# 現実資産を分散型金融に統合する:RWAトラックの機会と課題暗号通貨とブロックチェーン技術の初志は、より透明でアクセスしやすく効率的なグローバル経済システムを創造することであり、短期的な投機にとどまることではありません。しかし、現時点でのほとんどの暗号の物語は依然としてオンチェーンに限られており、一般消費者に利益をもたらす現実世界のアプリケーションはほとんどありません。従来の市場には数兆ドルの資産があり、ブロックチェーン技術によって破壊されるのを待っています。グローバル経済を体系的に改善する機会は実際に存在します。分散型金融(DeFi)の出現はブロックチェーンの潜在能力を引き出しました。DeFiアプリケーションは、原子決済、低コスト、高透明性、コンポーザビリティ、ユーザーコントロールなどの利点を持っています。一般的なDeFiアプリには、支払い、合成資産、取引、資産管理、貸出、保険、デリバティブなどがあります。DeFiは多くの利点をもたらしましたが、その主な制限は、現在のほとんどのDeFiがサーキュラーエコノミーを構成しているだけで、既存の世界経済との関連が不足していることです。DeFiの急速な成長は、主に資本の循環とインフレ型トークンの報酬に依存しており、これは持続可能ではありません。熊市が到来するにつれて、DeFiの総ロックアップバリュー(TVL)は、ピーク時の1800億ドルから570億ドル以上に減少し、多くのプロトコルのトークン価格も大幅に下落しました。それに対して、伝統的な金融(TradFi)は、投資の敷居が高く、市場の接続が限られ、中介コストが高いといった問題があるにもかかわらず、依然として現実世界の資産の大部分を掌握しています。この背景の中、現実世界の資産(RWA)をDeFiに導入することが新たなトレンドとなっています。RWAは、実体のある資産、例えば不動産、コモディティ、アート作品などを指します。2020年の世界の不動産価値は326.5兆ドル、金の市場価値は12.39兆ドルであり、これらは巨大な潜在市場です。! [主要な組織がレイアウトしているRWAトラック、または次の物語の始まり](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-fd2baf46d9cdb436ff6e54f33bea302220&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)現在、多くの金融機関がRWAトラックに進出し始めています:- ゴールドマン・サックスが10億ユーロのブロックチェーン債券デジタル資産プラットフォームを立ち上げました- ハミルトン・レインは21億ドルの直接株式ファンドをポリゴン上で証券化します。- シーメンスはPolygonのパブリックメインネットで6000万ユーロのデジタル債券を発行しました- 三井会社はデジタル証券を通じて不動産及びインフラ投資の資産管理を実現します- MakerDAOはDAIの担保としてRWAを導入し、現在6.8億ドル以上のRWAをサポートしています。- Aaveも現実世界の資産を導入し始めました。RWAのDeFiにおける主な応用には、1. ステーブルコイン: 例えば、USDCなどの現実資産の準備に裏付けられたステーブルコイン2. 合成トークン:通貨、株式、商品などのチェーン上取引を許可する3. ローン契約:効率的な資金のプーリングと分配を提供しますRWAチェーン上プロトコルは主に2つの大きなカテゴリに分かれます:1. 株式および現物資産市場:バックド・ファイナンスなど2. 固定収益市場: 公共クレジットとプライベートクレジットを含む、Centrifuge、Goldfinchなどいくつかの代表的なRWAチェーン上のプロトコルには:- Backed Finance:トークン化されたS&P 500 ETF株を提供- Ondo Finance:アメリカ国債と企業債券をトークン化する- Maple Finance:計画は売掛金ファイナンスなどの分野に拡大する予定です- Centrifuge:債務証券のトークン化に焦点を当て、MakerDAOなどと統合します- ゴールドフィンチ:新興市場に焦点を当てた分散型クレジットプロトコル - Blocksquare:不動産資産のトークン化に焦点を当てていますこれらのRWAプロトコルは現在、ほとんどのDeFiプロトコルよりも高い年利8%-9%程度を提供しています。未来、RWAに基づく専用Layer 1パブリックチェーンが登場する可能性があり、現在のパブリックチェーンの許可性やプライバシーなどの限界を解決することができます。例えば、Intain MarketsやProvenance Blockchainなどのプロジェクトがこの方向に向けて努力しています。