2024 年4月加密市场回顾

市场概况

4月の暗号化通貨市場は顕著に変動しました。ビットコインは3月に歴史的な高値を記録した後、価格が激しく揺れ動きました。月初めにビットコインは5%以上急落し、66,000ドルを下回りました。月全体で価格は何度も変動し、主にマクロ経済要因と市場心理の変化に影響を受けました。これらの動きはアメリカの金利予想の変化と一致し、ビットコインが世界経済のトレンドに対して敏感であることを浮き彫りにしています。

デリバティブ市場はこの下落を予示しており、ビットコインの永久契約の資金調達レートの低下は調整が間もなく起こることを示しています。多くの観察者にとって、市場の感情の変化はこの調整を避けられないものに見せています。アメリカのETFの取引時間外で明らかな清算イベントが発生しました。

アメリカの金利予想の変化は、BTCのセンチメントの変化に影響を与える別の要因である可能性があり、最近の下落はこれに関連しているかもしれません。これは、多くの人々がBTCを「価値の保管」と見なしているにもかかわらず、BTCが依然としてマクロ経済の変化に敏感であることを人々に思い出させます。

整月BTCは73,000ドルから60,000ドルの間で変動しています。この安定性には複数の理由が考えられます。顕著な影響の一つは、ドル指数DXYの予期せぬ弱体化です。ドルの弱さはBTCの魅力を高め、それがBTCの価格を支えることになります。

投資家によるBTCの半減イベントへの期待は、価格の急騰を引き起こす可能性があります。これは市場の感情に影響を与えるもう一つの要因です。しかし、この期待は実現せず、BTCの価格には影響がありませんでした。

さらに、ペースは鈍化しているものの、ETFの流入は市場を支え続けています。

4月末、BTCは価格帯の低端にあり、市場の弱気が明らかであり、さらに興味深い展開をもたらす可能性があります。

! 加密市场4月回顾:BTC迎来强烈调整,受宏观因素影响变大

加密投资产品创新

4月、重要な進展は資産のトークン化の継続的な探求であり、特にある機関が発表した機関レベルのデジタル流動性ファンドによって推進されています。このファンドは、イーサリアム上のトークンで表され、高額な最低投資額を満たす適格投資家のみに開放されています。主に米国債やリポ取引などの安全で収益を生む資産に投資し、配当はトークンで支払われます。この革新的なモデルは新しい投資選択肢を提供するだけでなく、ブロックチェーンが伝統的な金融資産の流動性とアクセスibilitiyを向上させる方法を示しています。

このファンドは、10人の保有者から管理されている資産が3.75億ドルを超え、現実世界の資産と暗号化技術を統合する重要な進展を浮き彫りにしています。

さらに、複数のパートナーとの協力を通じて、このトークンはさらに強化されています。この協力により、トークンはUSDCのスマートコントラクトプールに接続され、直接の引き出しと継続的な流動性を実現します。したがって、投資家はいつでも保有をUSDCに変換でき、即時のグローバルトランザクションをサポートします。この機能は、大規模な財政を管理する暗号会社にとって特に有利であり、企業が資金に迅速にアクセスするためのシームレスな方法を提供します。安定した通貨は国際取引でますます重要になっています。この統合は、金融分野における流動性管理の重要な進展を示しています。

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监管和域扩展

4月は暗号化世界における規制措置が特に重要であり、特に香港金融管理局がビットコインとイーサリアムの現物ETFを承認したことが挙げられます。この承認はアジア市場、特に香港市場にとって重大な変革であり、ただし厳しい規制のため、中国本土の投資者の参入は依然として大きな制限を受けています。この決定は3つの主要な投資グループに関連しており、暗号通貨をより広範な金融エコシステムに組み込む重要性を示しています。

