金融市場に対する畏敬と情熱を持ち続ける

金融市場は未知、リスク、挑戦に満ちており、独立した思考を維持することが重要です。ビットコインなどの暗号通貨市場においては、その取引活発度とボラティリティに注目すべきであり、本質や信仰にこだわるべきではありません。この市場で利益を上げる方法が鍵です。

動乱市場におけるビットコインと株式市場の相関性

伝統的な避難資産である金が最近大幅に下落し、極度の恐慌時に絶対的な安全な避風港は難しいことを示しています。ビットコインはかつて非相関資産と見なされていましたが、世界的な金融危機の中で、それも避難を提供できませんでした。

株式市場が稀に見る大規模な崩壊を迎えた際、ビットコインなどの暗号通貨も売りに遭いました。その後、株式市場はやや回復し、ビットコインの価格も以前の支持線まで反発しました。S&P500とビットコインの動きは非常に一致しており、ビットコインは連邦準備制度の利下げや旅行禁止令などの重要な出来事にも反応しています。

MVRV指標の解釈

ビットコインの時価総額対実現値（MVRV）指標が歴史的に4回目の1.0を下回りました。MVRVは市場価格と「公正価格」の比率を反映しています：

• MVRVが高い：価格が過大評価されていることを示し、下落の可能性が高い
• MVRVが低い：価格が過小評価されていることを示し、上昇の可能性が高い

MVRVの計算方法: 市場価値（現在の価格 * 掘削されたコインの量）/ 実際の価値（流通中の各ビットコインの最後の転送時の価値の合計）

MVRVインジケーターの利点:

1. 長期に失われたか、誰にも請求されていないコインの市場価値への影響を除外する
2. 長期的な保有者の信頼感を反映しつつ、短期的な気分変動を排除

MVRV の使用に関する推奨事項:

• MVRV < 3-3.5：価格が「公正価値」以下で、ポジションを構築するのに適している
• MVRV > 3.5: ダウンサイドリスクが高まるため、利益確定を検討する

現在のMVRVは緑の領域に入り、ビットコインの時価総額がコストの上限を下回っていることを示しており、歴史的に見て珍しいことです。これは良い買い時かもしれません。

まとめ

ビットコインがドル体系の束縛から本当に解放されるには、より大きな危機を経る必要があるかもしれません。現在の市場は必ずしも満足のいくものではありませんが、チャンスは常に準備ができている人に訪れます。市場の変化に対して敏感な観察を保つことで、動乱の中で利益を得る可能性があります。

投資には注意が必要で、仮想通貨市場は激しい変動がありますので、冷静に参加してください。