Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025
Năm 2024 là một năm có ý nghĩa lịch sử đối với tiền điện tử. Việc phê duyệt ETF Bitcoin và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ trở thành hai động lực chính của ngành, thúc đẩy sự phát triển đột phá của ngành mã hóa. Các tổ chức tài chính truyền thống, công ty niêm yết và thậm chí cả chính phủ quốc gia đều tham gia vào lĩnh vực này, làm tăng đáng kể mức độ phổ biến và sự công nhận của tiền điện tử. Môi trường quản lý cũng trở nên rõ ràng và dễ chịu hơn với việc chính phủ mới nhậm chức. Sự hòa nhập chính thống, phân hóa lộ trình và tiến trình quản lý trở thành giai điệu chủ đạo của ngành mã hóa trong năm 2024.
Tổng quan năm 2024: Bitcoin lên đỉnh, Ethereum bị theo đuổi, MEME trở thành tâm điểm
Nhìn lại những phát triển chính của thị trường tiền điện tử năm 2024, Bitcoin chắc chắn là trung tâm. Việc ETF được phê duyệt và trở thành dự trữ quốc gia đã giúp Bitcoin đạt mức 100.000 đô la, đánh dấu sự vượt qua chính thức của Bitcoin khỏi phạm vi tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu. Bitcoin đang tiến từ vàng số sang tiền tệ siêu chủ quyền, thí nghiệm tài chính bắt đầu từ Satoshi Nakamoto đã đạt được những chiến thắng giai đoạn.
Hệ sinh thái Bitcoin cũng đã được mở rộng đáng kể vào năm 2024. Mặc dù các ứng dụng như ký tự, biểu tượng đã trải qua những thăng trầm, nhưng hệ sinh thái đa dạng của Bitcoin đã hình thành ban đầu, bao gồm nhiều lĩnh vực như DeFi, NFT, trò chơi, xã hội. TVL của Bitcoin DeFi đã tăng vọt từ 300 triệu USD đầu năm lên 6,755 triệu USD, tăng hơn 20 lần trong cả năm. Trong đó, Babylon trở thành giao thức lớn nhất, với TVL đạt 5,564 triệu USD. Tình hình tài chính rộng lớn của Bitcoin còn nổi bật hơn, với sự gia tăng mạnh mẽ của các quỹ ETF giao ngay, các mô hình của MicroStrategy và những công ty khác được cạnh tranh học hỏi.
So với đó, tình hình của Ethereum vào năm 2024 thì không lạc quan như vậy. Hiệu suất tài sản, khả năng thu hút giá trị và mức độ hoạt động của người dùng đều giảm sút, sức hấp dẫn không còn như trước. Mặc dù khẩu hiệu phục hưng DeFi rất mạnh mẽ, nhưng ngoài làn sóng TVL từ việc tái staking, đầu tư thực tế rõ ràng là không đủ. Tuy nhiên, sự xuất hiện của hiện tượng ngựa ô Hyperliquid trong thị trường phái sinh vào cuối năm đã thổi bùng lên hồi chuông tấn công cho DeFi. Mặt khác, hệ sinh thái Layer 2 của Ethereum phát triển nhanh chóng, nhưng cũng gây ra sự nghi ngờ trong thị trường về cơ chế của Ethereum.
Trong khi đó, Solana đã nổi lên mạnh mẽ vào năm 2024. Thị phần TVL của nó đã tăng từ gần như bằng không vào đầu năm lên 6,9% vào cuối năm, trở thành chuỗi công khai lớn thứ hai chỉ sau Ethereum. Giá SOL đã tạo ra một kỳ tích tăng trưởng, từ 6 đô la cách đây 2 năm lên 200 đô la. Solana đã thành công trong việc định vị mình là trung tâm thanh khoản nhờ chi phí thấp và hiệu suất cao, dựa vào văn hóa Degen để trở thành Vua MEME, thu hút một lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ. Chi phí trên chuỗi hàng ngày của Solana nhiều lần vượt qua Ethereum, và số lượng nhà phát triển mới cũng đã vượt qua Ethereum.
