DeFi業界2024年の見通し:主なトレンドと方向性

近年、分散型金融(DeFi)分野は急速な発展と変革を遂げました。最初の試験的プロジェクトから、DeFiは暗号通貨エコシステムにおいて不可欠なインフラストラクチャーへと成長しました。この過程で、多くの優れたプロジェクトが登場しましたが、同時に競争も激化しています。各プロジェクトは新しいアイデアを次々と生み出し、市場シェアを拡大するために努力しています。2024年を展望すると、DeFi分野では以下のいくつかの重要なトレンドが現れる可能性があります。

! DeFiエコシステム2024プレビュー:主要な業界動向と方向性

プラットフォーム化の傾向が加速する

DeFiエコシステムの成熟が進む中、主要なプロトコルは単一機能から統合サービスプラットフォームへの移行を進めています。昨年、複数の有名なDeFiプロジェクトが次々と事業範囲を拡大しました: ある貸付プロトコルはステーブルコイン事業を開始し、あるDEXは独自のウォレットアプリを開発しました。新興のパブリックチェーン上のプロジェクトは、ステーブルコイン、DEX、ローンチパッドなどの多様な機能をワンストップで開発しています。このプラットフォーム化のトレンドは今後も強化されると予想され、DeFi業界の成熟度と競争の激化を反映しています。

! DeFiエコシステム2024プレビュー:業界予測の主なトレンドと方向性

主要プロジェクトの優位性は揺るぎない

前の牛市の前に誕生した主要な分散型金融プロトコルは、市場の多くの試練を経て、強力なネットワーク効果とブランド影響力を確立しました。これらのプロジェクトは継続的に更新・進化しており、短期間では置き換えられることは難しいです。ある主要なDEXは新バージョンを発表し、より多くのカスタマイズ機能を導入しました；ある貸出プラットフォームはV3バージョンをリリースし、資本効率を向上させ、複数のチェーンに拡大しました。データによると、ある主要なDEXは主要なEVMチェーンで依然として市場シェアの半分以上を占めています。

実際の収益が資金を引き付ける鍵となる

主流のパブリックチェーンエコシステムでは、単純に流動性マイニングに依存して資金を引き付ける時代は終わりました。プロジェクトは実際の利益により資金を引き付けることが多く、資金はより効率的な場所に流れる傾向があります。最近、あるパブリックチェーン上のDEXは非常に高い資本効率を示し、取引手数料だけで流動性提供者にかなりの収入をもたらすことができました。それに対して、他のチェーン上の同様のプロジェクトの利回りは見劣りします。このような状況下で、専門的な流動性提供者はより高い収益性を持つ新興プロジェクトにシフトする可能性が高いです。

流動性ステーキングトークンが新しいパブリックチェーンのTVL成長を牽引

流動性ステーキングトークン(LST)はイーサリアムの上海アップグレード後に注目を集めており、現在あるLSTプロジェクトはTVLが最も高い分散型金融プロトコルとなっています。この傾向は他のパブリックチェーンにも広がっています。あるパブリックチェーンエコシステムでは、2つのLSTプロジェクトがTVLランキングの上位2位を占め、全体のTVLの向上を促進しています。他の新興パブリックチェーンもLST戦略を採用してエコシステムの発展を促進しようとしており、高額な報酬を通じてLSTの分散型金融プロトコルでの使用を奨励しています。

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無期限契約DEXがブレークスルーの先駆けとなるかもしれない

去中心化永续合约取引所(Perp DEX)は常に期待されていますが、既存のプロジェクトにはまだ多くの問題があります。例えば、ある主要プロジェクトは一方向の市場でのロングとショートのバランスが取れておらず、流動性提供者に対して不利です。別のプロジェクトはスリッページの設計によりユーザーに不確実性をもたらしています。最近登場したいくつかの新しいプロジェクトは、高いリターンを提供する流動性プールや、より効率的な取引ソリューションなど、魅力的な特徴を示しています。この分野では、より競争力のある新しいプレーヤーが現れる可能性があります。

論争と現実世界の資産の調査

現実世界の資産(RWA)のDeFiにおける応用は依然として議論の余地があります。それは単一の実体に依存する可能性があり、規制リスクに直面し、DeFiの分散型の理念とは完全には一致しません。現時点では、米国債は大規模に適用可能な唯一のRWAの方向のようです。アメリカの金利上昇の期待の変化に伴い、RWA製品の魅力は低下する可能性があります。しかし、これは起業家がこの分野を探索し続けることを妨げるものではありません。将来的には、より多くの伝統的な金融機関が参加し、RWAに新たな発展の機会をもたらす可能性があります。

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