# 連邦準備制度（FED）が金利を変えず、流動性の転換点が訪れ、ビットコインは底打ち反転する可能性がある## 1. 米連邦準備制度理事会(FRB)の金利会合の解釈:政策の安定性、市場の期待は調整される連邦準備制度（FED）は最新の金利設定会議で連邦基金金利の目標範囲を4.25%-4.50%に維持することを決定し、市場の期待に一致しました。金利は変わらなかったものの、政策の表現、経済予測、今後の金利の進路に関する指針は市場に深い影響を及ぼしました。今回の会議は連邦準備制度（FED）が現在の経済環境に対する最新の判断を示すだけでなく、将来の流動性状況に対する市場の期待にも影響を与え、結果として暗号通貨を含む世界の資産市場に直接作用しました。### 1.1 連邦準備制度（FED）決議核心内容：政策の堅実さを維持するが、緩和のシグナルを発信する連邦準備制度（FED）は本次会議で基準金利を据え置き、会後の声明で「政策立場は依然として制限的であり、通貨のインフレが2%の目標に戻ることを確保する」と強調しました。これは連邦準備制度（FED）が現在のインフレ水準が即時の利下げを支えるには不十分であると考えていることを示していますが、過去の数回の会議と比較して、今回の決定の表現が和らいでいます。例えば、連邦準備制度（FED）は「より長い時間の制限的政策が必要」とは強調せず、今後の決定が経済データに基づいて調整されることを強調しました。この変化は市場によって連邦準備制度（FED）が今後の政策転換に備えていると解釈されています。連邦準備制度（FED）は最新の経済予測でGDP成長率の見通しをわずかに下方修正し、今後数年間の通貨のインフレ見通しを上方修正しました。これは政策立案者が経済の減速とインフレの粘着性との矛盾を天秤にかけていることを示しています。連邦準備制度（FED）は2025年のアメリカのGDP成長率を以前の予測の2.1%から1.8%に下方修正し、2025年のコアPCEは2.2%から2.4%に上方修正しました。この予測の修正は連邦準備制度（FED）が将来の経済状況に対して慎重な態度を示していることを反映しています。もう一つ注目すべきは連邦準備制度（FED）のバランスシート政策です。今回の会議で、連邦準備制度（FED）はバランスシートの縮小ペースを600億ドルから500億ドルに減少すると発表し、流動性緊縮サイクルが間もなく減速するというシグナルを発信しました。バランスシートの縮小ペースの減速は、連邦準備制度（FED）が将来の流動性緩和に備えている可能性があることを意味しています。ポイントチャートは、2025年のFOMCメンバーの金利中央値の予想が3.75%であり、少なくとも2回の利下げを意味していることを示しています。この予想は市場の以前の予想と基本的に一致していますが、詳細には依然として相違があります。一部の官員は2024年の第4四半期に最も早く利下げを開始すると予測しており、他の官員は2025年中に利下げが行われると考えています。この違いは、連邦準備制度（FED）内部でインフレの粘性に対する異なる見解が依然として存在していることを示しています。全体的に見ると、連邦準備制度（FED）は今回の会議で利率を維持したものの、一連の緩和信号を発信しました：表現の緩和、バランスシートの縮小の遅延、経済成長予測の引き下げ、そしてドットチャートが示す利下げの道筋。これらの要因が組み合わさり、市場は将来の通貨政策環境を再評価し始めました。### 1.2 FRBの政策が市場に与える直接的な影響:流動性の変曲点が近づき、リスク資産が好転を招いている連邦準備制度（FED）の政策調整が市場に与える影響は、特にドル指数、米国債の利回り、株式市場、そして暗号通貨市場の複数の観点から分析できます。本決議の発表後、市場の即時反応は投資家の流動性改善に対する期待が高まっていることを示しており、これはビットコインなどの高リスク資産が反転周期を迎える可能性を示唆しています。まず、ドル指数が大幅に下落しました。連邦準備制度（FED）が将来的に引き締めペースを緩める可能性を示唆した後、ドル指数は急速に下落し、2023年以来の最大の単日下落幅を記録しました。