Venda privada de tokenização: Abrindo uma nova era no mercado primário
Fora da onda das stablecoins, a tokenização de ações está se tornando o novo foco no mercado. Recentemente, uma startup Web3 completou um financiamento de 5 milhões de dólares em Pre-seed, chamando a atenção do mercado para a tokenização de ações privadas. A empresa tenta resolver um problema de longa data: por que os dividendos de crescimento das principais empresas privadas nos estágios iniciais pertencem apenas a instituições e super-ricos? A solução que propõem é utilizar a tecnologia blockchain para reestruturar a forma de participação, convertendo a participação acionária privada de empresas não listadas em tokens lastreados em ativos, permitindo que investidores comuns também possam participar do crescimento de empresas de destaque com um baixo custo de entrada.
O mercado de venda privada sempre foi uma das classes de ativos mais fechadas na área financeira. Uma empresa construiu um índice que inclui 30 das principais empresas não listadas, para medir o desempenho geral das empresas Pré-IPO. Os dados mostram que essas empresas têm uma taxa de retorno atraente. De início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, o índice acumulou uma alta de 81%, superando amplamente os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda geral do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não listadas ainda apresentaram um aumento de 13%.
No entanto, esta "janela de captura de valor" pertence há muito tempo a poucos. O mercado de ativos, com um tamanho médio de negociação superior a 3 milhões de dólares, estruturas complexas e falta de liquidez pública, é completamente inacessível para a maioria dos investidores de retalho. Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam a IPOs, com as aquisições a tornarem-se uma opção mais mainstream, aumentando ainda mais a barreira de entrada para os investidores de retalho.
A tokenização de capital privado está tentando quebrar essa desigualdade estrutural. Ela transforma direitos privados que antes tinham um alto limiar de entrada, baixa liquidez e eram complexos e não transparentes em ativos nativos na blockchain, reduzindo significativamente a barreira de entrada, aumentando a liquidez e permitindo que ativos que antes tinham um ciclo longo de bloqueio tenham a possibilidade de preços em tempo real.
Atualmente, já existem várias plataformas principais de tokenização de venda privada no mercado:
Uma plataforma pretende quebrar as barreiras do mundo financeiro tradicional, tornando os ativos Pre-IPO, que são exclusivos para indivíduos de alto patrimônio, acessíveis a usuários globais como investimentos públicos. Ela primeiro realiza a aquisição real das ações da empresa-alvo, e depois tokeniza essa parte dos direitos em uma proporção de 1:1. O total de emissão de todos os tokens, os caminhos de circulação e as informações de posse são totalmente transparentes e registrados em blockchain, disponíveis para qualquer usuário verificar em tempo real.
Outra plataforma de investimento tradicional lançou uma nova linha de produtos, com o produto inaugural tendo como alvo uma conhecida empresa aeroespacial, tentando "espelhar" seus ativos on-chain que podem ser adquiridos publicamente. Cada Token está vinculado à expectativa de valorização da empresa, com um investimento mínimo de apenas 50 dólares. Este design não confere direitos de voto, mas criou um mecanismo de "rastreador" único, que, quando a empresa-alvo realiza um IPO, é adquirida ou ocorre outro "evento de liquidez", a plataforma devolverá aos investidores os ganhos correspondentes à proporção de Tokens que possuem.
Um fornecedor de soluções de tokenização de ativos RWA localizado na Europa também começou a entrar no mercado de securitização de venda privada. Sua principal vantagem reside na padronização da estrutura do produto, com a lógica de conformidade de emissão embutida, podendo ser rapidamente replicada e expandida em diferentes jurisdições. Os padrões tecnológicos utilizados pela empresa permitem que os tokens integrem toda a lógica de controle como KYC e restrições de transferência desde a sua geração até a transferência, garantindo que o produto seja legal e transparente.
A ascensão da tokenização de capital privado indica que o mercado primário está a entrar numa nova fase de transformação estrutural impulsionada pela tecnologia blockchain. No entanto, este caminho ainda enfrenta muitos desafios. Ele reconfigura as regras de acesso, mas é difícil quebrar de uma só vez as barreiras estruturais profundas entre os investidores individuais e as instituições. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas uma luta de longo prazo sobre confiança, transparência e reestruturação institucional. O verdadeiro teste apenas começou.
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LuckyHashValue
· 07-20 21:14
Mais um truque para enganar investidores de retalho
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FUD_Whisperer
· 07-20 21:03
Mesmo com a barreira mais baixa, eu ainda perco dinheiro.
