Ativos de criptografia mercado novo normal: era de múltiplos ciclos em paralelo
Recentemente, durante a comunicação com profissionais experientes do setor, um tópico comum surgiu - a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de ativos de criptografia. Se os investidores ainda mantêm a mentalidade de esperar por "bull markets de dez ou cem vezes", é muito provável que já estejam atrasados em relação ao mercado.
Na verdade, o atual mercado de Ativos de criptografia evoluiu para um padrão complexo em que quatro ciclos diferentes operam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégias e lógica de lucros.
Superciclo do Bitcoin: Crescimento a longo prazo liderado por instituições
O Bitcoin deixou de ser um mero objeto de especulação e transformou-se em um ativo de alocação institucional. A teoria tradicional do ciclo de redução pela metade já não se aplica, e a escala de fundos e a lógica de alocação de Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
A mudança chave reside na acentuada queda na proporção de moeda detida por pequenos investidores, enquanto os fundos institucionais, representados por certas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala. Esta mudança fundamental na estrutura de ativos está a remodelar as características do mercado de Bitcoin.
Para os investidores individuais, isso significa enfrentar a pressão dupla do custo do tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de holding de 3 a 5 anos para esperar pela realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e força financeira.
No futuro, pode haver um ciclo de aumento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária será significativamente reduzida, tornando-se mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil de prever com precisão a partir da perspectiva atual dos investidores de retalho.
MEME de curto prazo: da festa popular à competição profissional
A moeda MEME também apresenta uma tendência de alta a longo prazo, e quando a narrativa técnica é insuficiente, a narrativa MEME consegue sempre preencher o vazio do mercado, alinhando-se com a emoção do mercado, o fluxo de capital e o ritmo da atenção.
Os MEMEs são essencialmente um veículo de especulação de gratificação instantânea. Eles não precisam de white papers, validação técnica ou roteiros, apenas de um símbolo que possa ressoar. Desde temas de animais até MEMEs políticos, desde conceitos de IA até IPs comunitários, os MEMEs evoluíram para uma cadeia de produção de monetização emocional completa.
As características rápidas do MEME tornam-no um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de fundos, o MEME torna-se o campo de testes preferido do capital especulativo; em tempos de escassez de fundos, o MEME transforma-se no último refúgio da especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de uma celebração popular para uma competição profissional. A dificuldade para investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes capitais, este antigo "paraíso popular" está a tornar-se cada vez mais complexo e competitivo.
Narrativa técnica de longo prazo: oportunidade de alto retorno potencial
Inovações que realmente têm barreiras tecnológicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, geralmente precisam de 2 a 3 anos ou até mais de tempo de desenvolvimento para ver efeitos práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, em vez do ciclo emocional do mercado de capitais, existindo uma desfasagem temporal fundamental entre os dois.
A razão pela qual a narrativa técnica é questionada pelo mercado deve-se principalmente ao fato de que os projetos são superavaliados na fase de conceito, enquanto na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, são subavaliados. Isso determina que a liberação de valor dos projetos técnicos apresenta uma característica de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos realmente valiosos na fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas a condição é que os investidores precisam ser capazes de suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado.
Pequenos pontos de inovação em ciclos curtos: oportunidades de rotação rápida
Antes da formação da narrativa técnica principal, várias pequenas narrativas giram rapidamente, desde RWA até DePIN, de Agentes de IA até infraestrutura de IA, cada pequeno ponto quente pode ter apenas um período de janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência das mudanças nesta narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da busca de eficiência dos fundos.
Um ciclo narrativo típico segue seis fases: validação de conceito, teste de financiamento, amplificação da opinião pública, entrada FOMO, sobrevalorização e retirada de fundos. Para lucrar com este modelo, o crucial é entrar na fase de "validação de conceito" até "teste de financiamento" e sair no pico da "entrada FOMO".
A competição entre narrativas é essencialmente um jogo de soma zero de recursos de atenção. No entanto, existem relações técnicas e progressões conceituais entre as narrativas. Se a narrativa subsequente conseguir continuar o anterior ponto quente, formando uma ligação de atualização sistemática e, no processo, realmente sedimentar um ciclo de valor sustentável, pode nascer uma super narrativa semelhante ao DeFi Summer.
Do ponto de vista da narrativa atual, a camada de infraestrutura de IA é a que tem mais probabilidade de conseguir um avanço primeiro. Se a tecnologia subjacente puder ser integrada de forma orgânica, realmente há potencial para construir uma super narrativa semelhante ao "Verão da IA".
Em geral, compreender a essência desses quatro ciclos de jogabilidade paralela é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus próprios ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não acompanha a complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "vários ciclos de jogabilidade em paralelo" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.
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SchroedingerGas
· 07-22 06:10
investidor de retalho é a carne para canhão da era
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PriceOracleFairy
· 07-21 10:03
lmao ciclos de trad estão mortos... a entropia do mercado finalmente engoliu o meme de 4 anos ngl
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BearMarketMonk
· 07-21 01:17
O ciclo é apenas a obsessão dos mortais... No final da prática do Zen, só restam idiotas.
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TommyTeacher
· 07-20 02:19
Negociação de criptomoedas de todos está preso, não é?
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OnChainSleuth
· 07-19 14:46
Estão a falar, a nova teoria dos idiotas é fazer as pessoas de parvas com múltiplos ciclos paralelos.
