コカコーラ (NYSE: KO)は素晴らしい年を迎えています。関税の変更が発表されたときの定番株となり、圧力の下でもレジリエンスを示しています。
企業の最近の業績の良さと世界的な存在感を考慮すると、コカ・コーラが市場を常に上回っていると思うのは無理もありません。しかし、それは誤りです。過去30年間のいくつかの例外を除いて、コカ・コーラの株は市場のパフォーマンスが低く、過去5年間にわたりS&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)を大きく下回っていました。今年の好調な動きも含めて。
YChartsによるKOトータルリターンレベルデータ。会社で何が起こっているのか、現在の成長を維持できるのか、それとも今後5年間で再び後れを取るのか見てみましょう。
コカ・コーラは100年以上の歴史があり、その安定性と世界的な存在感は、ウォーレン・バフェットのお気に入りの株の一つである理由の二つです。世界最大の飲料会社で、過去12ヶ月の売上は約470億ドルであり、世界中の100のショッピングバスケットのうち6つにはコカ・コーラ製品が含まれています。
大規模で人気があるにもかかわらず、いくつかの厳しい時期を経ており、数年前には売上が急落しました。ここ数年は成長モードに戻っており、最近では以前の売上記録を超えました。
画像出典：ゲッティイメージズ。コカ・コーラの株は、いくつかの理由から今日人気があります。その理由の一つは、圧力の下での回復力です。2025年第一四半期には、純収益が昨年から2%減少しましたが、有機収益（同社が好むトップライン指標の一つ）は6%増加しました。(有機収益は、買収、通貨変動、その他の要因を調整するため、ビジネスのより正確な姿を反映している可能性があります。)
比較可能な営業利益率は32.4%から33.8%に拡大しました。これは厳しい環境下での強い数字です。
一般的に、経済的な圧力があるとき、コカ・コーラの株は通常より良いパフォーマンスを示します。投資家は、経済の世界的な舞台で何が起ころうとも、コカ・コーラが課題に耐えられる可能性が高いと知っているため、これは「安全な株」と見なされています。また、市場は、同社の強力な関税変更への対応に対しても熱心であり、その多くの生産が国内で行われており、米国製品のための濃縮物も国内で製造しているためです。
物語は続くさらなる圧力がかかる可能性があり、会社に悪影響を及ぼす可能性があります。コカ・コーラは増加するコストに対抗するためにいくつかの価格を成功裏に引き上げることができましたが、短期的にはその上限があります。
しかし、長期的には、会社は引き続き成長できるはずです。インフレが緩和され、金利が下がり、人々がより多く消費し始める可能性が高くなり、コカ・コーラが今後5年間で成長する可能性が高まります。
経営陣の長期的な見通しには、4%から6%のオーガニック収益成長と6%から8%のオーガニック営業利益成長が含まれています。
これを達成するために、同社は他のブランドを買収し、新製品を発売するモデルを持っています。すべては、信頼できるコアブランドからの高い売上によって資金提供されています。最近の買収には、コスタコーヒーやフェアライフ乳製品が含まれています。同社は、買収されたブランドが2016年以降の1株当たり利益(EPS)の成長に25%貢献したと述べています。
経営陣は、先進国の商業飲料市場で14%のシェアを持っていると述べており、これはどの業界においても1社としてはかなり印象的ですが、他の86%のシェアが獲得可能であることも意味します。発展途上国では、世界人口の80%を占めるとされているにもかかわらず、わずか7%の市場シェアしか持っていません。世界人口の70%は商業飲料を全く消費していないことを指摘しており、新しい市場にブランドを導入することで相当な市場拡大の機会を提供しています。
その会社は収益性とキャッシュ創出に厳格に焦点を当てており、経営陣はその「希少性マインドセット」が創造性とスリムな組織を促進すると感じています。巨額の現金準備金は、飲料の改善や新商品の開発に投資し、配当を増やし、株主価値を創出することを可能にします。
コカ・コーラはクラシックな配当王であり、過去63年間毎年配当を増やしてきました。これは他の企業が匹敵できる数少ない実績です。今後5年間および見通しの範囲内でも、その状態を維持できるはずです。
コカ・コーラは市場を引き続き上回ることができるのか？S&P 500が上昇し、投資家が安全な株から移動する準備をしているため、ギャップはすでに狭まっています。しかし、コカ・コーラは数年前よりもはるかに良い位置にあります。
私はコカ・コーラの株を購入することはないでしょう。次の5年間で市場を上回ることを期待しているわけではありませんが、それは確かに可能性のあることです。しかし、それは安全性と配当の価値を提供しており、ほとんどすべての投資家はポートフォリオにそれをいくらか必要としています。
コカ・コーラの株を購入する前に、これを考慮してください：
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2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成した時を考えてみてください... 当社の推奨時に$1,000を投資していた場合、$652,133になっていました！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに入った時... 当社の推奨時に$1,000を投資していた場合、$1,056,790になっていました！*
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ジェニファー・サイビルは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。
「コカ・コーラの株は5年後にどこにあるのか？」は元々モトリー・フールによって公開されました。
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コカ・コーラの株は5年後にどこにあるでしょうか？
重要なポイント
コカコーラ (NYSE: KO)は素晴らしい年を迎えています。関税の変更が発表されたときの定番株となり、圧力の下でもレジリエンスを示しています。
