Bitcoin e Ethereum, como as duas principais moedas do mundo das criptomoedas, têm propriedades monetárias que sempre foram diferentes. O Bitcoin é geralmente visto como uma moeda fundamental, sendo o "ouro digital" e a âncora do mundo cripto. Por outro lado, o Ethereum tende a ser mais uma moeda orientada para aplicações, e os especialistas do setor estão mais focados em desenvolver aplicações monetárias de nível superior sobre ele, como o stake de ETH em excesso para criar "moedas derivadas".
No entanto, o DeFi em rápido crescimento parece ter quebrado essa divisão de trabalho, até mesmo permitindo que o Ethereum tenha um papel dominante na função monetária. Nos últimos meses, o volume de emissão do Bitcoin no formato ERC-20, conhecido como "anexado BTC" (, expandiu rapidamente, especialmente em julho passado, com um aumento de cerca de 70%. De acordo com uma plataforma de dados, até 5 de agosto, o volume total de emissão do anexado BTC no ecossistema Ethereum já havia alcançado 20.472 unidades, quase 1% do total de Bitcoin, representando 0,59% do valor de mercado total do ETH.
Do ponto de vista da ancoragem do BTC, até 5 de agosto, o wBTC detém a maioria absoluta com uma participação de 75,8% da emissão, enquanto o Ren BTC, lançado por um determinado protocolo, e o sBTC, lançado por um protocolo de agregação de derivados, ocupam o segundo e o terceiro lugar com participações de 11,2% e 4,89%, respetivamente. A soma dos três ultrapassa 90% da participação, evidenciando sua importância.
De acordo com os indicadores on-chain, essas três moedas ancoradas ao BTC ainda lideram em termos de número total de endereços, taxa de endereços ativos e grandes transferências. Durante o período de 1 a 31 de julho, o número total de endereços para os três aumentou continuamente, com o Ren BTC apresentando o aumento mais significativo, atingindo um pico de 319 endereços em 30 dias, um aumento de cerca de 111%; o wBTC atingiu um pico de 3800 endereços em 30 dias, um aumento de cerca de 17%.
Em termos de taxa de endereços ativos, entre 1 e 30 de julho, a média dos três tipos de ancoragem de BTC foi superior a 5%, superando a ETH )1.20% ( no mesmo período, e equivalente a certa stablecoin. Dentre eles, o Ren BTC se destacou, com uma média de taxa de endereços ativos de 42.78% no mesmo período. Isso reflete, em certa medida, que a ancoragem de BTC é um importante agente de atividade no ecossistema Ethereum, e a atividade de algumas âncoras de BTC em certos cenários não é inferior à de uma stablecoin conhecida.
Transferências de grandes quantidades e montantes, wBTC e Ren BTC suportaram uma transferência de valor considerável: o primeiro teve um pico de transferências de grandes valores de até 20.000 BTC nos últimos 30 dias, com um valor médio de transferência de quase 50 milhões de dólares nos últimos 7 dias; o segundo teve um pico de transferências de grandes valores de quase 1.300 BTC nos últimos 30 dias, com um valor médio de transferência de cerca de 11,5 milhões de dólares nos últimos 7 dias. Comparado a uma stablecoin no mesmo período, o valor de uma única transferência de grandes valores de wBTC já se aproxima de 10% da mesma, e o valor médio de transferência de 7 dias é cerca de 2,5%.
Por trás do crescimento explosivo ancorado no BTC, existem dois fatores-chave. Primeiro, em maio, um projeto de empréstimo de destaque propôs na comunidade adicionar wBTC como colateral para a emissão de uma determinada moeda estável, o que aumentou enormemente o potencial de desenvolvimento dessa moeda estável. A decisão foi confirmada mais de 3 dias depois, e o número de endereços ativos diários de wBTC dobrou, atingindo 321. Até 1º de agosto, mais de 7000 wBTC), quase metade de sua quantidade emitida,( estavam em stake nesse projeto.
Em segundo lugar, o "mineração de liquidez", que começou em uma plataforma de empréstimos e se expandiu por meio de colaborações com vários projetos DeFi, impulsionou o desenvolvimento de praticamente todo o setor ancorado em BTC. No dia 18 de junho, uma plataforma de ativos sintéticos anunciou o lançamento de um novo pool de incentivos de liquidez em conjunto com outros dois projetos, após o qual os indicadores on-chain de wBTC, Ren BTC e sBTC aumentaram significativamente, com o número de transferências, montantes e endereços ativos mostrando um aumento de quase 10 vezes nos dias 3 a 5, e mantendo-se basicamente acima dos níveis anteriores ao lançamento desse pool de incentivos durante os meses de junho e julho.
