O preço do BTC está em queda, como será a tendência do mercado Web3 a seguir?| TrendX Research Institute

Após os meses de baixa do mercado em maio e junho, o mercado de criptomoedas em julho ainda não conseguiu se recuperar como esperado. A venda de ativos pelo governo alemão e a devolução do Mt.Gox, entre outras notícias negativas, intensificaram o pânico entre os investidores, resultando na queda do preço do Bitcoin e, consequentemente, provocando uma queda geral em todo o mercado de criptomoedas. Apesar do duro golpe no mercado, um plano de reembolso de 16 bilhões de dólares, o aumento das expectativas de cortes nas taxas de juros e os resultados das eleições nos EUA, entre outros fatores positivos, levaram especialistas a prever que o mercado de criptomoedas pode começar a mostrar sinais de recuperação no quarto trimestre de 2024.

Atualmente, fatores negativos importantes

Indemnização da Mt. Gox provoca pânico no mercado: preço do Bitcoin despenca

A questão da compensação do incidente Mt. Gox gerou grande atenção no mercado, com uma pressão de venda de até 142.000 BTC e 143.000 BCH, que levou a uma panico no mercado em 24 de junho, fazendo com que o preço do BTC caísse para perto de 60.000 dólares.

Com o início oficial dos pagamentos do Mt. Gox em 5 de julho, o BTC quebrou o suporte de 60.000 dólares sob pressão de venda pesada. Durante esse processo, os mineradores de BTC mostraram sinais de rendição. A experiência histórica indica que isso geralmente significa que o preço já atingiu o fundo. A última queda de hashrate comparável ocorreu em 2022, quando o preço de negociação do Bitcoin era de 17.000 dólares.

Um cofundador de uma instituição de investimento acredita que a maioria dos participantes do mercado não percebeu a gravidade da possível queda na faixa de volatilidade do Bitcoin em quatro meses. A situação mais semelhante ocorreu em maio de 2021, quando o Bitcoin e as altcoins também passaram por um aumento parabólico. Atualmente, a alavancagem das criptomoedas está próxima do nível mais alto da história (excluindo o CME), mas, neste caso, nosso intervalo de tempo é mais longo (18 semanas em comparação com 13 semanas), e ainda não houve uma liquidação extrema.

A baixa de 50.000 dólares, que pode ter sido inicialmente estimada, pode ser excessivamente conservadora, podendo ver uma correção mais extrema até a faixa dos 40.000 dólares. Tal correção pode causar danos consideráveis ao mercado e pode necessitar de vários meses de oscilações/tendência de baixa (período de recuperação), antes que uma reversão para uma tendência de alta possa ocorrer.

Governo da Alemanha vende: liquida quase metade

Na sessão da manhã do mesmo dia, o governo alemão transferiu em lotes mais de 10.000 bitcoins que possuía para bolsas de criptomoedas e market makers. Esta ação fez com que o preço do bitcoin caísse temporariamente abaixo de 55.000 dólares. No entanto, de acordo com os dados da plataforma de dados, durante o fechamento do mercado de ações dos EUA (cerca da 01:56 AM, horário de Pequim na terça-feira), o endereço do governo alemão recuperou 2.898 bitcoins, totalizando cerca de 163 milhões de dólares, principalmente de várias plataformas de negociação importantes.

De acordo com os dados, o plano de venda do governo alemão já foi concluído em quase metade. Desde que começou a vender no mês passado, a sua posse de bitcoins diminuiu de quase 50000 para 27461, com um valor atual de cerca de 1,5 mil milhões de dólares.

As últimas notícias do setor estão concentradas na venda do governo alemão e em eventos como o reembolso do Mt.Gox. Muitos analistas acreditam que esta é a principal razão para a recente queda acentuada do Bitcoin. No entanto, um analista de uma plataforma de negociação atribui a queda a uma normal fraqueza sazonal.

Apesar da queda do mercado, dados divulgados por uma instituição de dados mostram que, na semana passada, o montante de investimento em produtos de ativos digitais atingiu 441 milhões de dólares. Dentre eles, os produtos de investimento em BTC representaram a maior parte do total de entradas em produtos cripto (398 milhões de dólares), com uma participação de 90%. Em termos regionais, a maior parte dos fundos entrou dos Estados Unidos, totalizando 384 milhões de dólares. Outras compras significativas vieram de Hong Kong (32 milhões de dólares), Suíça (24 milhões de dólares) e Canadá (12 milhões de dólares), enquanto a saída de fundos da Alemanha foi de 23 milhões de dólares.

O mercado de mineração de Bitcoin está formando uma base.

