Perspektif VC tentang Gelombang Memecoin: Medan Investasi Baru atau Jerat Keluar Likuiditas?
Meme mengalami tahap pertumbuhan lambat dari 2013 hingga 2019, diikuti oleh periode kekacauan yang cepat berubah dari 2020 hingga 2022, dan akhirnya memasuki periode perkembangan pesat dari 2023 hingga 2024, serta secara resmi diakui dan memiliki basis audiens yang luas sebagai jalur tunggal.
Rasio perputaran harian Meme adalah sekitar 11%, dibandingkan dengan DeFi yang 5%, Layer2 yang 7%, dan Layer1 yang memiliki rasio perputaran harian sebesar 4%. Rasio ini tidak hanya menyoroti likuiditas tinggi Meme, tetapi juga menunjukkan minat pengguna dan frekuensi perdagangan yang tinggi terhadap Meme.
Hingga akhir kuartal ketiga 2024, porsi kapitalisasi pasar Meme di seluruh pasar kripto telah meningkat dari 0,87% dua tahun lalu menjadi 2,58% saat ini, dan masih menunjukkan tren yang terus meningkat. Jika kita melakukan simulasi regresi linier sederhana, porsi ini diperkirakan akan mencapai 3,54% pada tahun 2025 dan 7,81% pada tahun 2030.
Meme adalah Layer1 yang terleveraged, yaitu ketika kondisi pasar membaik, akan ada kenaikan Layer1 sekitar 5 hingga 10 kali lipat.
Meme jenis hewan dan Meme budaya Cult adalah jenis yang cocok untuk diperhatikan dalam jangka panjang. Sebaliknya, kategori Meme lainnya seringkali terkait dengan tren jangka pendek, di mana perhatian dan popularitasnya dapat dengan cepat meningkat dan kemudian menurun.
Pada tahun 2024, industri dan pasar sedang mengalami perombakan yang dramatis. Dalam konteks banyak proyek yang tampil buruk setelah diluncurkan, Meme justru melawan arus dan menjadi kekuatan baru yang tidak bisa diabaikan. Kebangkitan mode PvP, efek kekayaan yang dihasilkan oleh serangan tunggal, serta Solana yang sangat ramah terhadap Meme, semuanya menunjukkan pesona yang unik tahun ini. Tokoh baru Meme, Murad, dengan cepat menjadi sosok populer di dunia Meme melalui pidato Supercycle. Namun, di balik gelombang popularitas Meme ini, perubahan apa yang sebenarnya telah dialami oleh Meme? Dari perspektif VC, bagaimana kita seharusnya terlibat di dalamnya? Pertanyaan-pertanyaan ini layak untuk kita bahas lebih dalam.
Panorama Pasar Meme: Asal Usul, Evolusi dan Analisis Data Pasar
Asal dan Pengaruh
Meme sebagai fenomena penyebaran budaya, lahir dari sejarah manusia yang erat kaitannya. Berasal dari bahasa, kepercayaan, dan adat istiadat masyarakat awal, ia menyebar dalam kelompok melalui tiruan dan pembelajaran. Munculnya internet sangat mempercepat penyebaran Meme, yang menyebar dengan cepat di antara pengguna dalam bentuk gambar, video, teks, dan stiker, karena humor, sindiran, atau resonansi. Meme memenuhi kebutuhan orang untuk mengekspresikan emosi, berbagi pandangan, dan membangun resonansi dalam interaksi sosial, merupakan fenomena budaya yang mencerminkan tren sosial, psikologi kelompok, dan perubahan budaya. Penyebaran dan kepopulerannya dipengaruhi oleh daya tarik konten, lingkungan penyebaran, tingkat penerimaan komunitas, dan pengaruh berbagai faktor lainnya.