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BrokenYield
· 07-19 14:34
lmao as instituições arruinaram a dinâmica do mercado... rip traders de retalho
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LiquidationWatcher
· 07-19 14:31
investidor de retalho está mais confortável deitado
mercado de criptomoedas nova configuração: a era dos quatro ciclos em paralelo chegou
Ativos de criptografia mercado novo normal: era de múltiplos ciclos em paralelo
Recentemente, durante a comunicação com profissionais experientes do setor, um tópico comum surgiu - a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica mais ao atual mercado de ativos de criptografia. Se os investidores ainda mantêm a mentalidade de esperar por "bull markets de dez ou cem vezes", é muito provável que já estejam atrasados em relação ao mercado.
Na verdade, o atual mercado de Ativos de criptografia evoluiu para um padrão complexo em que quatro ciclos diferentes operam simultaneamente, cada um com seu próprio ritmo, estratégias e lógica de lucros.
Superciclo do Bitcoin: Crescimento a longo prazo liderado por instituições
O Bitcoin deixou de ser um mero objeto de especulação e transformou-se em um ativo de alocação institucional. A teoria tradicional do ciclo de redução pela metade já não se aplica, e a escala de fundos e a lógica de alocação de Wall Street, empresas cotadas e ETFs mudaram completamente o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
A mudança chave reside na acentuada queda na proporção de moeda detida por pequenos investidores, enquanto os fundos institucionais, representados por certas empresas de tecnologia, estão a entrar em grande escala. Esta mudança fundamental na estrutura de ativos está a remodelar as características do mercado de Bitcoin.
Para os investidores individuais, isso significa enfrentar a pressão dupla do custo do tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais podem suportar um período de holding de 3 a 5 anos para esperar pela realização do valor a longo prazo do Bitcoin, enquanto os investidores individuais claramente têm dificuldade em ter essa paciência e força financeira.
No futuro, pode haver um ciclo de aumento lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária será significativamente reduzida, tornando-se mais semelhante a uma ação de tecnologia de crescimento estável. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil de prever com precisão a partir da perspectiva atual dos investidores de retalho.
MEME de curto prazo: da festa popular à competição profissional
A moeda MEME também apresenta uma tendência de alta a longo prazo, e quando a narrativa técnica é insuficiente, a narrativa MEME consegue sempre preencher o vazio do mercado, alinhando-se com a emoção do mercado, o fluxo de capital e o ritmo da atenção.
Os MEMEs são essencialmente um veículo de especulação de gratificação instantânea. Eles não precisam de white papers, validação técnica ou roteiros, apenas de um símbolo que possa ressoar. Desde temas de animais até MEMEs políticos, desde conceitos de IA até IPs comunitários, os MEMEs evoluíram para uma cadeia de produção de monetização emocional completa.
As características rápidas do MEME tornam-no um barômetro do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando há abundância de fundos, o MEME torna-se o campo de testes preferido do capital especulativo; em tempos de escassez de fundos, o MEME transforma-se no último refúgio da especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de uma celebração popular para uma competição profissional. A dificuldade para investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. Com a entrada de equipas profissionais, especialistas técnicos e grandes capitais, este antigo "paraíso popular" está a tornar-se cada vez mais complexo e competitivo.
Narrativa técnica de longo prazo: oportunidade de alto retorno potencial
Inovações que realmente têm barreiras tecnológicas, como escalabilidade Layer2, tecnologia ZK, infraestrutura de IA, geralmente precisam de 2 a 3 anos ou até mais de tempo de desenvolvimento para ver efeitos práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, em vez do ciclo emocional do mercado de capitais, existindo uma desfasagem temporal fundamental entre os dois.
A razão pela qual a narrativa técnica é questionada pelo mercado deve-se principalmente ao fato de que os projetos são superavaliados na fase de conceito, enquanto na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, são subavaliados. Isso determina que a liberação de valor dos projetos técnicos apresenta uma característica de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos realmente valiosos na fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas a condição é que os investidores precisam ser capazes de suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado.
Pequenos pontos de inovação em ciclos curtos: oportunidades de rotação rápida
Antes da formação da narrativa técnica principal, várias pequenas narrativas giram rapidamente, desde RWA até DePIN, de Agentes de IA até infraestrutura de IA, cada pequeno ponto quente pode ter apenas um período de janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência das mudanças nesta narrativa refletem a escassez de atenção no mercado atual e a dupla restrição da busca de eficiência dos fundos.
Um ciclo narrativo típico segue seis fases: validação de conceito, teste de financiamento, amplificação da opinião pública, entrada FOMO, sobrevalorização e retirada de fundos. Para lucrar com este modelo, o crucial é entrar na fase de "validação de conceito" até "teste de financiamento" e sair no pico da "entrada FOMO".
A competição entre narrativas é essencialmente um jogo de soma zero de recursos de atenção. No entanto, existem relações técnicas e progressões conceituais entre as narrativas. Se a narrativa subsequente conseguir continuar o anterior ponto quente, formando uma ligação de atualização sistemática e, no processo, realmente sedimentar um ciclo de valor sustentável, pode nascer uma super narrativa semelhante ao DeFi Summer.
Do ponto de vista da narrativa atual, a camada de infraestrutura de IA é a que tem mais probabilidade de conseguir um avanço primeiro. Se a tecnologia subjacente puder ser integrada de forma orgânica, realmente há potencial para construir uma super narrativa semelhante ao "Verão da IA".
Em geral, compreender a essência desses quatro ciclos de jogabilidade paralela é fundamental para encontrar estratégias adequadas em seus próprios ritmos. Sem dúvida, o pensamento único de "um ciclo de quatro anos" já não acompanha a complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "vários ciclos de jogabilidade em paralelo" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.