لحظة "GPT" للعملة المستقرة: نقطة التحول في تطبيقات البلوكتشين في القطاع المالي والقطاع العام

قد تصبح سنة 2025 "لحظة ChatGPT" لتطبيقات البلوكتشين في المجالين المالي والعام. الأسباب الرئيسية تشمل:

1. من المتوقع أن يتغير موقف الهيئات التنظيمية الأمريكية الداعم للبلوكتشين مما سيؤثر على مشهد الصناعة، مما يدفع لاعتماد أوسع للعملات القائمة على البلوكتشين، ويحفز ظهور حالات استخدام أخرى.

2. التركيز المستمر على شفافية المساءلة في الإنفاق العام أصبح أيضًا محفزًا محتملاً.

تستند هذه التغييرات إلى أساس التطورات التي حدثت في الأشهر الـ 12-15 الماضية، بما في ذلك لوائح MiCA في الاتحاد الأوروبي، وإصدار صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة، والتأسيس المؤسسي لتداول العملات المشفرة والحفظ.

على الرغم من أن البنوك وشركات إدارة الأصول والقطاع العام قد زادت من مشاركتها في البلوكتشين، إلا أنها لا تزال متخلفة عن التوقعات المتفائلة. تقسيم اعتماد الحكومة للبلوكتشين إلى فئتين رئيسيتين: تمكين أدوات مالية جديدة وتحديث الأنظمة.

عملة مستقرة حاليا هي الحائز الرئيسي على السندات الأمريكية، وبدأت تؤثر على التدفقات المالية العالمية. تعكس الشعبية المتزايدة للعملة المستقرة الطلب المستمر على الأصول المقومة بالدولار.

! تقرير بحثي Citi المكون من 20,000 كلمة: "لحظة GPT" للعملات المستقرة

صعود عملة مستقرة

عملة مستقرة هي عملة مشفرة مرتبطة بأصل مستقر ( مثل الدولار )، ومحفزها الرئيسي للحصول على قبول أوسع قد يكون وضوح التنظيم الأمريكي. هذا سيساعد عملة مستقرة على الاندماج بشكل أفضل في النظام المالي الحالي.

يبدو أن الحكومة الأمريكية حريصة على تعزيز تطوير صناعة الأصول الرقمية المحلية. في يناير 2025، أصدر الرئيس الأمريكي أمرًا تنفيذيًا لتشكيل مجموعة عمل الأصول الرقمية، المسؤولة عن وضع إطار تنظيمي اتحادي.

في سياق صديق للتنظيم، تندمج الأصول الرقمية بشكل متزايد مع المؤسسات المالية القائمة، مما يمهد الطريق لنمو استخدام العملة المستقرة. تدعم العوامل الكلية مثل الطلب على الدولار من الأسواق الناشئة والأسواق المتقدمة هذا الاتجاه.

بحلول نهاية مارس 2025، ستتجاوز القيمة الإجمالية للعملات المستقرة 230 مليار دولار، أي 30 مرة مما كانت عليه قبل خمس سنوات. تظهر تحليلاتنا أنه في سيناريو الأساس، قد يصل إجمالي عرض العملات المستقرة إلى 1.6 تريليون دولار في عام 2030، في حين أن سيناريو السوق الهابطة وسوق الثيران سيكونان 0.5 تريليون دولار و3.7 تريليون دولار على التوالي.

ستدعم إطار تنظيم العملة المستقرة في الولايات المتحدة الطلب على الأصول الخالية من المخاطر بالدولار. نتوقع أنه بحلول عام 2030، قد يتجاوز عدد سندات الخزانة الأمريكية التي تحتفظ بها جهة إصدار العملة المستقرة إجمالي أي ولاية قضائية حالية.

! تقرير سيتي البحثي المكون من 20,000 كلمة: "لحظة GPT" للعملات المستقرة

التحديات المستقبلية

تحديات تطوير العملة المستقرة تشمل:

1. قد يعتبر صانعو السياسات غير الأمريكيين العملات المستقرة أداة للهيمنة بالدولار.