Di Web2, budaya Meme terutama lahir dan berkembang di dua platform, yaitu 4chan dan Reddit. 4chan adalah tempat asal dari Meme populer Pepe the Frog, di mana terdapat banyak konten terkait Meme Pepe dan budaya turunannya. Sementara itu, 4chan juga merupakan sarang komik Boy's Club, memberikan kita perspektif penting untuk memahami budaya Meme. Reddit melahirkan Meme klasik seperti Dogecoin dan Success Kid. Berkat suasana komunitas yang aktif dan basis pengguna yang solid di kedua platform ini, hingga hari ini, mereka masih menjadi tempat lahirnya banyak Meme baru. Selain kedua platform ini, media sosial lain yang memiliki banyak pengguna juga melahirkan beberapa Meme populer. Misalnya, dogwifhat, sebuah Meme dengan gambar anjing yang mengenakan topi wol berwarna pink, Meme ini dengan gambar uniknya, sejak awal telah membentuk budaya totem "topi" di komunitas, banyak pengguna yang menyukainya pun terus membagikan gambar-gambar terkait dogwifhat.
evolusi dan perkembangan
Dimulai dari Web2, terpesona oleh Web3. Dalam artikel ini, kami akan menyebut Meme dan mata uang terkaitnya secara kolektif sebagai "Meme", tanpa membedakan secara spesifik. Mengingat sejarah perkembangan Meme, kami memperhatikan bahwa pada awalnya ia tidak mencolok dan tidak mendapatkan perhatian yang cukup. Mengacu pada perubahan siklus bull dan bear di industri, kami dapat membagi garis perkembangan Meme menjadi tiga tahap: tahap awal (2013 hingga 2019), tahap kekacauan (2020 hingga 2022), dan tahap perkembangan pesat (2023 hingga 2024). Dengan merujuk pada data statistik snapshot sejarah CoinMarketCap, data mata uang tunggal Coingecko, informasi sejarah dari mesin pencari, dan konten media sosial, kami dapat memahami evolusi Meme dengan lebih komprehensif.
Hingga tanggal 31 Desember 2019, pada tahap awal, Dogecoin adalah satu-satunya mata uang jenis Meme yang berada di peringkat ke-34 dalam daftar 100 mata uang kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Melihat kembali dari tahun 2013 hingga 2019, mata uang jenis Meme tidak memiliki posisi yang signifikan di pasar. Pada periode ini, industri sedang dalam tahap pembangunan infrastruktur yang cepat, di mana semua orang menjelajahi berbagai konsep baru. Mata uang baru yang mainstream biasanya adalah yang memiliki kemampuan pemrosesan transaksi yang lebih efisien dan waktu konfirmasi yang lebih cepat, atau blockchain baru yang dilengkapi dengan fungsi kontrak pintar yang kuat. Untuk mata uang jenis Meme, tantangan yang dihadapi adalah bahwa mereka tidak hanya memerlukan biaya yang tinggi untuk membangun media yang melekat, tetapi juga karena pembangunan likuiditas yang lebih sulit, hal ini mengakibatkan volume perdagangan yang kecil dan sulit untuk mendapatkan dukungan luas dari bursa terpusat. Oleh karena itu, pada tahap awal mata uang Meme, selain Dogecoin yang memiliki karakteristik meme "Doge" dan memiliki efek penyebaran yang signifikan, tidak banyak mata uang Meme lain yang dapat bertahan di pasar.
Periode kekacauan yang dimulai dari tahun 2020, lebih tepatnya dimulai pada bulan Agustus 2020, dipicu oleh gelombang IDO yang dihasilkan oleh DeFi Summer. DeFi Summer memimpin IDO, memungkinkan orang untuk membangun likuiditas di rantai dengan biaya rendah, menyediakan perdagangan, dan dengan cepat membangun skenario perdagangan. Ini memungkinkan penerbitan token dengan biaya rendah dan sirkulasi langsung di pasar sekunder tanpa harus terdaftar di bursa, yang melahirkan banyak Meme di rantai. Di periode ini, koin Meme yang bertahan meliputi SHIB, FLOKI, dan PEOPLE. Namun demikian, koin Meme awal ini tidak mendapat perhatian pasar, popularitasnya terutama didasarkan pada konsep spekulatif. Selain itu, popularitas Meme di periode kekacauan sering kali muncul dalam konteks kelebihan likuiditas di industri, biasanya muncul sebagai tongkat terakhir setelah beberapa sektor mengalami kenaikan bergantian. Perlu dicatat bahwa Meme pada periode ini juga mendapatkan perhatian luas karena hubungannya dengan selebriti, terutama karena Elon Musk yang terus berbicara tentang Dogecoin pada tahun 2021, yang tidak hanya membuat fluktuasi harga Dogecoin sangat signifikan, tetapi juga secara keseluruhan mendorong Dogecoin mencapai langkah baru dalam hal kapitalisasi pasar, dan komunitas juga mendapatkan perluasan yang signifikan.
