Crypto Market Weekly:ダブルフェスティバルの間、市場は弱く、来年の第1四半期は上昇市場を先導するかもしれません

市場概況

今週の暗号資産市場はクリスマス休暇の影響で下落傾向を示しています。市場感情指数は7%から10%にわずかに上昇しましたが、依然として極度の恐怖ゾーンにあります。注目すべきは、全体的な市場が弱いにもかかわらず、米国市場を中心としたUSDCは1.91%の上昇を達成し、機関資金が引き続き流入しており、市場に一定の信頼を注入していることです。

DeFiエコシステムにおいて、今週のTVLは0.37%減少して527億ドルとなりましたが、ガトリングプールなどのステーブルコイン収益プロジェクトは好調です。ステーブルコインの総供給量は増加傾向を維持しており、市場が調整されているにもかかわらず、基礎流動性は引き続き流入しています。ガトリングプールなどの安定収益プロジェクトは人気を集めています。

AIエージェントのトラックは引き続き高い関心を集めており、総規模は109億ドルに達しています。特にTEE技術を組み合わせたaipoolモデルが市場の新たな焦点となり、"打刻"に続く新しい資産発行方式として期待されています。これはAIとブロックチェーン技術の深い融合の発展トレンドを示しています。

Memeコインは休日と市場全体の下落の影響を受けて、今週のパフォーマンスは低迷しています。投資家の参加度と資金流入は明らかに減少しており、市場の熱気は一時的に他の分野に移行し、この分野の高いボラティリティの特徴を示しています。

公チェーンセクターは強い耐下落性を示しています。StacksはsBTCの重要なマイルストーンを達成し、BOBはBitVM Bridgeの開発を進め、Taikoは新たなエコシステム計画を開始するなど、各大公チェーンが技術革新とエコシステム構築に継続して力を入れていることを示しています。

未来を展望すると、市場は元旦の休日期間中に低迷した動きを継続する可能性があると予想しています。投資家には防御的な配置を維持し、トップ資産の配置比率を増やすことを勧め、同時に高利回りのマシンガンプールプロジェクトに適度に参加することが望ましいです。長期的には、市場は2025年第1四半期に上昇相場が訪れると広く予想しており、AIエージェントとDeFiマシンガンプールプロジェクトは特に注目に値します。

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市場センチメント指数分析

市場感情指数は先週の7%から10%に上昇し、依然として極度の恐慌ゾーンにあります。Altcoinは今週、ベンチマーク指数に対してパフォーマンスが低下し、大幅な下落傾向を示しています。クリスマス休暇により流動性が急激に減少し、市場価格の変動性が増加し、急激な上昇と急落が発生しやすくなっています。現在の市場構造を考慮すると、Altcoinは短期的にはベンチマーク指数と同期する可能性が高く、独立した市場の可能性は低いと予想されます。Altcoinが極度の恐慌ゾーンにある時は、通常、市場は段階的な底にあり、いつでも上昇反転が発生する可能性があります。

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一般的な市場の動きの概要

• 暗号資産市場は今週下落トレンドにあり、感情指数は依然として極度の恐怖にあります。

• DeFi関連暗号プロジェクトのパフォーマンスが突出しており、市場が基礎収益向上に対する持続的な関心を示しています。

• AIエージェントトラックプロジェクトは今週の世論が高く、投資家が次の市場の爆発点を積極的に探し始めたことを示しています。

ホットトラック

AIエージェント

今週、全体市場は下落傾向にあり、各セクターも下落状態にあります。AIエージェントセクターのほとんどのトークン価格も今週下落しましたが、市場での議論が最も盛んです。今週、特に多く議論されているのは、aipoolのようなAIエージェント+TEEモデルが将来の暗号資産市場においてどのように発展し、DeFiにどのような影響を与えるかということです。

暗号資産市場毎回周期的な大幅上昇の助推器の一つは新しい資産発行方法です。例えばICO、IEO、INO、IDO、打铭文などが迅速に市場の発展と価格の上昇を促進しました。AIと暗号化が急速に融合する中、現段階でaipoolが現在の高い人気を誇る資産発行方法となっており、2024年初頭の"打金FI"の継続でもあります。もしaipoolという方法が市場で広く受け入れられれば、近い将来aipoolモデルによる小規模な資産発行の熱潮が訪れる可能性があり、こうしたプロジェクトに注目する価値があります。

時価総額ランキング上位5のAIエージェントプロジェクト:

1. ワールドコイン (WLD)
2. Fetch.ai (FET)
3. シンギュラリティネット (AGIX)
4. オーシャンプロトコル (OCEAN)
5. オアシスネットワーク (ROSE)

