新しいDeFi税制の歴史的必然性と業界実務家の意思決定アイデア

アメリカ財務省と国税庁は最近、重要な新規則を発表し、既存の税法の適用範囲を拡大し、DeFiのフロントエンドサービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に含めました。これらのサービスプロバイダーは、ユーザーと直接対話するプラットフォームを含み、2026年からユーザーの取引データを収集し、2027年からアメリカ国税庁に情報を提出することが求められます。内容にはユーザーの総収益、取引の詳細、および納税者の身分情報が含まれます。

トランプの暗号通貨に対する態度の変化は非常に劇的です。初期にはビットコインを「空気に基づく詐欺」と呼んでいた彼が、後にはNFTプロジェクトを試み、DeFiプロジェクトを発行し、さらにはビットコインを国家戦略的備蓄に組み入れる構想を提案するに至りました。これらの行動は、個人的な利益の駆動を反映しているだけでなく、暗号業界がアメリカの政治システムにおいて持つ複雑な地位をも表しています。

新しい規則が発効するまでにはまだ時間があり、「ブローカー」の定義には論争があり、修正または覆される可能性がありますが、新しい規則の制定の歴史的必然性と業界の従事者の戦略的選択について探る必要があります。

! 新しいDeFi税制の背後にある歴史的必然性:米国における新しい金融植民地化と業界実務家の意思決定アイデアについての考察

パートI:伝統的な植民地化から新しい金融植民地化への論理的進化

1.1 伝統的植民地化の資源論理

伝統的な植民地時代は主に軍事力と領土占有を通じて資源の略奪を実現しました。例えば、イギリスがインドの綿花や紅茶を支配し、スペインがラテンアメリカから金を略奪したことは、資源を直接占有して富の移転を実現する典型的な事例です。

1.2 金融植民地の現代的なモデル

現代の植民地主義は経済ルールを核心に、資本の流動と税収の管理を通じて富の移転を実現します。アメリカの「外国口座税収遵守法」（FATCA）は、世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示することを要求し、他国をアメリカの税収ガバナンスに巻き込むことを強制しています。DeFi税収新規はこのモデルがデジタル資産分野で引き続き展開されるものであり、技術手段とルールを利用して世界の資本の透明化を強制し、アメリカがより多くの税収を得ることを目指すとともに、そのグローバル経済に対する支配力を強化します。

第二部：アメリカの新しい植民地ツール

2.1 税務ルール:FATCAからDeFiへ

税制規則はアメリカの新植民地モデルの基盤です。FATCAは世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示させることを強制し、税金の武器化の先例を作りました。分散型金融の税制新規則はこの論理をさらに引き継ぎ、DeFiプラットフォームにユーザーの取引データを収集・報告させることを要求することで、アメリカのデジタル経済に対する支配範囲を拡大しました。この規則の実施により、アメリカは世界的により正確な資本の流動データを取得し、グローバル経済に対する支配をさらに強化することになるでしょう。

2.2 技術とドルの結合：ステーブルコインの主導的地位

2000億ドルのステーブルコイン市場において、ドル建てステーブルコインの占有率は95％を超え、その背後にある担保資産は主に米国債とドル準備です。主流のドル建てステーブルコインは、グローバルな決済システムにおけるその利用を通じて、ドルの世界的地位を強化するだけでなく、より多くの国際資本を米国の金融システムにロックインしています。これはデジタル経済時代におけるドル覇権の新しい形態です。

2.3 金融商品の魅力：ビットコインETFと信託商品

ウォール街の巨頭が発表したビットコインETFおよび信託商品は、合法化と機関化を通じて多くの国際資本をアメリカ市場に引き寄せています。これらの金融商品は、アメリカの税制ルールに対してより大きな執行空間を提供するだけでなく、さらに世界中の投資家をアメリカの経済エコシステムに取り込んでいます。現在、市場規模は1000億ドルです。

2.4 リアルワールドアセットトークン化(RWA)

現実資産のトークン化は、分散型金融の分野で重要なトレンドとなっています。報告によれば、米国債のトークン化の規模は400億ドルに達しています。このモデルは、ブロックチェーン技術を通じて従来の資産の流動性を向上させると同時に、米国にグローバルな資本市場における新たな支配力を創出しました。RWAのエコシステムを制御することで、米国は国債のグローバルな流通をさらに推進することができます。