Dengan datangnya tahun 2023, tren Meme coin terus meningkat, muncul berbagai macam jenis Meme coin, seperti BONK, PEPE, CHEEMS, Bitcoin terkait budaya Cult (HarryPotterObamaSonic10Inc) dan SPX (SPX6900), WIF dan MOG, dan lain-lain. Pada periode ini, jenis Meme coin mulai terperinci, dan blockchain publik lain seperti Solana juga mulai menonjol. Pada tahun 2024, perkembangan Meme coin bahkan langsung memasuki fase percepatan, jenis koin baru seperti BOME, NEIRO, dan GOAT terus muncul, masing-masing dengan ciri khasnya. Meme secara resmi diakui dan memiliki basis audiens yang luas sebagai jalur tunggal.
Setelah menganalisis data tentang proporsi kapitalisasi pasar Meme di 600 teratas pasar cryptocurrency dari 2013 hingga 2024 serta performa pasar dan indikator data lainnya, kita dapat dengan jelas melihat pertumbuhan kapitalisasi Meme serta perluasan kategori dan jumlahnya. Dalam periode ini, kapitalisasi Meme tidak hanya mengalami pertumbuhan yang signifikan, tetapi juga jenis dan jumlahnya meningkat. Hingga akhir kuartal ketiga tahun 2024, proporsi kapitalisasi Meme di seluruh pasar cryptocurrency telah meningkat dari 0,87% dua tahun yang lalu menjadi 2,58% saat ini, dan masih menunjukkan tren pertumbuhan yang terus berlanjut. Jika kita melakukan simulasi regresi linier sederhana, proporsi ini akan mencapai 3,54% pada tahun 2025 dan 7,81% pada tahun 2030.
Mungkin, kita pernah meragukan apakah Meme hanyalah fenomena yang bersifat sementara, yang setelah gelombang kepopuleran akan segera kembali surut. Namun, seiring dengan penelitian dan pemahaman tentang Meme, kami percaya pandangan kami telah berubah. Meme tidak hanya tidak akan menghilang, tetapi malah akan terus berkembang, di mana setiap siklus era mungkin akan muncul Meme unggulan yang baru. Namun, di balik Meme unggulan yang berkilau ini, tersembunyi realitas yang kejam, yang mengingatkan kita untuk selalu menjaga ketenangan dan kewaspadaan.
Analisis Data Pasar
Dengan menganalisis perkembangan dan data historis Meme, kita dapat memahami tren perkembangan secara umum. Oleh karena itu, mempelajari pola pasar saat ini dapat memberikan kita perspektif yang jelas untuk mengamati perubahan minat pasar dan aliran dana. Berikut ini, kita menggali lebih dalam indikator makro dari sektor Meme, termasuk kapitalisasi pasar, tingkat aktivitas perdagangan, dan volume perdagangan harian rata-rata sebagai indikator inti. Analisis ini tidak hanya mengungkap dinamika terbaru dari sektor Meme, tetapi juga menunjukkan trajektori perkembangannya di masa depan.
Perubahan kapitalisasi pasar dan jumlah: Perubahan kapitalisasi pasar dan jumlah sirkulasi Meme dapat mencerminkan permintaan dan tingkat penerimaan pasar terhadapnya. Meskipun beberapa token Meme mungkin tidak memiliki kapitalisasi pasar yang tinggi, jumlah Meme yang baru menunjukkan bahwa minat komunitas terhadap seluruh sektor sedang meningkat. Dibandingkan dengan sektor lain (Layer1/Layer2/DeFi), Meme telah jauh lebih unggul dalam total kapitalisasi pasar dan jumlah baru dalam dua tahun terakhir.