ドルが弱くなることは、通常、世界の資本が高収益資産に流入することを意味し、これが米国株、金、ビットコインなどのリスク資産を支える要因となります。次に、米国債の利回りが低下し、金利の期待の転換点が現れた。連邦準備制度（FED）の会議後、10年物米国債の利回りは4.3%から4.1%に低下し、市場が将来の利下げの可能性を前倒しで消化していることを示している。株式と暗号市場にとって、低い米国債の利回りは資金コストの低下を意味し、リスク資産の魅力を高める。米国株式市場、特にテクノロジー株と成長株は強力な反転を迎えました。ナスダック指数は議論の後に2％以上の大幅上昇を記録し、テスラやアップルなどの成長企業の株価も回復を見せました。この傾向は暗号市場にとって好ましいシグナルです、なぜなら近年テクノロジー株とビットコインの相関関係が強まっているからです。暗号市場の反応も迅速です。ビットコイン価格は連邦準備制度（FED）決議発表後に短期間で5%以上上昇し、重要な抵抗レベル85,000ドルを突破しました。イーサリアムなどの主要通貨も同時に上昇しており、これは市場が流動性緩和の期待を強化していることを反映しています。総合的に見ると、連邦準備制度（FED）の今回の政策決定は利率を即座に調整しなかったものの、発信された信号は市場に深遠な影響を与えています。ドルが弱くなり、米国債の利回りが低下し、テクノロジー株が上昇し、ビットコインが反転していることは、市場が徐々に流動性に対する期待を調整していることを示しています。投資家にとって、これは流動性の転換点が近づいている可能性を意味し、ビットコインなどの高リスク資産が新たな上昇サイクルを迎える可能性があります。## 二、マーケットのマクロ背景：流動性の転換点が来た、資金はリスク資産に戻る可能性がある過去2年間、世界の金融市場は前例のない流動性の引き締めを経験しました。連邦準備制度（FED）は2022年3月に利上げサイクルを開始し、同時に大規模なバランスシート縮小を実施したことで、世界市場の資金環境が劇的に変化しました。この政策はドルの流動性を低下させ、資本コストを上昇させ、リスク資産の価格を大幅に調整させました。ビットコインは高リスク・高反転の資産クラスとして、この過程で激しい市場の動揺に直面しました。しかし、2024年に連邦準備制度（FED）がバランスシート縮小のペースを緩めるにつれて、市場資金の流れには微妙な変化が生じており、流動性の転換点が静かに訪れた可能性があります。### 2.1 最近の流動性環境の分析:市場資金の変曲点が現れ、大量の店頭資金が市場に参入するのを待っています2022年から2023年にかけての世界の中央銀行の集団的な引き締めの背景の中で、市場の資金は保守的に向かい、リスク資産の評価は深刻に抑制されていました。しかし、2024年以降のいくつかのデータ指標は、流動性の環境が変化していることを示しています。まず、世界的な流動性の引き締めのペースが減速しています。2024年3月の金利決定会合で、連邦準備制度（FED）は明確にバランスシートの縮小ペースを減速すると述べ、ドットチャートは今後12ヶ月以内に2-3回の利下げがある可能性を示しています。これは、過去2年間の制限的な金融政策の引き締めが弱まっていることを意味し、市場の流動性が改善される可能性があります。次に、米国株式市場と暗号市場の連動性が強化され、暗号市場はマクロ流動性の変化に対してより敏感になっています。ビットコインと米国株（特にナスダック指数）の90日間のロール相関は2024年に一時0.75の高水準に達し、両者の連動性が明らかに強化されていることを示しています。さらに、投資家のリスク回避の感情が高まり、機関が暗号資産の配分を減少させましたが、市場の構造は依然として健全です。2023年下半期には、米国債の利回りが急速に上昇し、市場は長期的な高金利の期待からほとんどの機関投資家が暗号資産の配分を減少させました。しかし、市場にはシステミックリスクは見られず、暗号市場の構造は依然として比較的健全であり、市場のBTC現物ETFへの資金流入は依然として堅調で、機関が適切なエントリーポイントを探していることを示しています。