暗号市場は急落し、連鎖反応を引き起こしました

最近暗号資産市場のパフォーマンスは低迷しており、複数の要因が市場の感情を低迷させています。地政学的緊張、日本の利上げによる株式市場の売り、米国の雇用データの不振、経済の後退懸念などが、市場に悪影響を及ぼしています。さらに、主要なテクノロジーおよび小売業の巨人が発表した収益報告が予想を下回り、投資家の懸念をさらに悪化させました。

8月5日、従来の金融市場が大幅に下落する中、暗号資産市場も暴落を迎えました。24時間以内に、全ネット取引所の爆倉額は10億ドルに達し、その中でビットコインとイーサリアムの爆倉額はそれぞれ3.5億ドルと3.42億ドルに達しました。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

オンチェーン分析によると、イーサリアム価格の大幅な下落が一連の連鎖反応を引き起こしました。複数の大口アドレスが、借入金を返済するために保有していたイーサリアムを清算することを余儀なくされました。例えば、あるアドレスは277.9のWBTCのローンを返済するために6,559のETHを清算しました；別のアドレスは720万ドルのUSDTのローンを返済するために2,965のETHを清算しました。これらの大規模な清算は、市場の下落傾向をさらに悪化させました。

データによると、過去一週間でイーサリアムは約3,300ドルから2,200ドル未満に暴落し、下落幅は30％を超えました。市場全体の下落に加えて、イーサリアムの暴落の他の要因には、市場のレバレッジ清算圧力の増加や、特定の大手取引機関によるETHの大量売却のニュースが含まれます。

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ある分散型プラットフォームのCEOは、「ETHの下落は、いくつかの大規模な取引機関に関連している可能性があり、その理由はこれらの機関が伝統的な市場で追加保証金を求められ、週末に流動性を確保する必要があるため、または規制上の理由から暗号資産ビジネスから撤退することを選択した可能性があります。」と述べています。

研究報告によると、8月3日以降、5つの主要なマーケットメイカーが合計で130,000枚のETHを売却しました。そのうちの1つの機関は47,000枚以上のETHを売却し、首位に立っています。別の機関は36,000枚以上のETHを売却し、2位にランクインしています。注目すべきは、2位の機関が先週末からETHの売却を始め、その売却行動が他の主要なマーケットメイカーよりも早かったことです。

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この一連のイベントの連鎖反応により、ETHの1時間内の清算額は1億ドルに達し、24時間の清算総額は4.45億ドルを超えました。DeFiプラットフォームでの貸借清算も今年の新高値を記録し、3.2億ドルを超えました。その中で、ETH担保の清算額は2.16億ドル、wstETHは9700万ドル、wBTCは3500万ドルです。

ETHの価格が2100ドル近くに下落する中、イーサリアムネットワークのガス料金は一時710 gweiに急騰しました。市場アナリストは、ETHが1950ドルまで下落し続ける場合、9220万ドル相当のDeFi資産が清算リスクに直面する可能性があると指摘しています。1790ドルまで下落した場合、この数字は2.71億ドルに達する可能性があります。

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今回の下落が市場に大きな影響を与えたにもかかわらず、基本的な面は完全に崩壊していません。暗号資産市場の恐怖と欲望指数は26（恐怖状態にある）まで低下し、2023年以降の低水準であり、これは短期的に大幅な下落の余地が限られていることを意味します。

ETH現物ETFは課題に直面

ビットコイン現物ETFと比較すると、イーサリアム現物ETFのパフォーマンスは相対的に低迷しています。データによると、ビットコイン現物ETFは途中であるファンドからの売却による純流出期間を経験しましたが、全体の累積純流入は約175億ドルに達しており、これがビットコイン価格が相対的に堅調である理由の一つです。

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対照的に、イーサリアム現物ETFのパフォーマンスはあまり良くありません。導入のタイミングがマクロ経済の不安定な環境と重なり、米国株式などのリスク市場が大幅に下落したため、現在の累積純流出は5.11億ドルに達し、総資産の時価総額はビットコインETFに比べて相対的に小さいです。その中で、あるファンドのETH商品が大部分の流出量を占め、価値は21億ドルを超えていますが、他のETF発行者は純流入の状態を維持しています。

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現在、伝統的な市場の認知と受容度の観点から見ると、ETHとBTCの間にはまだ大きな差があります。現在、ETH現物ETFはBTC現物ETFの"脇役"に過ぎませんが、これは暗号業界における規制面での重要な進展を示しており、長期的には意義深いものです。伝統的な機関がETHのファンダメンタルズをさらに理解するにつれて、将来的にはETH市場にもっと多くの資金が流入する可能性があります。

市場の急落に直面して、ある決済会社のCEOは「世界的なマクロの変動期には、短期的な価格の変動ではなく、技術、業界の発展および採用状況に注目すべきです。我々は依然として暗号業界の長期的な発展を楽観視しています。」と述べました。歴史的なデータは、暗号資産市場が8月と9月においてはパフォーマンスが悪いことが多いが、10月以降の動向は通常楽観的であることを示しています。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

8月5日現在、ETHの時価総額は2734億ドルで、世界の企業時価総額ランキングで37位にランクインしています。これはコカ・コーラやアメリカン・バンクの時価総額を下回っており、さらにはある著名な投資家がアップル株を売却した後の現金準備（2769億ドル）よりも低いです。

! 暗号市場は「ブラックマンデー」に苦しんでいますが、ETHはどこに行くのですか?

暗号資産分野の応用型ブロックチェーンリーダーとして、イーサリアムは技術の採用と革新において依然として巨大な潜在能力を持っています。今回の時価総額の下落は、機関投資家にとってより良い配置の機会を生み出しました。さらに、市場は一般的に連邦準備制度が9月に利下げを開始する可能性があると予想しています。利下げは円高がもたらす影響を相殺する可能性があり、その時市場流動性の放出はETH現物ETFにさらなる資金注入をもたらすかもしれません。

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