Aktivitas perdagangan: Aktivitas perdagangan dan rasio perputaran Meme biasanya lebih tinggi dibandingkan dengan jalur lainnya. Menurut data dari CoinMarketCap, total kapitalisasi pasar token Meme sekitar 50 miliar USD, dengan volume perdagangan harian sekitar 5 miliar USD, tingkat aktivitas perdagangan ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan jalur lainnya. Rata-rata, rasio perputaran harian token Meme sekitar 11%, sementara rasio perputaran harian DeFi sekitar 5%, rasio perputaran harian Layer2 sekitar 7%, dan rasio perputaran harian Layer1 adalah 4%. Rasio ini tidak hanya menyoroti likuiditas tinggi Meme, tetapi juga menunjukkan minat dan frekuensi perdagangan yang tinggi dari pengguna terhadap Meme. Untuk token Meme yang berada di atas level sektor, terutama yang memiliki volume perdagangan lebih besar, seringkali juga menjadi sasaran pengejaran dana pasar.
Kenaikan dan tingkat keberhasilan rendah dari koin Meme baru: Di pasar Meme, terus muncul koin-koin baru, dan kenaikannya terkadang bahkan melebihi BTC dan cryptocurrency mainstream lainnya. Ini menunjukkan bahwa bidang token Meme memiliki volatilitas yang tinggi dan peluang spekulasi. Namun, di antara banyak Meme baru, dengan menggunakan data Pump fun sebagai contoh, hanya kurang dari 2% Meme yang berhasil diluncurkan, saat ini hanya 0,23% yang mempertahankan nilai pasar di atas 1M, yang berarti bahwa probabilitas untuk bertahan dari ujian waktu dan tetap hidup sangat kecil.
Volume perdagangan yang besar dan pengguna baru: Meme dapat membawa volume perdagangan yang besar dan memiliki sekelompok pengguna yang relatif setia. Dengan demikian, bagi bursa terpusat, melisting koin Meme dapat menjadi strategi penting untuk menarik lalu lintas dan pengguna. Sebagai contoh, di pasar spot salah satu platform perdagangan, 20% dari 30 pasangan perdagangan teratas berdasarkan volume perdagangan adalah Meme.
Kelangkaan Meme Blue Chip: Meme tingkat blue chip tampak cukup langka. Di tengah banyaknya ratusan hingga ribuan token Meme, yang benar-benar bisa disebut blue chip kurang dari 1%. Mengambil contoh dari Meme yang tercatat di situs Coinmarketcap, meskipun banyak Meme baru bermunculan di pasar, yang dapat bertahan dalam ujian waktu dan akhirnya menonjol sangat sedikit. Selain itu, distribusi nilai pasar di sektor Meme juga menunjukkan hukum Pareto yang signifikan: nilai pasar keseluruhan terutama didorong oleh kurang dari 10% Meme teratas. Distribusi nilai pasar yang sangat terkonsentrasi ini, tanpa diragukan lagi, meningkatkan kesulitan dalam mencari investasi bernilai nyata di bidang Meme. Jika berpartisipasi dalam investasi Meme dari sudut pandang VC, ini sejalan dengan aturan praktis dalam investasi ventura "aturan 2-8": sekitar 10% investasi Meme yang sukses dapat menutupi investasi Meme lainnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
6
Bagikan
Komentar
0/400
NftPhilanthropist
· 5jam yang lalu
*menyesuaikan monokel* menakjubkan bagaimana likuiditas meme mengalahkan l1s... mungkin kita semua pada akhirnya hanyalah degens yang canggih setelah semua
Lihat AsliBalas0
BridgeTrustFund
· 5jam yang lalu
Tingkat Turnover 11%? Dividen baru saja dimulai ya
Lihat AsliBalas0
LuckyBearDrawer
· 5jam yang lalu
suckers play people for suckers juga merupakan keterampilan tersendiri
Lihat AsliBalas0
RetiredMiner
· 5jam yang lalu
Data menjelaskan bahwa itu adalah play people for suckers pemain.