TON và SUI cũng nổi bật trong năm 2024. Telegram thúc đẩy sự bùng nổ của hệ sinh thái TON, mở ra cổng lưu lượng Web3 mới. SUI thì thu hút sự chú ý nhờ vào mức tăng trưởng ấn tượng, sự phát triển nhanh chóng của chuỗi công khai ngôn ngữ Move. So với đó, Aptos mặc dù có hiệu suất giá yếu hơn, nhưng lại được các nhà đầu tư truyền thống ưa chuộng hơn, đã thiết lập hợp tác với nhiều tổ chức tài chính.
Từ góc độ ứng dụng, MEME trở thành động lực chính của thị trường năm 2024. Sự trỗi dậy của MEME phản ánh sự chuyển biến trong cấu trúc thị trường hiện tại, vốn từ token VC chuyển sang các lĩnh vực công bằng và có tính lợi nhuận cao hơn. Ý nghĩa của MEME cũng liên tục mở rộng, từ việc đầu cơ đơn thuần chuyển thành đại diện cho tài chính văn hóa. Mặc dù tỷ lệ vốn hóa thị trường của MEME không cao, nhưng tỷ lệ khối lượng giao dịch của nó vẫn duy trì ở mức 6-7%, có lúc đạt tới 11%, trở thành lĩnh vực tập trung tính thanh khoản nhất.
Cơ sở hạ tầng xung quanh MEME cũng đang ngày càng hoàn thiện. Nền tảng phát hành công bằng Pump.fun đã nổi lên, tái cấu trúc bối cảnh MEME, trở thành một trong những ứng dụng kiếm tiền nhiều nhất trong năm. Vào tháng 11, Pump.fun trở thành giao thức Solana đầu tiên có doanh thu tháng vượt 100 triệu đô la. Tuy nhiên, việc nền tảng kiếm tiền không có nghĩa là người dùng đều có lợi. Xem xét xác suất trúng thưởng và ngưỡng lợi nhuận, cùng với việc MEME ngày càng trở nên tổ chức hóa, người dùng bình thường vẫn khó tránh khỏi số phận bị cắt lỗ.
Chịu ảnh hưởng từ cuộc bầu cử ở Mỹ, nền tảng thị trường dự đoán Polymarket cũng sẽ tỏa sáng vào năm 2024. Chỉ trong tháng 10, lượng truy cập của Polymarket đã đạt 35 triệu lượt, gấp đôi các trang web cá cược chính thống, và khối lượng giao dịch hàng tháng đã tăng vọt từ 40 triệu đô la Mỹ vào tháng 4 lên 2,5 tỷ đô la Mỹ. Cơ sở người dùng rộng lớn và nhu cầu thực tế đã biến Polymarket thành một ứng dụng có giá trị rõ ràng.
Cuối năm, AI một lần nữa trở thành tâm điểm trong lĩnh vực Web3. MEME đã khởi đầu, Truth Terminal nhanh chóng nổi lên với một loạt mã thông báo AI, tạo ra cơn sốt ứng dụng AI Agent. Hiện tại, hầu hết các tổ chức chính đều lạc quan về AI Agent, cho rằng nó có khả năng trở thành đường đua hiện tượng thứ hai sau DeFi.
PayFi như một cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3, cũng sẽ đón nhận cơ hội phát triển trong năm 2024. Stablecoin và RWA là những đại diện tiêu biểu trong số đó. Stablecoin không chỉ tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực mã hóa, mà còn bắt đầu chiếm lĩnh thị trường thanh toán toàn cầu và chuyển tiền. Hiện tại, giá trị của stablecoin đang lưu hành vượt quá 2100 tỷ USD, với hơn 20 triệu địa chỉ giao dịch stablecoin hàng tháng. RWA được khơi dậy sau khi BlackRock tuyên bố tham gia, quy mô đã mở rộng từ 2 tỷ USD cách đây 3 năm lên 14 tỷ USD.
