Data CPI AS September Segera Diumumkan, Ekspektasi Pasar Beragam
Baru-baru ini, pasar saham AS mengalami volatilitas yang besar akibat data inflasi Amerika. Perubahan bulanan pada Indeks Harga Konsumen Inti (CPI) sebesar 0,1% dapat memiliki dampak signifikan pada pasar. Data CPI AS bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini diperkirakan akan kembali menarik perhatian pasar.
Pentingnya Data CPI
Saat ini, Federal Reserve sedang berusaha keras untuk menstabilkan harga, bahkan rela mempengaruhi pasar kerja untuk mengekang inflasi, yang menyoroti posisi penting setiap data inflasi.
CPI sebagai indikator langsung pengukuran inflasi yang sebenarnya, lebih memiliki nilai referensi dibandingkan survei perubahan biaya kenaikan harga yang bersifat prediktif. Meskipun Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) adalah indikator inflasi pilihan Federal Reserve, karena keterlambatan waktu publikasinya, CPI sebenarnya menjadi indikator utama dalam menilai tingkat harga.
Di antara berbagai indikator CPI, CPI inti lebih diperhatikan dibandingkan dengan data inflasi keseluruhan. Meskipun kalangan politik global sangat memperhatikan fluktuasi harga bahan bakar, pasar dan Federal Reserve lebih fokus pada tren inflasi yang mendasar. Sejak Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret tahun ini, perubahan bulanan CPI lebih mencolok dibandingkan dengan perubahan tahunan.
Prediksi Data CPI September
Pasar memperkirakan bahwa CPI inti AS pada bulan September meningkat 0,5% secara bulanan, lebih rendah dari 0,6% pada bulan Agustus, tetapi pertumbuhan tahunan mungkin mencapai 6,6%, jauh di atas target 2% Federal Reserve, dan lebih tinggi dari pertumbuhan tahunan 6,3% pada bulan Agustus.
Federal Reserve berharap melihat data inflasi potensial dapat turun secara signifikan dan berkelanjutan ke level 2% atau lebih rendah.
Tiga Skenario Kemungkinan dan Dampaknya
Sesuai harapan:
Jika CPI inti naik 0,5% atau 0,4% secara bulanan, sesuai ekspektasi, mungkin mengindikasikan bahwa inflasi dan siklus kenaikan suku bunga mendekati akhir. Namun, meskipun pertumbuhan bulanan sebesar 0,4%, tetap berarti inflasi di atas tingkat normal. Pasar mungkin akan sedikit lega, para pembeli dolar mungkin memilih untuk merealisasikan keuntungan, tetapi ini mungkin hanya reaksi awal. Setelah itu, para investor mungkin akan meninjau kembali data, pejabat Fed mungkin akan menegaskan bahwa inflasi masih terlalu tinggi. Oleh karena itu, setelah pengumuman CPI, mungkin ada peluang baru untuk membeli dolar, kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi pada bulan November tetap cukup besar.
Di bawah harapan:
Jika kenaikan bulanan CPI inti adalah 0,3% atau lebih rendah, ini bisa memicu lonjakan besar di pasar saham dan penurunan besar dolar, yang sesuai dengan harapan Federal Reserve. Dalam kasus ini, kenaikan 0,6% pada bulan Agustus mungkin dianggap sebagai fenomena sementara. Pasar obligasi mungkin memperkirakan bahwa pada bulan November Federal Reserve hanya akan menaikkan suku bunga sebanyak 50 basis poin. Namun, mengingat ketegangan rantai pasokan dan dampak kenaikan suku bunga terhadap hipotek, kemungkinan data CPI inti di bawah ekspektasi adalah sedang.
Melebihi ekspektasi:
Jika data CPI inti meningkat 0,6% atau lebih tinggi secara bulanan, ini menunjukkan bahwa peningkatan rendah 0,3% pada bulan Juli mungkin merupakan pengecualian. Pasar mungkin akan memperkirakan kenaikan suku bunga sekitar 100 basis poin pada bulan November. Jika CPI inti naik 0,7%, ini dapat memicu pembelian dolar secara besar-besaran dan penurunan pasar saham. Para analis percaya bahwa kemungkinan situasi ini terjadi cukup rendah, tetapi karena dampak potensialnya yang besar, tidak bisa sepenuhnya dikesampingkan.
Mengingat bahwa pasar bereaksi tenang terhadap data ketenagakerjaan non-pertanian minggu lalu, sementara dua kali sebelumnya pengumuman data CPI menyebabkan volatilitas pasar yang besar, data CPI bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini jelas akan menjadi fokus pasar, dan pentingnya tidak perlu diragukan lagi.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
CPI AS bulan September segera diumumkan, analisis tiga kemungkinan skenario dan dampak pasar.
