連邦準備制度（FED）が利下げサイクルを開始し、世界の資産市場に新たな機会が訪れる

連邦準備制度（FED）は最近の会議で、フェデラルファンド金利の目標範囲を50ベーシスポイント引き下げて4.75%-5.00%にすることを発表し、新たな利下げサイクルの正式な開始を示しています。この措置は、世界的な流動性が新たな緩和段階に入ることを引き起こし、さまざまな資産市場に深遠な影響を与えると予想されています。

! WealthBeeマクロ月報:連邦準備制度理事会が金利を引き下げ、暗号市場の新たなラウンドが進行中

利下げのニュースを受けて、世界の株式市場は全般的に強含みとなっています。アメリカの株式市場では、S&P 500とダウ工業株30種平均が再び歴史的な高値を更新しました。アジア太平洋地域の株式市場は特に目立ち、ドイツのDAXやインドのムンバイSensex30など、いくつかの主要指数が新高値を記録しました。これは、利下げ後の経済見通しに対する投資家の楽観的な期待を反映しています。

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暗号通貨市場も恩恵を受けている。ビットコインの価格は66000ドルの大台を突破し、新たな上昇の勢いを示している。現物ビットコインETFのデータによれば、複数の機関が継続的に増持しており、投資家のリスク嗜好が高まっていることを反映している。注目すべきは、イーサリアムETFも珍しい連続的な資金流入を見せており、投資のコストパフォーマンスが高いことを示唆している可能性がある。

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しかし、市場の利下げへの反応は一様ではありません。ある分析では、50ベーシスポイントの利下げ幅は予想を超えたものの、連邦準備制度（FED）は依然として経済のソフトランディングの進展パスを維持しているとされています。連邦準備制度（FED）はGDP成長予想を引き下げ、同時に失業率予想を引き上げており、経済の先行きに対する慎重な態度を示しています。

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歴史的な経験から見ると、リセッションに対処するための緊急利下げを除いて、予防的な利下げは通常、世界の資産のブル市場を促進し、ドルの価値を下げることになります。今回の利下げは典型的な予防的利下げと見なされているため、資産価格が再び歴史的な上昇傾向を示すことが期待される理由があります。

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暗号通貨に関しては、2019年の利下げサイクルと比較して、今回の市場調整は早く、また穏やかに訪れました。短期的にはビットコインが引き続き変動する可能性がありますが、調整の幅と持続期間は前回のサイクルよりも小さいと予想されており、長期的な展望は依然として良好です。

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注目すべき研究報告によると、ビットコインはますます独自のリスク分散ツールとしての地位を確立しているとされています。報告書は、ビットコインは高いボラティリティを持ちながらも、そのリスクとリターンのドライバーは従来の高リスク資産とは本質的に異なると考えています。現在の地政学的緊張やアメリカの債務問題への懸念の中で、ビットコインは財政的、貨幣的、地政学的リスクに対するヘッジとしての有効なツールと見なされる可能性があります。

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全体的に見て、世界的な流動性が緩和サイクルに入る中で、さまざまな資産が上昇傾向を示しています。ドルの緩和環境の下で、暗号通貨市場は流動性の改善とヘッジ需要の増加の両方から利益を得ることが期待されており、投資家に新たな機会を提供しています。

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