Perspectivas del mercado de criptomonedas: la sabiduría comercial de un inversor experimentado

En el volátil mercado de criptomonedas, un inversor FOF con una amplia experiencia en oficinas familiares ha compartido sus perspectivas. Este profesional ha estado dedicado en los últimos cinco o seis años a la asignación de activos en oficinas familiares con un trasfondo tecnológico.

El mercado alcista de 2020 encendió su pasión por el campo de la encriptación. Ese año, invirtieron una pequeña cantidad de fondos en varios proyectos de capital de riesgo relacionados con activos digitales, obteniendo rendimientos notables. Esta experiencia no solo trajo un retorno considerable, sino que también le abrió las puertas al mundo de la encriptación.

Su experiencia única le permite tener una visión macro del mercado, ver claramente las diferentes formas de inversión de los participantes, qué estrategias pueden ser rentables y cómo evolucionan las estrategias rentables con el tiempo.

Características comunes de los excelentes traders

Al evaluar fondos y socios generales, este inversor se centra principalmente en tres factores clave: rendimiento, equipo y estrategia.

En cuanto al rendimiento, enfatizó la necesidad de contar con datos confiables que lo respalden. En el mercado de criptomonedas de segundo nivel, la transparencia de la información a menudo es insuficiente, por lo que la veracidad del rendimiento, su sostenibilidad y el análisis de atribución de los ingresos pasados son especialmente importantes.

"Aunque el rendimiento pasado no puede representar completamente el futuro, la clave está en discernir qué rendimientos pasados pueden predecir el desempeño futuro y cuáles no."

Hablando del equipo, lo divide en tres puntos clave:

1. La integridad es la línea de base. Ya sea en el comercio propio o en la gestión de activos, siempre se debe mantener la honestidad, seguir la disciplina y resistir la tentación.

2. La participación activa es crucial. Incluso después de alcanzar el éxito, el equipo central no debe desconectarse completamente de la línea de transacciones. Los mejores equipos de negociación suelen ser compactos, con un máximo de cinco miembros clave, y el líder debe participar personalmente.

3. Visión global y capacidad de evolución continua. Ante cambios estructurales en el mercado, los fundadores deben tener el valor de hacer ajustes y ejecutarlos con determinación, lo que determina la capacidad de resistencia al riesgo del equipo y su potencial de desarrollo.

Finalmente, la estrategia debe estar en línea con la demanda actual del mercado y las tendencias de desarrollo de la industria.

Él señaló que el mercado secundario en el campo de la encriptación todavía presenta una diferencia significativa con respecto al mercado secundario tradicional, desde la construcción del backend hasta la gestión de clientes, desde la complejidad de las estrategias hasta los requisitos de cumplimiento, todavía queda un largo camino por recorrer. Pero esto también significa enormes oportunidades de desarrollo.

El secreto del progreso continuo

1. Mantén la comunicación con el mercado, pero al mismo tiempo ten tu propia opinión. Los excelentes traders tienen una gran determinación y son capaces de mantenerse enfocados en medio del torrente de información.

2. Cultivar una perspectiva de mayor dimensión. Observar las posiciones y pensamientos de los diferentes participantes desde un ángulo superior ayuda a resolver muchas preguntas que han sido problemáticas durante mucho tiempo.

3. Tener "inteligencia callejera" (Street Smart). Muchas estrategias que pueden generar asombrosos rendimientos excesivos a menudo provienen de la aguda intuición del trader sobre el mercado y su comprensión de los patrones.

4. Aprender de los excelentes. En el actual entorno de mercado lleno de incertidumbres, es crucial buscar la orientación de pensadores de alto nivel.

Cómo las instituciones configuran activos encriptados

Las estrategias de asignación de las instituciones en el mercado de criptomonedas varían según las características y preferencias de los fondos. Este inversor en particular tiende a preferir la inversión en el mercado secundario, y la clasifica en cuatro categorías:

1. Minería y tenencia a largo plazo
2. Comercio en el aspecto técnico, incluyendo análisis de gráficos y estrategias cuantitativas
3. Comercio basado en el juicio subjetivo y el "valor"
4. La inversión en DeFi se asemeja más a la forma de pensar de un gerente de producto.

Estrategias de ganancias diversificadas

A medida que la industria evoluciona continuamente, los participantes y las estrategias de ganancias en cada etapa están cambiando. En el ciclo actual, ha observado tres tipos de estrategias que han tenido un buen rendimiento:

1. Estrategia de fortalecimiento de moneda basada en criptomonedas:

   • Juego TVL: lograr arbitraje sin riesgo a través de la participación y la recepción de airdrops
   • Comercio cuantitativo: buena liquidez, gran capacidad de escala, riesgo controlable

2. Comprar BTC con descuento o participar en la minería

3. Estrategias que superan a BTC en fases, como CTA (seguimiento de tendencias)

Lectura recomendada

Para profundizar en la comprensión del mercado, recomendó las siguientes lecturas:

1. "Principios de especulación profesional": explicación sistemática del sistema de negociación
2. Libros relacionados con la historia del banco central y la política monetaria, como "El alquimista"
3. Obras literarias que exploran la naturaleza humana, como las novelas de las dinastías Ming y Qing de China y los cuentos cortos franceses.

Este inversor enfatiza que, aunque los factores técnicos son importantes, los factores humanos juegan un papel más crucial en el funcionamiento del mercado. Al leer estas obras, se puede entender mejor la naturaleza humana y, por lo tanto, tomar decisiones más sabias en medio de relaciones de interés complejas.