Perspectivas do Ecossistema DeFi 2024: Tendências da Indústria e Direções Futuras

Nos últimos anos, o campo das Finanças Descentralizadas tem se desenvolvido rapidamente, passando de projetos experimentais iniciais para se tornar uma pedra angular indispensável no ecossistema de criptomoedas. Embora alguns projetos conhecidos tenham se destacado, a concorrência nesse campo também está se tornando cada vez mais intensa. Diversos projetos estão atraindo usuários através da redução de taxas e aumento da eficiência do capital, enquanto desenvolvem ativamente novos produtos para expandir sua participação no mercado. Quais novas tendências podem surgir no campo das Finanças Descentralizadas em 2024?

A tendência de plataforma de protocolo é evidente

Com o contínuo amadurecimento do mercado de Finanças Descentralizadas, os principais protocolos estão começando a se transformar de funcionalidades únicas para plataformas de serviços integrados. No último ano, vários protocolos DeFi conhecidos lançaram novas linhas de negócios. Por exemplo, após o lançamento da sub-DAO de um conhecido protocolo de empréstimo, o seu valor total bloqueado em Ethereum, (TVL), atingiu 1,65 bilhões de dólares, tornando-se uma das principais plataformas de empréstimos. Outros dois grandes protocolos desenvolveram suas próprias stablecoins, e um DEX lançou um aplicativo de carteira e adquiriu uma plataforma de NFT. Projetos em novas blockchains estão desenvolvendo de forma integrada várias funcionalidades, como stablecoins, DEX, Launchpad e staking líquido. Espera-se que essa tendência de plataforma continue a se fortalecer no futuro.

A posição dominante dos principais projetos é difícil de abalar

Projetos DeFi de destaque, como algumas DEX conhecidas e protocolos de empréstimo, nasceram antes da última corrida de alta. Eles consolidaram sua posição no longo prazo da evolução do mercado, demonstrando fortes efeitos de rede e influência de marca. Esses projetos continuam a lançar novas versões e atualizações de funções, tornando-se difíceis de serem substituídos em um curto período. Por exemplo, uma DEX de destaque anunciou a versão v4, permitindo a adição de várias funcionalidades personalizadas através de "ganchos"; outra plataforma de empréstimo na versão v3 melhorou a eficiência de capital e se expandiu em várias cadeias. Os dados mostram que uma DEX de destaque mantém sua participação de mercado em cerca de 55% nas principais cadeias EVM.

O capital irá para projetos mais eficientes

No Ethereum e em ecossistemas maduros como certas blockchains Layer 1, a mineração de liquidez tem diminuído gradualmente. Os projetos dependem mais de "rendimento real" para atrair fundos, e os investidores tendem a buscar oportunidades com maior eficiência de capital. Recentemente, um DEX no ecossistema de uma blockchain Layer 1 demonstrou uma eficiência de capital extremamente alta, com a receita média diária dos principais pares de negociação proveniente apenas das taxas de transação se aproximando ou superando 0,5%. Em comparação, a receita média diária dos principais pares de negociação ETH/moeda estável no Ethereum é apenas de 0,068%-0,127%. Dada a disparidade tão acentuada na rentabilidade, é muito provável que provedores de liquidez profissionais se voltem para projetos mais eficientes.

Tokens de Staking Líquido Lideram o Crescimento do TVL de Novas Blockchains

Embora a liquidez do staking já exista em várias blockchains PoS, o token de staking líquido (LST) só começou a gerar ampla discussão após a atualização de Xangai do Ethereum. Atualmente, um projeto LST se tornou o protocolo DeFi com o maior TVL. Essa tendência também apareceu em outras blockchains, como em um ecossistema de uma blockchain Layer1, onde dois projetos LST ocupam os dois primeiros lugares no ranking de TVL. Os projetos LST não apenas atraíram uma grande quantidade de staking, mas também promoveram o aumento do TVL geral através de incentivos contínuos para o uso de LST nos protocolos DeFi. Outras blockchains emergentes também perceberam a importância dos LST para o desenvolvimento do ecossistema e lançaram planos de incentivo relacionados.

DEX de Contratos Perpétuos enfrenta novos concorrentes

As exchanges de contratos perpétuos descentralizados ( Perp DEX ) foram muito promissoras e deram origem a alguns projetos conhecidos. No entanto, os projetos existentes ainda apresentam deficiências na experiência do usuário, como o desequilíbrio entre long e short em mercados unilaterais, altos custos de transação, grandes oscilações de slippage ou taxas de financiamento. Recentemente, alguns novos Perp DEX mostraram características atraentes, como a piscina de liquidez de um projeto que apresentou um retorno de 30 dias de até 2000%. Embora os riscos ainda sejam muito altos, esses projetos oferecem soluções de maior eficiência de capital, que podem formar uma competição forte no futuro.

Controvérsias e Perspectivas dos Ativos do Mundo Real

Ativos do mundo real ( RWA ) o projeto está sujeito a algumas controvérsias, pois pode depender de uma única entidade ou enfrentar regulamentações, o que não se alinha completamente com o conceito descentralizado das Finanças Descentralizadas. Atualmente, os títulos do governo dos EUA parecem ser a única direção de RWA que pode ser aplicada em larga escala. No entanto, com as expectativas de aumento das taxas de juros nos EUA e um potencial mercado em alta de criptomoedas, o apelo dos produtos RWA pode diminuir. Apesar disso, os empreendedores continuam a explorar ativamente esse campo, e no futuro, pode haver a introdução de instituições financeiras tradicionais como parceiros, trazendo novas oportunidades de desenvolvimento para os RWA.