Aaveの市場支配力:DeFi空間における「ネットワーク効果」の巨人の分析

分散型金融（DeFi）の世界では、ネットワーク効果が成功の鍵となることが多い。この分野で、Aaveは間違いなく最も優れたプロトコルの一つである。5年間の市場での経験を経て、Aaveは数百万のユーザーベースを蓄積し、DeFi分野で最も深い流動性プールを構築している。この規模とネットワーク効果は、他のプラットフォームが達成するのが難しいコアの強みである。

Aaveとの提携を選択したプロジェクトは、独自に構築するには通常数年を要する成熟したインフラストラクチャ、大規模なユーザー基盤、十分な流動性を即座に得ることができます。この現象は業界で「Aave効果」と呼ばれています。

Aaveの市場での地位

Aaveは現在、分散型金融（DeFi）分野で最も規模の大きいプロトコルであり、その総ロック価値（TVL）は全体のDeFi市場の21％を占めており、貸出市場では51％のシェアを占めています。純預金規模は490億ドルを突破しており、これらのデータはAaveの市場における優位性を十分に示しています。

! 市場シェアは51%で、実質貸付は180億ドルですが、「Aave効果」はどのようにしてDeFiの隅々まで浸透したのでしょうか?

Aaveの市場浸透力は、複数の側面に表れています：

• EthenaのsUSDeはAaveに上場後、2か月以内に預金額が200万ドルから11億ドルに急増しました。
• PendleがAaveに参加した数週間後、ユーザーは10億ドル相当のPTトークンを預け入れ、現在は20億ドルに増加しています。
• KelpDAOのrsETHがAaveプロトコルに組み込まれた後、そのTVLは4ヶ月で65000 ETHから255000 ETHに増加し、増加率は4倍に達しました。

Aaveは活発なステーブルコイン市場のほぼ50％のシェアを持ち、DeFiにおけるビットコインの主要な流通チャネルでもあります。特に、Aaveは4つの主要な独立したブロックチェーンネットワークで、近10億ドルのTVLを実現しており、このマルチチェーンの配置は業界ではあまり見られません。

Aaveエフェクトの形成方法

多くのプラットフォームがトークン報酬や収益マイニングを通じて預金を引き寄せることができますが、本当の課題は資産の使用需要を創出することです。これこそがAaveの強みです。

Aaveプラットフォームのアクティブな借入額は180億ドルを超え、他の競合他社の合計を大きく上回っています。ユーザーがAaveに預けた資産は、借りられるか、他の資産を借りるための担保として使用され、資金が常にアクティブな状態に保たれます。

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このメカニズムは良性循環を形成します：新しい資産がAaveに上場したり、Aaveに基づいてチームが開発したりすると、彼らはこの継続的な需要から恩恵を受けることができます。最終的に、すべての参加者は大規模なアクティブユーザーグループから生まれる実際の経済活動から利益を得ることになります。

Aaveに基づいて開発されたチームにとって、これは特に重要です。Aaveは5年間の市場の試練を経て、複数のサイクルを越え、常に開発者とユーザーの信頼を維持してきました。数十億ドルの資金を管理する主要なプラットフォームとして、その規模は多くの新興プロトコルを凌駕しています。

さらに、Aaveプラットフォームの開発者は規模の制限を受けません。他のプロトコルと比較して、Aaveはより高い預金量と借入量をサポートできるため、さまざまな規模のフィンテックアプリケーションがこのプラットフォーム上で安定して発展することができます。

今後の展望

Aave V4の近日中のローンチに伴い、「Aave効果」を駆動するコアの力がさらに強化されます。新しいバージョンのアーキテクチャは、開発者とユーザーにより広範な資産アクセスチャネルと、より柔軟な貸出戦略の選択肢を提供します。

Aaveの分散型金融エコシステムにおける価値は、今後さらに顕著で不可欠なものになると予想されます。

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