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FadCatcher
· 07-20 20:47
Trocar a sopa sem trocar a medicina, idiotas ainda têm que fazer as pessoas de parvas.
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PrivacyMaximalist
· 07-20 20:45
Por mais bem preparado que esteja, ainda não deixa de ser um fazer as pessoas de parvas.
Venda privada de tokenização: uma nova oportunidade para quebrar as barreiras do mercado primário
Venda privada de tokenização: Abrindo uma nova era no mercado primário
Fora da onda das stablecoins, a tokenização de ações está se tornando o novo foco no mercado. Recentemente, uma startup Web3 completou um financiamento de 5 milhões de dólares em Pre-seed, chamando a atenção do mercado para a tokenização de ações privadas. A empresa tenta resolver um problema de longa data: por que os dividendos de crescimento das principais empresas privadas nos estágios iniciais pertencem apenas a instituições e super-ricos? A solução que propõem é utilizar a tecnologia blockchain para reestruturar a forma de participação, convertendo a participação acionária privada de empresas não listadas em tokens lastreados em ativos, permitindo que investidores comuns também possam participar do crescimento de empresas de destaque com um baixo custo de entrada.
O mercado de venda privada sempre foi uma das classes de ativos mais fechadas na área financeira. Uma empresa construiu um índice que inclui 30 das principais empresas não listadas, para medir o desempenho geral das empresas Pré-IPO. Os dados mostram que essas empresas têm uma taxa de retorno atraente. De início de 2021 até o primeiro trimestre de 2025, o índice acumulou uma alta de 81%, superando amplamente os 51% do índice Nasdaq 100 no mesmo período. Mesmo no contexto de queda geral do mercado no primeiro trimestre de 2025, essas principais empresas não listadas ainda apresentaram um aumento de 13%.
No entanto, esta "janela de captura de valor" pertence há muito tempo a poucos. O mercado de ativos, com um tamanho médio de negociação superior a 3 milhões de dólares, estruturas complexas e falta de liquidez pública, é completamente inacessível para a maioria dos investidores de retalho. Além disso, os caminhos de saída dessas empresas não se limitam a IPOs, com as aquisições a tornarem-se uma opção mais mainstream, aumentando ainda mais a barreira de entrada para os investidores de retalho.
A tokenização de capital privado está tentando quebrar essa desigualdade estrutural. Ela transforma direitos privados que antes tinham um alto limiar de entrada, baixa liquidez e eram complexos e não transparentes em ativos nativos na blockchain, reduzindo significativamente a barreira de entrada, aumentando a liquidez e permitindo que ativos que antes tinham um ciclo longo de bloqueio tenham a possibilidade de preços em tempo real.
Atualmente, já existem várias plataformas principais de tokenização de venda privada no mercado:
Uma plataforma pretende quebrar as barreiras do mundo financeiro tradicional, tornando os ativos Pre-IPO, que são exclusivos para indivíduos de alto patrimônio, acessíveis a usuários globais como investimentos públicos. Ela primeiro realiza a aquisição real das ações da empresa-alvo, e depois tokeniza essa parte dos direitos em uma proporção de 1:1. O total de emissão de todos os tokens, os caminhos de circulação e as informações de posse são totalmente transparentes e registrados em blockchain, disponíveis para qualquer usuário verificar em tempo real.
Outra plataforma de investimento tradicional lançou uma nova linha de produtos, com o produto inaugural tendo como alvo uma conhecida empresa aeroespacial, tentando "espelhar" seus ativos on-chain que podem ser adquiridos publicamente. Cada Token está vinculado à expectativa de valorização da empresa, com um investimento mínimo de apenas 50 dólares. Este design não confere direitos de voto, mas criou um mecanismo de "rastreador" único, que, quando a empresa-alvo realiza um IPO, é adquirida ou ocorre outro "evento de liquidez", a plataforma devolverá aos investidores os ganhos correspondentes à proporção de Tokens que possuem.
A ascensão da tokenização de capital privado indica que o mercado primário está a entrar numa nova fase de transformação estrutural impulsionada pela tecnologia blockchain. No entanto, este caminho ainda enfrenta muitos desafios. Ele reconfigura as regras de acesso, mas é difícil quebrar de uma só vez as barreiras estruturais profundas entre os investidores individuais e as instituições. Isso não é apenas uma inovação tecnológica, mas uma luta de longo prazo sobre confiança, transparência e reestruturação institucional. O verdadeiro teste apenas começou.