La capitalisation boursière des stablecoins dépasse la barre des 205 milliards de dollars, la position dominante de l'USDT diminue progressivement.

Récemment, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec une capitalisation boursière dépassant 205 milliards de dollars. Bien que l'USDT, en tant que stablecoin bien établi, occupe toujours une position dominante, sa part de marché est en baisse progressive. Cet article fera un examen complet de l'écosystème diversifié des stablecoins actuels.

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Stablecoins traditionnels

USDT (Tether)

• Émetteur : Tether
• Date de lancement : 2014
• Ancrage de valeur : lié au dollar 1:1, soutenu par des actifs de réserve
• Position sur le marché : l'un des stablecoins les plus anciens et les plus échangés au monde.
• Controverse : La question de la transparence des réserves est toujours controversée.

USDC (USD Coin)

• Émetteur : Circle et Coinbase ont été fondés ensemble
• Date de lancement : 2018
• Caractéristiques : forte conformité, transparence élevée des actifs de réserve
• Position sur le marché : deuxième stablecoin, très apprécié des utilisateurs institutionnels

FDUSD (Premier Dollar Numérique)

• Émetteur : First Digital Labs
• Date de lancement : 2023
• Mécanisme de stabilisation : 100 % en USD ou équivalents en espèces en réserve
• Support de la blockchain : compatible avec Ethereum et la chaîne intelligente Binance

DAI

• Émetteur : MakerDAO
• Date de lancement : 2017
• Caractéristiques : stablecoin décentralisé et surcollatéralisé
• Réseau d'exécution : Ethereum et autres blockchains compatibles EVM
• Statut : actuellement le stablecoin algorithmique avec la plus haute capitalisation boursière

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Nouveau stablecoin

Les nouveaux stablecoins offrent des rendements d'investissement supplémentaires aux détenteurs tout en maintenant la stabilité des prix. Les principales caractéristiques comprennent :

1. Fournir des rendements par le biais d'investissements en actifs à faible risque, de staking ou de stratégies financières structurées
2. Utiliser des obligations d'État comme collatéral pour maintenir la stabilité des prix et une haute liquidité.
3. Combiner les actifs en chaîne avec les produits financiers hors chaîne

1. USDe

• Développeur : Ethena Labs
• Caractéristiques : Maintenir un lien 1:1 avec le dollar grâce à une stratégie delta neutre
• Source de revenus : revenus de staking, taux de financement et revenus de base
• Rendement actuel : environ 8,64 %

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2. USD0

• Émetteur : Usual Protocol
• Caractéristiques : émettre des jetons avec des actifs RWA comme réserves à un taux de 1:1
• Mécanisme : Les utilisateurs déposent des actifs pour obtenir des LDT représentant la valeur initiale du dépôt.

3. Sky Dollar (USDS)

• Émetteur : l'ancien MakerDAO( a été renommé Sky)
• Caractéristiques : peut être échangé 1:1 avec DAI, SKY en tant que nouveau jeton de gouvernance

4. USDD

• Émetteur : Réserve conjointe TRON ( TRON DAO Reserve )
• Caractéristiques : surcollatéralisation par divers actifs numériques majeurs.

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Émetteur : BlackRock(
• Caractéristiques : Investir dans des liquidités, des obligations du gouvernement américain et des accords de rachat, etc.
• Rendement : environ 4,5 % actuellement, proche du rendement des obligations d'État à court terme des États-Unis.

) 6. Ondo US Dollar Yield ###USDY(

• Émetteur : Ondo Finance
• Mécanisme : soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts à vue bancaires
• Rendement : au 23 janvier 2024, l'APY est de 4,65 %

) 7. USDX Money ###USDX(

• Émetteur : Stables Labs
• Caractéristiques : réaliser des bénéfices grâce à l'arbitrage multi-jetons et au mécanisme de couverture des contrats perpétuels

) 8. Frax ###FRAX(

• Émetteur : Frax Finance
• Mécanisme : combinaison de la partie collatérisée et du mécanisme algorithmique
• Source de revenus : revenus d'intérêts, minage de liquidités, jeton de gouvernance FXS
• Taux de rendement actuel : environ 10%

) 9. Resolv USD ###USR(

• Caractéristiques : en utilisant l'ETH et des dérivés comme garantie, protéger les actifs grâce à des opérations de couverture.
• Source de revenus : revenus de staking ETH et différence des opérations de couverture

) 10. M Par M⁰ ###M(

• Caractéristiques : protocole de stablecoin décentralisé, permettant aux utilisateurs de générer des revenus à partir des garanties.
• Mécanisme : Émettre des jetons M via des garanties hors chaîne ) telles que des bons du Trésor (.

) 11. yala

• Caractéristiques : protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin
• Mécanisme : Les utilisateurs déposent des BTC pour emprunter des stablecoins $YU et peuvent participer à des produits DeFi pour obtenir des rendements.

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Perspectives du marché des stablecoins

Le marché des stablecoins a un potentiel énorme et constitue la pierre angulaire de la DeFi et des futurs systèmes de paiement financier. À court terme, les stablecoins adossés à des monnaies fiat comme USDT/USDC continueront de dominer. Les nouveaux types de stablecoins se divisent principalement en deux catégories : l'un est adossé à des actifs financiers traditionnels, avec des rendements relativement stables ; l'autre maintient la stabilité par l'arbitrage, mais présente des problèmes de transparence et de sécurité.

Les investisseurs peuvent se concentrer sur les nouveaux protocoles de stablecoin, saisir les opportunités d'airdrops et de récompenses de staking, mais doivent traiter avec prudence les risques liés aux jetons de plateforme. L'écosystème des stablecoins sera de plus en plus diversifié à l'avenir, s'intégrant davantage à la finance traditionnelle, offrant aux utilisateurs des choix plus riches.

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