Mặc dù tình hình tổng thể khả quan, nhưng trong bối cảnh siết chặt vĩ mô và suy thoái ngành, lĩnh vực mã hóa cũng đã trải qua thử thách khắc nghiệt. Ứng dụng đổi mới thiếu hụt, tranh chấp nội bộ gia tăng, và việc tái cấu trúc, sáp nhập diễn ra liên tục. Tính thanh khoản suy yếu dẫn đến sự phân hóa con đường trong ngành mã hóa, hình thành dòng chảy cốt lõi vào Bitcoin, liên tục hút các loại tiền khác. Thị trường altcoin hầu như trong trạng thái ảm đạm suốt phần lớn thời gian năm 2024, cho đến cuối năm mới phục hồi trở lại dưới sự chú ý của Phố Wall.
Triển vọng 2025: Chu kỳ mới, Ứng dụng mới, Hướng đi mới
Nhìn về năm 2025, với việc chính quyền Trump mở ra kỷ nguyên mới về mã hóa, các tổ chức có tài chính mạnh mẽ cũng sẵn sàng tham gia. Nhiều tổ chức có cái nhìn lạc quan về triển vọng thị trường vào năm 2025:
Dự đoán giá Bitcoin: Hầu hết các tổ chức dự đoán sẽ đạt 150.000-200.000 USD, một số tổ chức thậm chí dự đoán có thể vượt qua 500.000 USD.
Tài sản mã hóa khác: ETH dự kiến sẽ ở mức 6000-7000 đô la, Solana ở mức 500-750 đô la, SUI có thể tăng lên 10 đô la.
Tổng giá trị thị trường: Dự kiến tổng giá trị mã hóa sẽ đạt 7.5-8 nghìn tỷ đô la, tổng giá trị của các đồng tiền thay thế có thể tăng gấp 5 lần.
Các tổ chức đều cho rằng, vào năm 2025, nền kinh tế Mỹ sẽ đạt được sự hạ cánh êm ái, môi trường vĩ mô sẽ cải thiện, và việc quản lý mã hóa cũng sẽ được nới lỏng. Ít nhất một quốc gia chủ quyền và nhiều công ty niêm yết có thể sẽ đưa Bitcoin vào dự trữ. Việc dòng vốn ETF gia tăng cũng sẽ trở thành sự thật khách quan.
Từ góc độ cụ thể, stablecoin, tài sản token hóa và AI là những lĩnh vực mà các tổ chức quan tâm nhất:
Stablecoin: Dự kiến khối lượng thanh toán sẽ đạt từ 3000-4500 tỷ USD. Xu hướng doanh nghiệp chấp nhận thanh toán bằng stablecoin sẽ ngày càng mạnh mẽ.
Tài sản mã hóa: Nhiều tổ chức lạc quan về lĩnh vực này, dự kiến giá trị chứng khoán mã hóa sẽ vượt quá 50 tỷ USD.
AI: Các tổ chức thường nhìn nhận tích cực về sự kết hợp giữa AI và mã hóa. Các đại lý AI có thể sở hữu ví riêng, thực hiện hành vi tự chủ. Tổng giá trị thị trường của các token liên quan đến AI dự kiến sẽ tăng ít nhất 5 lần.
Ngoài ra, sự phục hưng DeFi, chuỗi ứng dụng và tích hợp L2, sự phổ biến của công nghệ ZK, sự gia tăng ngành DEPIN, sự trở lại của NFT và các hướng khác cũng được chú ý.
Đối với các nhà đầu tư, việc giá các đồng coin chính sẽ tăng vào năm 2025 đã trở thành điều chắc chắn, đặc biệt là quý 1 năm 2025 sẽ đón nhận nhiều chính sách thuận lợi. Thị trường tiền điện tử vẫn sẽ tiếp tục phân hóa, các dự án có tính tuân thủ cao sẽ dễ dàng thu hút nguồn vốn. Từ góc độ ngành công nghiệp, các chuỗi công cộng lâu đời vẫn chiếm ưu thế, nhưng sự tác động của các chuỗi công cộng mới không thể bị xem nhẹ. Ứng dụng sẽ là trọng điểm phát triển trong tương lai, ứng dụng tiêu dùng dự kiến sẽ trở thành điểm nhấn. Sự hồi sinh của DeFi đã trở thành một sự đồng thuận, và lĩnh vực thanh toán cũng đáng được chú ý. Cơn sốt đầu cơ MEME có thể chậm lại, nhưng cơ sở hạ tầng liên quan vẫn sẽ được hoàn thiện. Các lĩnh vực như stablecoin, AI, RWA, DePin mà các tổ chức nhìn nhận tích cực có khả năng phát triển nhanh chóng.
