Nova Dimensão Web3 em Hong Kong: RWA e moeda estável capacitam as finanças globais
Na ocasião do 28º aniversário do retorno de Hong Kong, um evento online focado na Web3 de Hong Kong e nas práticas de inovação financeira global foi realizado com sucesso. O evento girou em torno do tema "Revolução RWA - Hong Kong e a tokenização de ativos de trilhões", reunindo especialistas da indústria para discutir as oportunidades e desafios da tokenização de ativos do mundo real (RWA).
RWA impulsiona a transformação digital financeira de Hong Kong
O Chief Strategy Officer de uma plataforma de negociação analisou a partir de uma perspectiva macro, apontando que a implementação das leis sobre moedas estáveis nos EUA e em Hong Kong gerou uma onda de interesse por ativos virtuais entre instituições financeiras tradicionais e corretoras de valores mobiliários chinesas, refletindo a tendência de conformidade e institucionalização dos ativos virtuais. A estratégia dos EUA é posicionada como "colonização digital em cadeia", reforçando a hegemonia do dólar através da distribuição de moedas estáveis e títulos do governo; Hong Kong, por sua vez, se posiciona como "porto comercial em cadeia", aproveitando as vantagens do princípio de um país, dois sistemas, como uma janela para atrair investimentos estrangeiros para ativos do continente, explorando soluções de liquidação não dolarizadas. As moedas estáveis e os RWA representam, respetivamente, a representação do lado do financiamento e do lado dos ativos em cadeia, e Hong Kong promove a internacionalização do renminbi e a construção de uma rede de liquidação autônoma através de RWA, ocupando uma posição única na inovação financeira global.
A conformidade legal e oportunidades de RWA
O diretor jurídico de uma empresa de gestão de investimentos apontou que a atitude de Hong Kong em relação aos ativos virtuais mudou de um mal-entendido de "lavagem de dinheiro" para apoio regulatório desde 2017. Os três principais pontos de atenção legal no desenvolvimento de RWA incluem:
As instituições financeiras tradicionais preferem blockchains privados para garantir a conformidade;
A custódia deve ter um plano claro, que atenda aos requisitos regulatórios;
Os registos de transações devem cumprir o "padrão ouro" off-chain das finanças tradicionais.
Os ativos reais (RWA) enfrentam desafios devido aos requisitos de registro fora da cadeia, mas a fundação da receita de aluguel pode contornar essas restrições; títulos e fundos são mais fáceis de serem aprovados devido à padronização. A conformidade dos RWA depende de se os ativos subjacentes estão regulamentados, enquanto a barreira de conformidade para ativos não securitizados é mais baixa. O potencial do mercado secundário de Hong Kong é grande, mas a infraestrutura é insuficiente; se a moeda estável de Hong Kong for lançada e puder apoiar a internacionalização do renminbi, isso poderá expandir ainda mais o mercado.
A visão da Crypto Native sobre os RWA de Hong Kong
Um profissional afirmou que está atento ao conceito de RWA, especialmente durante a pesquisa ou investimento em projetos, mas mantém uma atitude cautelosa em relação à negociação de tokens RWA em Hong Kong. Ele prefere investir em áreas que conhece para aumentar sua taxa de sucesso, uma vez que tem conhecimento limitado sobre ativos RWA como imóveis e obras de arte em Hong Kong. Ele reconhece as vantagens de RWA em reduzir o limiar de investimento em ativos de alto valor e aumentar a liquidez através da tokenização, mas acredita que o investimento pessoal precisa de orientação confiável.
O público-alvo do RWA
O CEO de um grupo RWA acredita que o sucesso da RWA necessita de apoio de compra, e seu grupo de usuários se divide em duas categorias:
Investidores nativos de criptomoeda, que obtiveram lucros no mundo das moedas, tendem a alocar os ganhos em ativos tradicionais através de RWA, mantendo a forma de criptomoeda para evitar complexidades fiscais e regulatórias;
Pessoas de alta renda no setor financeiro tradicional, com fundos disponíveis superiores a dez milhões de dólares de Hong Kong, influenciados pela recessão econômica, são cautelosas em relação aos investimentos tradicionais e estão dispostas a alocar uma pequena proporção de seus fundos em RWA para diversificar riscos e buscar retornos potenciais elevados.
