Relações comerciais entre os EUA e a China suavizam, o mercado de ações dos EUA tem uma forte Recuperação, o mercado de criptomoedas mantém-se estável

Recentemente, as conversas entre os Estados Unidos e a China na Suíça tiveram um progresso significativo, marcando uma nova fase na disputa comercial entre as partes. Este desenvolvimento refletem-se rapidamente nos mercados financeiros, com as ações dos EUA e o mercado de criptomoedas a absorverem rapidamente as expectativas negativas anteriores.

Os participantes do mercado começam a focar em um novo ponto: se a economia dos EUA vai entrar em recessão e quando o Federal Reserve vai reiniciar o ciclo de cortes de juros. Os dados de inflação e emprego divulgados esta semana mostram que a inflação continua a cair, o emprego permanece temporariamente estável e o impacto da disputa comercial parece estar abaixo das expectativas.

Estes dados superiores ao esperado impulsionaram as ações americanas a uma grande alta esta semana, enquanto o preço do ouro apresentou uma queda significativa.

O presidente da Reserva Federal mencionou em um discurso importante esta semana que pode reavaliar o "quadro de política monetária", o que pode acelerar a chegada do ciclo de cortes de taxas. No entanto, uma agência de classificação rebaixou a classificação da dívida pública dos EUA de Aaa para Aa1, destacando mais uma vez a gravidade dos problemas de dívida a longo prazo dos EUA.

Políticas, Finanças Macroeconômicas e Dados Econômicos

No dia 12 de maio, as relações entre os EUA e a China sofreram uma grande reviravolta. Ambas as partes anunciaram um acordo temporário de redução de tarifas com a duração de 90 dias. Os EUA reduzirão a tarifa máxima sobre produtos chineses de 145% para 30%, enquanto a China reduzirá a tarifa máxima sobre produtos americanos de 125% para 10%, e suspenderá ou cancelará algumas medidas de retaliação não tarifárias.

Este acordo indica que a disputa comercial entrou numa nova fase, e o seu impacto pode não causar um choque excessivo na economia global. Esta é também a principal razão para a forte subida das ações americanas esta semana. O Nasdaq, o S&P 500 e o Dow Jones subiram 7,15%, 5,27% e 3,41%, respetivamente, alcançando quatro semanas de ganhos consecutivos.

Os dados do CPI dos EUA de abril mostram que a inflação continua a cair. Os dados de emprego estão basicamente em linha com as expectativas, enquanto o PPI está ligeiramente abaixo do esperado. Esses dados indicam que as disputas comerciais ainda não tiveram um impacto significativo no consumo, enquanto a desaceleração da inflação criou condições para reiniciar cortes nas taxas de juros.

O presidente da Reserva Federal afirmou que o quadro de política monetária introduzido em 2020 pode precisar de ajustes no atual ambiente econômico. O novo quadro pode permitir que a Reserva Federal tome decisões com base em dados do IPC a mais curto prazo, aumentando a flexibilidade da política.

O problema da dívida dos Estados Unidos continua a ser um risco significativo. Este ano, a nova dívida dos EUA é de 1,9 trilhões de dólares, e a dívida que precisa ser substituída pode chegar a 9,2 trilhões. Se as taxas de juro não forem rapidamente reduzidas, o governo dos EUA continuará a suportar juros elevados e poderá até enfrentar dificuldades nas leilões do mercado primário.

Uma agência de classificação rebaixou a classificação de crédito do governo dos EUA para emissor a longo prazo e dívida não garantida de Aaa para Aa1, sendo este o primeiro rebaixamento da classificação da dívida pública dos EUA pela agência desde 1917. Os EUA perderam a classificação de crédito máxima das três principais agências de classificação.

mercado de criptomoedas

O Bitcoin manteve-se em alta durante a maior parte da semana, subindo repentinamente para 106692,97 dólares no domingo, com um aumento de 2,24% ao longo da semana.

Do ponto de vista técnico, o Bitcoin manteve-se acima da "primeira linha de tendência de alta" durante toda a semana, aproximando-se de um importante nível de resistência. Os indicadores de sobrecompra foram corrigidos até certo ponto, e o volume de negócios é semelhante ao da semana passada.

Fluxo de fundos

Esta semana, o mercado de criptomoedas manteve um forte fluxo de capitais, com um total de 2.527 milhões de dólares a entrar por dois canais, sendo 1.880 milhões em stablecoins e 647 milhões em ETFs de Bitcoin e Ethereum.

É importante notar que, nas últimas 4 semanas, o fluxo de fundos para canais de ETF apresentou uma tendência de queda. Os fundos de empréstimo no mercado estão em fase de expansão, e o mercado de contratos entrou na segunda fase de expansão deste ciclo.

Pressão de venda e venda

Após o Bitcoin retornar a 100.000 dólares, alguns investidores realizaram operações de lucro. Com a recuperação da liquidez, alguns detentores de longo prazo também realizaram pequenas vendas. De um modo geral, a fase de "redução de posições longas e aumento de posições curtas" ainda não se desenrolou completamente, e investidores de longo prazo experientes parecem estar à espera de preços mais altos.

Esta semana, o número de bitcoins que entraram nas exchanges foi de 127226, uma queda contínua de 4 semanas. O volume de saídas das exchanges atingiu 27965, o maior desde o início do ano. A diminuição das vendas e o aumento das compras, quando as condições externas são favoráveis, muitas vezes indicam que o preço pode subir rapidamente.

Indicadores de ciclo

O indicador do ciclo de Bitcoin de uma determinada plataforma de dados é 0.875, encontrando-se em período de recuperação.