No entanto, o gargalo de crescimento do BTC ancorado também é bastante evidente. Primeiro, a escalabilidade é insuficiente, e seu desenvolvimento é difícil de se separar do grande ambiente DeFi. Em segundo lugar, desde a geração até a transferência e depois a participação na yield farming, o processo ainda é bastante complexo, escondendo muitos riscos que dificultam a participação de muitos usuários. Além disso, a questão do controle das baleias e a centralização precoce também merecem atenção, com a média de taxa de posse das três principais baleias ancoradas ao BTC alcançando 92%, o que claramente não é benéfico para a aplicação dos tokens relacionados em cenários mais amplos.
Sobre as perspetivas de desenvolvimento da ancoragem do BTC, existem diferentes opiniões na indústria. Há quem acredite que este fenómeno pode levar à redução das transações na própria cadeia do BTC, à diminuição dos retornos dos mineradores e, consequentemente, a um enfraquecimento da segurança da rede. Outros acreditam que a ancoragem do BTC é benéfica tanto para o Bitcoin quanto para o Ethereum, pois pode expandir o alcance e a utilidade prática do primeiro, ao mesmo tempo que eleva a atividade económica e a liquidez da rede do segundo.
De acordo com os dados recentes da cadeia, o número de endereços ativos ancorados principalmente no BTC, o volume de transferências e outros indicadores já mostram sinais de fadiga, e até mesmo uma tendência de queda. Com o arrefecimento do entusiasmo pela mineração de liquidez, ainda é necessário observar se esta classe de ativos, que se desenvolveu rapidamente recentemente, conseguirá manter um crescimento estável.
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OnchainSniper
· 07-18 22:03
A primavera dos jogadores de defi está a chegar.
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EthSandwichHero
· 07-17 04:50
Jogadores de Finanças Descentralizadas entenderam.
Ancorar BTC representa quase 0,6% da capitalização de mercado total do ETH, o ecossistema DeFi impulsiona um rápido subir.
Bitcoin e Ethereum, como as duas principais moedas do mundo das criptomoedas, têm propriedades monetárias que sempre foram diferentes. O Bitcoin é geralmente visto como uma moeda fundamental, sendo o "ouro digital" e a âncora do mundo cripto. Por outro lado, o Ethereum tende a ser mais uma moeda orientada para aplicações, e os especialistas do setor estão mais focados em desenvolver aplicações monetárias de nível superior sobre ele, como o stake de ETH em excesso para criar "moedas derivadas".
No entanto, o DeFi em rápido crescimento parece ter quebrado essa divisão de trabalho, até mesmo permitindo que o Ethereum tenha um papel dominante na função monetária. Nos últimos meses, o volume de emissão do Bitcoin no formato ERC-20, conhecido como "anexado BTC" (, expandiu rapidamente, especialmente em julho passado, com um aumento de cerca de 70%. De acordo com uma plataforma de dados, até 5 de agosto, o volume total de emissão do anexado BTC no ecossistema Ethereum já havia alcançado 20.472 unidades, quase 1% do total de Bitcoin, representando 0,59% do valor de mercado total do ETH.
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Do ponto de vista da ancoragem do BTC, até 5 de agosto, o wBTC detém a maioria absoluta com uma participação de 75,8% da emissão, enquanto o Ren BTC, lançado por um determinado protocolo, e o sBTC, lançado por um protocolo de agregação de derivados, ocupam o segundo e o terceiro lugar com participações de 11,2% e 4,89%, respetivamente. A soma dos três ultrapassa 90% da participação, evidenciando sua importância.
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De acordo com os indicadores on-chain, essas três moedas ancoradas ao BTC ainda lideram em termos de número total de endereços, taxa de endereços ativos e grandes transferências. Durante o período de 1 a 31 de julho, o número total de endereços para os três aumentou continuamente, com o Ren BTC apresentando o aumento mais significativo, atingindo um pico de 319 endereços em 30 dias, um aumento de cerca de 111%; o wBTC atingiu um pico de 3800 endereços em 30 dias, um aumento de cerca de 17%.