ヨーロッパの暗号化分野も進展しています。ドイツの大手銀行が暗号取引と保管サービスの提供を準備していると発表しました。この伝統的な保守的な金融機関の動きは、暗号通貨が正当で投資可能な資産としての見方がますます普及していることを浮き彫りにしています。この銀行の取り組みは特に注目されており、彼らは暗号サービスをビジネスモデルの一部として位置づけており、単に投機的利益を追求するのではありません。これは、企業金融におけるブロックチェーン技術のより深い、より実際的な応用を反映しています。

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イーサリアムと規制の課題

イーサリアムの動向はビットコインに似ていますが、規制面ではより注目されています。規制当局はイーサリアムの現物ETF申請について未だ決定を下しておらず、提案された修正案に対して一般からのコメントを求めています。これは、規制当局の慎重な態度と規制環境の継続的な不確実性を示しています。

注目すべきは、ある機関が規制当局を訴え、「ETHを証券として分類する」という決定に異議を唱えていることです。この訴訟は、イーサリアムの規制状況を明らかにし、他の暗号通貨にも影響を及ぼす可能性があります。もし勝訴すれば、市場のダイナミクスに影響を与え、投資家の信頼を高める可能性があります。

この訴訟行為は、発行者が承認が最終的に通過することを仮定していることを強く示唆しています。

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ビットコイン半減期

ビットコインの半減イベントが今月発生し、マイナーのブロック報酬が半減します。この変化はネットワーク経済に重大な長期的影響を及ぼします。価格への直接的な影響は見られませんが、時間の経過とともに報酬の減少は、マイナーが利益を維持するために手数料に依存することを意味する可能性があります。この変化はビットコインの取引ネットワークとしての未来にとって重要であり、特に高い手数料が小額取引の魅力を低下させる可能性があります。積極的な側面としては、セカンドレイヤーネットワークの開発が進行中であり、安全性(が大額送金にとってより重要)であり、コスト(が小額送金においてより重要)というトレードオフをバランスさせるのに役立っています。

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マクロ環境

黄金は安定して上昇し、暗号化通貨と関連しています

4月、金は依然として注目の焦点である。アメリカの最大の金ETFの保有量が減少しているにもかかわらず、金価格は引き続き上昇している。

この分化は注目に値する。特にアジアでは、北米やヨーロッパと比較して市場のインフラがあまり発展していないにもかかわらず、金ETFの純流入が記録されている。

中央銀行は常に金を積極的に購入しており、10年間の購入傾向を維持しています。最新のデータによると、中央銀行が金を購入する主な理由は、伝統的な市場の多様化と危機のヘッジ動機であり、ドルからの脱却ではありません。昨年唯一増加した動機は、危機の中での金のパフォーマンスであり、世界的な地政学的および経済的不確実性を際立たせています。

この金への関心は、暗号化通貨界での「ドル以外の国際決済オプションを探す」という話題と呼応しているようであり、従来の金融システムの外にある信頼できる代替品に対する市場の広範な需要を示しています。

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###興味预期和经济信号

4月はアメリカの金融市場に高い関心を持って始まり、金利引き下げの期待が議論を引き起こしました。予想を上回る経済データは2024年の利下げの希望を抑制しています。アメリカ経済は予想以上に堅調なようです。

アメリカの雇用とFOMCの進展

市場はアメリカの雇用データに高い関心を寄せており、労働市場がわずかに疲弊していることを示すと予想されています。これらのデータは通常、公式の雇用統計の一週間前の前兆であり、後者も軟化を示しており、失業率は3.8%のままです。他の報告は、採用と解雇の状況に関する情報をさらに提供します。

これらの発表の中で、FOMCの記者会見は特に重要であり、議長はインフレの持続的な問題と連邦準備制度の金利戦略について議論しました。

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国債市場の緊張とアメリカの財政四半期報告

今月、財務省の四半期報告が重要な金融戦略を明らかにし、今後の債券発行計画と全体的な財政調整について詳述し、市場の流動性に直接影響を与えています。この更新は国債市場に反映されており、2021年末以来流動性が減少し、ボラティリティが増加しているため、市場は投資家の注目を集めています。さらに、報告書は第二四半期に財務省が予想する借入調整を強調しており、現在は以前の予想よりも410億ドル多く、合計2430億ドルです。この増加は大きく見えますが、アメリカの膨大な国債総額(が現在34.5兆ドルを超えて上昇し続けている)ことと比較すると、依然として小さいです。

