2023年第二季度加密與區塊鏈風險投資報告

主要觀點

• 加密領域風險投資仍未見底。第二季度交易數量略有上升，但投資總額繼續下降。

• 估值持續下滑。第二季度加密風投交易的投前估值中位數降至1793萬美元，爲近兩年來最低。

• Web3類項目在交易數量上佔主導地位，而交易類項目籌集的資金最多。

• 美國在加密創業領域保持領先地位。美國初創公司佔交易數量的43%以上，獲得投資額的45%以上。

• 融資環境仍然充滿挑戰。第二季度僅有10只新加密風投基金成立，募資總額爲7.2億美元，爲近3年來最低。

投資概況

2023年第二季度加密和區塊鏈行業投資額爲23.2億美元，創下新的週期低點，也是自2020年第四季度以來的最低水平。這延續了自2022年第一季度130億美元峯值後的下降趨勢。過去三個季度的融資總額低於去年同期。

雖然資本投資尚未見底，但第二季度交易活動略有增加，完成456筆交易，而第一季度爲439筆。這主要是由於A輪交易從154筆增至174筆。

早期階段交易(種子前、種子期和A輪)佔投資總額的73%，後期交易佔27%。

按公司成立年份分析

2021年和2022年成立的公司在第二季度完成的風投交易最多。2022年成立的公司籌集資金最多，2021年成立的公司緊隨其後。

地域分布

美國公司在完成交易數量和籌集資金方面均佔主導地位。第二季度美國公司籌集了45%的加密風投資金，其次是英國(7.7%)、新加坡(5.7%)和韓國(5.4%)。

在已完成交易數量方面,美國公司佔43%，其次是新加坡(7.5%)、英國(7.5%)和韓國(3.1%)。

交易規模與估值

第二季度加密風投交易的投前估值中位數降至1793萬美元，爲2021年第一季度以來的最低水平。交易規模中位數爲300萬美元,較上季度略有增長。

這一趨勢與整個風投行業保持一致。

細分領域分析

交易、投資和借貸類初創公司在第二季度籌集了最多資金(4.73億美元,佔20%)。Web3、NFT、遊戲、DAO和元宇宙類項目位列第二,籌集4.42億美元,佔19%。

從交易數量來看,Web3遊戲、NFT、DAO和元宇宙領域的項目保持領先,其次是交易、交易所、投資和借貸類公司。這與第一季度趨勢相似。值得注意的是,隱私和安全產品公司的交易數量環比增幅最大(275%),其次是基礎設施(114%)。

風投基金募資

第二季度新基金發行數量(10只)和募資規模(7.2億美元)均創2020年第三季度以來新低。

2023年上半年,新基金平均規模爲2.36億美元,中位數爲5000萬美元,較去年均有大幅下降。

分析與結論

• 加密風投熊市仍在持續,但相對之前熊市時期活躍度仍高。
• 融資環境依然艱難,風投機構面臨籌資壓力。
• 創始人需更關注收入和可持續商業模式,準備接受規模較小的融資。
• 種子前期交易活躍度保持穩定,早期階段交易佔比近75%。
• 美國繼續主導加密創業生態,政策制定者應考慮制定促進創新的政策。
• Web3項目交易數量領先,而交易類項目獲得最多資金,延續近期趨勢。