ビットコインベア・マーケットの三つの可能性

現在の暗号通貨市場は明らかなベア・マーケットの特徴を示しています。ほとんどのアルトコインは40%以上下落し、ビットコインも23%下落しました。このような背景の中で、ビットコインのベア・マーケットがどのように展開する可能性があるのかを探ってみましょう。

シナリオ1: 長期的な横ばいと疲労

このような状況では、ベア・マーケットは前回よりも長引く可能性があります。市場が底を打って反発するまでに数年かかるかもしれません。これは1970年代のアメリカ株式市場のスタグフレーション期に似ています。当時、S&P 500指数は高値に戻るのに7年かかり、その間に何度も大幅な調整を経験しました。

現在、暗号市場にはより多くのヘッジツールが存在し、これが緩やかだが持続的な下落を引き起こす可能性があります。オプション市場のメカニズムはこのトレンドを増幅させるかもしれません。大規模な参加者はリスクをヘッジするためにプットオプションを購入し、マーケットメーカーはオプションリスクをヘッジするために現物をショートします。このダイナミクスは、各オプションの満期日近くで激しいボラティリティを引き起こす可能性がありますが、全体のトレンドは依然として緩やかな下落です。

もし経済がスタグフレーションに陥った場合、状況はさらに悪化する可能性があります。高インフレーション低成長の環境はほとんどの資産にとって不利です。現在、いくつかの初期の兆候がありますが、スタグフレーションが本当に到来するかどうかを確認するには、さらなるデータが必要です。

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シナリオ2:伝統的なベア・マーケット

これは比較的良い状況かもしれません。過去のパターンに従うと、ビットコインは高値から大幅に調整し、その後緩やかに下落し、何度も反発に失敗することになります。最終的には、何らかの重大な事件がパニック売りを引き起こし、高値から70-80%の暴落を引き起こす可能性があります。

この場合、ベア・マーケットは約14ヶ月続く可能性がありますが、投資家にとっては良いエントリー機会を提供します。しかし、現在の市場の成熟度と流動性を考慮すると、これほど極端な調整の可能性は低くなっています。アルトコインは引き続き圧力を受ける可能性がありますが、ビットコインの下落幅は比較的穏やかになるでしょう。

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シナリオ3:短期調整

これは最も可能性の低いシナリオですが、考慮する価値はあります。この場合、ビットコインは今後数ヶ月間、2021年夏の動きに似た横ばいの状態を維持する可能性があります。しかし、現在のマクロ環境を考慮すると、好材料が出てもビットコインが持続的に上昇するのは難しいでしょう。

経済と地政学的な不確実性が解消されるまで、市場は高値を更新するのが難しいかもしれません。投資家はさまざまな準備をし、戦略を柔軟に調整するべきです。忍耐と規律を保ち、追い上げをせず、盲目的にショートをすることも避ければ、現在の市場で利益を得る機会は依然としてあります。

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