Data CPI AS September Segera Diumumkan, Ekspektasi Pasar Beragam
Baru-baru ini, pasar saham AS mengalami volatilitas yang besar akibat data inflasi Amerika. Perubahan bulanan pada Indeks Harga Konsumen Inti (CPI) sebesar 0,1% dapat memiliki dampak signifikan pada pasar. Data CPI AS bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini diperkirakan akan kembali menarik perhatian pasar.
Pentingnya Data CPI
Saat ini, Federal Reserve sedang berusaha keras untuk menstabilkan harga, bahkan rela mempengaruhi pasar kerja untuk mengekang inflasi, yang menyoroti posisi penting setiap data inflasi.
CPI sebagai indikator langsung pengukuran inflasi yang sebenarnya, lebih memiliki nilai referensi dibandingkan survei perubahan biaya kenaikan harga yang bersifat prediktif. Meskipun Indeks Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) adalah indikator inflasi pilihan Federal Reserve, karena keterlambatan waktu publikasinya, CPI sebenarnya menjadi indikator utama dalam menilai tingkat harga.
Di antara berbagai indikator CPI, CPI inti lebih diperhatikan dibandingkan dengan data inflasi keseluruhan. Meskipun kalangan politik global sangat memperhatikan fluktuasi harga bahan bakar, pasar dan Federal Reserve lebih fokus pada tren inflasi yang mendasar. Sejak Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret tahun ini, perubahan bulanan CPI lebih mencolok dibandingkan dengan perubahan tahunan.
Prediksi Data CPI September
Pasar memperkirakan bahwa CPI inti AS pada bulan September meningkat 0,5% secara bulanan, lebih rendah dari 0,6% pada bulan Agustus, tetapi pertumbuhan tahunan mungkin mencapai 6,6%, jauh di atas target 2% Federal Reserve, dan lebih tinggi dari pertumbuhan tahunan 6,3% pada bulan Agustus.
Federal Reserve berharap melihat data inflasi potensial dapat turun secara signifikan dan berkelanjutan ke level 2% atau lebih rendah.
Tiga Skenario Kemungkinan dan Dampaknya
Sesuai harapan: Jika CPI inti naik 0,5% atau 0,4% secara bulanan, sesuai ekspektasi, mungkin mengindikasikan bahwa inflasi dan siklus kenaikan suku bunga mendekati akhir. Namun, meskipun pertumbuhan bulanan sebesar 0,4%, tetap berarti inflasi di atas tingkat normal. Pasar mungkin akan sedikit lega, para pembeli dolar mungkin memilih untuk merealisasikan keuntungan, tetapi ini mungkin hanya reaksi awal. Setelah itu, para investor mungkin akan meninjau kembali data, pejabat Fed mungkin akan menegaskan bahwa inflasi masih terlalu tinggi. Oleh karena itu, setelah pengumuman CPI, mungkin ada peluang baru untuk membeli dolar, kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi pada bulan November tetap cukup besar.
Di bawah harapan: Jika kenaikan bulanan CPI inti adalah 0,3% atau lebih rendah, ini bisa memicu lonjakan besar di pasar saham dan penurunan besar dolar, yang sesuai dengan harapan Federal Reserve. Dalam kasus ini, kenaikan 0,6% pada bulan Agustus mungkin dianggap sebagai fenomena sementara. Pasar obligasi mungkin memperkirakan bahwa pada bulan November Federal Reserve hanya akan menaikkan suku bunga sebanyak 50 basis poin. Namun, mengingat ketegangan rantai pasokan dan dampak kenaikan suku bunga terhadap hipotek, kemungkinan data CPI inti di bawah ekspektasi adalah sedang.
Melebihi ekspektasi: Jika data CPI inti meningkat 0,6% atau lebih tinggi secara bulanan, ini menunjukkan bahwa peningkatan rendah 0,3% pada bulan Juli mungkin merupakan pengecualian. Pasar mungkin akan memperkirakan kenaikan suku bunga sekitar 100 basis poin pada bulan November. Jika CPI inti naik 0,7%, ini dapat memicu pembelian dolar secara besar-besaran dan penurunan pasar saham. Para analis percaya bahwa kemungkinan situasi ini terjadi cukup rendah, tetapi karena dampak potensialnya yang besar, tidak bisa sepenuhnya dikesampingkan.
Mengingat bahwa pasar bereaksi tenang terhadap data ketenagakerjaan non-pertanian minggu lalu, sementara dua kali sebelumnya pengumuman data CPI menyebabkan volatilitas pasar yang besar, data CPI bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini jelas akan menjadi fokus pasar, dan pentingnya tidak perlu diragukan lagi.