最も重要な点は、ステーブルコイン市場の総残高が2290億ドルに増加し、場外資金が蓄積されていることを示していることです。歴史的なデータは、ステーブルコインの供給量が暗号市場への資金の流れと密接に関連していることを示しています。ステーブルコインの総時価総額が増加すると、暗号市場に新しい増量資金が流入することを意味することが多いです。現在、USDTとUSDCの総残高は2023年末以来継続的に増加しており、大量の資金が場外で様子を見ていることを示しています。一旦市場のトレンドが確定すれば、これらの資金は迅速にビットコインや他の暗号資産に戻る可能性があります。総合的に見ると、暗号市場は依然としてマクロ経済の不確実性の影響を受けていますが、世界的な流動性の引き締めの圧力は緩和されつつあり、市場には依然として入場を待っている資金が大量に存在しています。今後数ヶ月間、連邦準備制度（FED）が引き続きハト派のシグナルを発信し、世界的な資金の流動性が改善すれば、暗号市場は新たな反転周期を迎える可能性があります。### 2.2 ドル流動性と暗号市場の関係：歴史データがBTCの動向の法則を明らかにする歴史的データから見ると、ドルの流動性の緩和と引き締めの程度は、ビットコイン市場のパフォーマンスと高度に関連しています。具体的には、低金利で緩和的な通貨環境下では、ビットコインはしばしば大幅な上昇を迎え、一方、高金利で引き締め政策下では、ビットコインは巨大な圧力に直面します。この傾向を以下の3つの段階に分けることができます：フェーズ1:2017年から2021年までの------緩和サイクルがBTCの強気市場を牽引した2017年から2021年にかけて、連邦準備制度（FED）は低金利とQE政策を維持し、世界の市場流動性は極度に豊富でした。この期間、機関投資家のリスク資産への関心が大幅に高まり、ビットコインは2回のブルマーケットを迎えました：2017年にBTCの価格は1000ドルから20000ドルに上昇し、上昇幅は20倍を超えました。2020年から2021年にかけて、連邦準備制度（FED）はパンデミックの影響でゼロ金利と無制限のQEを実施し、ビットコインの価格は4000ドルから69000ドルへと暴騰し、歴史的な新高値を記録しました。フェーズ2:2022-2023------引き締め政策によりBTCが急落2022年、連邦準備制度（FED）は積極的な利上げを行い（合計11回の利上げで金利を0.25%から5.5%に引き上げ）、同時に大規模なバランスシート縮小を実施したため、世界的な流動性が収縮した。ビットコインは高ボラティリティの資産として、この期間に大幅な調整を受け、年間の下落幅は60%以上に達した。機関投資家が撤退し、市場の取引量は大幅に減少した。第三段階：2024-2025年------バランスシートの縮小が緩やかになり、ビットコインが回復を迎える2024年に連邦準備制度（FED）がバランスシートの縮小を緩めるにつれて、市場の流動性は改善の兆しを迎えています。歴史的な経験から、流動性の圧力が和らぐと、BTCは市場の資金が戻るにつれて新たな上昇サイクルに入ることが示されています。もし連邦準備制度（FED）が2025年前に金利を引き下げるか、より緩和的な政策を採用する場合、ビットコインは流動性の回復に基づくブルマーケットを迎える可能性があります。現在、連邦準備制度（FED）は政策転換の重要な段階にあり、まだ利下げサイクルには入っていないものの、バランスシートの縮小の鈍化、ドル指数の回落、ステーブルコインの残高増加などの信号は、流動性の転換点がすでに現れていることを示しています。今後数ヶ月間に連邦準備制度（FED）が引き続き緩和信号を発信すれば、暗号市場はより多くの資金が流入することが期待され、ビットコインはリスク資産の流動性のバロメーターとして、最初に恩恵を受け、新たな上昇相場を迎えることになるでしょう。## 三、ビットコイン市場展望：底打ち反転の可能性とリスク要因ビットコイン市場の最近の価格変動、機関資金の流れ、そしてマクロ経済環境は、一定程度市場が底固め段階にある可能性を示唆しており、流動性が回復する背景のもとで反転を迎えることが期待されます。