¡Trump se convierte en el "carnicero de los precios de los medicamentos"! Las acciones de las empresas farmacéuticas en el mercado de tecnología se desploman, ¿qué compañías han sido asesinadas injustamente?
El 12 de mayo, el Diario del Mercado de Innovación informó que recientemente el presidente estadounidense Donald Trump anunció que firmará una orden ejecutiva que se espera que reduzca los precios de los medicamentos recetados y productos farmacéuticos locales entre un 30% y un 80%. Como resultado de esta noticia, hoy al abrir el mercado, el concepto de medicina innovadora cayó rápidamente; al cierre, BeiGene cayó más del 9%, Baillie Gifford cayó más del 6%, y otros como Yifan Biotech y Zhixiang Jintai también cayeron.
El "Diario de la Junta de Innovación Científica" ha analizado 29 empresas que cotizan en la Junta de Innovación Científica dedicadas a la industria farmacéutica y ha descubierto que 4 empresas alcanzan más del 60% de sus ingresos en el extranjero en 2024, de las cuales JianKai Technology, BeiGene y Novartis Biologics alcanzan el 62.69%, 62.85% y 63.2% respectivamente, mientras que Baili Tianheng alcanza el 91.59%.
Los datos públicos muestran que Bai Li Tian Heng se centra en la investigación, desarrollo y producción de medicamentos ADC. En 2024, la empresa logró ingresos operativos de 58.23 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 936.31%. La razón de esto es que la empresa había llegado a un acuerdo de cooperación con su mayor cliente, BMS, sobre BL-B01D1, donde se recibió un pago inicial de 800 millones de yuanes durante el período del informe, lo que resultó en un aumento estructural en los ingresos del extranjero. Durante el período del informe, la empresa logró un volumen de ventas de 53.34 mil millones de yuanes con BMS.
De hecho, las empresas farmacéuticas nacionales ya no se centran únicamente en el mercado estadounidense. El 10 de abril, Novartis anunció que ha alcanzado una cooperación estratégica con la conocida empresa farmacéutica Julphar del Medio Oriente, y que se han acordado disposiciones relacionadas con el suministro de la materia prima semaglutida en 22 países de la región del Medio Oriente y África, como los Emiratos Árabes Unidos y Qatar. Además, BeiGene también llevará a cabo presentaciones y solicitudes para nuevas indicaciones en varios países y regiones del mundo, incluidos Europa y Japón, en 2025.
▌Las ventas internas siguen siendo la mayoría
Además, las empresas farmacéuticas centradas en las ventas internas en el mercado de la ciencia y la tecnología representan en realidad la mayoría. Entre ellas, 19 empresas tienen una proporción de ingresos por ventas en el país que supera el 90%, y 12 empresas han logrado ventas internas del 100% de sus productos.
De hecho, empresas de pequeña capitalización como Gibel y Frontier Biologics han logrado revertir sus pérdidas tras una caída inicial. Según información pública, Gibel tiene como principal producto el Licojun, que trata la leucopenia y la trombocitopenia. El producto principal de Frontier Biologics, Aiconin (con un porcentaje de ventas del 90.78%), se dirige al virus HIV-1 y requiere una dosis semanal.
La firma de valores de código abierto indica que las empresas de medicamentos innovadores en el país están conectándose rápidamente con el mundo, surgiendo constantemente "license-out", y el entorno comercial está mejorando gradualmente, al mismo tiempo que se está mejorando la estructura competitiva de la industria. Con la entrada de Estados Unidos en un ciclo de reducción de tasas de interés y el continuo apoyo del país a la industria de medicamentos innovadores, sumado al lanzamiento de medicamentos fenomenales como los para la pérdida de peso, se espera que la cadena de la industria farmacéutica alcance un punto bajo en el rendimiento en el primer trimestre de 2025 y el sector pueda enfrentar nuevas oportunidades.
Sin embargo, Sinotrans Securities considera que, debido a la continua escalada de las políticas arancelarias entre China y Estados Unidos, la cadena de exportación ha experimentado una gran retracción, especialmente en segmentos del sector farmacéutico con una exposición relativamente alta a las exportaciones hacia Estados Unidos, como el sector CXO y el sector de materias primas farmacéuticas. Con el alivio marginal de las políticas arancelarias, estos segmentos tienen la posibilidad de experimentar una recuperación en su valoración.
En el ámbito de la inversión, un informe de investigación reciente de Founder Securities indica que la asignación en la industria farmacéutica ha tocado fondo y que el sentimiento institucional está mejorando marginalmente. En el primer trimestre de 2025, la proporción de fondos de acciones que invierten en farmacéuticas ha aumentado en 0.47 puntos porcentuales hasta el 9.13%, poniendo fin a la tendencia de descenso continuo desde el primer trimestre de 2024. La estructura de la cartera muestra una notable diferenciación, siendo las compañías farmacéuticas innovadoras con competitividad global y las empresas CXO las más favorecidas.
Según Industrial Securities, en el primer trimestre de 2025, la proporción de tenencias de fondos de acciones activas en la industria farmacéutica y biológica será del 10.58%, lo que representa un ligero aumento en comparación con el trimestre anterior, pero el percentil de tenencias se encuentra en un nivel históricamente bajo del 18.3%. En general, los medicamentos innovadores han mostrado una mejora marginal, pero el interés del mercado es relativamente bajo, las tenencias institucionales son bajas y todavía existe un espacio de discrepancia de expectativas.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¡Trump se convierte en el "carnicero de los precios de los medicamentos"! Las acciones de las empresas farmacéuticas en el mercado de tecnología se desploman, ¿qué compañías han sido asesinadas injustamente?
