O setor de Perp DEX entra em um período de estagnação no crescimento, como será o futuro?
Recentemente, uma conhecida exchange descentralizada de contratos perpétuos lançou uma nova versão, mas a reação do mercado tem sido morna. Este fenômeno reflete as dificuldades de desenvolvimento que o setor de DEX de contratos perpétuos enfrenta atualmente. Este artigo irá analisar profundamente a situação atual do setor, as dificuldades de subir e suas causas, além de discutir possíveis soluções e tendências de desenvolvimento futuro.
De uma forma geral, o volume de transações no setor de DEX de contratos perpétuos ainda se mantém em cerca de 60% do pico. No entanto, a queda na receita de taxas e no número de usuários é ainda mais significativa, com o número de usuários ativos diários sendo apenas cerca de 30% do que era no período de pico. Vale a pena notar que os dados de volume de transações atuais dependem em grande parte de incentivos em tokens, o que é diferente do modelo de crescimento anterior baseado no comportamento de usuários reais.
Tomando como exemplo a interface de negociação de um conhecido protocolo de ativos sintéticos, o seu volume de negociação beneficia em grande parte de várias medidas de incentivo em tokens, incluindo recompensas de até 600 mil dólares por semana. Outra plataforma de interface que se destacou também adotou estratégias de incentivo semelhantes. Embora essas medidas de incentivo tenham trazido um aumento no volume de negociação, a proporção de usuários reais em termos de endereços ativos pode não ser alta.
Por que os incentivos em tokens são difíceis de atrair usuários reais? A principal razão é que equipes profissionais elevam o volume de transações a um nível muito alto, resultando em níveis médios de incentivo mais baixos. Para os investidores de varejo, negociar nessas plataformas não gera ganhos significativos, tornando difícil atrair um grande número de usuários reais.
Não conseguir atrair usuários reais significa ter dificuldade em alcançar um crescimento natural saudável. Nessa situação, o token torna-se o produto mais importante. Quando o mercado está em alta, todos prestam atenção aos dados; quando o mercado está em baixa, os problemas se tornam evidentes.
Este dilema decorre da dificuldade em identificar "usuários reais na blockchain". Se um endereço for simplesmente considerado um usuário, surgirão muitos bots e estúdios participando. O mercado tem uma expectativa de lucro sustentável para a faixa de DEX de contratos perpétuos, que se baseia em "receitas reais"; se essa expectativa não for alcançada, o preço do token pode cair rapidamente.
Uma vez que não é possível atrair usuários para a migração de forma eficiente através de incentivos de negociação, parece que melhorar a experiência do usuário e reduzir as barreiras de entrada se tornou uma direção viável. Por exemplo, a recente e muito comentada pista de bots melhorou significativamente a experiência do usuário da DEX através de uma interface no Telegram e um modelo de hospedagem, reduzindo as barreiras de entrada e ajudando usuários comuns a participarem de negociações de tokens de baixa capitalização. Um bot conhecido consegue manter cerca de 3000 usuários ativos diariamente sem emitir tokens.
No entanto, atualmente a pista de bots está principalmente concentrada no comércio de moedas Meme e tokens de baixa capitalização, cujos ciclos de negociação são relativamente curtos, focando em oportunidades iniciais. Em comparação, as exchanges centralizadas têm uma desvantagem natural nesse aspecto. Já nas negociações de contratos, que se concentram em tokens de mercado principal, as exchanges descentralizadas não apresentam vantagens claras em relação às exchanges centralizadas.
Além do bot, a melhoria da usabilidade das carteiras DeFi também é uma direção que vale a pena esperar. Por exemplo, melhorar a experiência de negociação através do modelo de carteira de abstração de contas (AA). No entanto, esse processo pode não ser concluído rapidamente.
Em suma, a pista de DEX de contratos perpétuos enfrenta atualmente um gargalo de crescimento de usuários, com uma grande dependência de incentivos comerciais no volume de transações. Os principais problemas incluem a baixa eficiência dos meios de crescimento, a incapacidade de obter um crescimento real de usuários através de medidas de incentivo simples; e a dificuldade em reduzir rapidamente a experiência do usuário e as barreiras de entrada. No futuro, à medida que infraestruturas como bots e carteiras AA forem aprimoradas, esses problemas podem ser melhorados até certo ponto.
No entanto, esses desafios não podem ser resolvidos com uma nova versão. A partir do desenvolvimento atual da corrida dos bots, os ganhos a nível de infraestrutura podem não ser superiores aos ganhos a nível de serviços ao consumidor. Com a homogeneização dos mecanismos básicos, proporcionar um bom serviço ao usuário e operações pode trazer maiores lucros. Esta tendência nos lembra: embora uma certa empresa tenha inventado os contratos perpétuos, o vencedor final é a plataforma que oferece uma melhor experiência ao usuário.
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CryptoSourGrape
· 07-20 02:08
Se eu tivesse vendido a descoberto na semana passada, não teria perdido tanto assim.
