ユーロステーブルコイン市場分析：規模は小さいが潜在能力は大きい

ユーロは世界第2の通貨として、従来の金融分野で重要な地位を占めています。しかし、ブロックチェーンの世界では、ユーロのステーブルコインの市場シェアはドルのステーブルコインに対してはるかに劣っており、後者の1%にも満たない状況です。ただし、Circleなどの主要なプレーヤーが展開を始めたことで、この状況は徐々に改善される可能性があります。本記事では、いくつかの主要なユーロのステーブルコインについて、発行メカニズム、市場規模、応用シーンを詳しく分析します。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です

ユーロテザー (EURT)：ステーブルコイン巨頭のユーロの試み

テザーはステーブルコイン市場のリーダーとして、そのUSDTの時価総額は659億ドルに達し、業界で第一位を維持しています。テザーはコンプライアンスと透明性の面で常に疑問に直面していますが、それでも市場で最も人気のあるステーブルコインの一つです。EURTはUSDTと類似の中央集権的な発行モデルを採用し、実際の資産を準備としてサポートしています。

最新のデータによると、EURTの発行量は約1.08億で、主にイーサリアムネットワークで流通しています。Omniネットワーク上のEURTの数は微々たるもので、約1450個に過ぎません。EURTの保有者は主に取引所と流動性プールであり、ある取引所が最大の保有者で、次いでCurveの2つの流動性プール、Polygonクロスチェーンブリッジ、そして別の取引所が続きます。注目すべきは、EURTのオンチェーンでの実際の使用割合が低く、大部分が外部アカウントによって保有されていることです。

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ユーロコイン (EUROC)：新星の野心

ある取引プラットフォームがテザーの主要な競争相手として、最近自社のユーロステーブルコインEUROCを発表しました。この通貨は6月30日にイーサリアムネットワーク上で発行され、発行機関はEUROCが100%ユーロ建ての銀行口座資金で裏付けられていると主張しています。

EUROCは最近上場したばかりで、その発行量は比較的少なく、公式に具体的なデータは発表されていません。ブロックチェーンブラウザの情報によれば、EUROCの供給量は約32万で、主に識別が難しい外部アカウントが保有しています。オンチェーンアプリケーションに関しては、DEX DFXにわずかな流動性が存在するだけです。

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STASIS EURO (EURS):アーリーエントラント

EURSはSTASISプラットフォームによって発行された中央集権的なユーロステーブルコインで、2018年7月に登場しました。その発行メカニズムはTetherに似ており、1:1の準備金のサポートがあると主張し、世界的なトップ会計事務所による監査を受けています。STASISは毎日報告書を更新し、四半期ごとに検証を行い、毎年包括的な監査を実施します。

EURSの発行量は7861万で、主にイーサリアムメインネットで流通しており、Arbitrum、Matic、xDAI、Algorand、Rippleなどのネットワークにも少量分布しています。ブロックチェーンブラウザによると、EURSの総供給量は1.24億で、一部未発行のトークンが含まれている可能性があります。発行されたEURSの中で、約40%がCurveの流動性プールにあり、あるDEXでも一定割合の流動性があります。

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agEUR：革新的な分散型ソリューション

agEURは新しい分散型発行メカニズムを採用しています。ユーザーはサポートされている通貨を1:1で使ってagEURを鋳造でき、プロトコルはヘッジエージェントと標準流動性提供者を通じて為替リスクを管理します。最近、agEURは借入機能も追加され、ユーザーは過剰担保の暗号資産を使ってagEURを鋳造できるようになりました。これは、ある貸出プラットフォームからDAIを担保に借りるメカニズムに似ています。

agEURの発行量は約4283万であり、その流動性は良好です。あるDEXと別のDEXの流動性プールにおいて、agEURの流動性の合計はその総量の60％を超えています。

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アイアンバンクユーロ (ibEUR)：固定外貨プロジェクトの一員

ibEURはFixed Forexプロジェクトの一部であり、このプロジェクトにはさまざまな外貨通貨が含まれています。ibEURの総発行量は1.2億ですが、大部分は未使用です。未使用分を差し引いた後、ibEURの実際の発行量は約1023万です。

流通しているibEURの80%以上は、Curveの2つの取引ペア、ibEUR/sEURとibEUR/agEURに集中しています。

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sEUR：合成資産のユーロバージョン

sEURはある合成資産プラットフォームにおける製品の一つです。ユーザーはオーバーコラテラルプラットフォームトークンを使ってsUSDを鋳造し、その後sUSDを使って様々な合成資産、包括sEURを交換します。

プラットフォームデータによると、sEURの総価値は約796万ドルで、現在の為替レートで計算すると、総発行量は約780万です。イーサリアムメインネットでは、sEURの発行量は約771万で、その62.6％の流動性がCurveの2つの取引ペアに集中しています。

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まとめ

ユーロステーブルコイン市場は現在規模が小さいですが、価格は一般的に1ユーロ前後で安定しています。EURTは1.08億の発行量でリードしており、EUROCはまだ始まったばかりです。分散型ステーブルコインはチェーン上での利用がより広範で、主にCurveとあるDEXの流動性プールに集中しています。EURTとEURSは取引所での利用が多いです。市場の発展とより多くの参加者の加入に伴い、ユーロステーブルコイン市場はさらなる成長の余地が期待されます。

! ユーロステーブルコインの解釈:スケールは米ドルステーブルコインの1%未満であり、カーブの流動性は良好です