Suiエコシステムの発展とトークン分析

5月3日のローンチ以来、SuiはMove系パブリックチェーンの代表プロジェクトの一つとして、Ethereum L2とは異なる発展の道筋を示しています。プロジェクトの立ち上げ後、多くの議論を引き起こし、特にそのトークンの発行方法とリリースモデルに関してです。一部の意見では、ICPの轍を踏む可能性があるとされ、他の人々は2021年の新興パブリックチェーンと比較しています。

オンチェーンデータ分析

TVL の状況

6月13日現在、SuiのTVLは1522万ドルに達し、そのうちDEX Cetusは60%以上のシェアを占めています。すべてのパブリックチェーンおよびレイヤー2ネットワークの中で、SuiのTVLは54位です。注目すべきは、そのTVLのピークが3601万ドルに達したことがあり、現在は50%以上減少しています。

比較すると、別のMove系の代表プロジェクトAptosの現在のTVLは4211万ドルで、歴史的最高は約6500万ドルで、34位にランクされています。

! スイスの生態学的データとトークンリリース分析

###取引活動

SuiのDEXの日間取引量は5月10日に最高の1900万ドルを超えました。6月以降、日間取引量は300万ドルから600万ドルの間で、取引の活発度は低いです。

上线至今、Suiの総取引回数は1653万回、平均TPSは3、総アクティブアドレス数は85万、アクティブノード数は104です。最高TPS26は5月12日に記録され、Turbos IDOの日付と一致しています。

日々のアクティブアドレスの最高値は5月20日に13万件に達し、これは主に5月19日にCetusが無許可プール機能を開放し、memeプロジェクトが全ネットワークでエアドロップを行ったためです。平日アクティブアドレスは通常1万件未満です。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

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クロスチェーンブリッジ

現在、Suiをサポートするクロスチェーンブリッジは3つあります：Wormhole、kriya.finance、WELLDONE。しかし、具体的なクロスチェーン金額データは不足しています。

エコシステムプロジェクト概要

6月14日現在、Suiの公式ディレクトリには66のプロジェクトが収録されており、大多数はまだテスト段階です。すでにオンラインでトークンを発行しているプロジェクトは一般的にパフォーマンスが良くありません。

• 主要DEXプロジェクトが破綻しました
• ソーシャルプラットフォームSUIAは約81.82%下落しました。
• Suipadは相対的に良好なパフォーマンスを示し、主に初期価格が低かったためです

注目すべきは、Abyss Worldが6月初めにIDOを行う際にSuiではなくPolygonネットワークを選択したことであり、これはSuiのユーザーと資金の規模の限界を反映しています。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

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トークンのリリースと需要分析

Suiトークン総量100億枚、初期流通量5.28億枚、占比5.28%。2023年5月から10月まで主に2種類のリリースがあります：

1. IEO発行トークンのリリース：毎月約3461万枚
2. ノードステーキングインセンティブの解放：最初の3ヶ月は毎月3330万トークン、第4〜6ヶ月は毎月3000万トークン

総合的に計算すると、最初の3か月の月平均で6794万枚（総量の0.67%）が放出され、第4か月から6か月の月平均で6461万枚（総量の0.64%）が放出されます。

2023年11月には大規模なロック解除が訪れ、1日で10億枚以上が解除され、流通量が倍増します。

現在のチェーン上データとエコシステムプロジェクト分析は、短期的にSUIトークンの需要が明確ではないことを示しています。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

! 隋の生態学的データとトークン放出分析

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

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Aptosトークンのリリースモデルとの比較

Aptosトークン総量（質押インセンティブを除く）10億枚、初期流通1.3億枚、割合13%。

• 初年度は毎月454万トークンを解放（総量の0.45%）
• 第13至18ヶ月毎月2000万トークンをリリース（総量の2%を占める）
• 19ヶ月目から50ヶ月目まで、毎月675万トークンを解放します（総量の0.67%）

追加のノードステーキングインセンティブは毎月約490万トークン（総量の0.49%）です。

比較結果:

• SUIの初期流通供給量はAPTよりも低い(約50%)
• SUIの前6ヶ月の平均リリース量はAPTを上回っており（約50%高い）
• SUIは、オンライン6ヶ月後に初めて大規模にリリースされ、APTは12ヶ月後にリリースされます。
• SUIは一度に大規模にリリースされ、APTは月次で解除されます。

全体的に見て、SUIは第一年に大きなトークン供給圧力に直面し、APTの供給圧力は主に第二年にあります。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

! 隋の生態学的データとトークン放出分析

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まとめ

Suiは現在、コールドスタート段階にあり、ユーザーと取引量が不足しています。ユーザーと資金を引きつけるために、継続的な活動と構築が必要です。

プロジェクトチームは現在、ハッカソンや開発者イベントの開催を含む技術面の構築により注力しており、ユーザーインセンティブの措置はまだ開始されていません。

ベアマーケット環境とイーサリアムのレイヤー2の発展という二重の圧力の下で、Suiは資金とユーザーを引き付ける難易度が増しています。

トークン経済モデルから見ると、Suiのリリース圧力は最初の年に集中しています。需要が不足している場合、これほど大きなトークン供給はSUIトークンに大きな売り圧力をもたらす可能性があります。