Bitcoin retorna a 100 mil dólares, página de fundos do Alipay agora promove Ativos de criptografia

Recentemente, o mercado de Bitcoin tem estado bastante volátil, após várias quedas acentuadas, finalmente voltou a ultrapassar os 100 mil dólares. No final do ano, o foco do mercado voltou a estar nas direções políticas da Reserva Federal, e neste momento, uma notícia sobre o Alipay causou um impacto no setor.

Recentemente, alguns usuários relataram que viram um anúncio promocional de um fundo de ativos de criptografia na página inicial de um determinado plataforma de pagamento, com o conteúdo "Investimento global, ativos de criptografia em alta, a partir de 10 moeda, entre imediatamente". Após verificação, o fundo é um determinado fundo QDII-FOF-LOF de tecnologia no exterior, com um limite de compra de 1000 moeda por pessoa por dia.

Embora nem todos os usuários possam ver este anúncio, na seção "Investimento Global" desta plataforma de pagamento, de fato, apareceu a promoção de fundos de criptografia. Além dos fundos mencionados acima, também estão sendo recomendados outros fundos QDII com o tema de tecnologia e conectividade global.

Esta ação rapidamente suscitou um intenso debate na indústria, e muitos especulam que isso pode indicar uma flexibilização das políticas.

Uma análise adicional revelou que esses fundos pertencem à categoria QDII (Investidores Institucionais Qualificados Domésticos). O sistema QDII permite que instituições domésticas invistam em mercados de capitais estrangeiros sob controle, proporcionando aos investidores domésticos uma maneira indireta de participar em investimentos no exterior.

Especificamente, um determinado fundo de tecnologia no exterior é um fundo aberto que pode ser negociado em bolsa e investe em fundos no exterior. Isso significa que os investidores individuais podem participar indiretamente no investimento em ativos no exterior, incluindo ativos de criptografia, através do investimento neste fundo QDII.

De acordo com o relatório do fundo para o terceiro trimestre de 2024, sua estratégia de investimento é principalmente investir em fundos relacionados a temas tecnológicos no exterior (incluindo ETFs), com o objetivo final de investir em ações que têm a tecnologia como suporte para o desenvolvimento. A alocação de ativos mostra que 87,5% são investidos em fundos, 8,9% em depósitos bancários e reservas de liquidez, e 3,6% em outros ativos.

Ao aprofundar-se, descobriu-se que cinco dos dez principais ativos do fundo são ETFs de uma conhecida empresa de investimento, representando uma proporção de 73,11%. Esses ETFs incluem ações de uma determinada bolsa de Ativos de criptografia e um ETF de Bitcoin à vista. Após o cálculo de penetração, aproximadamente 7,92% dos ativos do fundo estão relacionados com Ativos de criptografia.

No entanto, o tamanho do fundo é apenas de 4,06 milhões de yuan, e a proporção de investimentos reais em ativos de criptografia é muito pequena. Outro fundo promovido, o fundo global de tecnologia e conectividade, não revelou investimentos relacionados a blockchain em suas posições divulgadas. Pode-se ver que esses fundos estão mais a utilizar o hype dos ativos de criptografia para marketing.

Do ponto de vista do desempenho, um determinado fundo de tecnologia no exterior teve um aumento de valor líquido de 25,02% desde o início do ano, superando o mercado, mas ainda há uma diferença em comparação com a detenção direta de Bitcoin. Além disso, o fundo tem uma taxa de gestão de 1% e uma taxa de custódia de 0,2%, resultando em custos de manutenção relativamente altos.

Apesar disso, para os investidores do continente, isso realmente oferece um canal de conformidade para a posse indireta de ativos de criptografia. A promoção direta de uma grande plataforma de pagamento também permitiu que mais investidores tivessem acesso a esse tipo de ativo, o que é positivo para o desenvolvimento do setor.

Com a gradual mainstreamização do Bitcoin, vários países já estão considerando incluí-lo em suas reservas nacionais. Em julho deste ano, um investidor conhecido previu que a China poderia relaxar as regulamentações no quarto trimestre. Recentemente, o fundador de uma plataforma de negociação afirmou em uma conferência que a tendência de estabelecer reservas de Bitcoin é "inevitável", e que a China também pode acabar fazendo isso.

No entanto, com a atual situação regulatória, ainda é prematuro liberar totalmente os ativos de criptografia. Desde o início deste ano, várias regiões continuam a enfatizar a prevenção dos riscos de especulação em transações de moeda virtual, reiterando as políticas regulatórias anteriores. A atitude dos meios de comunicação tradicionais em relação aos ativos de criptografia também continua cautelosa.

Considerando o impacto potencial das moedas digitais nas moedas soberanas, bem como as características das moedas descentralizadas, parece difícil implementar uma liberação total das moedas virtuais neste estágio. Atualmente, também falta no cenário político defensores fortes da encriptação, e até mesmo aqueles que foram vistos como "entendidos em blockchain" enfrentaram severas penalizações.

No entanto, embora seja difícil uma abertura total, a possibilidade de um levantamento parcial ainda existe. Se no futuro os Estados Unidos incluírem o Bitcoin nas suas reservas estratégicas, a atitude da China poderá mudar, mas isso ainda está por ver.

Para investidores comuns, o investimento indireto oferece pelo menos uma forma de participação. Com a abertura gradual de Hong Kong, é provável que surjam mais canais de investimento flexíveis adequados para investidores chineses no futuro.