Este tipo de utilizadores pode estar a ter o primeiro contacto com criptomoedas, participando em investimentos em RWA através de moeda estável e carteiras em Hong Kong. O mercado RWA de Hong Kong pode conectar o setor cripto ao financeiro tradicional, promovendo a tokenização de ativos de qualidade e atraindo capital global.
O papel das moedas estáveis na promoção de RWA e as perspetivas de tokenização das ações de Hong Kong
Um responsável por uma plataforma de educação Web3 apontou que o regulamento sobre moedas estáveis, que entrará em vigor em 1 de agosto de 2025, marca o primeiro quadro regulatório global para moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária, posicionando as moedas estáveis como ferramentas de pagamento e liquidação. Hong Kong pode emitir moedas estáveis em dólares americanos ou em dólares de Hong Kong, mas a moeda estável em dólares americanos é mais atraente devido à sua forte liquidez. As moedas estáveis oferecem suporte eficiente para pagamentos transfronteiriços de RWA, e o desenvolvimento de RWA ocorre em três fases: tokenização de moeda ( moeda estável ), tokenização de obrigações/commodities e tokenização de ações. Os EUA lideram por meio da tokenização de ações americanas, enquanto a tokenização de ações de Hong Kong enfrenta dificuldades devido a restrições de exclusividade. Hong Kong precisa acelerar a inovação, explorar a tokenização de REIT e ABS, e aproveitar a vantagem de um país, dois sistemas para atrair ativos transfronteiriços, mas deve estar atenta à pressão competitiva dos EUA.
A importância da emissão conforme de moeda estável para RWA
Há opiniões que afirmam que a regulamentação das moedas estáveis de Hong Kong impulsiona o desenvolvimento de RWA do ponto de vista da supervisão e conformidade. Em termos de supervisão, os emissores devem obter licenças e estabelecer entidades locais, os ativos de reserva devem ter alta liquidez e ser administrados por um truste licenciado, garantindo transparência e segurança. Em termos de conformidade, as moedas estáveis reduzem o ciclo de liquidação de RWA para o nível de segundos, as transações entre cadeias estão isentas de riscos de volatilidade de valor, os ativos são verificáveis e rastreáveis, atendendo aos padrões do banco central, facilitando auditorias e cálculos fiscais. As moedas estáveis fornecem um ambiente de negociação eficiente e transparente para RWA, promovendo a emissão e a circulação de ativos digitais.
O papel e as vantagens da RWA no ecossistema Web3 de Hong Kong
Há especialistas que têm uma atitude cautelosa em relação ao conceito de RWA, acreditando que atualmente é mais uma questão de especulação, com várias desvantagens e um aumento significativo nos casos de fraude. Apesar disso, a combinação de RWA com ativos reais tem um certo significado, especialmente no contexto da política de "um país, dois sistemas" em Hong Kong e da legislação de conformidade com criptomoedas nos últimos anos, que atraiu numerosos projetos de criptomoedas e recursos internacionais. Atualmente, a regulamentação ainda é opaca, com problemas de fraude em evidência, mas este também é um período de bonança para a indústria. Recomenda-se que Hong Kong, se conseguir estabelecer um quadro regulatório claro à frente, atrairá mais fundos do Ocidente para o Oriente, caso contrário, pode se tornar um "seguido por moda".
