VC通貨背後のロジック解析

最近、暗号通貨市場では、リスクキャピタル機関(VC)が主導する多くのプロジェクトが登場しました。特に、ステーキングとCeDeFiの分野においてです。これらのプロジェクトの発展の軌跡は、Ethena、IO、MSNなどの事例を通じて分析することができます。

Ethenaは典型的なVC操盤プロジェクトとして、高評価と厳格に管理されたホワイトリストMintメカニズムを通じて初期に優れたパフォーマンスを発揮しました。しかし、時間が経つにつれて、そのトークン価格は大幅に下落し、多くの投資家がまだロックされています。

IOプロジェクトは3000万ドルの資金調達を発表した後、広く注目を集めましたが、実際の状況は失望を引き起こしました。プロジェクトの技術は未成熟で、チームの構成も不完全であり、さらにはハッキング攻撃を引き起こすセキュリティの脆弱性も見られました。それにもかかわらず、IOはある取引所に上場しましたが、小口投資家に期待される利益をもたらすことはできませんでした。

MSNプロジェクトの創設者は広範な宣伝と意見リーダーの支持を通じて大量の投資を引き付けましたが、上場後すぐに活力を失い、トークンの価値が急激に下落しました。プロジェクト側はすでに退出経路を整えており、最終的にプロジェクトは静かに幕を閉じました。

成功したVCプロジェクトもいくつかあり、EtherFi、Bouncebit、Eigenlayerなどがありますが、これらのプロジェクトは高度に同質化しています。彼らは最初から取引プラットフォーム、実行チーム、流動性退出計画を設定し、その後VC資金調達を探しました。しかし、多くのチームの技術部分は外部委託されており、品質は一般的に低いです。

市場がこれらの手法に慣れてくるにつれて、VCプロジェクトの魅力は次第に減少し、投資家はMEME通貨などの他のタイプのプロジェクトに目を向け始めました。

! VCコインの背後にあるロジックを解読する

今回の資金調達の熱潮は市場にバブルを引き起こし、高評価のプロジェクトが期待に応えられなくなっています。大量の資金が市場に流入していますが、優良プロジェクトが不足しており、市場の混乱を悪化させています。

プロジェクトのタイプに関しては、理想主義を抱くチームもあれば、世界を変えようと努力するチームもいます。一方で、巧妙にデザインされた宣伝と強力なサポートシステムに依存する「操り人形」創業者が前面に押し出されることもあります。また、最初からどのように利益を上げて市場から撤退するかを計画しているプロジェクトもあります。

市場にも、最先端の科学チームで構成された優れたプロジェクトが存在します。例えば、全同態暗号を研究しているZamaやFhenixです。これらのチームは学術研究とブロックチェーン業界の発展に専念しており、現在は注目されていないかもしれませんが、長期的な展望は期待できます。

北米とアジアのファンドの投資心理には違いがあります。北米のファンドは長期的な技術革新プロジェクトを支持することにより意欲的ですが、アジアのファンドは市場の実効性と短期的なリターンにより重点を置いています。

個人投資家にとって、優れたプロジェクトを持つ製品に注目することをお勧めします。例えば、ある有名なファンドが投資しているプロジェクトは通常、長期的な潜在能力を持っています。同時に、投資の考え方を調整し、プロジェクトの立場に立って、彼らと共にVCから利益を得ることが重要です。

プロジェクトを識別する際、技術力と情報ルートは非常に重要です。いくつかのプロジェクトに潜在的な問題があっても、ファンダメンタルと技術がまだ良好であれば、参加を検討することができます。

"金鉱人鉱"理論は、市場には本当の金鉱が存在しないことを明らかにし、多くのプロジェクトは新しいユーザーの消費に依存している。現在の市場における"人鉱"は実際にはVCそのものであり、真に利益を上げるのはプロジェクト側と共にVCから利益を得る参加者である。

一般の投資家にとって、エアドロップやステーキングなどの戦略に参加することは、低コストでリスクが管理された方法で安定した利益を得る方法となる可能性があります。しかし、評価が高く流通が少ないプロジェクトには注意が必要であり、このようなプロジェクトはしばしば大きなインフレ圧力に直面します。

技術的な観点から見ると、ある著名なパブリックチェーンはその厳密な技術設計と高い安全性により、長期的な発展に適した理想的なプロジェクトです。しかし、プロジェクトの技術レベルとその通貨の価格には直接的な関連性がないことに注意する必要があります。