Pandangan VC di tengah gelombang Meme: Struktur pasar, analisis data, dan peluang investasi
Perspektif VC tentang Gelombang Memecoin: Medan Investasi Baru atau Jerat Keluar Likuiditas?
Meme mengalami tahap pertumbuhan lambat dari 2013 hingga 2019, diikuti oleh periode kekacauan yang cepat berubah dari 2020 hingga 2022, dan akhirnya memasuki periode perkembangan pesat dari 2023 hingga 2024, serta secara resmi diakui dan memiliki basis audiens yang luas sebagai jalur tunggal.
Rasio perputaran harian Meme adalah sekitar 11%, dibandingkan dengan DeFi yang 5%, Layer2 yang 7%, dan Layer1 yang memiliki rasio perputaran harian sebesar 4%. Rasio ini tidak hanya menyoroti likuiditas tinggi Meme, tetapi juga menunjukkan minat pengguna dan frekuensi perdagangan yang tinggi terhadap Meme.
Hingga akhir kuartal ketiga 2024, porsi kapitalisasi pasar Meme di seluruh pasar kripto telah meningkat dari 0,87% dua tahun lalu menjadi 2,58% saat ini, dan masih menunjukkan tren yang terus meningkat. Jika kita melakukan simulasi regresi linier sederhana, porsi ini diperkirakan akan mencapai 3,54% pada tahun 2025 dan 7,81% pada tahun 2030.
Meme adalah Layer1 yang terleveraged, yaitu ketika kondisi pasar membaik, akan ada kenaikan Layer1 sekitar 5 hingga 10 kali lipat.
Meme jenis hewan dan Meme budaya Cult adalah jenis yang cocok untuk diperhatikan dalam jangka panjang. Sebaliknya, kategori Meme lainnya seringkali terkait dengan tren jangka pendek, di mana perhatian dan popularitasnya dapat dengan cepat meningkat dan kemudian menurun.
Pada tahun 2024, industri dan pasar sedang mengalami perombakan yang dramatis. Dalam konteks banyak proyek yang tampil buruk setelah diluncurkan, Meme justru melawan arus dan menjadi kekuatan baru yang tidak bisa diabaikan. Kebangkitan mode PvP, efek kekayaan yang dihasilkan oleh serangan tunggal, serta Solana yang sangat ramah terhadap Meme, semuanya menunjukkan pesona yang unik tahun ini. Tokoh baru Meme, Murad, dengan cepat menjadi sosok populer di dunia Meme melalui pidato Supercycle. Namun, di balik gelombang popularitas Meme ini, perubahan apa yang sebenarnya telah dialami oleh Meme? Dari perspektif VC, bagaimana kita seharusnya terlibat di dalamnya? Pertanyaan-pertanyaan ini layak untuk kita bahas lebih dalam.
Panorama Pasar Meme: Asal Usul, Evolusi dan Analisis Data Pasar
Asal dan Pengaruh
Meme sebagai fenomena penyebaran budaya, lahir dari sejarah manusia yang erat kaitannya. Berasal dari bahasa, kepercayaan, dan adat istiadat masyarakat awal, ia menyebar dalam kelompok melalui tiruan dan pembelajaran. Munculnya internet sangat mempercepat penyebaran Meme, yang menyebar dengan cepat di antara pengguna dalam bentuk gambar, video, teks, dan stiker, karena humor, sindiran, atau resonansi. Meme memenuhi kebutuhan orang untuk mengekspresikan emosi, berbagi pandangan, dan membangun resonansi dalam interaksi sosial, merupakan fenomena budaya yang mencerminkan tren sosial, psikologi kelompok, dan perubahan budaya. Penyebaran dan kepopulerannya dipengaruhi oleh daya tarik konten, lingkungan penyebaran, tingkat penerimaan komunitas, dan pengaruh berbagai faktor lainnya.
