No início de 2024, a economia dos Estados Unidos teve um começo promissor. Apesar de a pressão inflacionária poder atrasar o tempo de corte de juros, os dados econômicos impressionantes injetaram confiança suficiente no mercado e nos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a bater recordes, com as ações de tecnologia recuperando o foco do mercado, embora a TSL tenha enfrentado a primeira queda no lucro bruto em anos. O mercado de ações da Ásia-Pacífico teve um desempenho notável, enquanto o mercado europeu manteve uma oscilação estável. O Bitcoin ETF foi aprovado como esperado, mas a pressão de venda de alguns investidores levou o mercado de criptomoedas a uma breve pressão. Com a redução da pressão de venda, o mercado está atualmente se estabilizando e apresentando uma certa recuperação.
No dia 5 de janeiro, os Estados Unidos divulgaram o primeiro indicador econômico importante do ano: o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216 mil, muito acima da expectativa de 175 mil. O emprego não agrícola no setor privado aumentou em 164 mil, também superando amplamente a expectativa de 130 mil. Este bom começo trouxe uma nova onda de confiança para os investidores no primeiro dia do ano.
No entanto, os dados robustos do emprego também levantaram preocupações do mercado sobre a inflação. Os dados do Departamento do Trabalho dos EUA mostram que o CPI de dezembro do ano passado subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima dos 3,1% do mês anterior e da expectativa de 3,2%, muito acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Apesar de a inflação ter aumentado, o mercado acredita amplamente que não haverá mais aumentos nas taxas, apenas que o momento de redução das taxas pode ser mais tardio do que o esperado.
Atualmente, a probabilidade de uma redução da taxa de juro em março caiu de 75,6% para 42,4%, e espera-se geralmente que a redução só comece a meio do ano. O rendimento dos títulos do governo dos EUA a dez anos apresentou uma tendência de aumento constante em janeiro, refletindo a percepção do mercado sobre o aumento do CPI.
Os dados do emprego não agrícola e a inflação do CPI em alta podem significar que a economia dos EUA continua forte. O índice de manufatura Markit divulgado em 24 de janeiro confirma ainda mais isso: o PMI composto Markit de janeiro teve um valor preliminar de 52,3, acima da expectativa de 51. O PMI de manufatura preliminar foi de 50,3, o mais alto desde outubro de 2022, superando amplamente a expectativa de 47,6. Isso indica que os pedidos nos setores de manufatura e serviços estão em tendência de crescimento, e as empresas estão em um bom ambiente de negócios.
Os dados do PIB também superaram as expectativas, com o crescimento anualizado da taxa trimestral do PIB dos EUA no quarto trimestre de 3,3%, enquanto a expectativa era de 2%. A taxa de crescimento do PIB para o ano foi de 2,5%. A melhoria da situação econômica não se reflete apenas nos dados estatísticos, mas também se manifesta na subida do índice de confiança do consumidor dos EUA em janeiro, onde o índice de confiança da Universidade de Michigan atingiu o nível mais alto em um ano e meio.
No mês passado, o índice Dow Jones atingiu um novo máximo histórico, e este mês o S&P 500 seguiu logo atrás, ultrapassando o máximo anterior de 4 de janeiro de 2022. Atualmente, entre os três principais índices de ações dos EUA, apenas o Nasdaq ainda não atingiu um novo máximo, mas está a apenas cerca de 5% desse novo máximo. O índice Nasdaq 100 já alcançou um novo máximo.
O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft atingindo novos máximos históricos. A onda de IA é considerada uma revolução humana que pode durar anos ou até décadas, o que se tornou um consenso no mercado. Ao olhar para 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA tiveram um desempenho destacado, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos no mercado.
A tendência das instituições em preferir ações de grande capitalização é clara em 2023. Comparando os índices S&P 500 e Russell 2000, pode-se ver que as ações de grande capitalização estão claramente se saindo melhor do que as de pequena capitalização. Por um lado, em um ambiente de aumento das taxas de juros, as ações de grande capitalização com bom desempenho (especialmente as grandes ações de tecnologia com expectativas de IA) têm uma alta propriedade de proteção; por outro lado, à medida que o mercado se volta para expectativas de redução das taxas de juros, se a economia dos EUA conseguir um pouso suave este ano, as ações de pequena capitalização podem ter um desempenho melhor. Mas se a incerteza econômica aumentar, os fundos podem continuar com a psicologia de proteção do ano passado e continuar a se concentrar nas ações de grande capitalização.