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パートIII:経済と財政---赤字圧力と税の公平性

3.1 アメリカの赤字危機と税収の抜け穴

アメリカの連邦赤字はますます深刻化しており、2023会計年度には1.7兆ドルに近づいています。一方で、暗号通貨市場の世界的な時価総額は一時3兆ドルを突破しましたが、その大部分は税収システムから離れています。これは税収に依存している現代国家にとっては受け入れられないことです。

税金は国家権力の基礎です。歴史的に見て、アメリカは常に赤字の圧力の下で税基盤を拡大しようとしてきました。1980年代のヘッジファンド規制改革は、資本利得税の適用範囲を拡大することで財政の穴を埋める典型的な例です。そして今、暗号通貨が最新のターゲットとなっています。

3.2 金融主権とドルの防衛

分散型金融とステーブルコインの台頭は、グローバルな決済システムにおけるドルの主導的地位に挑戦しています。ステーブルコインはドルの延長であるとはいえ、連邦準備制度と従来の銀行の支配を回避しています。アメリカ政府は、この分散型の通貨形態が、その金融主権に対して長期的な脅威をもたらす可能性があることを認識しています。

税制による規制を通じて、アメリカは財政的利益を得るだけでなく、資本の流れに対する支配力を再確立し、ドルの覇権的地位を守ろうとしています。

第四部分：業界の視点---従事者の選択とバランス

4.1 アメリカ市場の重要性評価

DeFiプロジェクトの従事者として、まずアメリカ市場がビジネスに対して持つ戦略的価値を理性的に評価する必要があります。プラットフォームの主要な取引量とユーザー基盤がアメリカ市場から来ている場合、アメリカからの撤退は巨大な損失を意味する可能性があります。一方で、アメリカ市場の占有率がそれほど高くない場合は、完全撤退が実行可能な選択肢となります。

4.2 3つの主要な対処法

部分的なコンプライアンス：妥協の道

• 米国子会社を設立し、米国ユーザーのコンプライアンスニーズを満たすことに注力します。
• プロトコルをフロントエンドから分離し、DAOやその他のコミュニティ管理方式を通じて法的リスクを軽減します。
• KYCメカニズムを導入し、米国のユーザーに必要な情報のみを報告します。

完全退出：グローバル市場に焦点を当てる

• 地理的なブロッキングを実施し、IPを通じてアメリカのユーザーのアクセスを制限します。
• リソースをアジア太平洋、中東、ヨーロッパなどの暗号通貨により友好的な市場に集中させる。

完全分散型:テクノロジーとアイデアの永続性

• フロントエンドサービスを放棄し、プラットフォームを完全にプロトコル自治に移行する。
• 信頼を必要としないコンプライアンスツール（例えば、オンチェーン税務報告システム）を開発し、技術的に規制を回避する。

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第五部分：より深い思考---規制と自由の未来のゲーム

5.1 法案の進化と長期的なトレンド

短期内、業界は訴訟を通じてルールの実施を遅らせる可能性があります。しかし、長期的には、コンプライアンスの傾向は逆転することが難しいです。規制はDeFi業界の二極化を促すでしょう：一方は完全にコンプライアントな大規模プラットフォーム、もう一方は秘密裏に運営される小規模な分散型プロジェクトです。

アメリカは、世界的な競争圧力の下で政策を調整する可能性があります。他の国が暗号通貨に対してより緩やかな規制を採用する場合、アメリカは革新者を引きつけるために特定の制限を緩和するかもしれません。

5.2 自由とコントロールの哲学的考察

分散型金融の核心は自由であり、政府の核心はコントロールです。このゲームには終点がありません。おそらく未来の暗号業界は「コンプライアンスのある分散型」という形で存在するでしょう：技術革新と規制の妥協が共存し、プライバシー保護と透明性が交互に進行します。

結論:歴史の必然性と業界の選択

この法案は孤立した出来事ではなく、アメリカの政治、経済、文化の論理的発展の必然的な結果です。DeFi業界にとって、これは挑戦であり、転換の機会でもあります。この歴史的な節目において、どのようにコンプライアンスと革新をバランスさせ、自由を守りながら責任を担うかは、すべての業界関係者が答えなければならない問題です。

暗号業界の未来は、技術の進歩だけでなく、自由とルールの間でどのように自らの位置を見出すかにも依存しています。

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