DeFiトラック

TVL上昇ランキング

過去一週間市場プロジェクトのTVL上昇幅トップ5名(はTVLが小さいプロジェクトを除外しており、基準は3000万ドル以上):

1.解決:82.04%、TVL 2億3,901万ドル 2. USDXマネー:74.25%、TVL 4億4,642万米ドル
3.通常:55.56%、TVL 15億9,936万米ドル 4.ハッシュノート:52.54%、TVL 16億5,247万米ドル 5. スペクトラ: 51.81%, TVL 122.55百万ドル

Resolv( 未発行)(勧告指数:⭐⭐⭐):

• プロジェクト概要:Resolvは、デルタ中立のステーブルコインプロジェクトであり、市場中立の投資ポートフォリオのトークン化に基づいています。この構造は、経済的に実行可能で法定通貨から独立した収益源に基づいており、プロトコルの流動性提供者に競争力のあるリターンを分配することを可能にします。
• 最新の進展:今週、重要な技術アップグレードを完了し、LayerZeroとStarGateを統合することでOmnichainプロジェクトに成功裏に転換しました。OFT標準は複数の機関による安全監査を通過しました。エコシステムの成長率は84%に達し、USDC VaultはEuler Financeで36.36%のAPYを提供し、567万ドルのTVLを引き付けました。Pendle.fiでwstUSRプールを立ち上げ、統一ポイント構造を導入しました。

USDX Money(未発行)(推奨指数:⭐⭐⭐):

• プロジェクト概要:USDX Moneyは新興の合成ドル安定コインプロトコルであり、マルチチェーン・マルチ通貨戦略を通じて新しい暗号化ネイティブ安定コインソリューションを提供することを目指しています。コア目標は次世代の安定コインインフラを構築し、Deltaニュートラルヘッジ戦略を通じてUSDXとドルのペッグ安定性を維持することです。
• 最新の開発: 完全に新しいUI/UXのアップグレードでユーザー体験を最適化しました。Curve FinanceでUSDX/USDTとsUSDX/USDXの流動性プールが立ち上がりました。sUSDXはLista DAOとの協力により1.7億ドルのTVLを達成しました。コンテンツ制作やエンジェルプログラムを含むX-Pointsインセンティブプログラムを開始し、クリスマス特別イベントを開催しました。

Usual(USUAL)(推奨指数:⭐⭐⭐⭐⭐):

• プロジェクト概要:UsualはBinanceが支援するステーブルコインプロジェクトであり、分散型の方法で新しいステーブルコインソリューションを提供することを目的としています。コアメカニズムには、ステーブルコインUSD0、債券商品USD0++、およびガバナンストークンUSUALが含まれています。
• 最新の開発:最近、Binance LabsとKrakenVenturesによってリードされた1000万ドルのAラウンド資金調達を獲得しました。M^0ファウンデーションと協力してUsualMの新製品を発表しました。Curve Financeで最大のUSD0/USD0++プールとなりました。TVLが15億ドルを突破し、世界のステーブルコインのトップ5に入りました。DAOの国庫が1700万ドルに倍増しました。最大18,000% APYのUSUALxステーキング報酬を発表し、コミュニティエアドロップ活動を開始しました。

Hashnote( 未発行の)(勧告指数:⭐⭐):

• プロジェクト概要:Hashnoteは機関向けの暗号化管理ソリューションに特化しており、ブロックチェーン技術を通じて透明性を提供し、資産管理を最適化することを目的としています。デジタル資産と従来の金融を組み合わせて、ユーザーにUSYCなどの革新的な収益強化ソリューションを提供します。
• 最新の進展: CoreDAOとの戦略的提携を結び、そのエコシステムグループパネル会議に参加。革新的なビットコイン二重ステーキングモデルを導入し、BTCとCore Tokenを組み合わせてユーザーに持続可能な収益ソリューションを提供。CEOは会議で新しい戦略を共有し、14000回以上の視聴を獲得し、市場がこの革新的なモデルに強い関心を持っていることを示した。

Spectra(SPECTRA)(推奨指数:⭐⭐⭐):

• プロジェクト概要:Spectraは将来の収益率トークン化プロトコルです。DeFiユーザーは、定められた期限内に他のプロトコルの利子生成トークンを預け入れ、資産が生み出す将来の収益を前もって取引することができます。Spectraはスマートコントラクト内に利子計算トークン(IBT)または固定期間収益率資産を配置し、将来の収益トークン(FYT)を報酬として発行します。
• 最新の進展: Baseメインネットに新しいガバナンス契約が立ち上がりました。Spectra AppはGaugesとIncentivizeページをリリースしました。veSPECTRA保有者のマルチロック機能を最適化し、Gauge投票メカニズムへの参加効率を向上させました。APWの排出調整を完了し、新しい排出メカニズムは1:20の比率で実行されます。