Di Web2, budaya Meme terutama lahir dan berkembang di dua platform, yaitu 4chan dan Reddit. 4chan adalah tempat asal dari Meme populer Pepe the Frog, di mana terdapat banyak konten terkait Meme Pepe dan budaya turunannya. Sementara itu, 4chan juga merupakan sarang komik Boy's Club, memberikan kita perspektif penting untuk memahami budaya Meme. Reddit melahirkan Meme klasik seperti Dogecoin dan Success Kid. Berkat suasana komunitas yang aktif dan basis pengguna yang solid di kedua platform ini, hingga hari ini, mereka masih menjadi tempat lahirnya banyak Meme baru. Selain kedua platform ini, media sosial lain yang memiliki banyak pengguna juga melahirkan beberapa Meme populer. Misalnya, dogwifhat, sebuah Meme dengan gambar anjing yang mengenakan topi wol berwarna pink, Meme ini dengan gambar uniknya, sejak awal telah membentuk budaya totem "topi" di komunitas, banyak pengguna yang menyukainya pun terus membagikan gambar-gambar terkait dogwifhat.
evolusi dan perkembangan
Dimulai dari Web2, terpesona oleh Web3. Dalam artikel ini, kami akan menyebut Meme dan mata uang terkaitnya secara kolektif sebagai "Meme", tanpa membedakan secara spesifik. Mengingat sejarah perkembangan Meme, kami memperhatikan bahwa pada awalnya ia tidak mencolok dan tidak mendapatkan perhatian yang cukup. Mengacu pada perubahan siklus bull dan bear di industri, kami dapat membagi garis perkembangan Meme menjadi tiga tahap: tahap awal (2013 hingga 2019), tahap kekacauan (2020 hingga 2022), dan tahap perkembangan pesat (2023 hingga 2024). Dengan merujuk pada data statistik snapshot sejarah CoinMarketCap, data mata uang tunggal Coingecko, informasi sejarah dari mesin pencari, dan konten media sosial, kami dapat memahami evolusi Meme dengan lebih komprehensif.
Hingga tanggal 31 Desember 2019, pada tahap awal, Dogecoin adalah satu-satunya mata uang jenis Meme yang berada di peringkat ke-34 dalam daftar 100 mata uang kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Melihat kembali dari tahun 2013 hingga 2019, mata uang jenis Meme tidak memiliki posisi yang signifikan di pasar. Pada periode ini, industri sedang dalam tahap pembangunan infrastruktur yang cepat, di mana semua orang menjelajahi berbagai konsep baru. Mata uang baru yang mainstream biasanya adalah yang memiliki kemampuan pemrosesan transaksi yang lebih efisien dan waktu konfirmasi yang lebih cepat, atau blockchain baru yang dilengkapi dengan fungsi kontrak pintar yang kuat. Untuk mata uang jenis Meme, tantangan yang dihadapi adalah bahwa mereka tidak hanya memerlukan biaya yang tinggi untuk membangun media yang melekat, tetapi juga karena pembangunan likuiditas yang lebih sulit, hal ini mengakibatkan volume perdagangan yang kecil dan sulit untuk mendapatkan dukungan luas dari bursa terpusat. Oleh karena itu, pada tahap awal mata uang Meme, selain Dogecoin yang memiliki karakteristik meme "Doge" dan memiliki efek penyebaran yang signifikan, tidak banyak mata uang Meme lain yang dapat bertahan di pasar.