企業の最近の業績の良さと世界的な存在感を考慮すると、コカ・コーラが市場を常に上回っていると思うのは無理もありません。しかし、それは誤りです。過去30年間のいくつかの例外を除いて、コカ・コーラの株は市場のパフォーマンスが低く、過去5年間にわたりS&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC)を大きく下回っていました。今年の好調な動きも含めて。
YChartsによるKOトータルリターンレベルデータ。会社で何が起こっているのか、現在の成長を維持できるのか、それとも今後5年間で再び後れを取るのか見てみましょう。
今日はコーラを飲みましたか？
コカ・コーラは100年以上の歴史があり、その安定性と世界的な存在感は、ウォーレン・バフェットのお気に入りの株の一つである理由の二つです。世界最大の飲料会社で、過去12ヶ月の売上は約470億ドルであり、世界中の100のショッピングバスケットのうち6つにはコカ・コーラ製品が含まれています。
大規模で人気があるにもかかわらず、いくつかの厳しい時期を経ており、数年前には売上が急落しました。ここ数年は成長モードに戻っており、最近では以前の売上記録を超えました。
画像出典：ゲッティイメージズ。コカ・コーラの株は、いくつかの理由から今日人気があります。その理由の一つは、圧力の下での回復力です。2025年第一四半期には、純収益が昨年から2%減少しましたが、有機収益（同社が好むトップライン指標の一つ）は6%増加しました。(有機収益は、買収、通貨変動、その他の要因を調整するため、ビジネスのより正確な姿を反映している可能性があります。)
比較可能な営業利益率は32.4%から33.8%に拡大しました。これは厳しい環境下での強い数字です。
一般的に、経済的な圧力があるとき、コカ・コーラの株は通常より良いパフォーマンスを示します。投資家は、経済の世界的な舞台で何が起ころうとも、コカ・コーラが課題に耐えられる可能性が高いと知っているため、これは「安全な株」と見なされています。また、市場は、同社の強力な関税変更への対応に対しても熱心であり、その多くの生産が国内で行われており、米国製品のための濃縮物も国内で製造しているためです。
物語は続くさらなる圧力がかかる可能性があり、会社に悪影響を及ぼす可能性があります。コカ・コーラは増加するコストに対抗するためにいくつかの価格を成功裏に引き上げることができましたが、短期的にはその上限があります。
しかし、長期的には、会社は引き続き成長できるはずです。インフレが緩和され、金利が下がり、人々がより多く消費し始める可能性が高くなり、コカ・コーラが今後5年間で成長する可能性が高まります。
経営陣の長期的な見通しには、4%から6%のオーガニック収益成長と6%から8%のオーガニック営業利益成長が含まれています。
さらに多くの飲料、ブランド、そして規模
これを達成するために、同社は他のブランドを買収し、新製品を発売するモデルを持っています。すべては、信頼できるコアブランドからの高い売上によって資金提供されています。最近の買収には、コスタコーヒーやフェアライフ乳製品が含まれています。同社は、買収されたブランドが2016年以降の1株当たり利益(EPS)の成長に25%貢献したと述べています。
経営陣は、先進国の商業飲料市場で14%のシェアを持っていると述べており、これはどの業界においても1社としてはかなり印象的ですが、他の86%のシェアが獲得可能であることも意味します。発展途上国では、世界人口の80%を占めるとされているにもかかわらず、わずか7%の市場シェアしか持っていません。世界人口の70%は商業飲料を全く消費していないことを指摘しており、新しい市場にブランドを導入することで相当な市場拡大の機会を提供しています。
名高い配当
その会社は収益性とキャッシュ創出に厳格に焦点を当てており、経営陣はその「希少性マインドセット」が創造性とスリムな組織を促進すると感じています。巨額の現金準備金は、飲料の改善や新商品の開発に投資し、配当を増やし、株主価値を創出することを可能にします。
コカ・コーラはクラシックな配当王であり、過去63年間毎年配当を増やしてきました。これは他の企業が匹敵できる数少ない実績です。今後5年間および見通しの範囲内でも、その状態を維持できるはずです。
コカ・コーラは市場を引き続き上回ることができるのか？S&P 500が上昇し、投資家が安全な株から移動する準備をしているため、ギャップはすでに狭まっています。しかし、コカ・コーラは数年前よりもはるかに良い位置にあります。
私はコカ・コーラの株を購入することはないでしょう。次の5年間で市場を上回ることを期待しているわけではありませんが、それは確かに可能性のあることです。しかし、それは安全性と配当の価値を提供しており、ほとんどすべての投資家はポートフォリオにそれをいくらか必要としています。
今、コカ・コーラの株を買うべきか？
コカ・コーラの株を購入する前に、これを考慮してください：
モトリー・フール・ストック・アドバイザー のアナリストチームが、投資家が今すぐ購入すべきと考える10のベスト株を特定しました… そしてコカ・コーラはその中には含まれていませんでした。選ばれた10の株は、今後数年で驚異的なリターンを生み出す可能性があります。
2004年12月17日にNetflixがこのリストを作成した時を考えてみてください... 当社の推奨時に$1,000を投資していた場合、$652,133になっていました！* また、2005年4月15日にNvidiaがこのリストに入った時... 当社の推奨時に$1,000を投資していた場合、$1,056,790になっていました！*
今、Stock Advisor の総平均リターンは 1,048% であり、S&P 500 の 180% と比較して市場を圧倒するパフォーマンスであることに注意する価値があります。Stock Advisor に参加すると、最新のトップ 10 リストを見逃さないでください。
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*ストックアドバイザーのリターン 2025年7月15日現在
ジェニファー・サイビルは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールは、言及された株式のいずれにもポジションを持っていません。モトリー・フールには開示ポリシーがあります。
「コカ・コーラの株は5年後にどこにあるのか？」は元々モトリー・フールによって公開されました。
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