しかし、投資家は依然として市場に存在する不確実性要因、連邦準備制度（FED）の政策動向、地政学的リスク、そして暗号市場内部の潜在的リスクに警戒する必要があります。### 3.1 ビットコイン短期価格動向分析：底打ち信号が強化され、テクニカル面で反転の潜在能力が示されている技術分析の観点から見ると、ビットコインの最近の市場動向は底部支援の強化の兆しを示しており、複数の技術指標が市場が転換点に近づいている可能性を示唆しています。まず、重要なサポートレベル$76,000 - $80,000が市場の底を形成します。過去数週間、ビットコインの価格は$76,000 - $80,000の範囲を何度もテストしましたが、効果的に下回ることはできず、この領域には強い買い支えが存在することを示しています。歴史的なデータから見ると、この範囲は大量のBTC現物ETF資金が入るコストエリアでもあり、機関資金の介入がサポートの強度を強化しています。さらに、オンチェーンデータ分析によれば、この範囲には大量の長期保有者のUTXO（未使用取引出力）が蓄積されており、保有者の信頼が強く、大規模なパニック売りは発生していないことを示しています。次に、RSI（相対力指数）が回復し、市場のモメンタムが修復されています。RSI指標は通常、市場の過剰買いまたは過剰売りの状況を測定するために使用されます。RSIが30未満のとき、市場は過剰売りの状態に入り、底打ち反転の可能性を示します。最近、ビットコインのRSI指標は30付近から反転し、45-50の範囲に達しており、市場のモメンタムが修復されていることを示し、強気の力が徐々に強まっています。さらに、RSIの回復は通常、価格が徐々に安定することを伴い、市場の買い注文が強まっていることを示しています。第三に、取引量が徐々に拡大し、市場の流動性が回復しています。
連邦準備制度（FED）が緩やかな引き締めを行う中、ビットコインは反転の契機を迎える可能性がある。
連邦準備制度（FED）が金利を変えず、流動性の転換点が訪れ、ビットコインは底打ち反転する可能性がある
1. 米連邦準備制度理事会(FRB)の金利会合の解釈:政策の安定性、市場の期待は調整される
連邦準備制度（FED）は最新の金利設定会議で連邦基金金利の目標範囲を4.25%-4.50%に維持することを決定し、市場の期待に一致しました。金利は変わらなかったものの、政策の表現、経済予測、今後の金利の進路に関する指針は市場に深い影響を及ぼしました。今回の会議は連邦準備制度（FED）が現在の経済環境に対する最新の判断を示すだけでなく、将来の流動性状況に対する市場の期待にも影響を与え、結果として暗号通貨を含む世界の資産市場に直接作用しました。
1.1 連邦準備制度（FED）決議核心内容：政策の堅実さを維持するが、緩和のシグナルを発信する
連邦準備制度（FED）は本次会議で基準金利を据え置き、会後の声明で「政策立場は依然として制限的であり、通貨のインフレが2%の目標に戻ることを確保する」と強調しました。これは連邦準備制度（FED）が現在のインフレ水準が即時の利下げを支えるには不十分であると考えていることを示していますが、過去の数回の会議と比較して、今回の決定の表現が和らいでいます。例えば、連邦準備制度（FED）は「より長い時間の制限的政策が必要」とは強調せず、今後の決定が経済データに基づいて調整されることを強調しました。この変化は市場によって連邦準備制度（FED）が今後の政策転換に備えていると解釈されています。
連邦準備制度（FED）は最新の経済予測でGDP成長率の見通しをわずかに下方修正し、今後数年間の通貨のインフレ見通しを上方修正しました。これは政策立案者が経済の減速とインフレの粘着性との矛盾を天秤にかけていることを示しています。連邦準備制度（FED）は2025年のアメリカのGDP成長率を以前の予測の2.1%から1.8%に下方修正し、2025年のコアPCEは2.2%から2.4%に上方修正しました。この予測の修正は連邦準備制度（FED）が将来の経済状況に対して慎重な態度を示していることを反映しています。