2. قد تدفع الصين وأوروبا العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) أو تصدر عملات مستقرة بعملاتها الوطنية.

3. يظل صانعو السياسات في الأسواق الناشئة والأسواق الحدودية حذرين من مخاطر الدولار.

4. عملة مستقرة توجد بها مخاطر سحب الودائع، مما قد يؤدي إلى تأثير الانتشار.

5. قد ينتهك مُصدِر العملة المستقرة بعض أنظمة البنوك، ويواجه مخاطر نظامية.

نتوقع أن يظل سوق العملات المستقرة مهيمنًا بالدولار الأمريكي في السنوات القادمة. في السيناريو الأساسي، سيكون حوالي 90% من العرض الكلي للعملات المستقرة مقومًا بالدولار بحلول عام 2030.

هل تحتاج القطاعات العامة إلى البلوكتشين؟

البلوكتشين أدخلت طريقة إدارة بيانات القطاع العام اللامركزية المعتمدة على الثقة. إن عدم قابليتها للتغيير يوفر سجلات مضادة للتلاعب للبيانات العامة الحساسة.

النشاطات عبر الحدود، وخاصةً دفع الأموال الدولية من خلال المؤسسات متعددة الأطراف أو مشاريع المساعدات الإنسانية، هي حالة استخدام مهمة للبلوكتشين. يمكن للبلوكتشين أن يوفر الشفافية في المعاملات المعقدة، حتى في المناطق النائية أو غير المستقرة حيث لا تعمل المؤسسات المالية بشكل جيد.

تطبيقات البلوكتشين في القطاع العام

1. الإنفاق العام والمالية: زيادة الشفافية والكفاءة والمساءلة، وتقليل الاعتماد على العمليات اليدوية والورقية.

2. تمويل وإصدار المنح: تبسيط العمليات، وتعزيز أمان البيانات وسلامتها، وزيادة الشفافية.

3. إدارة السجلات العامة: ضمان صحة البيانات الرئيسية وسلامتها وإمكانية الوصول إليها.

4. المساعدات الإنسانية: توفير دفتر أستاذ موحد مشترك، وتبسيط تصميم المشاريع، وتوزيع الموارد، ومشاركة البيانات.

5. توكنيزيشن الأصول: من خلال التوكنات تمثيل الأصول الواقعية والمالية بطريقة رقمية، وإطلاق القيمة.

6. الهوية الرقمية: توفير آلية تحقق من الهوية لامركزية ومقاومة للتلاعب، مما يقلل من مخاطر الاحتيال وسرقة الهوية.

! تقرير سيتي البحثي المكون من 20,000 كلمة: "لحظة GPT" للعملات المستقرة

! تقرير أبحاث Citi المكون من 20,000 كلمة: "لحظة GPT" للعملات المستقرة

! تقرير بحث Citi المكون من 20,000 كلمة: "لحظة GPT" للعملات المستقرة

التحديات التي تواجه تطبيقات البلوكتشين في القطاع العام

1. نقص الثقة: العديد من الحلول لا تزال في مرحلة التجريب، ولم يتم اختبارها.

2. التفاعل والقدرة على التوسع: تحتاج إلى معالجة عدد كبير من المعاملات.

3. تحديات التحول: يتطلب تحويل البنية التحتية الحالية الكثير من الوقت والموارد.

4. قضايا التنظيم: الخصائص اللامركزية تشكل تحديًا للتطبيقات واسعة النطاق.

5. التعامل مع مخاطر الإساءة: يجب الحذر من الاستخدام غير القانوني.

6. مقاومة التغيير وإدراك الجمهور: قد تُعتبر تهديدًا أو مرتبطة بأسواق المضاربة.

بشكل عام، قد تصبح سنة 2025 نقطة تحول في تطبيقات البلوكتشين في القطاعين المالي والعام، ولكن لا تزال تواجه العديد من التحديات التي يجب التغلب عليها. ستكون وضوح التنظيم، وزيادة نضوج التكنولوجيا، وتحسين وعي الجمهور عوامل رئيسية.