É importante notar que, apesar da Nvidia e da Microsoft terem alcançado novas máximas, a TSL tem apresentado quedas consecutivas. No dia 25 de janeiro, a TSL abriu em queda e caiu mais de 12%. A razão para isso é que sua posição de liderança global no mercado de veículos elétricos está sendo desafiada. Os dados do início do mês mostram que a TSL entregou 484.500 veículos no quarto trimestre, embora tenha superado as expectativas, não atingiu o volume de entregas de veículos elétricos de uma empresa chinesa, que foi de 526.400. Os resultados financeiros divulgados após o fechamento do mercado no dia 24 também mostraram que o lucro bruto total da TSL em 2023 teve a primeira queda em anos, caindo 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também diminuiu 42%.
O mercado de outros países teve um bom desempenho em janeiro, especialmente no Japão e na Índia. O índice Sensex30 de Bombaim, na Índia, superou 73400 pontos este mês, alcançando um novo recorde histórico. O índice Nikkei 225 do Japão está perto de 37000 pontos, muito próximo do pico de 38957 pontos de 1990. O DAX da Alemanha e o CAC40 da França estão atualmente em um patamar elevado, sem riscos técnicos evidentes.
No dia 11 deste mês, 11 empresas tiveram o seu Bitcoin ETF de spot aprovado como previsto. Isso significa que os investidores comuns do mercado de ações dos EUA podem comprar ativos de Bitcoin diretamente, como se comprassem e vendessem ações, sem a necessidade de passar por complexas carteiras de encriptação e mecanismos de troca, o que trará um grande fluxo de fundos adicionais para o mercado de criptomoedas.
No entanto, enquanto o mercado espera amplamente que o Bitcoin se valorize, o mercado de criptomoedas encontra-se numa correção de curto prazo. A principal razão é que os primeiros investidores de um determinado fundo fiduciário estão a vender. Desde a sua criação, este fundo tem sido um importante representante institucional no mundo das criptomoedas, proporcionando há muito tempo aos investidores um canal de investimento em criptomoedas em conformidade com a legislação.
Inicialmente, o fundo oferecia uma forma de investimento em Bitcoin sem entrada mínima através de uma oferta privada. Devido ao prêmio existente nas suas cotas a longo prazo, atraiu a participação de muitos arbitradores. No entanto, em 2014, o fundo suspendeu o mecanismo de resgate de cotas, fazendo com que os investidores não pudessem sair. Hoje, o fundo foi convertido com sucesso em ETF, e os investidores iniciais podem vender suas cotas através do ETF. Esses investidores, devido aos lucros substanciais e à impossibilidade de resgatar por um longo período, estão realizando grandes vendas.
De certa forma, a pressão de venda no mercado atual vem principalmente de investidores iniciais, não representando a opinião geral do círculo de criptomoedas sobre o mercado, nem refletindo a atitude dos novos investidores do Bitcoin ETF nesta rodada. Na verdade, a partir dos dados de posse, além deste fundo, outros ETFs de Bitcoin estão a aumentar a sua participação aproveitando a oportunidade.
Uma vez que a razão da pressão no mercado está clara, a chave está em estimar quando esta pressão de venda terminará. Um banco de investimento anteriormente estimou que a saída líquida desse fundo chegaria a cerca de 3 bilhões de dólares. No entanto, no mais recente relatório de pesquisa, foi indicado que, considerando que a saída líquida já atingiu 4,3 bilhões de dólares, acreditam que a fase de realização de lucros está basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado. Em resposta a esta notícia, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se entre 40 mil e 41 mil dólares, apresentando um certo grau de recuperação.
Embora os preços de curto prazo possam ser afetados por vários eventos, a lógica fundamental do mercado em alta — a entrada de capital incremental — é clara. O ETF oferece uma maneira mais conveniente para investidores de varejo e institucionais comprarem Bitcoin, portanto, ainda temos uma grande confiança na chegada do mercado em alta em 2024.
No primeiro mês do novo ano, os investidores do mercado de ações sentiram a alegria trazida pela alta, enquanto os investidores do mercado de criptomoedas experimentaram um começo menos favorável. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos evidentes, e a economia dos EUA continua a manter uma boa tendência. Nesse ambiente, recuperar as quedas causadas pela pressão de venda e voltar a subir no mercado de criptomoedas é apenas uma questão de tempo. A lógica do capital incremental é inquestionável, portanto, após passar por este frio janeiro, o que virá será definitivamente uma primavera quente.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
16 Curtidas
Recompensa
16
3
Compartilhar
Comentário
0/400
hodl_therapist
· 07-20 22:34
btcGrande queda eu não estou nem um pouco preocupado
Ver originalResponder0
DAOplomacy
· 07-20 22:33
o precedente histórico sugere que estamos em uma armadilha de liquidez cíclica...