O papel e as vantagens de Hong Kong na promoção da construção de RWA e Web3
Um responsável de uma instituição financeira licenciada acredita que Hong Kong está a demonstrar progressos positivos através do sistema de licenciamento de moedas estáveis. O objetivo de Hong Kong é tokenizar ativos financeiros tradicionais, utilizando a tecnologia blockchain para aumentar a eficiência e fluidez das transações, especialmente na emissão de produtos financeiros no mercado primário, em conjunto com o desenvolvimento de moedas estáveis, abrindo canais de venda no mercado internacional. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, com base no atual enquadramento da lei de valores mobiliários, já forneceu apoio de conformidade para produtos financeiros tokenizados, e no futuro espera-se que, através da moeda estável em renminbi offshore, se possa facilitar ainda mais a internacionalização da negociação de ativos domésticos. O mercado RWA precisa primeiro aprimorar a emissão no mercado primário, para que o mercado secundário possa desenvolver-se gradualmente. Embora questões como regulação e liquidez ainda necessitem de tempo para serem resolvidas, a tokenização pode permitir que Hong Kong diversifique as vendas de produtos financeiros, aumentando a competitividade global.
Novas regulamentações sobre moeda estável em Hong Kong e o setor de RWA: Construindo uma nova infraestrutura de pagamentos global
A nova regulamentação das moedas estáveis em Hong Kong tem como núcleo reservas de 100% e um mecanismo de licenciamento claro, aumentando significativamente a clareza regulatória e atraindo instituições financeiras tradicionais. A nova regulamentação reduz a incerteza regulatória, fortalece a confiança do mercado e ajuda na expansão de pagamentos transfronteiriços, DeFi e mercados de RWA, mas os altos custos de conformidade limitam a participação de pequenas e médias instituições. No segundo trimestre de 2024, o volume global de transferências de moedas estáveis atingirá 4 trilhões de dólares, e Hong Kong pode aproveitar a vantagem de ser um centro financeiro para atrair bancos e empresas de internet, mas no curto prazo será limitado pelo tamanho do mercado e pela dominância das moedas estáveis em dólares. Várias grandes empresas já entraram na sandbox regulatória, mirando no setor de pagamentos B2B de 30 a 60 trilhões de dólares, desafiando o sistema tradicional Swift.
RWA e moeda estável são complementares, conformidade e diversificação ecológica são fundamentais
A nova regulamentação das moedas estáveis impulsiona a aceleração do setor de RWA, onde ambos se complementam, estabelecendo a base para uma nova infraestrutura de pagamentos globais em Hong Kong. As moedas estáveis oferecem liquidação eficiente para RWA, encurtando o ciclo de financiamento. O Goldman Sachs prevê que o crescimento de 1 bilhão de dólares em moedas estáveis levará a 320 milhões de dólares em RWA sendo tokenizados, com o mercado podendo atingir 16 trilhões de dólares até 2030. RWA atrai capital de fora do mercado, com grandes instituições entrando e criando um efeito bola de neve; as moedas estáveis reduzem os custos de conformidade e aumentam a viabilidade das transações. A colaboração regulatória transfronteiriça é o maior desafio, já que a circulação de moedas estáveis em cadeias públicas precisa atender a exigências de aplicação da lei de vários países, e operações de congelamento de ativos são complexas. Fatores dominantes futuros incluem modelos de lucro diferenciados, concorrência de licenciamento e diversificação ecológica. Hong Kong precisa superar a adaptação técnica e regulatória, aproveitando a vantagem de "um país, dois sistemas" para criar um novo ecossistema financeiro global que integre moedas estáveis e RWA.
Conclusão
Hong Kong, com um quadro regulatório claro para moedas estáveis e a vantagem única de "um país, dois sistemas", atrai grandes empresas para o setor, visando o mercado de pagamentos transfronteiriços e tokenização de ativos de trilhões, desafiando o domínio do dólar no sistema financeiro. As moedas estáveis complementam os RWA, injetando uma ecologia on-chain eficiente e transparente no setor financeiro tradicional, ajudando na internacionalização do yuan e no fluxo global de capitais. No entanto, altos custos de conformidade, a complexidade da regulamentação transfronteiriça e o ciclo de desenvolvimento do mercado ainda precisam ser superados. Se Hong Kong conseguir acelerar a inovação legislativa, melhorar a infraestrutura e expandir cenários de aplicação diversificados, poderá transformar-se de "perseguidor" em "criador de vento" na onda Web3, liderando um novo capítulo na transformação digital financeira global e escrevendo um magnífico plano para o futuro da cadeia de números.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
7 Curtidas
Recompensa
7
3
Compartilhar
Comentário
0/400
LeekCutter
· 15h atrás
Como é que esta regulamentação se tornou tão flexível?!