Periode kekacauan yang dimulai dari tahun 2020, lebih tepatnya dimulai pada bulan Agustus 2020, dipicu oleh gelombang IDO yang dihasilkan oleh DeFi Summer. DeFi Summer memimpin IDO, memungkinkan orang untuk membangun likuiditas di rantai dengan biaya rendah, menyediakan perdagangan, dan dengan cepat membangun skenario perdagangan. Ini memungkinkan penerbitan token dengan biaya rendah dan sirkulasi langsung di pasar sekunder tanpa harus terdaftar di bursa, yang melahirkan banyak Meme di rantai. Di periode ini, koin Meme yang bertahan meliputi SHIB, FLOKI, dan PEOPLE. Namun demikian, koin Meme awal ini tidak mendapat perhatian pasar, popularitasnya terutama didasarkan pada konsep spekulatif. Selain itu, popularitas Meme di periode kekacauan sering kali muncul dalam konteks kelebihan likuiditas di industri, biasanya muncul sebagai tongkat terakhir setelah beberapa sektor mengalami kenaikan bergantian. Perlu dicatat bahwa Meme pada periode ini juga mendapatkan perhatian luas karena hubungannya dengan selebriti, terutama karena Elon Musk yang terus berbicara tentang Dogecoin pada tahun 2021, yang tidak hanya membuat fluktuasi harga Dogecoin sangat signifikan, tetapi juga secara keseluruhan mendorong Dogecoin mencapai langkah baru dalam hal kapitalisasi pasar, dan komunitas juga mendapatkan perluasan yang signifikan.
Dengan datangnya tahun 2023, tren Meme coin terus meningkat, muncul berbagai macam jenis Meme coin, seperti BONK, PEPE, CHEEMS, Bitcoin terkait budaya Cult (HarryPotterObamaSonic10Inc) dan SPX (SPX6900), WIF dan MOG, dan lain-lain. Pada periode ini, jenis Meme coin mulai terperinci, dan blockchain publik lain seperti Solana juga mulai menonjol. Pada tahun 2024, perkembangan Meme coin bahkan langsung memasuki fase percepatan, jenis koin baru seperti BOME, NEIRO, dan GOAT terus muncul, masing-masing dengan ciri khasnya. Meme secara resmi diakui dan memiliki basis audiens yang luas sebagai jalur tunggal.
Setelah menganalisis data tentang proporsi kapitalisasi pasar Meme di 600 teratas pasar cryptocurrency dari 2013 hingga 2024 serta performa pasar dan indikator data lainnya, kita dapat dengan jelas melihat pertumbuhan kapitalisasi Meme serta perluasan kategori dan jumlahnya. Dalam periode ini, kapitalisasi Meme tidak hanya mengalami pertumbuhan yang signifikan, tetapi juga jenis dan jumlahnya meningkat. Hingga akhir kuartal ketiga tahun 2024, proporsi kapitalisasi Meme di seluruh pasar cryptocurrency telah meningkat dari 0,87% dua tahun yang lalu menjadi 2,58% saat ini, dan masih menunjukkan tren pertumbuhan yang terus berlanjut. Jika kita melakukan simulasi regresi linier sederhana, proporsi ini akan mencapai 3,54% pada tahun 2025 dan 7,81% pada tahun 2030.
Mungkin, kita pernah meragukan apakah Meme hanyalah fenomena yang bersifat sementara, yang setelah gelombang kepopuleran akan segera kembali surut. Namun, seiring dengan penelitian dan pemahaman tentang Meme, kami percaya pandangan kami telah berubah. Meme tidak hanya tidak akan menghilang, tetapi malah akan terus berkembang, di mana setiap siklus era mungkin akan muncul Meme unggulan yang baru. Namun, di balik Meme unggulan yang berkilau ini, tersembunyi realitas yang kejam, yang mengingatkan kita untuk selalu menjaga ketenangan dan kewaspadaan.
Analisis Data Pasar
Dengan menganalisis perkembangan dan data historis Meme, kita dapat memahami tren perkembangan secara umum. Oleh karena itu, mempelajari pola pasar saat ini dapat memberikan kita perspektif yang jelas untuk mengamati perubahan minat pasar dan aliran dana. Berikut ini, kita menggali lebih dalam indikator makro dari sektor Meme, termasuk kapitalisasi pasar, tingkat aktivitas perdagangan, dan volume perdagangan harian rata-rata sebagai indikator inti. Analisis ini tidak hanya mengungkap dinamika terbaru dari sektor Meme, tetapi juga menunjukkan trajektori perkembangannya di masa depan.
