コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクトの一覧

はじめに

Berachainは、PoL(流動性の証明)を特徴とするLayer 1ネットワークであり、このメカニズムによってバリデーター、流動性提供者、そしてプロトコルの利益を一致させています。現在、Berachainは最初のテストネットで発見された問題を解決するために、第二のテストネット"bArtio Testnet"を実施しています。

すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンに展開されています。1月2日現在、Berachain公式サイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階にもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対して非常に高い関心を持っていることを示しています。

2024年末から"Q5のメインネットの発表"を推進するBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近Xの投稿を通じてBoycoを紹介し、"Q5は4月以前に発生する"と示唆し、メインネットの発表が近づいていることを伝えました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがこのエコシステムに参加することが促されています。

しかし、Berachainエコシステムに参加するためには、彼らのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットのローンチ前に、プロトコル間でPoLメカニズムにおける優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、逆に新しいユーザーにとってかなりの参入障壁となっています。

この記事は、Berachainエコシステムのさまざまな分野を探求し、ユーザー参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。私たちは、さまざまな分野で優れた成果を上げているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。

! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト

デックス

BerachainにはネイティブDEXであるBEXがあり、メインネットの立ち上げ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの有効な運用を確保します。BEXの存在を考慮すると、他のDEXもBEXと効果的に競争するために、ユーザーや流動資金を惹きつけるためのさまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。

コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から突き出たDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均分配することに加えて、KodiakはUniswap v3のようなCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供し、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。

ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効率的に耕作できます。さらに、KodiakはIsland機能も提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットしバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的であり競争関係ではありません。

さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは通常、他のプロトコルで使用することが困難ですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにして、より柔軟で多様なエコシステムのプレイを促進します。

メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、自身のBerachainノードをバリデータノードとして運営しており、1月3日現在、bArtioテストネットにおいて2番目に高いBGTの承認を受けています。

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) ハネーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、有効な取引まで、トークンライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:

• Henlo DEX:MEV攻撃からユーザーを特別に保護するDEXで、指値注文と、特定の期間のユーザー注文を収集して同じ価格で実行するBatch-A2MM機能を提供します。

• Dreampad: Berachain上でのプロジェクトのためにインキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルで、同時に公平なトークンの発行と配分を保証します。

• Pot2Pump:より安全なミームコインの発行と取引環境を提供するミームコイン発行プラットフォームで、ロボットスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されなかった場合に参加ユーザーに返金する機能などを備えています。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットの立ち上げ後、バリデーターとして運営し、$BGTを委任したユーザーに対してそのガバナンストークン$HPOTを委任報酬として提供する予定です。

さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを$HPOT流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し燃焼することでトークン価値を向上させ、$BGTの委任者に支払われる報酬価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。

上記のKodiakとHoneypot Financeに加えて、Berachainメインネットのために効率的で便利な取引機能を提唱する他のプロトコルも準備されています。これには、Curve Finance###に類似して、三つ以上の価格が似た基盤資産(を集約することで資本効率的な取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターのOogaBooga、そしてクロスチェーン抽象取引プロトコルのShogunが含まれます。

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流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定数量の通貨を保有し、オペレーションノードのバリデーターである者に配分されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブ通貨の権限構造がない場合、オペレーションノードを持たない一般のユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルはネイティブトークンのステーキングを受け入れ、委託ノードの運営を通じて報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルはまた、ステーカーに対してLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明として機能し、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの核心基盤インフラにもなっています。

対照的に、Berachainのノード運用には69,420の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預けると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を得られるというものです。したがって、方法と順序が異なるだけで、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

Berachainのメインネットにおけるノード運営には250,000の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGT報酬と利息を配布するためのものであり、そのため、方法と順序は異なるものの、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、バリデーターと協力して報酬を提供し、投票権を獲得するか、KodiakやHoneypot Financeが示したように、それぞれのノードを運営することで自給自足のフライホイールモデルを構築し、流動性プールを立ち上げる必要があります。

このような背景の中で、Berachainの流動性ステーキングプロトコルは、$BGT)によって決定されるEmissionに関する投票権(の実現機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉を必要としません。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムを緊密に統合した構造を採用しやすくすることを可能にします。

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)赤外線

Infraredは、Berachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化した流動性ステーキングプロトコルです。

Infraredが運用するストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT利率を生み出しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT###が清算された$BGT(を受け取ることができます。

ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:

• Infraredのステーキングを行い、ノードが生成する報酬を受け取ります。

• 他のDeFiプロトコルで使用する

• 利益のために売る

したがって、Infraredは$BGTを流動的な通貨に変えることで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中させ、より少ない$iBGTステーキング者に分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに取り入れるのを助け、彼らのプラットフォームもユーザーにより高いリターンを提供できるようにします。さらに、Infraredは新しい機能を導入することを計画しており、ノードを運営し利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算できるようにします。

Infrared機能を有効に活用する最良の例はKodiakのIsland Poolであり、私たちも上述のDEX分野で少し紹介しました。メインネットがローンチされた後、InfraredはKodiakのIsland Pool)を立ち上げる計画で、すでにテストネットで運用されています(。ユーザーはKodiakのCLAMMを使用してより効率的に$iBGTを養殖し、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再預け入れしてさらに多くの$iBGTを養殖することができます。当然、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコプレイに基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetでは$BGTの委託を最も多く受け入れています。さらに、多くのエコプロジェクトもInfraredと協力しており、さまざまな派生商品を展開する計画を立てており、Infraredはメインネットのローンチ後に最も重要なインフラになることが示されています。

その一方で、Infraredが$BGTのEmissionを選択するために委託$BGTをどのように使用するかに関する明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、またその保有する$BGTに対する投票権を誰に提供するかに注目することが非常に重要です。

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)ベラポー

BeraPawは流動性ステーキングプロトコルですが、独自のノードを運営するのではなく、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$BGT清算トークンとして$LBGTを発行します。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWで、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票決定できます。ノードオペレーターはこの方法で$BGTをステーキングすることによって得られた報酬を$LBGTの保有者に配布します。

BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1###が報酬を受け取り、2)が$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。

以上はBerachainで正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品を提供するだけでなく、ユーザーに多くの遊び方をもたらしますが、同時にエコシステムもより複雑になります。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された$BGTの数量に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーとプロトコルに採用され、コアインフラストラクチャとなることが期待されています。

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借入

Berachainには、以下の機能を提供するネイティブの貸付プロトコルBENDもあります:

• $WETHを担保として$WBTCを使用して$HONEYを借りる

• デポジット$HONEY

典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります: 1) $HONEYは担保として使用できず、2) $WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。

この構造により、BENDはBerachainの三重トークン経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利子を生み出し、同時に$BGTを通じて借入需要を増加させ、生態系の流動性を豊かにします。ユーザーは借りた$を繰り返し使用することもできます。