Trong bối cảnh chu kỳ mới sắp đến, các nhà đầu tư cần duy trì tâm lý cởi mở, phát hiện và thích ứng với chu kỳ, nghiên cứu sâu và tham gia mới là lựa chọn khôn ngoan.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
2024 mã hóa tổng kết và 2025 triển vọng: Bitcoin lên đỉnh MEME nổi lên khởi động chu kỳ mới
Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2024 và triển vọng năm 2025
Năm 2024 là một năm có ý nghĩa lịch sử đối với tiền điện tử. Việc phê duyệt ETF Bitcoin và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ trở thành hai động lực chính của ngành, thúc đẩy sự phát triển đột phá của ngành mã hóa. Các tổ chức tài chính truyền thống, công ty niêm yết và thậm chí cả chính phủ quốc gia đều tham gia vào lĩnh vực này, làm tăng đáng kể mức độ phổ biến và sự công nhận của tiền điện tử. Môi trường quản lý cũng trở nên rõ ràng và dễ chịu hơn với việc chính phủ mới nhậm chức. Sự hòa nhập chính thống, phân hóa lộ trình và tiến trình quản lý trở thành giai điệu chủ đạo của ngành mã hóa trong năm 2024.
Tổng quan năm 2024: Bitcoin lên đỉnh, Ethereum bị theo đuổi, MEME trở thành tâm điểm
Nhìn lại những phát triển chính của thị trường tiền điện tử năm 2024, Bitcoin chắc chắn là trung tâm. Việc ETF được phê duyệt và trở thành dự trữ quốc gia đã giúp Bitcoin đạt mức 100.000 đô la, đánh dấu sự vượt qua chính thức của Bitcoin khỏi phạm vi tiền điện tử, trở thành tài sản chống lạm phát và phương tiện lưu trữ giá trị được công nhận toàn cầu. Bitcoin đang tiến từ vàng số sang tiền tệ siêu chủ quyền, thí nghiệm tài chính bắt đầu từ Satoshi Nakamoto đã đạt được những chiến thắng giai đoạn.
Hệ sinh thái Bitcoin cũng đã được mở rộng đáng kể vào năm 2024. Mặc dù các ứng dụng như ký tự, biểu tượng đã trải qua những thăng trầm, nhưng hệ sinh thái đa dạng của Bitcoin đã hình thành ban đầu, bao gồm nhiều lĩnh vực như DeFi, NFT, trò chơi, xã hội. TVL của Bitcoin DeFi đã tăng vọt từ 300 triệu USD đầu năm lên 6,755 triệu USD, tăng hơn 20 lần trong cả năm. Trong đó, Babylon trở thành giao thức lớn nhất, với TVL đạt 5,564 triệu USD. Tình hình tài chính rộng lớn của Bitcoin còn nổi bật hơn, với sự gia tăng mạnh mẽ của các quỹ ETF giao ngay, các mô hình của MicroStrategy và những công ty khác được cạnh tranh học hỏi.
So với đó, tình hình của Ethereum vào năm 2024 thì không lạc quan như vậy. Hiệu suất tài sản, khả năng thu hút giá trị và mức độ hoạt động của người dùng đều giảm sút, sức hấp dẫn không còn như trước. Mặc dù khẩu hiệu phục hưng DeFi rất mạnh mẽ, nhưng ngoài làn sóng TVL từ việc tái staking, đầu tư thực tế rõ ràng là không đủ. Tuy nhiên, sự xuất hiện của hiện tượng ngựa ô Hyperliquid trong thị trường phái sinh vào cuối năm đã thổi bùng lên hồi chuông tấn công cho DeFi. Mặt khác, hệ sinh thái Layer 2 của Ethereum phát triển nhanh chóng, nhưng cũng gây ra sự nghi ngờ trong thị trường về cơ chế của Ethereum.