Hong Kong RWA nova política: moeda estável ajuda a colocar trilhões de ativos na blockchain, criando um novo ecossistema financeiro
Nova Dimensão Web3 em Hong Kong: RWA e moeda estável capacitam as finanças globais
Na ocasião do 28º aniversário do retorno de Hong Kong, um evento online focado na Web3 de Hong Kong e nas práticas de inovação financeira global foi realizado com sucesso. O evento girou em torno do tema "Revolução RWA - Hong Kong e a tokenização de ativos de trilhões", reunindo especialistas da indústria para discutir as oportunidades e desafios da tokenização de ativos do mundo real (RWA).
RWA impulsiona a transformação digital financeira de Hong Kong
O Chief Strategy Officer de uma plataforma de negociação analisou a partir de uma perspectiva macro, apontando que a implementação das leis sobre moedas estáveis nos EUA e em Hong Kong gerou uma onda de interesse por ativos virtuais entre instituições financeiras tradicionais e corretoras de valores mobiliários chinesas, refletindo a tendência de conformidade e institucionalização dos ativos virtuais. A estratégia dos EUA é posicionada como "colonização digital em cadeia", reforçando a hegemonia do dólar através da distribuição de moedas estáveis e títulos do governo; Hong Kong, por sua vez, se posiciona como "porto comercial em cadeia", aproveitando as vantagens do princípio de um país, dois sistemas, como uma janela para atrair investimentos estrangeiros para ativos do continente, explorando soluções de liquidação não dolarizadas. As moedas estáveis e os RWA representam, respetivamente, a representação do lado do financiamento e do lado dos ativos em cadeia, e Hong Kong promove a internacionalização do renminbi e a construção de uma rede de liquidação autônoma através de RWA, ocupando uma posição única na inovação financeira global.
A conformidade legal e oportunidades de RWA
O diretor jurídico de uma empresa de gestão de investimentos apontou que a atitude de Hong Kong em relação aos ativos virtuais mudou de um mal-entendido de "lavagem de dinheiro" para apoio regulatório desde 2017. Os três principais pontos de atenção legal no desenvolvimento de RWA incluem:
Os ativos reais (RWA) enfrentam desafios devido aos requisitos de registro fora da cadeia, mas a fundação da receita de aluguel pode contornar essas restrições; títulos e fundos são mais fáceis de serem aprovados devido à padronização. A conformidade dos RWA depende de se os ativos subjacentes estão regulamentados, enquanto a barreira de conformidade para ativos não securitizados é mais baixa. O potencial do mercado secundário de Hong Kong é grande, mas a infraestrutura é insuficiente; se a moeda estável de Hong Kong for lançada e puder apoiar a internacionalização do renminbi, isso poderá expandir ainda mais o mercado.
A visão da Crypto Native sobre os RWA de Hong Kong
Um profissional afirmou que está atento ao conceito de RWA, especialmente durante a pesquisa ou investimento em projetos, mas mantém uma atitude cautelosa em relação à negociação de tokens RWA em Hong Kong. Ele prefere investir em áreas que conhece para aumentar sua taxa de sucesso, uma vez que tem conhecimento limitado sobre ativos RWA como imóveis e obras de arte em Hong Kong. Ele reconhece as vantagens de RWA em reduzir o limiar de investimento em ativos de alto valor e aumentar a liquidez através da tokenização, mas acredita que o investimento pessoal precisa de orientação confiável.