グローバルな視点

世界経済も注目に値します。日本の通貨市場の操作は、政府が円を支援するために介入する可能性を示唆しています。基本的に、「円の弾み」(は円の価値が突然上昇)し、同時にドル指数が下落することが発生し、人々は日本銀行が通貨市場で介入して円の価値に影響を与える可能性を推測しています。

同時に、南アフリカは暗号通貨を規制する措置を講じており、そこにある機関がデジタル資産に対する関心を高めていることを示しています。それに対して、ある国は制裁リスクのために、石油取引であるステーブルコインを使用するのが困難です。

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今月のハイライト

• ある取引所の元CEOがマネーロンダリング違反で4ヶ月の禁固刑を宣告され、暗号化分野の規制措置が浮き彫りになった。
• ある機関のデジタル流動性ファンド管理資産が3.75億ドルを超え、デジタル資産に対する機関の関心が強いことを示しています。
• 香港で6つの新しいビットコインおよびイーサリアムETFが導入され、アジアの規制された暗号投資オプションが大幅に拡大し、暗号投資の傾向に対する規制の承認を反映しています。
• ある企業がビットコインの保有量を214,400 BTCに拡大し、ビットコイン投資戦略を継続しています。
• ある機関が規制の課題に直面しており、イーサリアムの法的分類と暗号通貨のより広範な規制処理に影響を与える可能性があります。
• オーストラリアは年末までに初の現物ビットコインETFを上場する計画であり、この地域の暗号化通貨投資市場を拡大する可能性があります。
• あるステーブルコインがあるブロックチェーン上に導入され、分散型アプリケーションの流動性とアクセスを強化します。
• 香港は追加のビットコインとイーサリアムの現物ETFを導入する計画であり、アジア市場の規制された暗号投資オプションをさらに拡大します。
• 韓国ウォンは2024年第一四半期において超ドルで暗号化通貨取引の最も取引される通貨となり、韓国の暗号化分野のますます増大する影響力を示しています。
• あるNFTの価格が暴落し、かつての繁栄を誇ったデジタルコレクション市場の重大な下落を示しています。
• ビットコインマイナーが3百万ドルの長期眠っているビットコインを移動し、初期のマイナーが現金化する可能性についての憶測を引き起こした。
• ある機関が現物ビットコインETFを導入してから3ヶ月で150億ドルの資金流入を引き寄せ、投資家の信頼が高まっていることを示しています。
• あるパブリックチェーンの開発者がネットワークの混雑問題を解決し、取引処理能力を強化し、ボトルネックを緩和しました。
• ある決済会社がアメリカの顧客向けにPYUSDステーブルコインの国際送金サービスを開始し、取引手数料を廃止しました。
• ある銀行があるブロックチェーンでステーブルコインの実験を開始し、デジタル通貨をゲームやスポーツのエコシステムに統合し、日本の変化し続ける規制環境を反映しています。

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ブロックチェーン分析

• 現在、ビットコインは好調ですが、全体的な暗号化通貨への関心は低迷しており、特にアルトコインです。

• 市場は挑戦に直面しているが、主要なビットコインマイナーは明らかに撤退しておらず、高効率の機器と低コストの電力を持つマイナーは依然として利益を上げている。しかし、古い機器を使用し、高い電気料金に直面している小売マイナーは苦しんでいる。

• 暗号化通貨プロジェクトの急増は市場の複雑性を増加させています。最新の報告によれば、2024年4月までに暗号化通貨の数は約250万種類に増加し、2022年から570%の成長を遂げましたが、多くのプロジェクトやトークンは積極的に維持されていないか、信頼性がない可能性があります。