Ver originalResponder0
MemeCoinSavant
· 07-20 22:27
tese confirmada: estatísticas de bull market são baseadas af fr fr
Economia americana forte Bitcoin ETF aprovado Análise da tendência do mercado global no início de 2024
No início de 2024, a economia dos Estados Unidos teve um começo promissor. Apesar de a pressão inflacionária poder atrasar o tempo de corte de juros, os dados econômicos impressionantes injetaram confiança suficiente no mercado e nos consumidores. Em janeiro, as ações americanas continuaram a bater recordes, com as ações de tecnologia recuperando o foco do mercado, embora a TSL tenha enfrentado a primeira queda no lucro bruto em anos. O mercado de ações da Ásia-Pacífico teve um desempenho notável, enquanto o mercado europeu manteve uma oscilação estável. O Bitcoin ETF foi aprovado como esperado, mas a pressão de venda de alguns investidores levou o mercado de criptomoedas a uma breve pressão. Com a redução da pressão de venda, o mercado está atualmente se estabilizando e apresentando uma certa recuperação.
No dia 5 de janeiro, os Estados Unidos divulgaram o primeiro indicador econômico importante do ano: o número de empregos não agrícolas em dezembro aumentou em 216 mil, muito acima da expectativa de 175 mil. O emprego não agrícola no setor privado aumentou em 164 mil, também superando amplamente a expectativa de 130 mil. Este bom começo trouxe uma nova onda de confiança para os investidores no primeiro dia do ano.
No entanto, os dados robustos do emprego também levantaram preocupações do mercado sobre a inflação. Os dados do Departamento do Trabalho dos EUA mostram que o CPI de dezembro do ano passado subiu 3,4% em relação ao ano anterior, acima dos 3,1% do mês anterior e da expectativa de 3,2%, muito acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve. Apesar de a inflação ter aumentado, o mercado acredita amplamente que não haverá mais aumentos nas taxas, apenas que o momento de redução das taxas pode ser mais tardio do que o esperado.
Atualmente, a probabilidade de uma redução da taxa de juro em março caiu de 75,6% para 42,4%, e espera-se geralmente que a redução só comece a meio do ano. O rendimento dos títulos do governo dos EUA a dez anos apresentou uma tendência de aumento constante em janeiro, refletindo a percepção do mercado sobre o aumento do CPI.
Os dados do emprego não agrícola e a inflação do CPI em alta podem significar que a economia dos EUA continua forte. O índice de manufatura Markit divulgado em 24 de janeiro confirma ainda mais isso: o PMI composto Markit de janeiro teve um valor preliminar de 52,3, acima da expectativa de 51. O PMI de manufatura preliminar foi de 50,3, o mais alto desde outubro de 2022, superando amplamente a expectativa de 47,6. Isso indica que os pedidos nos setores de manufatura e serviços estão em tendência de crescimento, e as empresas estão em um bom ambiente de negócios.
Os dados do PIB também superaram as expectativas, com o crescimento anualizado da taxa trimestral do PIB dos EUA no quarto trimestre de 3,3%, enquanto a expectativa era de 2%. A taxa de crescimento do PIB para o ano foi de 2,5%. A melhoria da situação econômica não se reflete apenas nos dados estatísticos, mas também se manifesta na subida do índice de confiança do consumidor dos EUA em janeiro, onde o índice de confiança da Universidade de Michigan atingiu o nível mais alto em um ano e meio.
No mês passado, o índice Dow Jones atingiu um novo máximo histórico, e este mês o S&P 500 seguiu logo atrás, ultrapassando o máximo anterior de 4 de janeiro de 2022. Atualmente, entre os três principais índices de ações dos EUA, apenas o Nasdaq ainda não atingiu um novo máximo, mas está a apenas cerca de 5% desse novo máximo. O índice Nasdaq 100 já alcançou um novo máximo.
O foco do mercado voltou-se para as ações de tecnologia, com a Nvidia e a Microsoft atingindo novos máximos históricos. A onda de IA é considerada uma revolução humana que pode durar anos ou até décadas, o que se tornou um consenso no mercado. Ao olhar para 2023, as grandes ações de tecnologia dos EUA tiveram um desempenho destacado, tornando-se a principal fonte de retornos excessivos no mercado.
A tendência das instituições em preferir ações de grande capitalização é clara em 2023. Comparando os índices S&P 500 e Russell 2000, pode-se ver que as ações de grande capitalização estão claramente se saindo melhor do que as de pequena capitalização. Por um lado, em um ambiente de aumento das taxas de juros, as ações de grande capitalização com bom desempenho (especialmente as grandes ações de tecnologia com expectativas de IA) têm uma alta propriedade de proteção; por outro lado, à medida que o mercado se volta para expectativas de redução das taxas de juros, se a economia dos EUA conseguir um pouso suave este ano, as ações de pequena capitalização podem ter um desempenho melhor. Mas se a incerteza econômica aumentar, os fundos podem continuar com a psicologia de proteção do ano passado e continuar a se concentrar nas ações de grande capitalização.
