Analisis Pasar Stablecoin Euro: Skala Kecil tetapi Potensi Besar

Euro sebagai mata uang terbesar kedua di dunia memiliki posisi penting di bidang keuangan tradisional. Namun, di dunia blockchain, pangsa pasar stablecoin Euro jauh tertinggal dibandingkan dengan stablecoin Dolar AS, hanya mencapai kurang dari 1% dari yang terakhir. Namun, dengan mulai adanya partisipasi dari pemain utama seperti Circle, situasi ini mungkin akan perlahan membaik. Artikel ini akan menganalisis secara rinci beberapa stablecoin Euro utama, termasuk mekanisme penerbitan, ukuran pasar, dan skenario aplikasi mereka.

Euro Tether (EURT)：Coba euro dari raksasa stablecoin

Tether sebagai pemimpin pasar stablecoin, nilai pasar USDT mencapai 65,9 miliar dolar, tetap berada di peringkat pertama industri. Meskipun Tether terus menghadapi pertanyaan tentang kepatuhan dan transparansi, ia tetap menjadi salah satu stablecoin yang paling populer di pasar. EURT menggunakan model penerbitan terpusat yang mirip dengan USDT, didukung oleh aset nyata sebagai cadangan.

Menurut data terbaru, jumlah penerbitan EURT sekitar 1,08 juta, yang terutama beredar di jaringan Ethereum. Jumlah EURT di jaringan Omni tidak signifikan, hanya sekitar 1450. Pemegang EURT sebagian besar adalah bursa dan kolam likuiditas, di mana salah satu bursa adalah pemegang terbesar, diikuti oleh dua kolam likuiditas Curve, jembatan lintas rantai Polygon, dan bursa lainnya. Perlu dicatat bahwa proporsi penggunaan EURT yang sebenarnya di rantai cukup rendah, sebagian besar dipegang oleh akun eksternal.

Euro Coin (EUROC)：Ambisi pendatang baru

Sebuah platform perdagangan sebagai pesaing utama Tether baru-baru ini juga meluncurkan stablecoin euro miliknya, EUROC. Koin ini diterbitkan pada 30 Juni di jaringan Ethereum, dan penerbit mengklaim bahwa EUROC didukung oleh dana rekening bank yang dihargai 100% dalam euro.

Karena EUROC baru saja diluncurkan, volume penerbitannya relatif kecil, dan pihak resmi belum mengumumkan data spesifik. Menurut informasi dari penjelajah blockchain, pasokan EUROC hanya sekitar 320.000, yang sebagian besar dimiliki oleh beberapa akun eksternal yang sulit diidentifikasi. Dalam hal aplikasi di blockchain, hanya ada sedikit likuiditas di DEX DFX.

STASIS EURO (EURS): Peluang bagi para investor awal

EURS adalah stablecoin euro terpusat yang diterbitkan oleh platform STASIS, yang telah diluncurkan sejak Juli 2018. Mekanisme penerbitannya mirip dengan Tether, mengklaim memiliki dukungan cadangan 1:1, dan menerima audit dari firma akuntansi terkemuka di dunia. STASIS memperbarui laporan setiap hari, melakukan verifikasi setiap kuartal, dan melakukan audit menyeluruh setiap tahun.

Jumlah penerbitan EURS adalah 78,61 juta, terutama beredar di jaringan utama Ethereum, dengan distribusi kecil di jaringan Arbitrum, Matic, xDAI, Algorand, dan Ripple. Penjelajah blockchain menunjukkan total pasokan EURS adalah 124 juta, yang mungkin mencakup sebagian token yang belum diterbitkan. Dari EURS yang telah diterbitkan, hampir 40% berada di kolam likuiditas Curve, dan ada proporsi likuiditas tertentu di DEX tertentu.

agEUR: Solusi Desentralisasi yang Inovatif

agEUR mengadopsi mekanisme penerbitan terdesentralisasi yang inovatif. Pengguna dapat mencetak agEUR dengan token yang didukung 1:1, sementara protokol mengelola risiko nilai tukar melalui agen lindung nilai dan penyedia likuiditas standar. Baru-baru ini, agEUR juga menambahkan fungsi peminjaman, yang memungkinkan pengguna untuk mencetak agEUR dengan menjaminkan aset kripto secara berlebih, mirip dengan mekanisme meminjam DAI dari platform peminjaman tertentu.

Jumlah penerbitan agEUR sekitar 42,83 juta, dan kinerjanya dalam likuiditas sangat baik. Di salah satu kolam likuiditas DEX dan kolam likuiditas DEX lainnya, total likuiditas agEUR melebihi 60% dari jumlah totalnya.

Iron Bank EURO (ibEUR): Anggota proyek forex tetap

ibEUR adalah bagian dari proyek Fixed Forex, yang mencakup berbagai koin forex. Total jumlah pembuatan ibEUR adalah 120 juta, namun sebagian besar tidak digunakan. Setelah dikurangi bagian yang tidak digunakan, jumlah penerbitan ibEUR yang sebenarnya sekitar 10,23 juta.

Dalam ibEUR yang beredar, lebih dari 80% terkonsentrasi di dua pasangan perdagangan Curve: ibEUR/sEUR dan ibEUR/agEUR.

sEUR: versi euro dari aset sintetik

sEUR adalah salah satu produk dalam platform aset sintetik. Pengguna dapat mencetak sUSD dengan melakukan over-collateralization terhadap token platform, dan kemudian menukarkan sUSD untuk berbagai aset sintetik, termasuk sEUR.

Menurut data platform, total nilai sEUR sekitar 7,96 juta dolar AS, dengan total pasokan sekitar 7,8 juta berdasarkan kurs saat ini. Di jaringan utama Ethereum, pasokan sEUR sekitar 7,71 juta, di mana 62,6% likuiditas terkonsentrasi di dua pasangan perdagangan Curve.

Ringkasan

Pasar stablecoin euro saat ini memiliki skala yang relatif kecil, tetapi harga umumnya stabil di sekitar 1 euro. EURT memimpin dengan volume penerbitan 108 juta, sementara EUROC masih dalam tahap awal. Stablecoin terdesentralisasi memiliki aplikasi yang lebih luas di blockchain, terutama terfokus pada kolam likuiditas di Curve dan beberapa DEX. EURT dan EURS lebih banyak digunakan di bursa. Seiring dengan perkembangan pasar dan semakin banyaknya peserta yang bergabung, pasar stablecoin euro diharapkan akan mengalami ruang pertumbuhan yang lebih besar.