2025年3月、上海浦東裁判所は注目を集める事件を審理しました。ある犯罪団体が17のペーパーカンパニーを利用し、USDTを通じて合計65億元に達する違法フォレックス取引を行いました。

このグループは巧妙な操作方法を採用しています：国内の顧客が外貨を交換したいとき、人民元を指定された国内口座に振り込み、海外の仲間が同時に顧客の海外口座に同等の外貨を振り込みます。このような「相対取引」方式により、資金は実際には国境を越えて流動していません。

正規の銀行と比較して、この不正なルートで徴収される手数料は1%-3%に達し、銀行の料金の数十倍です。50万ドルの両替を例にとると、仲介者は3.6万から10.8万人民元の利益を得ることができます。利益が豊富なため、同様の事件が全国各地で頻発しています。重慶では、140億元の資金流れと個人の利益477万元に関わる事件が発生したことがあります。

この65億元の大事件の暴露は、我が国が法的手段を通じてステーブルコインの違法な流通を抑制しようとしていることを反映しています。法執行の重点は、資金の実際の流れを追跡し、空白会社を清掃することです。

しかし、中国の規制方式が国際標準となるかどうかは依然として不確実性が存在し、主に二つの要因に依存しています：

まず、現在の米ドルステーブルコイン主導のシステムと調和できるかどうか。

次に、個人のプライバシーを保護し、取引の透明性を確保する間でどうバランスを取るか。

スタンダードチャータード銀行は、2028年までに世界のステーブルコイン市場規模が2兆米ドルに達する可能性があると予測しています。したがって、規制主体と方法に関する国際的な競争はまだ始まったばかりです。

この事例は、デジタル通貨時代において、従来の金融規制が直面している新たな課題を浮き彫りにしています。各国政府は、金融革新を促進しリスクを防ぐ間でバランスを見つける必要があり、同時にグローバル化したデジタル通貨の流れに対処するために国境を越えた協力を考慮する必要があります。将来的には、ステーブルコインとデジタル通貨取引に関する国際的な調整メカニズムがさらに増える可能性があります。