El 12 de mayo, el Diario del Mercado de Innovación informó que recientemente el presidente estadounidense Donald Trump anunció que firmará una orden ejecutiva que se espera que reduzca los precios de los medicamentos recetados y productos farmacéuticos locales entre un 30% y un 80%. Como resultado de esta noticia, hoy al abrir el mercado, el concepto de medicina innovadora cayó rápidamente; al cierre, BeiGene cayó más del 9%, Baillie Gifford cayó más del 6%, y otros como Yifan Biotech y Zhixiang Jintai también cayeron.
El "Diario de la Junta de Innovación Científica" ha analizado 29 empresas que cotizan en la Junta de Innovación Científica dedicadas a la industria farmacéutica y ha descubierto que 4 empresas alcanzan más del 60% de sus ingresos en el extranjero en 2024, de las cuales JianKai Technology, BeiGene y Novartis Biologics alcanzan el 62.69%, 62.85% y 63.2% respectivamente, mientras que Baili Tianheng alcanza el 91.59%.
Los datos públicos muestran que Bai Li Tian Heng se centra en la investigación, desarrollo y producción de medicamentos ADC. En 2024, la empresa logró ingresos operativos de 58.23 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 936.31%. La razón de esto es que la empresa había llegado a un acuerdo de cooperación con su mayor cliente, BMS, sobre BL-B01D1, donde se recibió un pago inicial de 800 millones de yuanes durante el período del informe, lo que resultó en un aumento estructural en los ingresos del extranjero. Durante el período del informe, la empresa logró un volumen de ventas de 53.34 mil millones de yuanes con BMS.
De hecho, las empresas farmacéuticas nacionales ya no se centran únicamente en el mercado estadounidense. El 10 de abril, Novartis anunció que ha alcanzado una cooperación estratégica con la conocida empresa farmacéutica Julphar del Medio Oriente, y que se han acordado disposiciones relacionadas con el suministro de la materia prima semaglutida en 22 países de la región del Medio Oriente y África, como los Emiratos Árabes Unidos y Qatar. Además, BeiGene también llevará a cabo presentaciones y solicitudes para nuevas indicaciones en varios países y regiones del mundo, incluidos Europa y Japón, en 2025.
▌Las ventas internas siguen siendo la mayoría
Además, las empresas farmacéuticas centradas en las ventas internas en el mercado de la ciencia y la tecnología representan en realidad la mayoría. Entre ellas, 19 empresas tienen una proporción de ingresos por ventas en el país que supera el 90%, y 12 empresas han logrado ventas internas del 100% de sus productos.
De hecho, empresas de pequeña capitalización como Gibel y Frontier Biologics han logrado revertir sus pérdidas tras una caída inicial. Según información pública, Gibel tiene como principal producto el Licojun, que trata la leucopenia y la trombocitopenia. El producto principal de Frontier Biologics, Aiconin (con un porcentaje de ventas del 90.78%), se dirige al virus HIV-1 y requiere una dosis semanal.
La firma de valores de código abierto indica que las empresas de medicamentos innovadores en el país están conectándose rápidamente con el mundo, surgiendo constantemente "license-out", y el entorno comercial está mejorando gradualmente, al mismo tiempo que se está mejorando la estructura competitiva de la industria. Con la entrada de Estados Unidos en un ciclo de reducción de tasas de interés y el continuo apoyo del país a la industria de medicamentos innovadores, sumado al lanzamiento de medicamentos fenomenales como los para la pérdida de peso, se espera que la cadena de la industria farmacéutica alcance un punto bajo en el rendimiento en el primer trimestre de 2025 y el sector pueda enfrentar nuevas oportunidades.
Sin embargo, Sinotrans Securities considera que, debido a la continua escalada de las políticas arancelarias entre China y Estados Unidos, la cadena de exportación ha experimentado una gran retracción, especialmente en segmentos del sector farmacéutico con una exposición relativamente alta a las exportaciones hacia Estados Unidos, como el sector CXO y el sector de materias primas farmacéuticas. Con el alivio marginal de las políticas arancelarias, estos segmentos tienen la posibilidad de experimentar una recuperación en su valoración.
En el ámbito de la inversión, un informe de investigación reciente de Founder Securities indica que la asignación en la industria farmacéutica ha tocado fondo y que el sentimiento institucional está mejorando marginalmente. En el primer trimestre de 2025, la proporción de fondos de acciones que invierten en farmacéuticas ha aumentado en 0.47 puntos porcentuales hasta el 9.13%, poniendo fin a la tendencia de descenso continuo desde el primer trimestre de 2024. La estructura de la cartera muestra una notable diferenciación, siendo las compañías farmacéuticas innovadoras con competitividad global y las empresas CXO las más favorecidas.
Según Industrial Securities, en el primer trimestre de 2025, la proporción de tenencias de fondos de acciones activas en la industria farmacéutica y biológica será del 10.58%, lo que representa un ligero aumento en comparación con el trimestre anterior, pero el percentil de tenencias se encuentra en un nivel históricamente bajo del 18.3%. En general, los medicamentos innovadores han mostrado una mejora marginal, pero el interés del mercado es relativamente bajo, las tenencias institucionales son bajas y todavía existe un espacio de discrepancia de expectativas.
Fuente: Diario del Mercado de Innovación
Autor: Diario del Mercado de Innovación