Trong khi đó, Solana đã nổi lên mạnh mẽ vào năm 2024. Thị phần TVL của nó đã tăng từ gần như bằng không vào đầu năm lên 6,9% vào cuối năm, trở thành chuỗi công khai lớn thứ hai chỉ sau Ethereum. Giá SOL đã tạo ra một kỳ tích tăng trưởng, từ 6 đô la cách đây 2 năm lên 200 đô la. Solana đã thành công trong việc định vị mình là trung tâm thanh khoản nhờ chi phí thấp và hiệu suất cao, dựa vào văn hóa Degen để trở thành Vua MEME, thu hút một lượng lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ. Chi phí trên chuỗi hàng ngày của Solana nhiều lần vượt qua Ethereum, và số lượng nhà phát triển mới cũng đã vượt qua Ethereum.
TON và SUI cũng nổi bật trong năm 2024. Telegram thúc đẩy sự bùng nổ của hệ sinh thái TON, mở ra cổng lưu lượng Web3 mới. SUI thì thu hút sự chú ý nhờ vào mức tăng trưởng ấn tượng, sự phát triển nhanh chóng của chuỗi công khai ngôn ngữ Move. So với đó, Aptos mặc dù có hiệu suất giá yếu hơn, nhưng lại được các nhà đầu tư truyền thống ưa chuộng hơn, đã thiết lập hợp tác với nhiều tổ chức tài chính.
Từ góc độ ứng dụng, MEME trở thành động lực chính của thị trường năm 2024. Sự trỗi dậy của MEME phản ánh sự chuyển biến trong cấu trúc thị trường hiện tại, vốn từ token VC chuyển sang các lĩnh vực công bằng và có tính lợi nhuận cao hơn. Ý nghĩa của MEME cũng liên tục mở rộng, từ việc đầu cơ đơn thuần chuyển thành đại diện cho tài chính văn hóa. Mặc dù tỷ lệ vốn hóa thị trường của MEME không cao, nhưng tỷ lệ khối lượng giao dịch của nó vẫn duy trì ở mức 6-7%, có lúc đạt tới 11%, trở thành lĩnh vực tập trung tính thanh khoản nhất.
Cơ sở hạ tầng xung quanh MEME cũng đang ngày càng hoàn thiện. Nền tảng phát hành công bằng Pump.fun đã nổi lên, tái cấu trúc bối cảnh MEME, trở thành một trong những ứng dụng kiếm tiền nhiều nhất trong năm. Vào tháng 11, Pump.fun trở thành giao thức Solana đầu tiên có doanh thu tháng vượt 100 triệu đô la. Tuy nhiên, việc nền tảng kiếm tiền không có nghĩa là người dùng đều có lợi. Xem xét xác suất trúng thưởng và ngưỡng lợi nhuận, cùng với việc MEME ngày càng trở nên tổ chức hóa, người dùng bình thường vẫn khó tránh khỏi số phận bị cắt lỗ.
Chịu ảnh hưởng từ cuộc bầu cử ở Mỹ, nền tảng thị trường dự đoán Polymarket cũng sẽ tỏa sáng vào năm 2024. Chỉ trong tháng 10, lượng truy cập của Polymarket đã đạt 35 triệu lượt, gấp đôi các trang web cá cược chính thống, và khối lượng giao dịch hàng tháng đã tăng vọt từ 40 triệu đô la Mỹ vào tháng 4 lên 2,5 tỷ đô la Mỹ. Cơ sở người dùng rộng lớn và nhu cầu thực tế đã biến Polymarket thành một ứng dụng có giá trị rõ ràng.
Cuối năm, AI một lần nữa trở thành tâm điểm trong lĩnh vực Web3. MEME đã khởi đầu, Truth Terminal nhanh chóng nổi lên với một loạt mã thông báo AI, tạo ra cơn sốt ứng dụng AI Agent. Hiện tại, hầu hết các tổ chức chính đều lạc quan về AI Agent, cho rằng nó có khả năng trở thành đường đua hiện tượng thứ hai sau DeFi.