O público-alvo do RWA
O CEO de um grupo RWA acredita que o sucesso da RWA necessita de apoio de compra, e seu grupo de usuários se divide em duas categorias:
Este tipo de utilizadores pode estar a ter o primeiro contacto com criptomoedas, participando em investimentos em RWA através de moeda estável e carteiras em Hong Kong. O mercado RWA de Hong Kong pode conectar o setor cripto ao financeiro tradicional, promovendo a tokenização de ativos de qualidade e atraindo capital global.
O papel das moedas estáveis na promoção de RWA e as perspetivas de tokenização das ações de Hong Kong
Um responsável por uma plataforma de educação Web3 apontou que o regulamento sobre moedas estáveis, que entrará em vigor em 1 de agosto de 2025, marca o primeiro quadro regulatório global para moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária, posicionando as moedas estáveis como ferramentas de pagamento e liquidação. Hong Kong pode emitir moedas estáveis em dólares americanos ou em dólares de Hong Kong, mas a moeda estável em dólares americanos é mais atraente devido à sua forte liquidez. As moedas estáveis oferecem suporte eficiente para pagamentos transfronteiriços de RWA, e o desenvolvimento de RWA ocorre em três fases: tokenização de moeda ( moeda estável ), tokenização de obrigações/commodities e tokenização de ações. Os EUA lideram por meio da tokenização de ações americanas, enquanto a tokenização de ações de Hong Kong enfrenta dificuldades devido a restrições de exclusividade. Hong Kong precisa acelerar a inovação, explorar a tokenização de REIT e ABS, e aproveitar a vantagem de um país, dois sistemas para atrair ativos transfronteiriços, mas deve estar atenta à pressão competitiva dos EUA.
A importância da emissão conforme de moeda estável para RWA
Há opiniões que afirmam que a regulamentação das moedas estáveis de Hong Kong impulsiona o desenvolvimento de RWA do ponto de vista da supervisão e conformidade. Em termos de supervisão, os emissores devem obter licenças e estabelecer entidades locais, os ativos de reserva devem ter alta liquidez e ser administrados por um truste licenciado, garantindo transparência e segurança. Em termos de conformidade, as moedas estáveis reduzem o ciclo de liquidação de RWA para o nível de segundos, as transações entre cadeias estão isentas de riscos de volatilidade de valor, os ativos são verificáveis e rastreáveis, atendendo aos padrões do banco central, facilitando auditorias e cálculos fiscais. As moedas estáveis fornecem um ambiente de negociação eficiente e transparente para RWA, promovendo a emissão e a circulação de ativos digitais.
O papel e as vantagens da RWA no ecossistema Web3 de Hong Kong
Há especialistas que têm uma atitude cautelosa em relação ao conceito de RWA, acreditando que atualmente é mais uma questão de especulação, com várias desvantagens e um aumento significativo nos casos de fraude. Apesar disso, a combinação de RWA com ativos reais tem um certo significado, especialmente no contexto da política de "um país, dois sistemas" em Hong Kong e da legislação de conformidade com criptomoedas nos últimos anos, que atraiu numerosos projetos de criptomoedas e recursos internacionais. Atualmente, a regulamentação ainda é opaca, com problemas de fraude em evidência, mas este também é um período de bonança para a indústria. Recomenda-se que Hong Kong, se conseguir estabelecer um quadro regulatório claro à frente, atrairá mais fundos do Ocidente para o Oriente, caso contrário, pode se tornar um "seguido por moda".
O papel e as vantagens de Hong Kong na promoção da construção de RWA e Web3
Um responsável de uma instituição financeira licenciada acredita que Hong Kong está a demonstrar progressos positivos através do sistema de licenciamento de moedas estáveis. O objetivo de Hong Kong é tokenizar ativos financeiros tradicionais, utilizando a tecnologia blockchain para aumentar a eficiência e fluidez das transações, especialmente na emissão de produtos financeiros no mercado primário, em conjunto com o desenvolvimento de moedas estáveis, abrindo canais de venda no mercado internacional. A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, com base no atual enquadramento da lei de valores mobiliários, já forneceu apoio de conformidade para produtos financeiros tokenizados, e no futuro espera-se que, através da moeda estável em renminbi offshore, se possa facilitar ainda mais a internacionalização da negociação de ativos domésticos. O mercado RWA precisa primeiro aprimorar a emissão no mercado primário, para que o mercado secundário possa desenvolver-se gradualmente. Embora questões como regulação e liquidez ainda necessitem de tempo para serem resolvidas, a tokenização pode permitir que Hong Kong diversifique as vendas de produtos financeiros, aumentando a competitividade global.