もう一つ注目すべきは連邦準備制度（FED）のバランスシート政策です。今回の会議で、連邦準備制度（FED）はバランスシートの縮小ペースを600億ドルから500億ドルに減少すると発表し、流動性緊縮サイクルが間もなく減速するというシグナルを発信しました。バランスシートの縮小ペースの減速は、連邦準備制度（FED）が将来の流動性緩和に備えている可能性があることを意味しています。
ポイントチャートは、2025年のFOMCメンバーの金利中央値の予想が3.75%であり、少なくとも2回の利下げを意味していることを示しています。この予想は市場の以前の予想と基本的に一致していますが、詳細には依然として相違があります。一部の官員は2024年の第4四半期に最も早く利下げを開始すると予測しており、他の官員は2025年中に利下げが行われると考えています。この違いは、連邦準備制度（FED）内部でインフレの粘性に対する異なる見解が依然として存在していることを示しています。
全体的に見ると、連邦準備制度（FED）は今回の会議で利率を維持したものの、一連の緩和信号を発信しました：表現の緩和、バランスシートの縮小の遅延、経済成長予測の引き下げ、そしてドットチャートが示す利下げの道筋。これらの要因が組み合わさり、市場は将来の通貨政策環境を再評価し始めました。
1.2 FRBの政策が市場に与える直接的な影響:流動性の変曲点が近づき、リスク資産が好転を招いている
連邦準備制度（FED）の政策調整が市場に与える影響は、特にドル指数、米国債の利回り、株式市場、そして暗号通貨市場の複数の観点から分析できます。本決議の発表後、市場の即時反応は投資家の流動性改善に対する期待が高まっていることを示しており、これはビットコインなどの高リスク資産が反転周期を迎える可能性を示唆しています。
まず、ドル指数が大幅に下落しました。連邦準備制度（FED）が将来的に引き締めペースを緩める可能性を示唆した後、ドル指数は急速に下落し、2023年以来の最大の単日下落幅を記録しました。ドルが弱くなることは、通常、世界の資本が高収益資産に流入することを意味し、これが米国株、金、ビットコインなどのリスク資産を支える要因となります。
次に、米国債の利回りが低下し、金利の期待の転換点が現れた。連邦準備制度（FED）の会議後、10年物米国債の利回りは4.3%から4.1%に低下し、市場が将来の利下げの可能性を前倒しで消化していることを示している。株式と暗号市場にとって、低い米国債の利回りは資金コストの低下を意味し、リスク資産の魅力を高める。
米国株式市場、特にテクノロジー株と成長株は強力な反転を迎えました。ナスダック指数は議論の後に2％以上の大幅上昇を記録し、テスラやアップルなどの成長企業の株価も回復を見せました。この傾向は暗号市場にとって好ましいシグナルです、なぜなら近年テクノロジー株とビットコインの相関関係が強まっているからです。
暗号市場の反応も迅速です。ビットコイン価格は連邦準備制度（FED）決議発表後に短期間で5%以上上昇し、重要な抵抗レベル85,000ドルを突破しました。イーサリアムなどの主要通貨も同時に上昇しており、これは市場が流動性緩和の期待を強化していることを反映しています。
総合的に見ると、連邦準備制度（FED）の今回の政策決定は利率を即座に調整しなかったものの、発信された信号は市場に深遠な影響を与えています。ドルが弱くなり、米国債の利回りが低下し、テクノロジー株が上昇し、ビットコインが反転していることは、市場が徐々に流動性に対する期待を調整していることを示しています。投資家にとって、これは流動性の転換点が近づいている可能性を意味し、ビットコインなどの高リスク資産が新たな上昇サイクルを迎える可能性があります。
二、マーケットのマクロ背景：流動性の転換点が来た、資金はリスク資産に戻る可能性がある