Recentemente, o preço do Bitcoin caiu para 54.000 dólares (já se recuperou para 57.000 dólares), o que torna a sobrevivência ainda mais difícil para os mineradores que já enfrentam uma queda acentuada nos lucros devido ao halving. De acordo com uma pesquisa, se o preço do Bitcoin cair para 54.000 dólares, apenas as máquinas mineradoras ASIC com eficiência superior a 23W/T poderão ser lucrativas, e apenas alguns modelos de mineradoras conseguem se sustentar.

A venda realizada pelos mineradores também é considerada uma das razões para a queda de preços desta vez. Para lidar com os problemas de fluxo de caixa após a redução pela metade, as empresas de mineração continuam a vender, e apenas em junho, 30.000 BTC dos mineradores entraram no mercado.

Os dados de um determinado pool de mineração mostram que, com um custo estimado de energia de 0,07 dólares por quilowatt-hora, apenas máquinas de mineração ASIC com uma potência unitária de 26 W/T ou inferior podem ser lucrativas quando o preço do Bitcoin é de 54000 dólares. Especificamente, alguns modelos populares alcançam o ponto de equilíbrio a preços de 39581 dólares, 43292 dólares e 48240 dólares, respetivamente. Outros modelos precisam que o preço do Bitcoin ultrapasse 51456 dólares, 53187 dólares e 54424 dólares para serem lucrativos.

Neste contexto, com a maré de inscrições a recuar, quer seja para reservas de fluxo de caixa ou migração e saída do setor, as empresas de mineração optam naturalmente por vender Bitcoin para sobreviver.

Felizmente, com a queda do preço do Bitcoin, as pequenas e médias mineradoras estão gradualmente parando, e a dificuldade de mineração de Bitcoin está a diminuir rapidamente, com a rendição dos mineradores prestes a terminar. Em 9 de julho, uma plataforma de dados mostrou que a dificuldade de mineração de Bitcoin foi reduzida em 5% para 79,5T, com uma taxa de hash média da rede de 586,72EH/s nos últimos sete dias. Desde maio, a quantidade de Bitcoins enviados pelos mineradores para venda nas exchanges diminuiu drasticamente, e o volume de negociações de balcão caiu significativamente. Em 29 de junho, o volume total de negociações das empresas de mineração em balcões de negociação de balcão já havia sido esgotado, mostrando que a pressão de venda havia diminuído.

De um modo geral, a volatilidade do preço do BTC teve um grande impacto na sobrevivência dos mineradores, mas com o ajuste do mercado, as vendas dos mineradores têm diminuído gradualmente, e a indústria pode estar a caminho de um novo equilíbrio.

fatores positivos a serem observados

O plano de reembolso de uma plataforma de negociação tem potencial para impulsionar novos máximos no mercado

De acordo com o plano de reestruturação revisado e a declaração de divulgação apresentados por uma plataforma de negociação ao tribunal de falências do estado de Delaware, nos Estados Unidos, em maio deste ano, o valor total dos ativos que foram coletados e convertidos em dinheiro e que estão disponíveis para distribuição deverá estar entre 14,5 bilhões e 16,3 bilhões de dólares, superando os 11 bilhões de dólares que a plataforma deve a clientes e outros credores não governamentais. O saldo em dinheiro adicional será utilizado para pagar os juros de mais de 2 milhões de clientes da empresa.

Atualmente, a plataforma obteve a aprovação do tribunal, e os credores podem optar por votar no plano de compensação em criptomoeda em dinheiro ou em espécie. Os credores devem votar até 16 de agosto, e o juiz Dorsey decidirá em 7 de outubro se aprova o plano. Uma vez aprovado, a plataforma reembolsará os credores em um prazo de dois meses, com a data prevista entre o quarto trimestre de 2024 e o primeiro trimestre de 2025.

Apesar de o método de compensação final ainda não estar determinado, os analistas de criptomoedas acreditam que, dado que a maioria dos clientes são entusiastas de criptomoedas, esse montante de até 16 mil milhões de dólares irá entrar no mercado de criptomoedas e tornar-se um dos principais catalisadores para a subida de preços. O BTC deverá ultrapassar os 120 mil dólares, o Ethereum deverá ultrapassar os 12 mil dólares, e outras altcoins deverão subir entre 10 a 50 vezes.

Expectativa de redução da taxa de juro clara

As decisões de aumento e redução da taxa de juros pelo Federal Reserve são um dos fatores importantes que influenciam o preço do Bitcoin, e a redução da taxa de juros normalmente leva a um fortalecimento do mercado.

Recentemente, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que a pressão inflacionária nos Estados Unidos diminuiu, mas a Reserva Federal precisa de mais dados para comprovar que o risco de inflação já passou antes de decidir sobre uma redução das taxas de juro. Se a redução das taxas ocorrer muito cedo, a inflação pode voltar a subir; se for muito tarde, pode resultar numa desaceleração do crescimento econômico, ou até mesmo provocar uma recessão.

