Solana鏈上MEV新局面:原子套利崛起

隨着DEX平台紛紛推出個性化優先費用選項和反套利措施,Solana生態中的三明治攻擊收益大幅下滑。截至5月6日,這一數據已降至582個SOL,遠低於數月前單個攻擊機器人日均1萬SOL的收益水平。然而,這並非MEV的終結,一種新型的原子套利正迅速成爲Solana鏈上主要交易來源。

數據顯示,原子套利在鏈上交易中的佔比已達驚人程度。4月8日,原子套利貢獻的小費比例高達74.12%,其他時間也基本維持在50%以上。這意味着,當前Solana鏈上每兩筆交易中就可能有一筆是原子套利。

盡管如此,社交媒體上鮮少有關原子套利的討論。這種新興套利機會究竟是隱藏的金庫還是另一種形式的陷阱?

原子套利:MEV交易新思路

原子套利指在單一、原子的區塊鏈交易中執行多步驟套利操作。典型操作包括在同一交易中,先在某DEX低價買入資產,隨後在另一DEX高價賣出。由於整個過程封裝在單個原子交易中,它天然消除了傳統跨交易所套利或非原子套利中的對手方風險和部分執行風險。交易成功則利潤鎖定,失敗則僅損失交易費,資產狀態恢復原狀。

原子性並非爲套利設計,而是區塊鏈保證狀態一致性的固有屬性。套利者巧妙利用這一特性,將原本分步執行且有風險的操作捆綁在一個原子單元內,從技術層面消除執行風險。

相比傳統三明治攻擊或自動交易機器人專注單一交易對,原子套利更注重在多個交易池中發現差價獲取套利機會。

暴利神話與殘酷現實

近期數據顯示,原子套利似乎存在可觀盈利空間。過去一個月,Solana鏈上原子套利獲利12萬SOL(約1700萬美元)。獲利最多的地址成本僅128.53SOL,收益達14129SOL,收益率109倍。最大單筆收益僅花費1.76SOL,賺取1354SOL,單筆收益率高達769倍。

目前統計的原子套利機器人有5656個,平均每個地址收益24.48SOL(3071美元),平均成本約870美元。月收益率可達352%,雖不及此前三明治攻擊,但仍是不錯的生意。

然而,這裏顯示的成本僅爲鏈上交易成本,原子套利還需更多投入。執行原子套利的硬件條件包括私有RPC、8核8G服務器等。服務器月成本約100-300美元,私有節點最低月費50美元左右。整體月成本在150-500美元之間,且這僅是最低門檻。爲加快套利速度,通常還需配置多個IP地址服務器。

實際案例顯示,某原子套利部署網站上,近一周僅15個地址收益超1SOL,最高15SOL,其他均低於1SOL且多數虧損。考慮服務器和節點成本,該平台幾乎所有機器人可能處於虧損狀態,不少地址已停止套利。

揭祕"穩賺不賠"套利迷霧

總體數據與現實存在差異,Solana上原子套利機器人整體仍處盈利狀態。但這也難逃"二八法則",少數高水平套利機器人獲取大量收益,而其他淪爲新韭菜。

原子套利盈利關鍵在於發現套利機會。以最高獲利交易爲例,該筆交易以2.13SOL購入3679枚grok代幣(單價約0.08美元),隨後以19.9萬美元售出(單價約54.36美元)。顯然,這次套利抓住了某交易池流動性稀少的漏洞,由未注意池子深度的大戶買單。

然而,此類機會稀少,且鏈上機器人都在盯着類似機會。這種偶發大套利更像中彩票。

原子套利近期興起可能源於某些開發者將其包裝成穩賺不賠生意,提供免費版供小白用戶使用並附教程,僅在套利獲益時收取10%分成。此外,還通過協助搭建節點、服務器和提供更多IP服務收取訂閱費。

實際上,大多數用戶技術理解不深,套利機會監測工具雷同,導致獲利不多且無法覆蓋基礎費用。

除非具備技術基礎,擁有獨特套利機會監控工具且配置高性能服務器和節點,大多數原子套利參與者只是從炒幣被割變爲買服務器和訂閱費被坑。隨參與人數增加,套利失敗概率也在提升。以收益最高程序爲例,當前交易失敗率超99%,幾乎所有交易都失敗,參與機器人仍需繳納鏈上費用。

在投身這場誘人的"原子套利"浪潮前,潛在參與者應保持清醒,充分評估自身資源和能力,警惕過度包裝的"穩賺不賠"承諾,避免成爲新型"淘金熱"下的又一波韭菜。