流動性マイニングは徐々に衰退しています。プロジェクトは「実際の収益」によって資金を引きつけることが多く、投資家も資本効率の高い機会を探す傾向があります。最近、特定のLayer1ブロックチェーンエコシステム内のDEXは非常に高い資本効率を示しており、主要な取引ペアは取引手数料だけで日平均収益が0.5%に近づくか、これを超えています。それに対して、イーサリアム上の主要なETH/ステーブルコイン取引ペアの平均日収益は0.068%-0.127%に過ぎません。このような収益性のギャップがこれほど大きい場合、プロの流動性提供者はより効率的なプロジェクトに移行する可能性が高いです。

流動性ステーキングトークンが新しいパブリックチェーンのTVL成長を牽引

流動性ステーキングはすでに複数のPoS公チェーンに存在していますが、流動性ステーキングトークン(LST)はイーサリアムの上海アップグレード後に本格的に広く議論されるようになりました。現在、あるLSTプロジェクトはTVLが最も高い分散型金融(DeFi)プロトコルとなっています。このトレンドは他の公チェーンでも見られ、あるLayer1公チェーンのエコシステムでは、2つのLSTプロジェクトがTVLランキングの上位2名を占めています。LSTプロジェクトは多くのステーキングを引き付けるだけでなく、LSTのDeFiプロトコルでの使用を促進するために継続的なインセンティブを提供することで、全体のTVLの向上を促進しています。他の新興公チェーンもLSTがエコシステムの発展に重要であることを認識し、関連するインセンティブプログラムを次々と発表しています。

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永続的な契約DEXまたは新しい競争者が現れる

去中心化永续合约交易所(Perp DEX)はかつて大いに期待され、いくつかの有名なプロジェクトが誕生しました。しかし、既存のプロジェクトは使用体験において依然として不足があり、片側の市場でのロングとショートの不均衡、取引コストの高さ、スリッページや資金調達率の大きな変動などの問題があります。最近、一部の新興Perp DEXが魅力的な特徴を示しており、あるプロジェクトの流動性プールは30日間で最大2000%のリターンを示しました。リスクは依然として非常に高いですが、これらのプロジェクトは資金効率の高いソリューションを提供しており、将来的に強力な競争を形成する可能性があります。

現実世界の資産に関する論争と展望

現実世界の資産(RWA)プロジェクトには一定の議論が存在します。なぜなら、それが単一の実体に依存する可能性があるか、規制に直面する可能性があり、DeFi分散型金融の理念と完全には一致しないからです。現在、アメリカ国債は大規模に適用できる唯一のRWAの方向性のようです。しかし、アメリカの利上げの予想と潜在的な暗号通貨のブルマーケットに伴い、RWA製品の魅力は低下する可能性があります。それにもかかわらず、起業家たちはこの分野を積極的に探索しており、将来的には伝統的な金融機関をパートナーとして迎え入れ、RWAに新たな発展の機会をもたらす可能性があります。

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コメント
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CryptoCrazyGFvip
· 07-16 17:48
トッププロジェクトに従っていれば大丈夫だ〜
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StablecoinArbitrageurvip
· 07-16 14:41
*眼鏡を調整する* 平凡な利回りファームがガスを浪費している間、私は0.12%の保証された安定ペアを静かにアービトラージしている
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token_therapistvip
· 07-13 20:42
ステークは未来の大きなトレンドです
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FarmHoppervip
· 07-13 20:41
頭部儲ける、個人投資家は土を食べる
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TokenVelocityTraumavip
· 07-13 20:33
tvlはその数社だけです。
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faded_wojak.ethvip
· 07-13 20:27
誰が不服なら来てみろ!
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