過去2年間、世界の金融市場は前例のない流動性の引き締めを経験しました。連邦準備制度（FED）は2022年3月に利上げサイクルを開始し、同時に大規模なバランスシート縮小を実施したことで、世界市場の資金環境が劇的に変化しました。この政策はドルの流動性を低下させ、資本コストを上昇させ、リスク資産の価格を大幅に調整させました。ビットコインは高リスク・高反転の資産クラスとして、この過程で激しい市場の動揺に直面しました。しかし、2024年に連邦準備制度（FED）がバランスシート縮小のペースを緩めるにつれて、市場資金の流れには微妙な変化が生じており、流動性の転換点が静かに訪れた可能性があります。
2.1 最近の流動性環境の分析:市場資金の変曲点が現れ、大量の店頭資金が市場に参入するのを待っています
2022年から2023年にかけての世界の中央銀行の集団的な引き締めの背景の中で、市場の資金は保守的に向かい、リスク資産の評価は深刻に抑制されていました。しかし、2024年以降のいくつかのデータ指標は、流動性の環境が変化していることを示しています。
まず、世界的な流動性の引き締めのペースが減速しています。2024年3月の金利決定会合で、連邦準備制度（FED）は明確にバランスシートの縮小ペースを減速すると述べ、ドットチャートは今後12ヶ月以内に2-3回の利下げがある可能性を示しています。これは、過去2年間の制限的な金融政策の引き締めが弱まっていることを意味し、市場の流動性が改善される可能性があります。
次に、米国株式市場と暗号市場の連動性が強化され、暗号市場はマクロ流動性の変化に対してより敏感になっています。ビットコインと米国株（特にナスダック指数）の90日間のロール相関は2024年に一時0.75の高水準に達し、両者の連動性が明らかに強化されていることを示しています。
さらに、投資家のリスク回避の感情が高まり、機関が暗号資産の配分を減少させましたが、市場の構造は依然として健全です。2023年下半期には、米国債の利回りが急速に上昇し、市場は長期的な高金利の期待からほとんどの機関投資家が暗号資産の配分を減少させました。しかし、市場にはシステミックリスクは見られず、暗号市場の構造は依然として比較的健全であり、市場のBTC現物ETFへの資金流入は依然として堅調で、機関が適切なエントリーポイントを探していることを示しています。
最も重要な点は、ステーブルコイン市場の総残高が2290億ドルに増加し、場外資金が蓄積されていることを示していることです。歴史的なデータは、ステーブルコインの供給量が暗号市場への資金の流れと密接に関連していることを示しています。ステーブルコインの総時価総額が増加すると、暗号市場に新しい増量資金が流入することを意味することが多いです。現在、USDTとUSDCの総残高は2023年末以来継続的に増加しており、大量の資金が場外で様子を見ていることを示しています。一旦市場のトレンドが確定すれば、これらの資金は迅速にビットコインや他の暗号資産に戻る可能性があります。
総合的に見ると、暗号市場は依然としてマクロ経済の不確実性の影響を受けていますが、世界的な流動性の引き締めの圧力は緩和されつつあり、市場には依然として入場を待っている資金が大量に存在しています。今後数ヶ月間、連邦準備制度（FED）が引き続きハト派のシグナルを発信し、世界的な資金の流動性が改善すれば、暗号市場は新たな反転周期を迎える可能性があります。
2.2 ドル流動性と暗号市場の関係：歴史データがBTCの動向の法則を明らかにする
歴史的データから見ると、ドルの流動性の緩和と引き締めの程度は、ビットコイン市場のパフォーマンスと高度に関連しています。具体的には、低金利で緩和的な通貨環境下では、ビットコインはしばしば大幅な上昇を迎え、一方、高金利で引き締め政策下では、ビットコインは巨大な圧力に直面します。この傾向を以下の3つの段階に分けることができます：
フェーズ1:2017年から2021年までの------緩和サイクルがBTCの強気市場を牽引した
2017年から2021年にかけて、連邦準備制度（FED）は低金利とQE政策を維持し、世界の市場流動性は極度に豊富でした。この期間、機関投資家のリスク資産への関心が大幅に高まり、ビットコインは2回のブルマーケットを迎えました：
