Глобальний цикл зниження відсоткових ставок розпочато, ринок криптоактивів незабаром очікує сильну віддачу

Під час поточної макроекономічної ситуації стратегії інвестування в криптоактиви стикаються з новим переломним моментом. Оскільки деякі центральні банки починають знижувати процентні ставки, ринок криптоактивів має шанси відновитися після літнього спаду, що вказує на те, що новий етап бичачого ринку може бути незабаром. З 2009 року біткоїн та інші криптоактиви залишаються потужними інструментами для боротьби з традиційною фінансовою системою. На тлі змін в поточному макроекономічному середовищі активна торгівля біткоїном та іншими криптоактивами може бути розумним кроком, оскільки ринок, ймовірно, зустріне сильну віддачу.

Курс долара до єни є ключовим макроекономічним показником. Щоб зміцнити єну, одним з можливих рішень є те, що Федеральна резервна система обмінює нововипущені долари на єни в необмежених обсягах з Банком Японії. Це дозволить Банку Японії надати достатньо доларових коштів Міністерству фінансів Японії для купівлі єни на світовому валютному ринку.

Однак наразі ситуація така, що основні центральні банки, здається, обирають змусити ринок повірити, що різниця в відсоткових ставках між японською єною та доларом, євро, фунтом стерлінгів та канадським доларом з часом зменшиться. Якщо ринок прийме це очікування, він купить єну та продасть інші монети. Щоб досягти цієї мети, основні центральні банки повинні знизити свої політичні процентні ставки.

Варто зазначити, що політична процентна ставка Японського банку становить лише 0,1%, тоді як ставки в інших країнах коливаються в межах 4-5%. Різниця в процентних ставках між валютами є основним фактором, що впливає на курс валют. З березня 2020 року до початку 2022 року основні економіки світу застосовували м'яку монетарну політику. Але коли інфляція стала настільки серйозною, що її неможливо було ігнорувати, то основні центральні банки, крім Японського банку, почали активно підвищувати процентні ставки.

Причина, по якій Японський банк не може підвищити процентні ставки, полягає в тому, що він володіє більше ніж 50% ринку облігацій японського уряду. Коли процентні ставки знижуються, ціни на облігації зростають, що робить баланс активів і зобов'язань Японського банку виглядати здоровим. Однак, якщо Японський банк дозволить підвищення процентних ставок, ціни на облігації знизяться, і цей високий важіль центрального банку зазнає величезних збитків.

Отже, якщо потрібно зменшити спред, єдиним варіантом є зниження процентних ставок центральними банками, які мають високі процентні ставки. Традиційно, коли інфляція нижча за цільову, зниження ставок є доцільним. Однак наразі жодна з основних економік не має інфляційного рівня нижче 2%.

Попри це, цього тижня Банк Канади та Європейський центральний банк все ж вирішили знизити процентні ставки, незважаючи на те, що інфляція перевищує цільовий рівень. Такий підхід суперечить традиційній теорії центральних банків, що викликало припущення про можливі фінансові заворушення.

Суть проблеми полягає в слабкості єни. Можливо, настав час зайнятися підтримкою глобальної фінансової системи, що базується на доларі. Якщо єну не зміцнити, це може призвести до девальвації валют інших країн, що в свою чергу вплине на ринок державних облігацій США, що створить загрозу для глобальної економічної домінантності США.

Невдовзі відбудеться зустріч країн Великої сімки, яка приверне значну увагу ринку. Чи оголосять вони про якусь скоординовану валютну або облігаційну операцію для зміцнення єни? Чи тихо погодяться інші центральні банки, крім Японського, почати знижувати ставки? Відповіді на ці питання матимуть значний вплив на ринок.

Чи почне Федеральна резервна система знижувати процентні ставки в наближенні до президентських виборів у США, є важливим питанням. Зазвичай Федеральна резервна система не змінює політику напередодні виборів. Однак, враховуючи поточне особливе політичне середовище, нам потрібно зберігати гнучкість у нашому мисленні.

Якщо Федеральна резервна система знизить процентні ставки на найближчому засіданні, а індекс інфляції, на який вони звертають увагу, залишиться вище цільового рівня, курс долара до єни може суттєво знизитися, що означає, що єна зміцниться. Однак, враховуючи поточну політичну та економічну ситуацію, Федеральна резервна система може вирішити залишити політику без змін.

В цілому, монетарна політика основних центральних банків зазнає змін, а краєвиди центральних банків вже розпочали новий раунд циклу пом'якшення. Ця тенденція є позитивною новиною для криптоактивів.

У таких макроекономічних умовах інвестори можуть розглянути можливість збільшення інвестицій у біткойн та інші криптоактиви. Для тих, хто володіє стабільними монетами та отримує високі відсоткові ставки, зараз може бути хорошим часом для перерозподілу коштів на перспективні криптопроекти.

Криптоактиви牛市似乎正在苏醒，并可能很快超出人们的预期。在这个充满机遇的时期，інвестори повинні залишатися на чеку, уважно стежити за ринковими тенденціями та приймати обґрунтовані інвестиційні рішення відповідно до своїх ризикових можливостей.