分散型金融アプリケーションがTVLを向上させる4つの戦略

総ロック価値(TVL)を向上させることは、DeFiプロジェクトの核心的な目標の一つです。本記事では、4つの主要なTVL向上戦略を探り、それぞれの長所と短所、適用シーンを分析します。

! 流動性獲得戦略の詳細な分析:DeFiアプリケーションはTVLをどのように改善できるか?

1. トークン発行の期待

流動性を引き付けるためのポイント活動は、直接的かつ効果的な方法です。プロジェクト側は即座に実質的な資金を投入する必要はなく、ユーザーに将来トークンを獲得する期待を与えるだけです。この方法は特に一次市場の「ルーモ」ユーザーを引き付け、彼らは潜在的なトークンエアドロップを得るためにプロジェクトに早期に参加することに熱心です。

価値：

• 前期コストが低い
• 高い入出力比
• ユーザーベースとコミュニティを迅速に構築

リスク:

• ユーザーに対して過度な約束をして信頼を失う可能性がある
• ユーザーの期待を慎重に管理する必要があります

2. プロジェクト間の協力

他の分散型金融プロジェクトと協力することで、資産の相互運用性と流通性を実現できます。この方法はプロジェクトの背景とチャネルリソースに依存し、本質的にはリソースの交換です。

例えば、あるビットコインL2プロジェクトがステーキングプロトコルと提携し、流動性をステーキングプロトコルに導入することで、迅速にビットコインの主要なステーキングプラットフォームとなりました。同時に、ステーキングプロトコルはそのL2のみをサポートし、L2の流動性を保証しています。

価値：

• エコシステムを拡大する
• ユーザーの粘着性を高める
• ウィンウィンの状況を実現する

挑戦：

• 強力なプロジェクトの背景と協力資源が必要です
• 協力条件のバランスは非常に重要です

3. 収益インセンティブ

流動性マイニングは、典型的な収益インセンティブの方法です。プロジェクトは流動性プールを設立し、取引手数料の報酬を通じてユーザーに資産を注入するように促します。

価値：

• TVLを迅速に向上させる
• 短期投資者を引き付ける

リスク:

• トークンのインフレを引き起こす可能性がある
• インセンティブメカニズムを慎重に設計する必要がある
• 投機的な資金を引き寄せる可能性がある

4. 新しい金融資産を創造する

流動性ステーキングと再ステーキングを通じて新しい資産を創造することで、既にステーキングされた資産の流動性を解放するだけでなく、新たな資金を引き寄せることもできます。例えば、ステーキングされたETHから得られるstETHは、ステーキング資産の流動性を向上させるだけでなく、新たな投資機会を創出します。

価値：

• 増加資金を引き付ける
• 資産の利用効率を向上させる

リスク:

• リスクの蓄積を引き起こす可能性がある
• ある段階で問題が発生すると、連鎖反応を引き起こす可能性があります。

ストラテジープライオリティ

プロジェクト側の視点から資本効率を考えると、これら4つの戦略の優先順位は次のようになります:

1. トークン発行の予想: 低コスト高リターン
2. プロジェクト間の協力:コストが低く、リソースを交換する
3. 収益インセンティブ: コストが高く、プラットフォームの収益を共有する必要があります
4. 新しい資産の創造:コストが最も高く、新しい資産の流動性を維持する必要がある

しかし、実際の操作では、プロジェクトの特性、市場状況、ビジネス目標に応じて戦略の組み合わせを柔軟に調整する必要があります。これらの方法は相互排他的ではなく、異なる発展段階のニーズに応じて組み合わせて使用し、最適なTVLの成長効果を実現することができます。