Perubahan kapitalisasi pasar dan jumlah: Perubahan kapitalisasi pasar dan jumlah sirkulasi Meme dapat mencerminkan permintaan dan tingkat penerimaan pasar terhadapnya. Meskipun beberapa token Meme mungkin tidak memiliki kapitalisasi pasar yang tinggi, jumlah Meme yang baru menunjukkan bahwa minat komunitas terhadap seluruh sektor sedang meningkat. Dibandingkan dengan sektor lain (Layer1/Layer2/DeFi), Meme telah jauh lebih unggul dalam total kapitalisasi pasar dan jumlah baru dalam dua tahun terakhir.
Aktivitas perdagangan: Aktivitas perdagangan dan rasio perputaran Meme biasanya lebih tinggi dibandingkan dengan jalur lainnya. Menurut data dari CoinMarketCap, total kapitalisasi pasar token Meme sekitar 50 miliar USD, dengan volume perdagangan harian sekitar 5 miliar USD, tingkat aktivitas perdagangan ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan jalur lainnya. Rata-rata, rasio perputaran harian token Meme sekitar 11%, sementara rasio perputaran harian DeFi sekitar 5%, rasio perputaran harian Layer2 sekitar 7%, dan rasio perputaran harian Layer1 adalah 4%. Rasio ini tidak hanya menyoroti likuiditas tinggi Meme, tetapi juga menunjukkan minat dan frekuensi perdagangan yang tinggi dari pengguna terhadap Meme. Untuk token Meme yang berada di atas level sektor, terutama yang memiliki volume perdagangan lebih besar, seringkali juga menjadi sasaran pengejaran dana pasar.
Kenaikan dan tingkat keberhasilan rendah dari koin Meme baru: Di pasar Meme, terus muncul koin-koin baru, dan kenaikannya terkadang bahkan melebihi BTC dan cryptocurrency mainstream lainnya. Ini menunjukkan bahwa bidang token Meme memiliki volatilitas yang tinggi dan peluang spekulasi. Namun, di antara banyak Meme baru, dengan menggunakan data Pump fun sebagai contoh, hanya kurang dari 2% Meme yang berhasil diluncurkan, saat ini hanya 0,23% yang mempertahankan nilai pasar di atas 1M, yang berarti bahwa probabilitas untuk bertahan dari ujian waktu dan tetap hidup sangat kecil.
Volume perdagangan yang besar dan pengguna baru: Meme dapat membawa volume perdagangan yang besar dan memiliki sekelompok pengguna yang relatif setia. Dengan demikian, bagi bursa terpusat, melisting koin Meme dapat menjadi strategi penting untuk menarik lalu lintas dan pengguna. Sebagai contoh, di pasar spot salah satu platform perdagangan, 20% dari 30 pasangan perdagangan teratas berdasarkan volume perdagangan adalah Meme.
Kelangkaan Meme Blue Chip: Meme tingkat blue chip tampak cukup langka. Di tengah banyaknya ratusan hingga ribuan token Meme, yang benar-benar bisa disebut blue chip kurang dari 1%. Mengambil contoh dari Meme yang tercatat di situs Coinmarketcap, meskipun banyak Meme baru bermunculan di pasar, yang dapat bertahan dalam ujian waktu dan akhirnya menonjol sangat sedikit. Selain itu, distribusi nilai pasar di sektor Meme juga menunjukkan hukum Pareto yang signifikan: nilai pasar keseluruhan terutama didorong oleh kurang dari 10% Meme teratas. Distribusi nilai pasar yang sangat terkonsentrasi ini, tanpa diragukan lagi, meningkatkan kesulitan dalam mencari investasi bernilai nyata di bidang Meme. Jika berpartisipasi dalam investasi Meme dari sudut pandang VC, ini sejalan dengan aturan praktis dalam investasi ventura "aturan 2-8": sekitar 10% investasi Meme yang sukses dapat menutupi investasi Meme lainnya.