Perp DEX em dificuldades: volume alto, mas poucos usuários reais. Para onde vai o futuro?
O setor de Perp DEX entra em um período de estagnação no crescimento, como será o futuro?
Recentemente, uma conhecida exchange descentralizada de contratos perpétuos lançou uma nova versão, mas a reação do mercado tem sido morna. Este fenômeno reflete as dificuldades de desenvolvimento que o setor de DEX de contratos perpétuos enfrenta atualmente. Este artigo irá analisar profundamente a situação atual do setor, as dificuldades de subir e suas causas, além de discutir possíveis soluções e tendências de desenvolvimento futuro.
De uma forma geral, o volume de transações no setor de DEX de contratos perpétuos ainda se mantém em cerca de 60% do pico. No entanto, a queda na receita de taxas e no número de usuários é ainda mais significativa, com o número de usuários ativos diários sendo apenas cerca de 30% do que era no período de pico. Vale a pena notar que os dados de volume de transações atuais dependem em grande parte de incentivos em tokens, o que é diferente do modelo de crescimento anterior baseado no comportamento de usuários reais.
Tomando como exemplo a interface de negociação de um conhecido protocolo de ativos sintéticos, o seu volume de negociação beneficia em grande parte de várias medidas de incentivo em tokens, incluindo recompensas de até 600 mil dólares por semana. Outra plataforma de interface que se destacou também adotou estratégias de incentivo semelhantes. Embora essas medidas de incentivo tenham trazido um aumento no volume de negociação, a proporção de usuários reais em termos de endereços ativos pode não ser alta.
Por que os incentivos em tokens são difíceis de atrair usuários reais? A principal razão é que equipes profissionais elevam o volume de transações a um nível muito alto, resultando em níveis médios de incentivo mais baixos. Para os investidores de varejo, negociar nessas plataformas não gera ganhos significativos, tornando difícil atrair um grande número de usuários reais.
Não conseguir atrair usuários reais significa ter dificuldade em alcançar um crescimento natural saudável. Nessa situação, o token torna-se o produto mais importante. Quando o mercado está em alta, todos prestam atenção aos dados; quando o mercado está em baixa, os problemas se tornam evidentes.
Este dilema decorre da dificuldade em identificar "usuários reais na blockchain". Se um endereço for simplesmente considerado um usuário, surgirão muitos bots e estúdios participando. O mercado tem uma expectativa de lucro sustentável para a faixa de DEX de contratos perpétuos, que se baseia em "receitas reais"; se essa expectativa não for alcançada, o preço do token pode cair rapidamente.
Uma vez que não é possível atrair usuários para a migração de forma eficiente através de incentivos de negociação, parece que melhorar a experiência do usuário e reduzir as barreiras de entrada se tornou uma direção viável. Por exemplo, a recente e muito comentada pista de bots melhorou significativamente a experiência do usuário da DEX através de uma interface no Telegram e um modelo de hospedagem, reduzindo as barreiras de entrada e ajudando usuários comuns a participarem de negociações de tokens de baixa capitalização. Um bot conhecido consegue manter cerca de 3000 usuários ativos diariamente sem emitir tokens.
No entanto, atualmente a pista de bots está principalmente concentrada no comércio de moedas Meme e tokens de baixa capitalização, cujos ciclos de negociação são relativamente curtos, focando em oportunidades iniciais. Em comparação, as exchanges centralizadas têm uma desvantagem natural nesse aspecto. Já nas negociações de contratos, que se concentram em tokens de mercado principal, as exchanges descentralizadas não apresentam vantagens claras em relação às exchanges centralizadas.
Além do bot, a melhoria da usabilidade das carteiras DeFi também é uma direção que vale a pena esperar. Por exemplo, melhorar a experiência de negociação através do modelo de carteira de abstração de contas (AA). No entanto, esse processo pode não ser concluído rapidamente.
Em suma, a pista de DEX de contratos perpétuos enfrenta atualmente um gargalo de crescimento de usuários, com uma grande dependência de incentivos comerciais no volume de transações. Os principais problemas incluem a baixa eficiência dos meios de crescimento, a incapacidade de obter um crescimento real de usuários através de medidas de incentivo simples; e a dificuldade em reduzir rapidamente a experiência do usuário e as barreiras de entrada. No futuro, à medida que infraestruturas como bots e carteiras AA forem aprimoradas, esses problemas podem ser melhorados até certo ponto.
No entanto, esses desafios não podem ser resolvidos com uma nova versão. A partir do desenvolvimento atual da corrida dos bots, os ganhos a nível de infraestrutura podem não ser superiores aos ganhos a nível de serviços ao consumidor. Com a homogeneização dos mecanismos básicos, proporcionar um bom serviço ao usuário e operações pode trazer maiores lucros. Esta tendência nos lembra: embora uma certa empresa tenha inventado os contratos perpétuos, o vencedor final é a plataforma que oferece uma melhor experiência ao usuário.