PayFi như một cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3, cũng sẽ đón nhận cơ hội phát triển trong năm 2024. Stablecoin và RWA là những đại diện tiêu biểu trong số đó. Stablecoin không chỉ tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực mã hóa, mà còn bắt đầu chiếm lĩnh thị trường thanh toán toàn cầu và chuyển tiền. Hiện tại, giá trị của stablecoin đang lưu hành vượt quá 2100 tỷ USD, với hơn 20 triệu địa chỉ giao dịch stablecoin hàng tháng. RWA được khơi dậy sau khi BlackRock tuyên bố tham gia, quy mô đã mở rộng từ 2 tỷ USD cách đây 3 năm lên 14 tỷ USD.
Mặc dù tình hình tổng thể khả quan, nhưng trong bối cảnh siết chặt vĩ mô và suy thoái ngành, lĩnh vực mã hóa cũng đã trải qua thử thách khắc nghiệt. Ứng dụng đổi mới thiếu hụt, tranh chấp nội bộ gia tăng, và việc tái cấu trúc, sáp nhập diễn ra liên tục. Tính thanh khoản suy yếu dẫn đến sự phân hóa con đường trong ngành mã hóa, hình thành dòng chảy cốt lõi vào Bitcoin, liên tục hút các loại tiền khác. Thị trường altcoin hầu như trong trạng thái ảm đạm suốt phần lớn thời gian năm 2024, cho đến cuối năm mới phục hồi trở lại dưới sự chú ý của Phố Wall.
Triển vọng 2025: Chu kỳ mới, Ứng dụng mới, Hướng đi mới
Nhìn về năm 2025, với việc chính quyền Trump mở ra kỷ nguyên mới về mã hóa, các tổ chức có tài chính mạnh mẽ cũng sẵn sàng tham gia. Nhiều tổ chức có cái nhìn lạc quan về triển vọng thị trường vào năm 2025:
Các tổ chức đều cho rằng, vào năm 2025, nền kinh tế Mỹ sẽ đạt được sự hạ cánh êm ái, môi trường vĩ mô sẽ cải thiện, và việc quản lý mã hóa cũng sẽ được nới lỏng. Ít nhất một quốc gia chủ quyền và nhiều công ty niêm yết có thể sẽ đưa Bitcoin vào dự trữ. Việc dòng vốn ETF gia tăng cũng sẽ trở thành sự thật khách quan.
Từ góc độ cụ thể, stablecoin, tài sản token hóa và AI là những lĩnh vực mà các tổ chức quan tâm nhất:
Ngoài ra, sự phục hưng DeFi, chuỗi ứng dụng và tích hợp L2, sự phổ biến của công nghệ ZK, sự gia tăng ngành DEPIN, sự trở lại của NFT và các hướng khác cũng được chú ý.
Đối với các nhà đầu tư, việc giá các đồng coin chính sẽ tăng vào năm 2025 đã trở thành điều chắc chắn, đặc biệt là quý 1 năm 2025 sẽ đón nhận nhiều chính sách thuận lợi. Thị trường tiền điện tử vẫn sẽ tiếp tục phân hóa, các dự án có tính tuân thủ cao sẽ dễ dàng thu hút nguồn vốn. Từ góc độ ngành công nghiệp, các chuỗi công cộng lâu đời vẫn chiếm ưu thế, nhưng sự tác động của các chuỗi công cộng mới không thể bị xem nhẹ. Ứng dụng sẽ là trọng điểm phát triển trong tương lai, ứng dụng tiêu dùng dự kiến sẽ trở thành điểm nhấn. Sự hồi sinh của DeFi đã trở thành một sự đồng thuận, và lĩnh vực thanh toán cũng đáng được chú ý. Cơn sốt đầu cơ MEME có thể chậm lại, nhưng cơ sở hạ tầng liên quan vẫn sẽ được hoàn thiện. Các lĩnh vực như stablecoin, AI, RWA, DePin mà các tổ chức nhìn nhận tích cực có khả năng phát triển nhanh chóng.
Trong bối cảnh chu kỳ mới sắp đến, các nhà đầu tư cần duy trì tâm lý cởi mở, phát hiện và thích ứng với chu kỳ, nghiên cứu sâu và tham gia mới là lựa chọn khôn ngoan.