総じて、DeFiの物語が枯渇し、実世界資産市場の潜在能力が高まる中で、DEFIの可組み性、透明性、低コスト、高効率といった特性は、従来の資産に新たな機会をもたらしています。例えば、トークン化されたオフライン企業ローンは、グローバル市場に接続することができます。最近の銀行危機も、ゴールドトークンなどのRWAの発展を促進しました。DEFIがオフライン資産に力を与える物語は、次のホットトピックになるかもしれません。! [主要な機関がレイアウトしているRWAトラック、または物語の次のラウンドの始まり](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)
RWAが分散型金融に新しい機会を提供する: 現実資産のオンチェーン化の傾向と課題の分析
現実資産を分散型金融に統合する:RWAトラックの機会と課題
暗号通貨とブロックチェーン技術の初志は、より透明でアクセスしやすく効率的なグローバル経済システムを創造することであり、短期的な投機にとどまることではありません。しかし、現時点でのほとんどの暗号の物語は依然としてオンチェーンに限られており、一般消費者に利益をもたらす現実世界のアプリケーションはほとんどありません。従来の市場には数兆ドルの資産があり、ブロックチェーン技術によって破壊されるのを待っています。グローバル経済を体系的に改善する機会は実際に存在します。
分散型金融(DeFi)の出現はブロックチェーンの潜在能力を引き出しました。DeFiアプリケーションは、原子決済、低コスト、高透明性、コンポーザビリティ、ユーザーコントロールなどの利点を持っています。一般的なDeFiアプリには、支払い、合成資産、取引、資産管理、貸出、保険、デリバティブなどがあります。
DeFiは多くの利点をもたらしましたが、その主な制限は、現在のほとんどのDeFiがサーキュラーエコノミーを構成しているだけで、既存の世界経済との関連が不足していることです。DeFiの急速な成長は、主に資本の循環とインフレ型トークンの報酬に依存しており、これは持続可能ではありません。熊市が到来するにつれて、DeFiの総ロックアップバリュー(TVL)は、ピーク時の1800億ドルから570億ドル以上に減少し、多くのプロトコルのトークン価格も大幅に下落しました。
それに対して、伝統的な金融(TradFi)は、投資の敷居が高く、市場の接続が限られ、中介コストが高いといった問題があるにもかかわらず、依然として現実世界の資産の大部分を掌握しています。
この背景の中、現実世界の資産(RWA)をDeFiに導入することが新たなトレンドとなっています。RWAは、実体のある資産、例えば不動産、コモディティ、アート作品などを指します。2020年の世界の不動産価値は326.5兆ドル、金の市場価値は12.39兆ドルであり、これらは巨大な潜在市場です。
! [主要な組織がレイアウトしているRWAトラック、または次の物語の始まり](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fd2baf46d9cdb436ff6e54f33bea3022.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)
現在、多くの金融機関がRWAトラックに進出し始めています:
RWAのDeFiにおける主な応用には、
RWAチェーン上プロトコルは主に2つの大きなカテゴリに分かれます:
いくつかの代表的なRWAチェーン上のプロトコルには:
これらのRWAプロトコルは現在、ほとんどのDeFiプロトコルよりも高い年利8%-9%程度を提供しています。
未来、RWAに基づく専用Layer 1パブリックチェーンが登場する可能性があり、現在のパブリックチェーンの許可性やプライバシーなどの限界を解決することができます。例えば、Intain MarketsやProvenance Blockchainなどのプロジェクトがこの方向に向けて努力しています。
総じて、DeFiの物語が枯渇し、実世界資産市場の潜在能力が高まる中で、DEFIの可組み性、透明性、低コスト、高効率といった特性は、従来の資産に新たな機会をもたらしています。例えば、トークン化されたオフライン企業ローンは、グローバル市場に接続することができます。最近の銀行危機も、ゴールドトークンなどのRWAの発展を促進しました。DEFIがオフライン資産に力を与える物語は、次のホットトピックになるかもしれません。
! [主要な機関がレイアウトしているRWAトラック、または物語の次のラウンドの始まり](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-321751b9be5fafcb87924bd9714967bf.webp20&userId=983cb29f-1c52-4091-a69a-810373d1b0d1& キャッシュ=v2)