以上のことから、今週のTVLが急速に増加したプロジェクトは主にステーブルコインの収益セクター(マシンガンプール)に集中しています。

トラック全体のパフォーマンス

• ステーブルコインの時価総額が着実に増加: USDTは先週の1451億ドルから1447億ドルに減少し、減少率は0.27%。USDCは421億ドルから429億ドルに増加し、増加率は1.91%。今週市場が下落したにもかかわらず、アメリカ市場を中心としたUSDCは依然として増加しており、主要な資金が引き続き流入していることを示しています。

• 流動性が徐々に増加しています: 伝統市場のリスクフリーアービトラージ金利は利下げに伴い引き続き低下しており、チェーン上のDeFiプロジェクトのアービトラージ金利は暗号資産の価値の上昇により増加しています。DeFiに戻るのは良い選択です。

• 資金状況:DeFiプロジェクトのTVLは529億ドルから527億ドルに減少し、2週連続でマイナス成長となり、減少幅は0.37%です。主な理由は西洋市場のクリスマス休暇により、トークン取引量とオンチェーン活動が減少したためです。来週の元旦休暇でも大きな変化はないと予想されます。1月の全体的なTVLの変化に注目し、下落傾向が続くかどうかに注目することをお勧めします。

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ディーププロファイリング

ポンプの駆動力: 本ラウンドの上昇の核心的な推進要因は以下の伝導経路に要約されます: 近年の市場の下落により各DeFiプロトコルのAPYが低下し、ステーブルコインの収益プロジェクトがトークン/ポイントの報酬を通じて収益率を引き上げ、マシンガンプールプロジェクトのAPYに明らかな優位性をもたらしています。具体的には:

• 市場環境:牛市サイクルにあるが、最近の下落により基準金利が大幅に低下した
• 金利の側面: 基本的な貸出金利の上昇は、市場の資金価格設定に対する期待を反映しています。
• 収益端:ステーブルコイン収益プロジェクトの収益率が他のプロジェクトよりも拡大し、より多くのユーザーの参加を引き付けています。

このメカニズムは、ステーブルコインの収益プロジェクトの価値支援を強化し、良性の成長動力を形成します。

潜在リスク: 市場が最近上昇したため、投資家は利回りと借り入れレバレッジにより関心を寄せ、下落リスクを無視しています。今週のクリスマス休暇により流動性が急減し、市場の売り圧力は十分な流動性を持たず、価格が継続的に下落し、ロングポジションの強制清算を引き起こし、投資家に損失をもたらしました。連鎖清算リスクが増加し、価格をさらに低下させ、より多くの資産を清算する可能性があります。

他のトラックのパフォーマンス

公共ブロックチェーン

過去一週間の市場のパブリックチェーンのTVL上昇率トップ5名(TVLが比較的小さいパブリックチェーン):

1. スタックス: 16.95%, TVL 130.62百万ドル
2. ボブ:12.81%、TVL 2億3,255万ドル
3. 太鼓:4.22%、TVL 4億1,349万ドル
4. カルダノ: 2.94%, TVL 503.44百万ドル
5. セイ:1.23%、TVL 2億2,431万ドル

Stacks:今週922枚のBTCがStacksネットワークに移動し、sBTCの第一段階の1000 BTCの預金限度が達成されました。35%sBTCがZest Protocolで利息を生んでいます。ALEXコミュニティはSurge計画のために1200万ALEXトークンを投票で配分しました。Bitflow FinanceとAIコンソールを通じてL1/L2資産交換機能を実現しました。"Stackies"コミュニティ報酬プログラムを開始し、開発者の貢献を奨励します。

BOB: Fiamma Labsと協力して、ゼロ知識技術に基づくBitVM Bridgeプロトタイプを開発・リリースし、2025年初頭にテストネットをオンラインにする予定です。Lombard Financeと協力してBOBチェーンに展開します。Aaveとの初期的な協議を行い、プロトコルの導入を検討しています。LST保有者が参加できるようにBabylon Pointsを通じてインセンティブを提供する6週間のDeFiインセンティブ活動を開始しました。複数のコミュニティ教育タスクやSpaces活動を展開します。

Taiko: Trailblazers Season 3計画を開始し、600万TAIKOトークンの報酬プールを設定。Liquidity Royaleイベントを立ち上げ、最初の100人の流動性提供者に12000 TAIKOトークンの報酬を提供。オンチェーンエコシステムプロジェクトは130に増加し、新たにSymmetricが重要なDEXパートナーとして加わる。ITU BlockchainとNode 101と共にトルコで初のコミュニティミーティングを開催。休日の贈り物やMemeコンペティションを通じてコミュニティの構築を強化。

カルダノ:スラッシングマシンをハイライト