Анализ стабильности USDT: Исследование резервов активов и рисков ликвидности
Структура резервов активов стабильной монеты USDT похожа на структуру фондов денежного рынка, в основном состоящая из наличных средств и высококачественных краткосрочных облигаций. Эта структура несет определенные риски ликвидности, но недавние данные показывают, что риски USDT постепенно снижаются.
Оглядываясь на финансовый кризис 2008 года, фонд Reserve Primary, размером 63 миллиарда долларов, оказался в кризисе из-за наличия 1,2% облигаций Lehman Brothers. Это событие вызвало панику среди инвесторов в отношении денежных рыночных фондов, и в течение двух недель было выведено 123 миллиарда долларов. Этот опыт подчеркивает потенциальные риски, с которыми сталкиваются стейблкоины.
Анализируя, существует ли риск коллапса у USDT, необходимо учитывать два ключевых вопроса: какова ликвидность резервов активов? Возможно ли массовое выкупание?
Что касается первого вопроса, качество активов USDT постоянно улучшается. Доля краткосрочных казначейских облигаций увеличилась с 24% во втором квартале 2021 года до 48% в первом квартале 2022 года, в то время как доля коммерческих бумаг снизилась с 49% до 24%. Сообщается, что во втором квартале 2022 года доля коммерческих бумаг может дополнительно снизиться до около 13%. Кроме того, более 99% коммерческих бумаг, находящихся в распоряжении USDT, имеют рейтинг AAA, что обеспечивает высокую безопасность.
Недавние колебания на рынке также предоставили USDT возможность пройти стресс-тест. За месяц USDT выкупили на сумму 17 миллиардов долларов, объем обращения сократился на 20%. В период краха UST с 12 по 15 мая ( было выкуплено 10 миллиардов долларов. Это свидетельствует о том, что USDT обладает способностью справляться с краткосрочным массовым выкупом.
! [USDT гроза FUD повсюду, данные подробно описывают, почему вероятность грозы очень мала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25796799b5e04c1a999b27efcdd74bbe.webp(
Тем не менее, если возникнут крайние обстоятельства, такие как выкуп более 80% в течение недели ), USDT все еще может столкнуться с риском девальвации. Однако вероятность этого события невысока. В отличие от чисто инвестиционных инструментов, USDT играет важную роль в экосистеме криптовалют, и многие участники должны держать USDT для поддержания своей деятельности. По оценкам, по крайней мере 20% держателей USDT не будут или не смогут легко продать свои активы.
Кроме того, механизм выкупа USDT также обеспечивает его защиту. Только проверенные учреждения могут напрямую взаимодействовать с эмитентом для выкупа, что снижает риск истощения активов в краткосрочной перспективе. 85% резервов USDT составляют наличные и эквиваленты, большая часть из которых - высоколиквидные краткосрочные государственные облигации, что дополнительно усиливает его способность справляться с выкупом.
Таким образом, хотя USDT сталкивается с определенными рисками, вероятность его краха в настоящее время достаточно низка. Постоянное улучшение качества активов, зрелая рыночная позиция и эффективный механизм выкупа совместно обеспечивают стабильность USDT. Тем не менее, инвесторы все еще должны оставаться бдительными и внимательно следить за рыночными тенденциями.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
7
Поделиться
комментарий
0/400
MetaDreamer
· 07-16 18:55
Уже стабильно, да? хахах
Посмотреть ОригиналОтветить0
StableNomad
· 07-15 10:25
статистически безопаснее, чем ust... но все же держу свои btc мешки наготове, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeCrybaby
· 07-14 15:47
В любом случае, это будут играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropSweaterFan
· 07-14 15:45
Все будет нормально~
Посмотреть ОригиналОтветить0
LayerHopper
· 07-14 15:44
usdt без сомнений
Посмотреть ОригиналОтветить0
ForkThisDAO
· 07-14 15:34
стейблкоин稳着 也怕暴毙啊
Посмотреть ОригиналОтветить0
fomo_fighter
· 07-14 15:19
Мечта о доходе в один миллиард в месяц все еще жива.