Novas regulamentações sobre moeda estável em Hong Kong e o setor de RWA: Construindo uma nova infraestrutura de pagamentos global
A nova regulamentação das moedas estáveis em Hong Kong tem como núcleo reservas de 100% e um mecanismo de licenciamento claro, aumentando significativamente a clareza regulatória e atraindo instituições financeiras tradicionais. A nova regulamentação reduz a incerteza regulatória, fortalece a confiança do mercado e ajuda na expansão de pagamentos transfronteiriços, DeFi e mercados de RWA, mas os altos custos de conformidade limitam a participação de pequenas e médias instituições. No segundo trimestre de 2024, o volume global de transferências de moedas estáveis atingirá 4 trilhões de dólares, e Hong Kong pode aproveitar a vantagem de ser um centro financeiro para atrair bancos e empresas de internet, mas no curto prazo será limitado pelo tamanho do mercado e pela dominância das moedas estáveis em dólares. Várias grandes empresas já entraram na sandbox regulatória, mirando no setor de pagamentos B2B de 30 a 60 trilhões de dólares, desafiando o sistema tradicional Swift.
RWA e moeda estável são complementares, conformidade e diversificação ecológica são fundamentais
A nova regulamentação das moedas estáveis impulsiona a aceleração do setor de RWA, onde ambos se complementam, estabelecendo a base para uma nova infraestrutura de pagamentos globais em Hong Kong. As moedas estáveis oferecem liquidação eficiente para RWA, encurtando o ciclo de financiamento. O Goldman Sachs prevê que o crescimento de 1 bilhão de dólares em moedas estáveis levará a 320 milhões de dólares em RWA sendo tokenizados, com o mercado podendo atingir 16 trilhões de dólares até 2030. RWA atrai capital de fora do mercado, com grandes instituições entrando e criando um efeito bola de neve; as moedas estáveis reduzem os custos de conformidade e aumentam a viabilidade das transações. A colaboração regulatória transfronteiriça é o maior desafio, já que a circulação de moedas estáveis em cadeias públicas precisa atender a exigências de aplicação da lei de vários países, e operações de congelamento de ativos são complexas. Fatores dominantes futuros incluem modelos de lucro diferenciados, concorrência de licenciamento e diversificação ecológica. Hong Kong precisa superar a adaptação técnica e regulatória, aproveitando a vantagem de "um país, dois sistemas" para criar um novo ecossistema financeiro global que integre moedas estáveis e RWA.
Conclusão
Hong Kong, com um quadro regulatório claro para moedas estáveis e a vantagem única de "um país, dois sistemas", atrai grandes empresas para o setor, visando o mercado de pagamentos transfronteiriços e tokenização de ativos de trilhões, desafiando o domínio do dólar no sistema financeiro. As moedas estáveis complementam os RWA, injetando uma ecologia on-chain eficiente e transparente no setor financeiro tradicional, ajudando na internacionalização do yuan e no fluxo global de capitais. No entanto, altos custos de conformidade, a complexidade da regulamentação transfronteiriça e o ciclo de desenvolvimento do mercado ainda precisam ser superados. Se Hong Kong conseguir acelerar a inovação legislativa, melhorar a infraestrutura e expandir cenários de aplicação diversificados, poderá transformar-se de "perseguidor" em "criador de vento" na onda Web3, liderando um novo capítulo na transformação digital financeira global e escrevendo um magnífico plano para o futuro da cadeia de números.