Clearmatics的新去中心化金融衍生品讓交易者可以對任何事物進行投注，但這不是一個預測市場

Clearmatics，作爲首批探索金融工具如何在區塊鏈上存在的初創企業之一，正在推出一種全新的去中心化期貨產品類別，稱之爲預測市場。

這些完全鏈上工具以日期期貨合約的形式出現，可以跟蹤任何公共時間序列數據，無論是加密指數、通貨膨脹還是溫度，給人一種更像是預測市場（例如Polymarket）而非傳統衍生品的印象。

預測市場將會得到即將推出的第一層區塊鏈Autonity和新開發的自主期貨協議(AFP)的支持。新的以太坊兼容鏈和期貨協議的首發將與下個月的“預測馬拉松”同時進行，這是一種邀請量化分析師、工程師和DeFi愛好者參與在Autonity上創建原型產品的方式。

“AFP支持無許可創建可以跟蹤任何感興趣的時間序列的日期期貨合約，不僅僅是市場時間序列，還有非市場時間序列，如GDP、通脹、全球溫度、區塊鏈指標等，”首席執行官Robert Sams在一次採訪中表示。“基本上，任何市場足夠關心以至於進行投機或對沖的時間序列，你都可以在Autonity上創建一個產品。”

盡管聽起來與目前因 Polymarket 的成功而流行的預測市場相似，但這兩者的運作方式並不相同。預測合同與某些基礎因素一對一地移動，提供對稱的收益曲線。預測市場則提供一次性的支付。

當預測市場事件發生時，獲勝的一方會得到支付，而市場將消失。然而，關於基礎數據系列的期貨合約序列可以永續存在，Sams 說。這允許流動性隨着時間的推移而積累，追蹤持續存在的風險，而預測市場則更專注於時事敘事，他說。

薩姆斯表示，預測市場並不是要與預測市場競爭。

"我們認爲預測和預測市場是相輔相成的，滿足在一個共同的、不斷增長的基於市場機制管理不確定性空間中的不同需求。"

加密衍生品領域最近變得越來越熱門，一些大型交易所收購了衍生品公司，但仍然主要由永續合約產品主導。Sams表示，未來版本的AFP將支持加密永續合約，但具有跟蹤任何現實世界可測量風險因素能力的鏈上限期合約可以創造比專注於加密資產市場的協議更大的價值和社會效用。

故事繼續“有一羣從事量化交易和機器學習研究的人，他們非常希望測試他們的系統在預測目前無法交易的事物方面是否有優勢，”Sams說。“價值創造的長尾將出現在人們發現這些工具如何用於降低資產組合的波動性時。每個投資組合都暴露於風險因素，而這些風險因素沒有相應的金融對沖工具。”

Autonity基金會的負責人Stanley Yong表示，新加坡的擁有權證書(COE)的定價是一個無法對沖的現實風險的例子。

“新加坡通過定期的 COE 拍賣來控制道路上汽車的數量，”Yong 說。“所有汽車都需要一個 COE，因此二手車價格會隨着 COE 拍賣價格的波動而波動。一個跟蹤 COE 拍賣的預測合約將允許想要出售汽車的人提前對他們所獲得的金額進行對沖。”

Autonity區塊鏈和AFP的一個相對更技術化的市場結構元素是交易部分的分離，在這裏買賣雙方就價格達成一致並執行交易，而清算部分則由智能合約持有抵押品，處理保證金要求並拍賣資金不足的頭寸。在其他DeFi協議中，這通常是在垂直集成架構中完成的，在這種架構中，產品只能在特定的交易場所進行交易。

Sams表示，AFP允許產品在多個交易場所無權限地上市，但所有的抵押物和跨保證金都在鏈上進行。這使得資本效率非常高，同時也解決了去中心化衍生品的一個關鍵結構性問題，即開放興趣在交易所孤島之間的碎片化。

“我們認爲，當你只能通過一個交易場所進行交易時，稱市場爲‘去中心化’是奇怪的，即使那個壟斷場所是一個去中心化交易所（DEX），”Sams說。“我們認爲，只有當參與者可以通過他們選擇的任何場所進入頭寸和通過他們選擇的任何場所退出頭寸時，市場才算是去中心化的。”

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