Падение рисков USDT: улучшение качества активов и испытание массовыми выкупами
Анализ стабильности USDT: Исследование резервов активов и рисков ликвидности
Структура резервов активов стабильной монеты USDT похожа на структуру фондов денежного рынка, в основном состоящая из наличных средств и высококачественных краткосрочных облигаций. Эта структура несет определенные риски ликвидности, но недавние данные показывают, что риски USDT постепенно снижаются.
Оглядываясь на финансовый кризис 2008 года, фонд Reserve Primary, размером 63 миллиарда долларов, оказался в кризисе из-за наличия 1,2% облигаций Lehman Brothers. Это событие вызвало панику среди инвесторов в отношении денежных рыночных фондов, и в течение двух недель было выведено 123 миллиарда долларов. Этот опыт подчеркивает потенциальные риски, с которыми сталкиваются стейблкоины.
Анализируя, существует ли риск коллапса у USDT, необходимо учитывать два ключевых вопроса: какова ликвидность резервов активов? Возможно ли массовое выкупание?
Что касается первого вопроса, качество активов USDT постоянно улучшается. Доля краткосрочных казначейских облигаций увеличилась с 24% во втором квартале 2021 года до 48% в первом квартале 2022 года, в то время как доля коммерческих бумаг снизилась с 49% до 24%. Сообщается, что во втором квартале 2022 года доля коммерческих бумаг может дополнительно снизиться до около 13%. Кроме того, более 99% коммерческих бумаг, находящихся в распоряжении USDT, имеют рейтинг AAA, что обеспечивает высокую безопасность.
! USDT гроза FUD везде, данные подробно объясняют, почему вероятность грозы очень мала
Недавние колебания на рынке также предоставили USDT возможность пройти стресс-тест. За месяц USDT выкупили на сумму 17 миллиардов долларов, объем обращения сократился на 20%. В период краха UST с 12 по 15 мая ( было выкуплено 10 миллиардов долларов. Это свидетельствует о том, что USDT обладает способностью справляться с краткосрочным массовым выкупом.
! [USDT гроза FUD повсюду, данные подробно описывают, почему вероятность грозы очень мала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25796799b5e04c1a999b27efcdd74bbe.webp(
Тем не менее, если возникнут крайние обстоятельства, такие как выкуп более 80% в течение недели ), USDT все еще может столкнуться с риском девальвации. Однако вероятность этого события невысока. В отличие от чисто инвестиционных инструментов, USDT играет важную роль в экосистеме криптовалют, и многие участники должны держать USDT для поддержания своей деятельности. По оценкам, по крайней мере 20% держателей USDT не будут или не смогут легко продать свои активы.
! USDT гроза FUD повсюду, данные подробно описывают, почему вероятность грозы очень мала
Кроме того, механизм выкупа USDT также обеспечивает его защиту. Только проверенные учреждения могут напрямую взаимодействовать с эмитентом для выкупа, что снижает риск истощения активов в краткосрочной перспективе. 85% резервов USDT составляют наличные и эквиваленты, большая часть из которых - высоколиквидные краткосрочные государственные облигации, что дополнительно усиливает его способность справляться с выкупом.
! USDT гроза FUD везде, данные объясняют, почему вероятность грозы мала
Таким образом, хотя USDT сталкивается с определенными рисками, вероятность его краха в настоящее время достаточно низка. Постоянное улучшение качества активов, зрелая рыночная позиция и эффективный механизм выкупа совместно обеспечивают стабильность USDT. Тем не менее, инвесторы все еще должны оставаться бдительными и внимательно следить за рыночными тенденциями.
! USDT гроза FUD везде, данные объясняют, почему вероятность грозы очень мала