金融機関とWeb3の融合：ブロックチェーン技術と資産トークン化の未来を探る

最近、「Web3と従来の金融の結合」をテーマにした対話が業界の広範な関心を引き起こしました。対話はブロックチェーン技術、デジタル資産、そして実物資産トークン化（RWA）の未来のトレンドについて深い議論を展開しました。以下は対話の主要な内容です：

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従来の金融機関がWeb3分野に参入する機会と動機

ここ2年間、ブロックチェーン技術は概念実証から実際の応用へと段階的に移行しており、特に従来の金融分野では、ますます多くの機関が資産のトークン化、透明化、そして効率的な流通に注目しています。ある大手保険グループ傘下の資産管理会社は、この分野で重要な一歩を踏み出し、トークン化された米ドルマネーマーケットファンドを発売し、あるパブリックチェーンをチェーン上の基盤インフラとして選定しました。発売初日には申込金額が1億ドルに達しました。

伝統的な金融機関にとって、RWA分野への進出は自然なことです。彼ら自身が実物資産の管理者であり、日常的に株式、債券などの伝統的な金融資産を管理しています。この分野への進出は彼らにとって非常に自然なことです。彼らはこのような資産をトークン化し、ブロックチェーン上に置いて、Web3エコシステムに真の基盤収益を支える資産商品を提供したいと考えています。これは市場の空白を埋めるだけでなく、伝統的な金融界がWeb3の世界に対するいくつかの偏見や誤解を書き換えることを望んでいます。

伝統的な制度の変革における実際的な課題

伝統的な機関はWeb3の探索過程で多くの課題に直面しています。まずは内部統制システムの構築です。多くのWeb3プロジェクトは内部統制が相対的に弱く、これは伝統的な金融システムでは受け入れられません。伝統的な金融機関は、長年にわたって蓄積された成熟した経験と規範的なプロセスをWeb3資産管理に持ち込みたいと考えています。特に安全性、リスク管理、およびコンプライアンスの面で、伝統的なファンドに対抗できる基準を確立することが求められています。

次に、インフラの未成熟さがあります。ホスティングから銀行インターフェース、ファンド管理サービスに至るまで、多くのプロセスがまだ模索されています。現在、一部の機関は伝統的なファンドの約70%-80%の基準を達成できており、これは業界内で比較的高い規範レベルです。インフラが不断に整備されることで、今後この割合がさらに向上し、伝統的な金融とWeb3の深い統合が実現されることが期待されています。

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資産トークン化の実践パスの選択

トークン化された資産を選択する際、現在の段階では多くの機関が金融資産のトークン化にのみ注目しており、実物資産には関与していません。これは、トークン化の本質は、リアルワールド資産を代表するトークンをブロックチェーン上で発行することであり、トークンと基盤となる資産との強い接続を確保することが最も基本的であり、最も難しい部分だからです。

対照的に、金融資産（特にファンドの持分のような標準化された資産）は、法律の枠組みにおいてトークンと基盤資産との結びつきの関係を明確に保障でき、規制と保管が容易です。これが、現在多くの機関がRWAの対象として金融資産のみを選択する理由です。

トークン化の核心的な価値は二つあります：

1. ハードルを下げ、投資者の層を拡大するアクセス。
2. 効率の向上、取引の便利さ、コストの削減などを含む。

トークン化が流動性、効率、または安全性の面で明らかな改善をもたらさないのであれば、それは意味を失います。RWAに取り組む際に最初に解決すべきは「なぜやるのか」であり、次に「何をするのか」と「どうやるのか」です。本当の価値をもたらすトークン化だけが推進する価値があります。

従来型金融機関への参入アドバイス

RWAはトレンド性があり、高度に確定的な分野と見なされています。これは伝統的な金融のロジックに最も近く、スケールアップの実現が最も可能性のある道であり、現実世界の資産とブロックチェーン上のインフラを結びつけています。

伝統的な金融機関にとって、RWAは投資する価値のある方向性です。組織構造においては、専任のイノベーションチームやWeb3ビジネスユニットを設立することをお勧めします；人材面では、金融とオンチェーンメカニズムの両方に精通した複合型人材を確保する必要があります；技術面では、すべてを自社で構築する必要はありませんが、信頼でき、安全で、コンプライアンスに準拠した協力プラットフォームを選択する必要があります。

まとめ

機関がWeb3に参入するのは一朝一夕ではなく、既存の規制体系の中で実行可能な道を見つけ、イノベーションと堅実性の間でバランスを取る必要があります。近い将来、私たちはますます多くの伝統的な金融資産がブロックチェーンを通じてより効率的に流通し、さらに多くの機関が本当にWeb3に参入するのを目にすることになるでしょう。この業界が探求から本当の成熟へと進むためです。伝統的な金融とWeb3の結合は、コンプライアンスのボトムライン思考を持ちながらも、イノベーションの勇気を持っています。

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