RWAプロジェクトの実現における重要なポイントと課題

2025年の初め、香港地区では2つの重要なニュースが発表されました。一つはアジア太平洋地域初のリテールトークン化ファンドが香港に設立されたこと。もう一つは香港の財務長官が第二次仮想資産発展政策宣言を発表する予定で、伝統的な資産と仮想資産の融合と革新についてさらに探求します。これらのニュースはRWAプロジェクトのコンプライアンスの確立に向けた前向きな信号と見なされています。

一方で、中国本土の農業分野で初のRWAプロジェクト「マルグレープ」が上海デジタル資産取引所で成功裏に発表され、1000万の資金調達を達成しました。これはRWAのトークン化が概念から実現へと進展したことを示しています。現在、資産側、中介サービス側、及び一次投資家は関連作業を積極的に進めており、プロジェクトの議論や問い合わせが絶え間なく行われています。

最近、多くのRWAの需要が発生しており、債券、金、希少金属、不良資産、農産物、物件賃料、コモディティ、デジタル著作権、ファン経済など、幅広い基盤資産が関与しています。しかし、プロジェクトの検証が進むにつれて、プロジェクト関係者はしばしば以下の重要な問題を考えます:

• プロジェクトはRWAに適していますか？
• RWAに最も適したプロジェクトのタイプは何ですか?
• RWAは基盤資産にどのような要件がありますか?すべての現実資産が適用されますか?
• 発行されたトークンはどの種類に属しますか?
• 仮想通貨投資家は実物資産に裏付けられたトークンに興味を持つでしょうか？

I. RWAの性質と特性

RWAとは、現実世界の資産のトークン化であり、現実の資産の価値、運営、収益などのデータをブロックチェーンに記録し、デジタルトークンを形成して資金調達や取引を行うプロセスです。RWAファイナンスには以下の特徴があります:

1. 基礎資産を中心に、主体の信用ではなく。企業が価値のある資産を所有している限り、パッケージ化してブロックチェーンで資金調達を行うことができ、企業により多くの可能性をもたらします。

2. 価値が高く、品質が優れ、流動性を高め、投資のハードルを下げる必要がある資産、例えばステーブルコイン、債券株式、不動産、大宗商品など。

3. ブロックチェーン技術を活用し、資金調達プロセスをすべてオンチェーンでデジタル化し、速度を大幅に向上させる。

4. トークン化、フラグメンテーション、国際化を通じて資産の流動性を高め、投資のハードルを下げる。

2. エンタープライズRWAが直面する課題

RWAの展望は魅力的ですが、中国本土の企業による成功事例は依然として限られており、主に二つの大きな課題に直面しています：

1. コンプライアンスの課題

我が国は明確に仮想通貨取引プラットフォームによる交換、売買仮想通貨などの活動を禁止しています。したがって、本土企業は資産の金融化、国内外の連携など、完全なコンプライアンスのルートを計画する必要があります。

2. 投資家の魅力

RWAトークンは資産に固定されており、価値は相対的に安定しており、急激な上昇を実現するのは難しい。投資家は購入動機を持ち、(の国外)適格投資家条件を満たす必要があり、これにより潜在的な投資家の範囲が大幅に縮小される。

三、RWAプロジェクトの実施ステップと企業の準備

1. 初期スクリーニング可能プロジェクト: 企業は資産の状況を全面的に理解し、基盤となる資産を特定する必要があります。企業運営、資産の魅力、Web3のプレイ方法を理解している異分野の人材が必要です。

2. 技術とコンプライアンスの先行: トークン経済モデルの設計、技術アーキテクチャの開発、コンプライアンスの道筋を計画するなど、二重リスクを前提とする。

3. 実行の落地: デューデリジェンスを行い、ホワイトペーパーを作成し、スマートコントラクトを開発し、リソース提供者と接続するなどして、資産のトークン化を実現する。

4. 上記の計画: 政策や需要の変化に応じて調整し、二次市場での流通を完了する。

5. コミュニティ運営：ブランドコミュニティの構築、メディアKOLリソースとの連携、市場価値管理の実行など。

第四に、プロフェッショナルチームの重要性

RWAプロジェクトは、法的コンプライアンス、ブロックチェーン技術、金融分析などの複数の専門分野に関係しています。完全な実務経験を持ち、全体のサービスを提供できる専門チームが重要であり、企業がニーズを正確に把握し、プロジェクトを効率的に実行し、潜在的なリスクを回避するのを助けることができます。