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Em termos de taxa de endereços ativos, entre 1 e 30 de julho, a média dos três tipos de ancoragem de BTC foi superior a 5%, superando a ETH )1.20% ( no mesmo período, e equivalente a certa stablecoin. Dentre eles, o Ren BTC se destacou, com uma média de taxa de endereços ativos de 42.78% no mesmo período. Isso reflete, em certa medida, que a ancoragem de BTC é um importante agente de atividade no ecossistema Ethereum, e a atividade de algumas âncoras de BTC em certos cenários não é inferior à de uma stablecoin conhecida.
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Transferências de grandes quantidades e montantes, wBTC e Ren BTC suportaram uma transferência de valor considerável: o primeiro teve um pico de transferências de grandes valores de até 20.000 BTC nos últimos 30 dias, com um valor médio de transferência de quase 50 milhões de dólares nos últimos 7 dias; o segundo teve um pico de transferências de grandes valores de quase 1.300 BTC nos últimos 30 dias, com um valor médio de transferência de cerca de 11,5 milhões de dólares nos últimos 7 dias. Comparado a uma stablecoin no mesmo período, o valor de uma única transferência de grandes valores de wBTC já se aproxima de 10% da mesma, e o valor médio de transferência de 7 dias é cerca de 2,5%.
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Por trás do crescimento explosivo ancorado no BTC, existem dois fatores-chave. Primeiro, em maio, um projeto de empréstimo de destaque propôs na comunidade adicionar wBTC como colateral para a emissão de uma determinada moeda estável, o que aumentou enormemente o potencial de desenvolvimento dessa moeda estável. A decisão foi confirmada mais de 3 dias depois, e o número de endereços ativos diários de wBTC dobrou, atingindo 321. Até 1º de agosto, mais de 7000 wBTC), quase metade de sua quantidade emitida,( estavam em stake nesse projeto.
Em segundo lugar, o "mineração de liquidez", que começou em uma plataforma de empréstimos e se expandiu por meio de colaborações com vários projetos DeFi, impulsionou o desenvolvimento de praticamente todo o setor ancorado em BTC. No dia 18 de junho, uma plataforma de ativos sintéticos anunciou o lançamento de um novo pool de incentivos de liquidez em conjunto com outros dois projetos, após o qual os indicadores on-chain de wBTC, Ren BTC e sBTC aumentaram significativamente, com o número de transferências, montantes e endereços ativos mostrando um aumento de quase 10 vezes nos dias 3 a 5, e mantendo-se basicamente acima dos níveis anteriores ao lançamento desse pool de incentivos durante os meses de junho e julho.
No entanto, o gargalo de crescimento do BTC ancorado também é bastante evidente. Primeiro, a escalabilidade é insuficiente, e seu desenvolvimento é difícil de se separar do grande ambiente DeFi. Em segundo lugar, desde a geração até a transferência e depois a participação na yield farming, o processo ainda é bastante complexo, escondendo muitos riscos que dificultam a participação de muitos usuários. Além disso, a questão do controle das baleias e a centralização precoce também merecem atenção, com a média de taxa de posse das três principais baleias ancoradas ao BTC alcançando 92%, o que claramente não é benéfico para a aplicação dos tokens relacionados em cenários mais amplos.
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Sobre as perspetivas de desenvolvimento da ancoragem do BTC, existem diferentes opiniões na indústria. Há quem acredite que este fenómeno pode levar à redução das transações na própria cadeia do BTC, à diminuição dos retornos dos mineradores e, consequentemente, a um enfraquecimento da segurança da rede. Outros acreditam que a ancoragem do BTC é benéfica tanto para o Bitcoin quanto para o Ethereum, pois pode expandir o alcance e a utilidade prática do primeiro, ao mesmo tempo que eleva a atividade económica e a liquidez da rede do segundo.
De acordo com os dados recentes da cadeia, o número de endereços ativos ancorados principalmente no BTC, o volume de transferências e outros indicadores já mostram sinais de fadiga, e até mesmo uma tendência de queda. Com o arrefecimento do entusiasmo pela mineração de liquidez, ainda é necessário observar se esta classe de ativos, que se desenvolveu rapidamente recentemente, conseguirá manter um crescimento estável.
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