Apesar de Powell ter afirmado que o momento para um corte nas taxas de juros ainda não está definido, à medida que os mais recentes dados econômicos dos EUA mostram uma desaceleração do crescimento econômico, como a revisão acentuada dos dados de emprego não agrícola de junho e a taxa de desemprego subindo para 4,1%, atingindo o nível mais alto desde novembro de 2021, as expectativas do mercado quanto a um corte nas taxas aumentaram. De acordo com uma ferramenta de observação de taxas de uma bolsa comercial, até 9 de julho, o mercado espera que a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas na reunião de setembro suba para 73,6%, enquanto a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 22,9%.

O sistema de contabilidade criptográfica entrará em vigor em breve

Em dezembro do ano passado, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira dos EUA (FASB) divulgou a primeira versão das regras contábeis para criptomoedas, exigindo que as empresas que possuem BTC ou Ethereum registrem as variações de valor das moedas ao valor justo e as reflitam na receita líquida. A nova norma entrará em vigor para os anos fiscais que começam após 15 de dezembro de 2024, aplicando-se a empresas listadas e não listadas no ano de 2025.

Para os ativos criptográficos, essa mudança na norma contábil significa que algumas empresas cotadas poderão registrar os altos e baixos de suas participações em criptomoeda. Isso impulsionará uma maior conformidade no mercado de criptomoedas e permitirá a injeção de liquidez nos mercados financeiros tradicionais.

Preço do Bitcoin após cada halving

As tendências do mercado são apenas três: alta, baixa e lateral. Independentemente de como o mercado muda no futuro, não podemos escapar desses três padrões. Tentar prever a direção do mercado é uma atitude tola, só precisamos saber como reagir se o mercado se mover em uma determinada direção.

Se o mercado romper a atual resistência e se estabilizar acima dos 69000 pontos, isso pode ser visto como o início de uma tendência de alta.

As duas situações em que um aumento pode ocorrer:

1. Impactar o máximo anterior mas não ultrapassar: O mercado pode estar próximo do máximo anterior mas não conseguiu ultrapassá-lo, ou apenas ultrapassou ligeiramente e depois recuou. Nesse caso, não se deixe enganar pelas ilusões do mercado, não compre a altos preços. Você nem precisa sair do mercado, apenas reduza uma parte da sua posição, especialmente se achar que está sobrecarregado.

2. Quebrar o máximo anterior e manter novos máximos: Se o mercado quebrar o máximo anterior e manter novos máximos, e estabilizar por pelo menos 3 dias. Neste momento, é importante prestar atenção à força da quebra, observar se há uma forte alta ou uma oscilação ascendente dentro de 3 dias a 1 semana. Se o movimento for forte e houver uma rápida alta após a quebra, pode-se manter a posição e esperar uma grande correção (pelo menos cerca de 10%) para aumentar a posição. Se o movimento não for forte e a alta for lenta, recomenda-se reduzir a posição no novo máximo para evitar uma falsa quebra. Atualmente, a possibilidade de continuar subindo é baixa. Se a segunda situação ocorrer e o movimento após a quebra não for forte o suficiente, deve-se ficar atento ao risco de uma grande queda. Referência aos mercados antes e depois das últimas reduções pela metade:

Segunda redução (2016.07.10)

Antes desta redução pela metade, o Bitcoin disparou 78% em um mês. Após a implementação dos benefícios da redução pela metade, houve uma correção acentuada, com uma queda de 30% em uma semana, e a queda máxima chegou a 40%. Depois, começou a subir continuamente, passando de menos de 500 dólares para quase 20.000 dólares. Após a redução pela metade, o preço da moeda corrigiu 30%.

Terceira redução (2020.05.12)

Em 2020, devido ao raro evento de cisne negro 312, o mercado caiu significativamente antes da redução pela metade. Ignorando esta notícia negativa, o Bitcoin também apresentou uma correção de 20% na semana anterior à redução pela metade. Após a redução, houve uma recuperação, mas não subiu, com o mercado passando por flutuações. Desde o pico anterior à redução pela metade no início de maio, o mercado ficou oscilando até o final de julho, quando finalmente rompeu para cima, tendo oscilado por três meses, com duas correções de mais de 10% no meio.

A partir das duas últimas reduções pela metade, pode-se observar que o Bitcoin costuma passar por correções antes e depois da redução. Agora, o mercado espera amplamente que o Bitcoin suba após a redução, mas como será desta vez? Pode ser necessário observar mais de perto.

O investimento tem riscos, o projeto é apenas para referência, os riscos devem ser assumidos por conta própria.