É importante notar que, apesar da Nvidia e da Microsoft terem alcançado novas máximas, a TSL tem apresentado quedas consecutivas. No dia 25 de janeiro, a TSL abriu em queda e caiu mais de 12%. A razão para isso é que sua posição de liderança global no mercado de veículos elétricos está sendo desafiada. Os dados do início do mês mostram que a TSL entregou 484.500 veículos no quarto trimestre, embora tenha superado as expectativas, não atingiu o volume de entregas de veículos elétricos de uma empresa chinesa, que foi de 526.400. Os resultados financeiros divulgados após o fechamento do mercado no dia 24 também mostraram que o lucro bruto total da TSL em 2023 teve a primeira queda em anos, caindo 15% em relação a 2022, e o fluxo de caixa também diminuiu 42%.
O mercado de outros países teve um bom desempenho em janeiro, especialmente no Japão e na Índia. O índice Sensex30 de Bombaim, na Índia, superou 73400 pontos este mês, alcançando um novo recorde histórico. O índice Nikkei 225 do Japão está perto de 37000 pontos, muito próximo do pico de 38957 pontos de 1990. O DAX da Alemanha e o CAC40 da França estão atualmente em um patamar elevado, sem riscos técnicos evidentes.
No dia 11 deste mês, 11 empresas tiveram o seu Bitcoin ETF de spot aprovado como previsto. Isso significa que os investidores comuns do mercado de ações dos EUA podem comprar ativos de Bitcoin diretamente, como se comprassem e vendessem ações, sem a necessidade de passar por complexas carteiras de encriptação e mecanismos de troca, o que trará um grande fluxo de fundos adicionais para o mercado de criptomoedas.
No entanto, enquanto o mercado espera amplamente que o Bitcoin se valorize, o mercado de criptomoedas encontra-se numa correção de curto prazo. A principal razão é que os primeiros investidores de um determinado fundo fiduciário estão a vender. Desde a sua criação, este fundo tem sido um importante representante institucional no mundo das criptomoedas, proporcionando há muito tempo aos investidores um canal de investimento em criptomoedas em conformidade com a legislação.
Inicialmente, o fundo oferecia uma forma de investimento em Bitcoin sem entrada mínima através de uma oferta privada. Devido ao prêmio existente nas suas cotas a longo prazo, atraiu a participação de muitos arbitradores. No entanto, em 2014, o fundo suspendeu o mecanismo de resgate de cotas, fazendo com que os investidores não pudessem sair. Hoje, o fundo foi convertido com sucesso em ETF, e os investidores iniciais podem vender suas cotas através do ETF. Esses investidores, devido aos lucros substanciais e à impossibilidade de resgatar por um longo período, estão realizando grandes vendas.
De certa forma, a pressão de venda no mercado atual vem principalmente de investidores iniciais, não representando a opinião geral do círculo de criptomoedas sobre o mercado, nem refletindo a atitude dos novos investidores do Bitcoin ETF nesta rodada. Na verdade, a partir dos dados de posse, além deste fundo, outros ETFs de Bitcoin estão a aumentar a sua participação aproveitando a oportunidade.
Uma vez que a razão da pressão no mercado está clara, a chave está em estimar quando esta pressão de venda terminará. Um banco de investimento anteriormente estimou que a saída líquida desse fundo chegaria a cerca de 3 bilhões de dólares. No entanto, no mais recente relatório de pesquisa, foi indicado que, considerando que a saída líquida já atingiu 4,3 bilhões de dólares, acreditam que a fase de realização de lucros está basicamente concluída, e a pressão de baixa sobre o Bitcoin deve ter terminado. Em resposta a esta notícia, o preço do Bitcoin começou a estabilizar-se entre 40 mil e 41 mil dólares, apresentando um certo grau de recuperação.
Embora os preços de curto prazo possam ser afetados por vários eventos, a lógica fundamental do mercado em alta — a entrada de capital incremental — é clara. O ETF oferece uma maneira mais conveniente para investidores de varejo e institucionais comprarem Bitcoin, portanto, ainda temos uma grande confiança na chegada do mercado em alta em 2024.
No primeiro mês do novo ano, os investidores do mercado de ações sentiram a alegria trazida pela alta, enquanto os investidores do mercado de criptomoedas experimentaram um começo menos favorável. Atualmente, a liquidez geral do mercado não apresenta riscos evidentes, e a economia dos EUA continua a manter uma boa tendência. Nesse ambiente, recuperar as quedas causadas pela pressão de venda e voltar a subir no mercado de criptomoedas é apenas uma questão de tempo. A lógica do capital incremental é inquestionável, portanto, após passar por este frio janeiro, o que virá será definitivamente uma primavera quente.