2017年にBTCの価格は1000ドルから20000ドルに上昇し、上昇幅は20倍を超えました。
2020年から2021年にかけて、連邦準備制度（FED）はパンデミックの影響でゼロ金利と無制限のQEを実施し、ビットコインの価格は4000ドルから69000ドルへと暴騰し、歴史的な新高値を記録しました。
フェーズ2:2022-2023------引き締め政策によりBTCが急落
2022年、連邦準備制度（FED）は積極的な利上げを行い（合計11回の利上げで金利を0.25%から5.5%に引き上げ）、同時に大規模なバランスシート縮小を実施したため、世界的な流動性が収縮した。ビットコインは高ボラティリティの資産として、この期間に大幅な調整を受け、年間の下落幅は60%以上に達した。機関投資家が撤退し、市場の取引量は大幅に減少した。
第三段階：2024-2025年------バランスシートの縮小が緩やかになり、ビットコインが回復を迎える
2024年に連邦準備制度（FED）がバランスシートの縮小を緩めるにつれて、市場の流動性は改善の兆しを迎えています。歴史的な経験から、流動性の圧力が和らぐと、BTCは市場の資金が戻るにつれて新たな上昇サイクルに入ることが示されています。もし連邦準備制度（FED）が2025年前に金利を引き下げるか、より緩和的な政策を採用する場合、ビットコインは流動性の回復に基づくブルマーケットを迎える可能性があります。
現在、連邦準備制度（FED）は政策転換の重要な段階にあり、まだ利下げサイクルには入っていないものの、バランスシートの縮小の鈍化、ドル指数の回落、ステーブルコインの残高増加などの信号は、流動性の転換点がすでに現れていることを示しています。今後数ヶ月間に連邦準備制度（FED）が引き続き緩和信号を発信すれば、暗号市場はより多くの資金が流入することが期待され、ビットコインはリスク資産の流動性のバロメーターとして、最初に恩恵を受け、新たな上昇相場を迎えることになるでしょう。
三、ビットコイン市場展望：底打ち反転の可能性とリスク要因
ビットコイン市場の最近の価格変動、機関資金の流れ、そしてマクロ経済環境は、一定程度市場が底固め段階にある可能性を示唆しており、流動性が回復する背景のもとで反転を迎えることが期待されます。しかし、投資家は依然として市場に存在する不確実性要因、連邦準備制度（FED）の政策動向、地政学的リスク、そして暗号市場内部の潜在的リスクに警戒する必要があります。
3.1 ビットコイン短期価格動向分析：底打ち信号が強化され、テクニカル面で反転の潜在能力が示されている
技術分析の観点から見ると、ビットコインの最近の市場動向は底部支援の強化の兆しを示しており、複数の技術指標が市場が転換点に近づいている可能性を示唆しています。
まず、重要なサポートレベル$76,000 - $80,000が市場の底を形成します。過去数週間、ビットコインの価格は$76,000 - $80,000の範囲を何度もテストしましたが、効果的に下回ることはできず、この領域には強い買い支えが存在することを示しています。歴史的なデータから見ると、この範囲は大量のBTC現物ETF資金が入るコストエリアでもあり、機関資金の介入がサポートの強度を強化しています。さらに、オンチェーンデータ分析によれば、この範囲には大量の長期保有者のUTXO（未使用取引出力）が蓄積されており、保有者の信頼が強く、大規模なパニック売りは発生していないことを示しています。
次に、RSI（相対力指数）が回復し、市場のモメンタムが修復されています。RSI指標は通常、市場の過剰買いまたは過剰売りの状況を測定するために使用されます。RSIが30未満のとき、市場は過剰売りの状態に入り、底打ち反転の可能性を示します。最近、ビットコインのRSI指標は30付近から反転し、45-50の範囲に達しており、市場のモメンタムが修復されていることを示し、強気の力が徐々に強まっています。さらに、RSIの回復は通常、価格が徐々に安定することを伴い、市場の買い注文が強まっていることを示しています。
第三に、取引量が徐々に拡大し、市場の流動性が回復しています。